【SMM月度展望】镍市下游需求好转情况有限 多空双方离场等待节后指引

来源:SMM

SMM4月30日讯:四月以来,沪镍价格持续攀升,连续收复九万及十万关口,期间4月27日达到月度最高点103750元/吨,最低点为4月2日89530元/吨。截止4月30日日间收盘,沪镍主连报收99950元/吨,较之4月1日92680元/吨,上涨7.8%。

从基本面来看,港口库存续降,镍矿供应依然偏紧,据海关总署,3月份中国镍矿进口总量为161万吨,同比减少42.3%,但是印尼镍生铁供应则迅速增多,据SMM数据显示,2020年3月中国镍铁进口量33.30万吨(实物吨,含NPI和FeNi),环比增41.17%,同比增242.53%,累计同比增107.25%。印尼疫情未影响镍铁生产及出口,NPI产量持续增张且运回中国的产量稳增,2季度企业投产进度相对一季度只增不减,预计后续进口量或将继续增加。

不锈钢方面,库存有所下降,据SMM数据显示,截止4月中旬,不锈钢库存总量较3月底降幅约13.4%。现货成交情况有所减弱,,一方面因前期价格上涨时,下游备货积极,现在大部分已完成采购;另一方面,临近月底,商家面临资金周转的问题,且目前价格处于近期较高点,部分贸易商对后续不锈钢价格上涨并不看好,谨慎观望。此前不锈钢的拉涨在贸易商补货潮结束后也偃旗息鼓,预计短期内镍市将延续区间震荡。

 现货市场,由于上周镍价下挫至10万以下时,镍下游用户均有一定备货,本周采购意愿较弱。与此同时,周一受国内商业收储消息提振,镍价反弹,而之后三个交易日市场几乎提前进入休假模式,因此现货交投愈发清淡。SMM1号镍价格周内报在99850-104200元/吨,俄镍方面,连续四日市场报价均在贴100元/吨至平水之间(对沪镍2006合约)。由于周初进口货源进入国内,持货商多报贴水出货,而原本有库存的贸易商因成本降价幅度有限,仍报在平水。金川镍方面,本周报在对沪镍2006合约升1200-1500元/吨之间。由于本周金川公司在上海无到货,因此在市场挺价意愿较强。近期大多贸易商库存量较少,周内询盘情况尚可,贸易商之间有所流转,但下游需求偏弱。预计节后现货市场,俄镍由于供应端偏充足,贴水或有一定下调空间;金川镍仍需关注厂家近期发货情况。

本周沪镍06合约持仓及成交量连续减少,于周三主力完成换月。周初受国内商业收储消息提振,沪镍2007合约跳空高开于102000元/吨,周内最高上探至103750元/吨,最低下探至99520元/吨,虽短暂跌破10万关口,整体重心仍高于上周。由于国内假期临近,资金避险情绪骤升,周内均出现尾盘避险平仓的情况,连续四日录得小阴柱。本周初云南及甘肃省发布收储刺激基本金属全线飘红,然而由于属于商业收储性质,因此对镍的基本面实质影响不大。虽然目前钢厂生产维持正常,但下游需求好转情况有限,节日前市场主要以平仓避险为主,多空依次离场,但技术指标仍显示均线支撑良好,且继续以多头排列为主要调整方向。下周节后开市等待外盘的指引。

矿端大事件本月回顾


菲律宾镍矿商重启运作

4月初,受疫情影响,菲律宾延长封锁期至4月30日以进一步阻止冠状病毒的爆发,受此影响,苏里高地区的矿业运作再度关闭。据最新消息,菲律宾两大镍矿商表示,他们预计将从5月1日开始在国内主要矿石生产区逐渐恢复采矿和发运工作,公司高管表示,亚洲镍业公司(Nickel Asia)和全球镍铁控股公司(Global Ferronickel Holdings)正准备重启在南部卡拉加地区的北苏里高运作,这一地区预计从4月30日之后放宽限制。

据SMM调研了解,上述两家企业下属矿山主要位于苏里高地区,并如期放开出口,若正常装船,或需要至8日以后。另外截止目前为止,菲律宾各矿区除了三描礼士矿区处于加强性社区隔离之外,其余苏里高、巴拉望、塔威塔威矿区则处于一般性社区隔离中。现可以装船的矿区是塔威,巴拉望和图拜,截止目前为止,三个矿区装船数约10船。

印尼再度拒绝结束镍矿出口禁令的提议

本月27日消息,印尼海事和投资协调部发言人Jodi Mahardi表示,该部门已经再次拒绝了由镍矿商提出的允许出口镍矿石的提议。印尼镍矿商协会(APNI)曾本月提议,应允许出口镍矿石,以缓解为控制新冠肺炎疫情而采取的全球性措施对加工镍出口的影响。

据悉,印尼曾经是全球最大的镍矿石出口国,该国自今年1月起禁止镍矿石出口,旨在提振其国内冶炼行业的扩张。

印尼新规为镍矿设定最低价格

本月23日消息,印尼煤炭和矿产总干事Bambang Gatot Ariyono周四表示,印尼能源和矿产资源部已修订了矿物价格的规定,包括对镍矿等设定了底价。 该规定旨在防止当地冶炼公司以过低的价格购买矿石,特别是在该国禁止出口未加工镍矿之后。该修订的法规于4月14日签署,但仅在周四才公开,并将于5月14日开始生效。 根据该新规,印尼能源和矿产资源部设定的矿产月度基准价格将用作镍矿交易的底价。新规规定NI:1.7%品位镍矿价格为26.35FOB美元/湿吨,NI:1.8%品位镍矿价格为29.45FOB美元/湿吨,NI:1.9%品位镍矿价格为32.72FOB美元/湿吨。

据SMM了解,该文件表示,该部将允许交易的最低价格为比该底价低3%。印尼是主要的镍矿生产国,今年1月停止了镍矿石的出口,因为它旨在通过将矿石加工成用于电动汽车电池的金属和化学品来建立国内完整的产业链。 在出口禁令出台之前,矿商曾表示,当地冶炼厂支付的价格太低,低于能源和矿产部公布的基准价格,该基准价格也被政府用来计算矿产商必须支付的特许权使用费。

禁矿实施后印尼政府镍矿贸易收益大幅缩减,矿主利益受损较多。且短期内投建铁厂带来的收益较难显现,因此印尼此前多次传出要再次放开禁矿的传言。此次官方定价一旦实施,对印尼镍矿主来说利益将有所提升,但相同的,此举会提升印尼镍生铁冶炼厂的成本。对中国几大印尼投建镍铁企业而言成本上涨较多。

Panoramic资源:暂停西澳东金伯利地区的萨凡纳镍矿运营

15日,Panoramic Resources已暂停在西澳大利亚州东金伯利地区的萨凡纳镍矿的运营。临时停工已影响萨凡纳(Savannah)运营的多个方面,包括运输,人员可用性以及设备和用品的成本。

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