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SMM金属早餐:期、现交易者必看

SMM金属早餐每日8:30前发布,内容涵盖商品市场、金属行业、宏观面、终端及相关市场重大行情及重磅资讯!

SMM金属早餐:期、现交易者必看

【SMM金属早餐】原油与美股携手反弹*铜锌镍基本面存支撑*千元加工费下的广东铝棒市场

来源:SMM

【SMM金属早餐】原油与美股携手反弹*铜锌镍基本面存支撑*原油的“史诗级”崩跌涉及内幕交易?美国要展开调查*千元加工费下的广东铝棒市场* 再生铝原铝消费大幅减弱*短期锌价仍存支撑*海外锌企2020一季度生产情况*原生镍二季度供需面改善*疫情将如何重构2020年钢材供需平衡?*预计俄国4月锰产品出口将下滑*5月钴酸锂电池及材料订单确定性减少*房建行业施工节奏慢于基建*大型油轮运价最高涨6倍

昨日外盘金属涨跌参半,伦锡涨0.17%,伦铜涨1.63%,伦铝涨2.01%,伦镍跌1.81%,伦锌跌0.52%,伦铅跌0.03%,国内金属互有涨跌,不锈钢跌0.61%,沪锌涨1.44%,沪铅涨0.18%,沪镍跌2.84%,沪铝涨0.74%,沪铜跌0.84%、螺纹涨1.14%,沪锡跌1.82%。昨日美元指数收涨,报100.32,涨0.14%。美元指数高位回落,分析师指出,短线美元在100.50处存在强趋势阻力,若无决定性基本面突发消息,将牢不可破;美元指数过于走强会引来美联储与美国政府的联手口头乃至实际行动上的打压,此状况已成市场共识,因此每当美指升至100关口上方时,多头就会自觉平仓离场,这已经成为了市场的默契。然而在另一方面,全球疫情的持续不确定性却使得美元供应紧张局面仍然持续存在,这意味着美元指数短线很难跌破200日均线98.30的支撑。

昨日美股震荡上行全线收涨,因美国参议院通过4840亿美元援助计划应对新冠疫情,以及油价大涨。恐慌指数下跌7.55%,报41.98点。截至收盘,道指涨456.94点,报23475.82点,涨幅为1.99%;纳指涨232.15点,报8495.38点,涨幅为2.81%;标普500指数涨62.75点,报2799.31点,涨幅为2.29%。科技板块领涨。

现货黄金升破1700美元关口,日内美元指数自高位回落,原油市场的波动为市场带来了更多的避险情绪,提振金价走高。Geojit Financial Services大宗商品研究主管Hareesh V表示,在原油市场的暴跌后,整个大宗商品市场出现了大量的不确定性,对黄金而言,避险情绪大力推动金价上涨,即使美元表现稳定也没有对其产生影响。未来几个交易日黄金将表现稳固,整个大宗商品市场有巨大的波动,疫情为经济带来的不确定性对黄金是利好的。

昨日油价暴涨,此前白宫经济顾问拉里·库德洛对CNBC表示,特朗普已要求团队就油价的下跌考虑应对方案。美国WTI期货价格上涨19.1%,报收于每桶13.78美元;此前一度大涨近40%;国际布伦特油价上涨5.38%,报收于每桶20.37美元。

4月22日LME铜库存减少200吨,铝库存减少100吨

4月22日LME铜注销仓单增加3.71%,注销占比升至15.58%

》隔夜财经数据评论:油价暴涨回升 内外盘金属互有涨跌 沪镍跌2.84%

》今日财经数据前瞻:国新办举行新闻发布会介绍2020年一季度工业通信业发展情况并答记者问

》【SMM铅早讯】伦铅窄幅震荡 隔夜收涨0.03%

》【SMM锌早讯】海外或将公布刺激政策 伦锌冲高回落

》【SMM锡早讯】隔夜伦锡重心总体维稳

》【SMM期镍早讯】伦镍今日开于10/40日均线交叉位 后续关注该位支撑情况

》【SMM钢市早讯】5月石油或达到进一步减产*新能源汽车将免征车辆购置税

【SMM分析:铜价被撞击下挫 不必过分恐慌基本面有支撑】尽管目前铜价受原油影响下跌,但SMM认为,原油只是对铜价短线有较明显冲击;疫情之下,矿端干扰增多,进口铜精矿减少,废铜供应受阻,精铜替代废铜,国内消费转好,去库存加快,铜价仍有来自基本面的较强支撑。》查看详情

