深夜重磅!美联储按兵不动 美油大涨16% 农产品全线上涨 原糖涨超4% 瑞德西韦可缩短康复时间

SMM网讯:美国联邦储备委员会4月29日宣布将联邦基金利率目标区间维持在0%—0.25%的超低水平,超额准备金利率维持在0.1%不变,符合市场预期。同时警告新冠疫情对美国经济前景构成相当大的风险。美联储主席鲍威尔当天在新闻发布会上表示,第二季度美国经济活动可能会以前所未有的速度下滑,经济下滑的深度和持续时间非常不确定,很大程度上将取决于疫情得到控制的速度。他强调,美国经济衰退的严重程度将取决于各级政府采取的减缓冲击和支持复苏的政策措施。

国际油价大幅上涨。由于药物治疗新冠病毒研究取得进展、上周美国商业原油库存增幅小于预期以及汽油库存下降,加上市场对5月即将开始执行的OPEC+联合减产重燃期待,国际油价止跌回升。

EIA报告显示,美国上周原油库存增加899.1万桶至5.276亿桶,增加1.7%,预期增加1167.8万桶。汽油库存减少366.90万桶。EIA称,上周美国国内原油产量减少10万桶至1210万桶/日。炼厂设备利用率69.6%,上升2个百分点。

俄罗斯能源部长诺瓦克表示,俄罗斯油企原油产量较2月将减少19%。摩  根大通预计,WTI原油价格将稳定在40美元/桶、布伦特原油将稳定在45美元/桶。

截至今日凌晨收盘,美股标普500指数涨2.66%,欧洲Stoxx50指数涨2.17%,美元指数跌0.46%,WTI原油涨15.67%,Brent原油涨5.09%,伦铜涨0.72%,黄金涨0.28%,美豆涨0.77%,美豆粕涨0.10%,美豆油涨1.79%,美糖涨4.06%,美棉涨2.36%,CRB指数涨3.38%,BDI指数跌1.83%。

今年全国两会于5月21日和22日召开。据实时信息数据更新网站worldometers的统计数据显示,截至北京时间4月30日06:40,全球新冠肺炎确诊病例超320万 全球累计死亡病例超22万。

美联储按兵不动,鲍威尔高经济受到严重影响

今日凌晨,美联储宣布将基准利率维持在0%—0.25%不变,超额准备金利率维持在0.1%不变,符合市场预期。

美联储的货币政策声明针对经济前景预期、低利率水平将会维持多久以及购债速度是否会进行调整作出了回应。

针对低利率水平将维持多久,美联储表示,预计将维持这一目标区间,直到它确信,美国经济经受住了近期事件的考验,并有望实现其最大就业和物价稳定目标。

针对经济前景,美联储指出,当前的公共卫生危机将在短期内严重影响经济活动、就业和通胀,并对中期经济前景构成相当大的风险。

针对购债会否进行调整,美联储在声明中指出,将继续按照所需数量购买国债和抵押贷款支持证券。美联储承诺继续进行大规模隔夜和定期回购操作,并承诺使用所有工具以支撑美国经济。

值得注意的是,声明中删除了特定资产购买的描述,此前美联储表示将购买至少价值5000亿美元的国债和2000亿美元的住房抵押贷款支持证券,本次则表示将按照支撑市场平稳运行的需要来实施购债。美联储没有提及未来债券购买的速度,声明也没有讨论美联储在当前危机期间实施的任何具体计划。

美联储主席鲍威尔当天在新闻发布会上表示,第二季度美国经济活动可能会以前所未有的速度下滑,经济下滑的深度和持续时间非常不确定,很大程度上将取决于疫情得到控制的速度。他强调,美国经济衰退的严重程度将取决于各级政府采取的减缓冲击和支持复苏的政策措施。

此前为应对疫情在美国快速蔓延,美联储已连续多次出台宽松货币政策支撑美国经济,并提供总额高达2.3万亿美元的贷款帮助美国家庭、各类企业、州和地方政府。

国际油价大幅上涨

由于药物治疗新冠病毒研究取得进展、上周美国商业原油库存增幅小于预期以及汽油库存下降,加上市场对5月即将开始执行的OPEC+联合减产重燃期待,国际油价止跌回升。

EIA报告显示,美国上周原油库存增加899.1万桶至5.276亿桶,增加1.7%,预期增加1167.8万桶。汽油库存减少366.90万桶。

EIA称,上周美国国内原油产量减少10万桶至1210万桶/日。炼厂设备利用率69.6%,上升2个百分点。

俄罗斯能源部长诺瓦克表示,俄罗斯油企原油产量较2月将减少19%。

摩  根大通预计,WTI原油价格将稳定在40美元/桶、布伦特原油将稳定在45美元/桶。

瑞德西韦传来好消息,美股强势上涨

美国股市4月29日大幅上涨。吉利德科学公司(Gilead Sciences)发布的一则利好消息推动股市上涨,同时投资者也消化了美国经济活动大幅下滑的影响。

截至当天收盘,道琼斯工业平均指数上涨532.31点,收于24633.86点,涨幅为2.21%。标准普尔500种股票指数上涨76.12点,收于2939.51点,涨幅为2.66%。纳斯达克综合指数上涨306.98点,收于8914.71点,涨幅为3.57%。

