【SMM评论】国内金属互有涨跌沪镍涨幅近2% 上期原油涨逾5%贵金属涨势受抑

来源:SMM

今日早盘LME金属市场全线飘红,伦镍涨近0.8%,伦锌涨近0.6%,伦锡涨近0.5%,伦铅涨近0.4%,伦铝涨近0.3%,伦铜涨近0.2%,国内方面互有涨跌,沪镍涨幅近2%,沪锡涨近0.7%,沪铜涨近0.3%,沪铅跌近0.1%,沪铝跌近0.3%,沪锌跌近0.7%。

SMM4月24日讯:今日早盘LME金属市场全线飘红,伦镍涨近0.8%,伦锌涨近0.6%,伦锡涨近0.5%,伦铅涨近0.4%,伦铝涨近0.3%,伦铜涨近0.2%,国内方面互有涨跌,沪镍涨幅近2%,沪锡涨近0.7%,沪铜涨近0.3%,沪铅跌近0.1%,沪铝跌近0.3%,沪锌跌近0.7%。

铝方面,据最新的中国固废化学品管理网数据,2020年第六批进口废铝批文为1,030吨,本次获批的涉铝企业3家。截至目前,固废中心已经公布六批废铝进口批文量共计476,679吨。其中属于Q1批文28.5万吨,Q2批文至今累计为19.2万吨。当前国内废铝供应紧张的主要原因仍在于因疫情影响,一是铝消费减少,废铝产出减少,二是前期铝价重心大跌,节前废铝库存全面亏损,保持惜售,三是底层拾荒人员开工较低,新增废铝流入市场效率较低。进口废铝并不能缓解该缺口,预计Q2国内废铝供应将保持紧张。

铅方面,矿进口来源国的生产受阻,叠加疫情影响港口运输进度,我国港口的进口矿供应紧张,同时国内疫情拖缓低海拔地区矿山复工进度,北方高海拔地区的矿山因气候因素尚未完全复工,加之锌冶炼厂原料库存处于警戒线下方,供小于求的局面出现阶段性升温,锌精矿TC下滑幅度显著;而铅冶炼厂因自身冶炼原料库存尚可,加之部分原生铅冶炼厂可依靠拆解废旧铅酸蓄电池作为补充,TC下跌表现相对平缓。进入5月,矿端的供求表现难以扭转,且考虑到进口矿运输船期问题,进口矿供应或进一步收紧,TC下滑趋势尚未触底。

镍方面,今日消息,菲律宾总统罗德里戈·杜特尔特(Rodrigo Duterte)下令将加强的社区隔离延长至5月15日,隔离范围包括马尼拉大都会、吕宋中部和卡拉巴尔松。据SMM调研,菲律宾总统罗德里戈·杜特尔特(Rodrigo Duterte)下令将加强的社区隔离延长至5月15日,隔离范围包括马尼拉大都会、吕宋中部和卡拉巴尔松。吕宋中部地区包括三描礼斯省( Zambales)。Zambales作为菲律宾主要矿区之一,以中高镍矿为主,但该地区出货量较少,预计影响2-3船出口量。其余矿区不在此次延期范围内,若无新的规定,则按照新文件,5月1日起或可正常出货。

》点击查看:《【SMM分析】菲律宾新隔离延长将至5月15日 涉及Zambales矿区预计影响2-3船出口量》

黑色系方面,焦煤跌近1.2%,焦炭跌近0.9%,螺纹跌近0.8%,热卷跌近0.5%,铁矿微弱飘红,不锈钢涨近0.3%,昨日螺纹主连高开低走,基本收回昨日涨幅,收盘至3330,由于前日收涨,现货早盘小幅推高,但涨后成交不畅,午后盘面走弱,预期落空后价格有所松动,则有部分成交,全天成交一般偏弱。市场情绪偏谨慎。热卷方面,短期来看,当前现货价格不但已充分体现出高库存及悲观的市场预期,而且已触及钢厂及贸易商成本线,加之持续降库对市场心态有明显的提振作用,因此其挺价意愿较前期增强。与此同时,国家政策面利好不断发力,提振市场信心,故预计短期现货价格难有大跌行情。但受制于终端出口订单萎缩以及热轧板卷产量增加(主因钢厂检修集中复产及冷转热增加),短期内价格也难有持续反弹的动力,因此大概率保持震荡走势。


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上期原油大涨近5.7%,据悉,主要产油国表示,将加快实施计划中的减产,以缓解新冠疫情导致的需求骤降。分析人士指出,我们看到美国业内对当前的超低油价做出了真正的反应,这创造了一些油市复苏的萌芽,使油价得以小幅反弹,但仍很难对略高于每桶15美元的油价感到兴奋。他指的是美国活跃钻机数降至2016年以来最低水平,以及上周美国原油产量下降10万桶/日,至1220万桶/日。

贵金属方面,沪金涨近0.2%,沪银涨近0.1%,海外新冠肺炎病例继续增长,美国、欧盟、日本4月制造业PMI数据继续下滑,美欧继续加码宽松;国际原油价格小涨,市场情绪暂时稳定,对金银提供了支持。但美元短线偏强,同时低CPI和低油价仍是负面影响,对金银上行形成拖累。

截止9时40分,金属及原油市场合约情况:

截止9时40分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:

SMM简评:


隔夜宏观面影响因素:

【欧盟理事会就建立欧洲复兴基金的意向达成一致】23日,欧洲理事会主席米歇尔表示,欧盟各国领导人已经达成一致,认为有必要且急需建立欧洲复兴基金,目前,欧洲理事会已经要求欧元集团工作组负责此事,完成前期的准备工作。同时,德国总理默克尔在理事会结束后表示,各方在一些具体问题上还有分歧。