【SMM分析:原料紧缺&消费料回暖 短期锌价仍存支撑】SMM认为,展望第二季度,冶炼厂陆续检修及原料问题给予供应端一定支撑,但海外经济缓慢重启,预计外需惨淡的情况或有所改善,消费存在逐步回暖的可能。》查看详情

【SMM直播:原生镍二季度供需面改善 但下游行业订单缩减承压加重】基本面的好转靠供应端能拉动的程度非常有限,需要坚挺的消费的支撑,而根据SMM测算,2020年一季度,国内消费下降了10%,这还是在中国抗疫进展相对顺利的情况下,国内需求尚未彻底恢复,海外疫情带来的影响已经陆续袭来,二季度原本相对乐观的预期已经难以维持。》查看详情

【SMM会议纪要:变与不变 —疫情将如何重构2020年钢材供需平衡?】短期,供需双增,原油暴跌,情绪面偏空,拖累钢材价格弱势运行;中期,宏观面利好频出,市场信心有所恢复; 流动性充裕,二季度仍有降息降准空间;海外疫情好转有望支撑价格;二季度钢价有望偏强运行,RB2010主要波动运行区间3100-3650 ;长期,产能新一轮过剩,经济陷入衰退,钢价重心逐步下移。》查看详情


今日焦点

【油运市场迎“高光时刻” 大型油轮运价最高涨6倍】油价暴跌虽然让全球许多油气企业苦不堪言,却让原油买家欣喜若狂。生产商、炼油商和贸易商争相抢购邮轮以运输或储存原油,这种狂热使得全球原油储罐瞬间被预订一空。原油运输也迎来“高光”时刻。中东到远东航线超大型油轮日租金最高升至40万美元,暴涨600%;中东至中国航线的超大型油轮平均日收益由3万美元大幅上涨至25万美元;西非至中国航线,26万吨货量超大型油轮的运价上升幅度超过225%。  

【原油的“史诗级”崩跌涉及内幕交易?美国要展开调查】据两名知情人士周三(4月22日)称,美国据称在调查俄罗斯与其他产油国的协商相关内幕消息是否泄露,使得交易者在原油价格波动中谋得上亿美元的利益。美国商品期货交易委员会(CFTC)将重点调查上月俄罗斯和欧佩克联盟的策略是否提前泄露给了市场参与者,将问询是否提前获悉俄罗斯在欧佩克+协定中的立场。同时英国金融行为监管局也在调查期货合约交易中的可疑交易者。

【中国银行原油宝负值清算引发争议】中国银行发布关于原油宝业务情况的说明,原油宝产品挂钩境外原油期货,类似期货交易的操作,按照协议约定,目前已依据事先约定完成5月合约的到期处理。对于原油宝产品,市场价格不为负值时,多头头寸不会触发强制平仓。另据媒体报道,各大行已在监管的要求下进行自查,并要求递交自查报告。建设银行22日晚间公告,暂停账户原油Brent与账户原油WTI品种月度合约的开仓交易,持仓客户的平仓交易不受影响。

【SMM分析:三地价差扩大 铜市出现跨地区调货的迹象】  我们认为随着南铜北上,南杆北运等一系列跨地区调货行动,全国各地区的电解铜和铜杆将迎来再平衡,但需时可能较长;唯有各地恢复原有的供需平衡,才能彻底解决该问题。》查看详情

【SMM分析:价差回落 再生铝原铝消费大幅减弱】与废铜、废钢消费不同,废铝因其产品均为合金化产品,其消费均在下游完成,那么原铝替代废铝的首要条件就是对应下游产品对原铝加工费要存在利润。其二才是原废之间的问题,即只有当条件一满足时,废铝价格过高或是供应不足时,才会发生原铝替代废铝。》查看详情

【SMM分析:“让它飞一会儿”:千元加工费下的广东铝棒市场】时隔3年零4个月后,广东铝棒市场加工费再度突破千元:今日早间广东铝棒报价在800-900元/吨,数量不多且迅速被一扫而空,随后市场主流报价大幅调涨至1000元附近,午前加工费高价达到了1100元/吨,由于市场流通铝棒偏少,下游不得不接受千元的加工费以满足生产需要。》查看详情

【SMM整理:本周海外锌企2020一季度生产情况(一)】近期海外部分公司已经陆续公布2020年一季度产量,SMM整理了目前已发布的公司报告,具体如下表。》查看详情

【SMM分析:沪粤锌锭价差如期拉大 船运至华东正当时】沪粤锌锭价差周内再度扩大,据SMM今日锌锭报价数据显示,上海、广东网价报价的价差扩大至190元/吨。价差的扩大符合我们的预期。》查看详情