吉利德科学4月29日表示,一项冠状病毒  药物试验的初步结果显示,至少50%的患者接受了5天剂量的抗病毒  药物瑞德西韦治疗后病情有所好转,超过一半的患者在两周内出院。第二次简单试验的前600名患者的结果预计在5月底出炉。

该公司还表示,美国国家过敏和传染病研究所的另一项试验达到了主要目标。不过,声明没有提供更多细节。

临床试验包括397例新冠肺炎重症病例。该试验为单臂临床试验,这意味着它没有将药物与未接受药物治疗的对照组进行比较。

该研究跟踪了两组新冠肺炎住院的患者。一组接受5天的瑞德西韦治疗,而另一组服用该药物10天。研究人员表示,两组患者中均有一半以上的患者在14天内出院。他们说,接受较短疗程的患者中有64.5%出院,而接受10天疗程的患者中有53.8%出院。

吉利德科学表示,在意大利以外的地区,在研究的第14天,两个治疗组(5天和10天治疗组)的整体死亡率为7%。参加瑞德西韦试验的患者如果不再需要氧气支持和医疗护理,就可以实现临床康复。

“这些数据令人鼓舞,因为它们表明接受较短的5天疗程的患者与接受10天疗程的患者有相似的临床改善,”该研究的首席研究员Aruna Subramanian说。

美国国家过敏症和传染病研究所所长福奇表示,吉利德科学数据表明瑞德西韦在抗病毒上有显著的积极作用。吉利德科学的数据提醒他,当艾滋病取得进展时,有可能为新冠病毒治疗打开了大门。

能化品种波动率大幅提升

4月29日,国内期货市场涨跌不一。能源化工板块,原油涨逾7%,乙二醇涨逾4%,LPG跌逾3%;有色金属板块,沪锌涨近2%、沪铝涨逾1%,沪锡、沪铅下跌;农产品板块,白糖涨逾2%,菜粕跌逾2%、红枣跌近2%;黑色板块多数品种收盘下跌。

光大期货能源化工总监钟美燕告诉期货日报记者,昨日上海原油期货远月合约盘中一度触及涨停,主要原因在于亚洲盘时间WTI出现拉涨,从时间截点来看,针对WTI6月合约的ETF以及高  盛商品指数跟踪类基金已基本在周二移仓完毕,由于展期导致的流动性压力已经释放,因而盘面出现超跌反弹。在油价上涨的带动下,燃料油、沥青也是出现跟涨,因而从产业整体的传导来看,油价对于近端商品比如燃料油、沥青的传导更直接,呈现同涨同跌的关系。另外,燃料油前期出现5月大幅下跌的情况,近远月价差的走扩意味着近端市场仍受到需求端的抑制。

金石期货投资咨询部主管黄李强告诉记者,俄罗斯将在五月完全遵守OPEC+的减产协议这使市场此前因为产油国减产分配不均,减产协议不能有效落实的担忧缓解,国际原油近月合约出现了较大幅度的上涨。

“然而,目前全球原油供应过剩的问题仍然没有得到有效缓解,全球新冠肺炎疫情仍然没有得到有效控制,甚至有进一步恶化的可能,特别是目前全球原油库容消耗殆尽,原油的弱势格局仍然难以改变,因此油价近期的反弹即使确定油价底部,也不意味着油价的拐点已经出现,成本尚难以成为支撑化工品价格上涨的推动力。”黄李强说。

4月29日领涨的化工品以沥青,燃料油,化纤品种为主。黄李强认为,造成这种现象的原因是沥青和燃料油是原油的直接下游,和原油的相关性较好,化纤行业产能过剩,价格围绕成本线附近运行,对价格相对敏感。但油价的拐点出现应该和全球疫情拐点时间相近,目前仍然没有迹象表明全球疫情得到控制,至于供应和需求难有起色,化工品近期的上涨仍然以反弹来对待。

据悉,4月13日,经过4天的马拉松式谈判,OPEC+宣布达成史上最大规模减产协议。OPEC+确认自2020年5月1日起进行为期两个月的首轮减产,减产额度为970万桶/日。4月29日,俄罗斯能源部长诺瓦克表示,俄罗斯将在五月完全遵守OPEC+的减产协议。虽然OPEC+将开始执行减产协议,但减产规模仍无法弥补因为新冠疫情所导致的需求损失。近期原油价格下跌的背后是市场对全球原油存储能力的担忧。

数据显示,全球陆上原油存储总量大约为44亿桶,目前陆上原油储存量已超过35亿桶,近80%的陆上存储空间已经被填满。市场预计全球陆上存储空间将在100天内耗尽,原油价格也将继续面临下跌风险。不过此次OPEC+减产协议的达成,标志着全球主要原油生产国之间价格战的终结。G20也承诺立即采取措施稳定油市,例如购买战略石油储备。“上述迹象表明原油价格暴跌对G20国家的经济都有深远的负面影响,原油生产方和需求方之间开始主动进行利益平衡,在这种合力之下,原油价格的底部或已不远。”一德期货原油分析师陈通说。

