【SMM评论】有色金属多飘红上期原油收窄涨幅 黑色系集体上行铁矿续涨逾2%

来源:SMM

今日早盘LME金属市场普跌,伦铜跌近0.7%,伦锌、伦镍、伦铅跌近0.6%,伦铝、伦锡持平,国内方面,沪锡涨近0.6%,沪铜、沪锌涨近0.4%,沪铝涨近0.2%,沪镍微跌,沪铅跌近0.9%。

SMM5月29日讯:今日早盘LME金属市场普跌,伦铜跌近0.7%,伦锌、伦镍、伦铅跌近0.6%,伦铝、伦锡持平,国内方面,沪锡涨近0.6%,沪铜、沪锌涨近0.4%,沪铝涨近0.2%,沪镍微跌,沪铅跌近0.9%。

铝方面,因疫情影响,海外严格的防疫措施已施行超一月以上,当前汽车相关需求已触及谷底。而下半年海外疫情势必得到一定的改善,甚至得到显著的控制,这将使得海外汽车相关需求大幅反弹,甚至一度将出现显著的报复性消费。而国内方面,各项刺激汽车消费政策影响终将逐步体现,下半年从边际变化来看,汽车消费仍会继续增长。故而,虽当前国内外汽车产业消费也触及谷底,下半年疫情影响趋弱下,再生铝消费复苏仍可期待。

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锌方面,转入5月,海外各国计划逐步重启经济,海外锌供需关系有望获得改善,但重启之路漫漫,而国内矿端供应紧张已经落地为冶炼厂实际的生产困难,内强外弱进一步强化,进口盈利窗口直接开启,保税区锌锭加速流入。中旬伴随气温回升,国内锌消费淡季逐步深化,加之前期锁价进口锌陆续流入国内构成补充,5月锌社会库存持稳于20万吨以上,而供应端故事同样进入收尾阶段,基本面并无更多利多支撑。而海外LME库存低位,同时Back结构深化,加之重启经济带来的消费复苏驱散了疫情阴霾,海外表现较国内强势,比价迅速下修,就基本面来看,进口窗口短期难以再次开启,即无需求支撑,也无利润驱动,同时国内去库缓慢,内强外弱结构弱化。

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黑色系方面,铁矿涨近2.4%,热卷涨近1.7%,螺纹涨近0.9%,焦炭涨近0.5%,不锈钢、焦煤微跌,螺纹方面,昨日期螺整体呈现震荡走势,早盘高开,部分市场商家小幅拉涨10元/吨,然午盘期螺走弱,加上库存数据表示不及市场预期,市场情绪转弱,成交表现也偏差,价格上涨失败,午后现货价格再度回调,全天较昨天基本维稳。热卷方面,昨日期卷走势偏强运行,市场成交状况良好。期卷走势延续强势,整体市场价格提涨10-20元/吨,涨价后需求端接受程度良好,部分地区贸易商积极收货,终端需求亦有所释放。目前整体市场情绪偏暖,华东地区资源供给压力偏小,贸易商对后市看法较为积极。

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上期原油涨近0.7%,因美国炼油活动稳步改善抵消了原油和柴油库存意外增加的影响。数据方面,美国能源信息署(EIA)周四发布报告显示,美国上周原油和馏分油库存大幅增加,但燃料需求疲软,尽管各州放松防控新冠疫情举措。EIA报告称,截至5月22日当周,美国原油库存意外增加792.80万桶,至5.34422亿桶,主要受进口量大幅增长带动。分析师预期为下滑190万桶。

贵金属方面,沪金涨近0.5%,沪银涨近1.2%,受华尔街股市上涨的影响,但美国和中国之间不断升级的紧张关系支撑了金价。金价稍早曾上涨1%。另外,疫情对经济的影响让市场仍然担忧,避险情绪增加,美国公布的最新失业救济金数据显示,上周初请失业金人数连续第10周保持在200万以上,显示疫情对经济的打击更大。

截止9时25分,金属及原油市场合约情况:

SMM简评:


隔夜宏观面影响因素:

国际能源署:新冠肺炎疫情重创全球能源领域投资,今年相关投资支出预计比去年减少大约4000亿美元,降幅达20%,为历年来最大。尽管国际原油价格近期有所反弹,但仍低于每桶40美元的“地板价”,迫使能源企业缩减资本支出。

美国:第一季度实际GDP年化季率修正值为下降5%,前值为下降4.8%。创下2009年以来最大季度跌幅,是自2014年第一季度GDP下滑1.1%以来首次出现负增长,也是自2008年第四季度金融危机最严重时期GDP下滑8.4%以来的最低水平。

韩国央行:降息25个基点至0.50%,为纪录最低水平,旨在提振受到新型冠状病毒流行冲击的韩国经济。

央行:隔夜shibor报2.1020%,下跌0.2个基点。7天shibor报2.1790%,上涨16.1个基点。3个月shibor报1.4300%,上涨1.5个基点。