【SMM分析:沪镍跌破十万关口 基本面短期尚可预计后市仍偏强震荡】SMM认为基本面短期情况尚可,且海外生产商对产量预期有所下调进一步刺激市场情绪,技术面上还未形成单边趋势,多空双方短期内将在10万关口附近展开博弈,预计本周将继续宽幅震荡。》查看详情

【SMM分析:疫情影响俄罗斯工业生产 预计俄国4月锰产品出口将下滑】据SMM了解,4月中下旬随着各国疫情持续蔓延,俄罗斯经济近期受到国际原油价格暴跌、金融市场波动、俄国内疫情防控措施升级等多重因素影响,前景暂不乐观,也对当地钢厂的生产造成不利影响,据锰市场外贸商表示,4月整体俄国锰产品(未锻轧锰及锰制品)出口询单及成交量环比都有减少趋势,因此预计4月出口俄罗斯的锰制品量或将有所下滑,但具体出口量仍以海关总署数据为主。》查看详情

【SMM分析:5月消费市场预期冲击较大 钴酸锂电池及材料订单确定性减少】受疫情影响,全球消费市场受到不同程度的冲击。欧美3月疫情爆发对消费市场的影响,逐步传导至国内电芯厂及正极材料厂。据SMM了解,5月预期:1)钴酸锂材料出口日韩订单减少至少约3成;2)国内手机出货量均不理想,计划减产,钴酸锂需求亦减弱;3)钴酸锂电池出口印度订单减少约3成。》查看详情

【SMM分析:5月动力电池市场订单继续减少 三元材料厂家被动“累库”】综合来看,5月国内动力电池订单下滑已成定势,三元材料厂家被动“累库”。为降低运行成本,生产商减产并压低原料采购价格。上游原料厂家虽然挺价但是价格仍承压,SMM预计4月底前三元材料和三元前驱体价格还有一定下行空间。》查看详情

一季度钢材库存超历史峰值 中钢协呼吁防止盲目大举新建产能】截至3月上旬,中钢协监测的钢厂库存为2141万吨,20个城市5种钢材社会库存为2021万吨,均超过历史峰值。中钢协称,经过近几年的供给侧结构性改革,钢铁行业的抗风险能力有所提升。但钢铁去产能成果尚不牢固,深化供给侧结构性改革的任务仍十分紧迫。要持续保持打击各类违法违规新增产能行为的高压态势,积极配合开展举报核查工作。科学决策投资方向,防止盲目大举新建钢铁产能,警惕再次出现严重产能过剩的风险。

【SMM螺纹:终端需求情况初跟踪---房建行业施工节奏慢于基建】近期,SMM跟踪各市场行情中发现,部分地区如陕西、江苏、浙江等市场一线以及二三线资源螺纹价差较去年正常时期稍有扩大。除电弧炉钢厂开工率的攀升使得二三线资源供应得以补充外,中小型房建项目的施工节奏较基建等行业偏慢也是重要原因之一。》查看详情


金属及行业要闻

【疫情之下 Antofagasta调降今年铜产出目标 削减资本开支计划】智利矿商安托法加斯塔矿业公司(Antofagasta)周三称,受新冠肺炎疫情影响,该公司调降2020年资本支出计划,并下调铜产出目标。该公司一季度铜产量为19.4万吨,较前一季度增加4.6%,同时其生产成本有所下降。该公司表示,预计今年铜产量将处于72.5-75.5万吨预估区间的低端。

【Antofagasta一季度产铜19.4万吨 同比增加2.9%】今日,Antofagasta公布了2020年一季度报告。报告期间,该公司总计产铜19.4万吨,同比增加2.9%,环比增加4.6%。 黄金产量总计为6.51万盎司,同比增加4.7%,主因Centinela矿的矿石品位有所提高。 钼产量总计为2400吨,同比减少1100吨,环比增长100吨,主因Los Pelambres矿区矿石品位下降。

【铜陵有色2019年净利润同比增20.56% 自产铜精矿同比增2.8%】2019年,铜陵有色实现营业收入929.51亿元,同比增长9.89%;营业利润13.96亿元,同比增长3.1%;归属于上市公司股东的净利润8.54亿元,同比增长20.56%。》查看详情

【凯撒铝业公司预计今年航空用铝附加值产品销售额将下降20%-25%】美国凯撒铝业公司Kaiser Aluminum周一称,其航空用铝附加值产品的销售额今年将下降20%-25%,主因一些客户受疫情影响,已经暂停运营。》查看详情