中泰化学许瑞分析认为,在产油国进一步减产的过程中,各产油国和油气生产企业为了缓解库容压力,一定会低价抛售原油,将高昂的仓储成本转嫁给其他企业或者下游。因此,除非疫情出现好转,否则原油近月合约难改弱势格局。至于中长期买入原油持有,以国内原油期货为例,4月29日,SC2101合约收盘报于 346.8元/桶,和疫情前存在100元/桶的差值,但在目前供应过剩严重以及疫情走势不明朗的前提下,全球原油供需格局很难在不到一年的时间里恢复到疫情前的水平。因此,做多原油近月合约不仅收益不高,而且会承担较大的风险。

值得一提的是,近期乙二醇、甲醇均走出反弹行情。钟美燕认为,一是近月合约的虚实盘比例问题;二是库容整体有限的制约。“这两个因素相互影响,并共同对价格起作用。一方面,煤化工本身的成本正接受考验,因而被动的煤化工因价格下跌而亏损加大,预计检修开始增加,尤其是乙二醇;另一方面,对于虚盘空头而言,实际库容不足导致卖交割出现瓶颈,而不得不离场。整体来看,目前价格水平处于抗跌的节奏中。”钟美燕说。

螺纹钢高库存常态化,钢矿价格趋势性减弱

近期黑色产业链整体维持弱势振荡的状态,其中钢矿期价相对窄幅波动,而双焦则在产业链中表现弱势。钢矿价格趋势性减弱的原因是什么呢?

东证期货高级分析师顾萌告诉记者,钢矿价格趋势性减弱原因在于当前市场的矛盾并不突出,尤其是钢材方面呈现出需求、产量、库存三高的格局。随着下游的集中复工,4月建材需求和市场成交始终维持着旺盛的状态,近两周螺纹钢表观消费量均明显高于去年同期。而在供应端,由于独立电炉厂利润尚可,钢材产量也逐渐上升到接近去年同期的水平,并有进一步增加的空间。此外,如果以水泥开工率和商品房销售等高频数据来做交叉验证,近期螺纹钢的表观需求可能存在高估的成分,下游工地集中开工补库也是拉动需求的原因之一。因此,市场心态也比较谨慎和理性,并没有对高表观需求表现出特别兴奋的态度,螺纹钢10月合约基本围绕着华东地区电炉成本进行振荡。

“近期成材库存降幅放缓,从放缓的因素来看,产量增加因素大于需求下降因素。需求整体基本达到高位,环比或不再出现增量。在需求持稳的情况下,产量或难以大幅缩减,产量的缩减会导致 库存去化幅度再度增大,故螺纹价格或较难向下打开空间。”银河期货大宗商品部总经理周伟江说,废钢价格仍对螺纹估值有重要参考价值,若废钢过剩或导致螺纹价格重心下移。近期电炉小幅亏损,部分短流程开始调降废钢价格,重点关注废钢到货情况。

值得注意的是,双焦期价的弱势与近期海运煤价格大幅下跌有关。3月中下旬开始,日韩、印度等海运煤需求国的制造业受疫情影响加剧,也有更多的钢厂开始陆续减停产。以印度为例,3月起澳煤发货量也出现了明显的下降。而澳大利亚疫情相对比较稳定,煤炭开采、发运受疫情影响有限,也导致海运煤价格持续走弱。上周开始,中国部分港口对进口煤通关的政策再度收紧,使得本周澳煤价格再度出现较大幅度下跌。而焦煤09合约更多对标进口澳煤,这是导致焦煤期价走弱的主要原因。焦炭方面,虽然自身基本面有边际好转,钢厂和独立焦企库存都在去化,近期也陆续有焦化厂开始提涨,但受到成本端拖累,焦炭期价也并没有反映自身基本面的改善。

“ 进入5月,黑色系仍会面临一定的下行压力。建材需求虽然仍会保持韧性,但随着下游集中补库因素的逐渐消退以及高速公路恢复收费,成材端需求可能会出现’挤水分’的问题。前期国内贸易商采购的进口坯料、成材也主要在5、6月份集中到港,届时也会再度考验内需的承接能力。钢材产量上升的速度预计会逐渐放缓,但只要电炉仍有利润,产量仍会继续攀升。5月沙中永的计划投放量也均较4月有所增加,5月市场整体的压力随之上升。”顾萌说。

钟美燕认为,五一假期临近,国内面临后疫情时期的第一个五天小长假,从市场来看,由于国外原油市场的变动因素较多,对能化市场而言,整体呈现情绪共振。油价绝对价格低位面临振幅大,节奏频繁切换的问题,为了规避相应风险,节前以风险控制为主,降低仓位,做好风险防范。


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