铜:昨夜伦铜收于5372美元/吨,涨幅1.44%,成交量1.1万手,空头减仓354手至27.1万手;沪铜2007合约收于43950元/吨,涨幅0.76%,成交量4.5万手,多头增仓240手至10.3万手。昨夜铜价运行中枢上移,内外盘铜价均出现单边上涨行情,主因美国申请失业金救济人数保持下降,风险情绪好转下美元指数再创98.352的近两月新低。不过由于特朗普称将在周五谈到中国,地缘政治风险限制铜价涨幅,且预计在落地前将持续施压。现货方面,近期进口铜到货不及预期,低库存持续下升水坚挺。预计今日伦铜5300-5350美元/吨,沪铜43500-43900元/吨,现货升水170-200元/吨。

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铝:隔夜沪铝主力2007合约小幅高开于13075元/吨,夜间回补缺口后略微上行,早间开盘即冲高站上13100元/吨,后围绕13150元/吨区间震荡,日内收涨于13155元/吨,涨幅1.08%,成交量减至11.7万手,持仓量增至16.0万手。日线五连阳,主力增仓拉涨,库存续降现货端相对坚挺,当前进口铝锭的压力不够明显。产能投放导致远期供应增量,需求持续性存疑带来消费不确定,利空因素在累积中,而宏观环境相对乐观,沪铝短期内依旧震荡偏强,预计今日主力运行区间在13000-13400元/吨。


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铅:现货基本面: 上海市场驰宏铅对沪期铅2006合约升水180-200元/吨报价;无锡市场南方铅对沪期铅2006合约升水100元/吨报价;另进口KZ铅对沪期铅2006合约平水报价。期铅维持盘整态势,持货商报价暂无较大变化,原生铅炼厂货源,金利对SMM1#铅均价贴水50元/吨到平水报价,原生铅厂出货价格优势明显,分流刚需;再生铅方面,废电瓶报价多以维稳为主,再生铅市场维持深贴水报价,下游采购需求有限,整体市场成交一般。(利空★)。今日铅价预判: 伦铅一直延续震荡的行情,并没有走出国内的上行态势,加之近期中美局势紧张,短期存在震荡下行的可能;沪铅延续震荡偏强的走势,上行通道暂时没有改变,短期存在走高的可能。 预计今日SMM1#铅价持平到跌50元/吨。

锌: 隔夜,沪锌2007主力合约开于16170元/吨,盘初沪锌小幅下跌探低16125元/吨,多头进一步拉涨,于日均线附近窄幅震荡,空入多平下,沪锌重拾跌势运行于日均线下方,盘尾受伦锌上行带动,沪锌重心上移至16230元/吨一线窄幅震荡,终收涨报16230元/吨,涨105元/吨,涨幅0.65%,成交量减少至50046手,持仓量减少432手至8.4万手。受海外股指上行带动,隔夜沪锌收得一小阳线,上方10/20日线形成阻力,下方40日线提供支撑,未来关注上方5日线突破情况。国内经济提振,关注下游消费复苏带来的去库速度和幅度是否可以对价格产生支撑,预计沪锌2007合约价格在16100-16600元/吨区间内运行,料0#国产双燕锌对6月合约升水140-160元/吨。


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镍:纯镍进口货源增加而受海外疫情影响传导的下游需求尚未恢复,供需错配之下镍现货消费的疲软逐渐暴露出来,现货升水表现疲软;镍生铁方面目前局势比较焦灼,虽供需基本在合理范围内,但大厂的采购策略对短期市场影响明显,整体来说短期偏空因素稍占上风,或展现出小幅偏弱震荡走势。隔夜沪镍08合约开于100660元/吨,盘初上探100850元/吨,随后承压震荡下行,围绕100400元/吨一线窄幅短线波动后继续下探夜间低位100050元/吨,获支撑反弹至日均线100400元/吨,并围绕该线小幅波动直至收盘,最后收于100370元/吨,较前一交易日结算价下跌360元/吨,跌幅0.36%,成交量24.4万手,持仓量增1306手至8.8万手。隔夜沪镍收于小阴柱,K柱上方承压20/40日均线及101000元/吨一线,运行于5/10日均线区间内,后续关注上方压力位阻力情况。


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锡:沪期锡走势:沪期锡主力2008合约昨夜夜盘开盘133060元/吨,最高134200元/吨,最低133060元/吨,收盘134150元/吨,上涨480元/吨。成交15249手,持仓31361手,增加806手。 沪期锡主力2008合约昨夜夜盘133060元/吨开盘后,盘初总体维持在开盘价附近震荡整理,随后受多头加仓影响呈震荡上行态势,最高上探至夜盘高点134200元/吨,最终以134150元/吨收盘,呈阳线,实体部分下方受到5日均线支撑,预计沪期锡主力2008合约上方阻力位于135000元/吨附近。

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