【美国上周初请失业救济人数为442.7万 连续第三周下降】美国劳工部宣布,截止4月18日当周初请失业金人数为442.7万,前值从524.5下修至523.7万人。美国至4月18日当周初请失业金人数连续第三周回落,但美国至4月11日当周续请失业金人数续创历史新高。

【欧洲央行行长拉加德对欧盟领导人表示,在严峻的情况下,欧元区GDP在2020年可能萎缩15%,在中等情况下可能萎缩9%】

【意大利政府预算草案预计该国2020年预算赤字占GDP的比例为10.4%,债务占GDP的比例为155.7%】

铜:昨夜伦铜收于5139.5美元/吨,涨幅0.60%,成交量1.3万手,空头减仓957手至26.0万手。昨夜铜价表现为冲高回落,盘中受美原油大幅拉涨刺激,伦铜晚间冲高至5208美元/吨位置,但市场仍对未来需求前景不明,美元指数刷新4月7日来高点至100.69,油价与铜价随后同时出现回调。宏观方面,此次欧盟首脑峰会未能就经济刺激计划达成协议,欧元区经济复苏前景受到影响。昨日伦铜收阳,目前纠缠于多根均线位置,预计短期将窄幅震荡。现货方面,期铜反弹幅度较大,持货商保持挺价,下游买兴明显下降,贸易商投机空间有限,供需双方拉锯特征明显。预计今日伦铜5100-5150美元/吨,沪铜41800-42200元/吨。预计今日升水170-升水190元/吨。


》第二届中国(鹰潭)铜产业高峰论坛暨第十五届中国国际铜产业链峰会


铝:周四沪铝主连2006合约早间高开于12265元/吨。盘初多头连续增仓,盘面冲高至12370元/吨,随后空入多平,主连价格自高位回落,回吐盘初涨幅,收报12245元/吨,较前一日收盘上涨50元/吨,涨幅0.41%,成交量减23696手至93094手,持仓量增999手至12.9万手,以多头增仓为主。今日收盘2005-2006合约价差维持在70元/吨。基本面看,现货依旧强劲,SMM统计国内电解铝社会库存周度大降13.6万吨,降幅为历史高位,消费端对铝价仍能形成较强支撑,但上方12500元/吨压力位置亦难突破。预计今日铝价区间运行于12050-12450元/吨,现货对当月在升40-60元/吨附近。需持续关注近月合约间价差变动及多空头情绪变化。 


》2020(第十五届)中国国际铝加工峰会


铅:基本面: 因市场流通货源稀少,铅价再度走强,持货商多以高升水报价,其中,上海市场南方、水口山铅对沪期铅2005合约升水430-480元/吨报价,无锡市场水口山铅对沪期铅2005合约升水400-450元/吨报价;再生铅方面,再生铅企业上调废电瓶报价的意愿不高,再生铅市场交投清淡,节前下游备库尚无体现;下游积极询价,而市场货源有限,下游主流成交集中于长单,散单市场成交活跃度向好。 铅价: 伦铅技术上进入下跌通道,短期下方考验1630美元支撑;据上期所通知,2月3日起无夜盘; 预计今日SMM1#铅价持平。

锌:锌价:隔夜伦锌录得一大阴线,突破布林道中轨后运行于各日均线下方。隔夜lme库存增加2475吨至100075吨,降幅2.54%,lme库存大增,破10万关口。海外疫情仍在反复,消费崩塌下,再次引发lme集中交仓,叠加欧盟经济刺激政策仍未通过,市场情绪进一步走弱,伦锌将维持弱势运行。国内方面,在政府财政刺激下,短期基建消费将继续向好,带动整体锌消费,去库节奏下,沪锌将维持强势。 今日预计:预计伦锌价格在1850-1900美元/吨区间内运行,预期沪锌主力2006合约或运行于15500-16000元/吨附近。料0#国产锌跌130元/吨。


》SMM《2020年(第十五届)铅锌峰会


镍:昨日伦镍开于11910美元/吨,开盘后不久短暂冲高至12120美元/吨,之后受沪镍拖累回落至日均线下方,于12000美元/吨一线短线盘整,但午间沪镍停盘时段,伦镍逐步收复早间跌幅,并在午后稳步上探至12240美元/吨,向上刺穿60日均线,收复昨日全部跌幅。但进入欧盘时段后,伦镍承压逐渐小幅回落,5日均线位置获支撑小幅震荡,随后跌破日均线至12070美元/吨,盘末小幅反弹,收于12185美元/吨,较前一交易日结算价上涨245美元/吨,涨幅2.05%,成交量减1829手至4464手,持仓量增537手至22.1万手。伦镍昨夜收于中阳柱,K柱于40/60日均线区间运行,今日伦镍承压5日均线开于12170美元/吨,后续关注伦镍于5/10日均线震荡情况。


》2020(第五届)中国国际镍钴锂高峰论坛


锡:伦锡走势:伦锡电子盘昨日开盘14900美元/吨,最高15325美元/吨,最低14900美元/吨,收盘14980美元/吨,上涨115美元/吨。全天成交285手;持仓17275手,减少483手。库存6185吨,较前期减少140吨。 伦锡电子盘昨日14900美元/吨开盘后亚盘时段至欧盘盘初,受国内亚盘走势影响总体呈震荡上行趋势,攀高至日内高点15325美元/吨后承压回落,并抹掉前期大部分涨幅,最终以14980美元/吨收盘,呈小阳线,实体部分上方承压于5-10日均线附近,上影线较长位于40日均线支撑。预计伦锡上方阻力位于60日均线15600美元/吨附近。


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