【火灾之后 瑞典Zinkgruvan锌矿重启运营】加拿大矿业公司Lundin Mining位于瑞典的Zinkgruvan锌矿于4月20日发生火灾,目前认为事故系一辆卡车在1140米高度起火所致。有关当局和政府正在对这次事件的起因进行调查。 公司称,事发时,在地下的58名员工均已经安全撤离,未出现伤亡。 Zinkgruvan矿区由一座地下矿,一个加工厂以及相关设施构成,该矿在首都斯德哥尔摩西南方约250公里处,2020年预计产锌7.7-8.2万吨,产铜3000-4000吨。 据悉,现在该矿山已经于4月21日恢复运营,火灾并未对矿山造成重大损失。

【必和必拓:2020年Q1镍产量2.09万吨 同比增长9%】由于Kwinana精炼厂和Kalgoorlie冶炼厂的主要四年一次检修停工以及选矿厂计划在2019年四季度进行例行检修,Western Nickel的产量(Mar YTD20)下降了4%至56 kt。》查看详情

【美国银行上调18个月黄金目标价至3000美元/盎司】美国银行在一份名为《美联储不能印制黄金》的报告中,上调18个月黄金价格至3000美元/盎司,比目前的金价高出了50%。》查看详情

【内蒙古(奈曼)经安有色金属材料有限公司:新项目包括18台镍铁合金热炉 年产量约120万吨】项目总投资150亿元,建设36台全封闭式矿热炉,其中包括18台33000KVA镍铁合金热炉(年产量约120万吨)、12台33000KVA硅锰合金矿热炉(年产量约60万吨)、6台33000KVA高碳铬铁合金矿热炉(年产量约40万吨)及相应的配套设备(原料预处理、烧结、煤粉喷吹系统、烘干系统、回转窑系统;供配电及控制系统;供水系统;压缩空气系统;制氮系统;除尘系统;煤气柜及煤气发电系统;电极壳加工及机修车间;渣处理系统等附属配套设施)。》查看详情​​​​​​​

【阿塞拜疆最大黄金生产商Anglo Asian一季度黄金产量同比下降8%】阿塞拜疆领先的矿业公司,Anglo Asian近日表示,将维持2020年黄金当量产量目标(7.5-8万盎司)不变。 另外,该公司一季度的黄金产量15874盎司,去年同期为17245盎司,同比下降8%;铜产量从513吨增至559吨,同比增加8%;白银产量从51295盎司降至34645盎司,同比下降32.5%。 公司主要资产位于Gedabek矿区,目前照常运营;位于阿塞拜疆首都的办事处也正常开放。

江西省加快打造钨和稀土产业核心引擎】4月21日,记者从相关会议上获悉,尽管受新冠肺炎疫情冲击,江西省钨和稀土产业一季度复苏趋势仍令人鼓舞。为全力推进钨和稀土产业走出疫情困境,江西省将大力支持国家稀土功能材料创新中心和中科院稀土研究院建设,推动国家级创新平台尽快运营,推动钨和稀土关键共性技术取得重大突破,打造产业新动能核心引擎。

一季度重点钢企利润下降50.8%,后期利润有望扩张】中国钢铁工业协会22日发布的信息显示,一季度,钢材价格持续下跌,钢铁企业效益大幅下降。中钢协重点统计会员企业销售收入8916亿元,同比下降5.6%;利润总额183亿元,同比下降50.8%。目前钢企复产复工稳步推进,随着终端需求逐步恢复,后期利润有望扩张。

中钢协:截至3月上旬,监测的钢厂库存为2141万吨,20个城市5种钢材社会库存为2021万吨,均超过历史峰值。经过近几年的供给侧结构性改革,钢铁行业的抗风险能力有所提升。但钢铁去产能成果尚不牢固,深化供给侧结构性改革的任务仍十分紧迫。要科学决策投资方向,防止盲目大举新建钢铁产能,警惕再次出现严重产能过剩的风险。

中钢协:当前钢铁需求下降是阶段性的】在22日上午的中钢协一季度信息发布会上,中钢协党委书记何文波介绍说,钢铁消费需求主要包括三大方向,一是建筑行业,二是制造业,三是出口,当前的钢铁需求下降是阶段性的。何文波表示,协会在年初从有关部门了解到,今年铁路、公路等基建投资额为3.5万亿元,再加上老旧小区改造,都将为钢铁需求提供重要支撑。

中钢协:将合作推动建立更加合理的铁矿石定价机制。


宏观焦点

国内

银保监会:疫情冲击下贷款逾期和违约情况增多,不良贷款有所增加。截至一季度末,银行业不良率2.04%,较年初上涨0.06个百分点,餐饮等小微企业不良贷款上升较快,预计二季度不良率可能会有些上升,但是幅度不会非常大,风险完全可以控制。监管部门目前也正在对银行业做综合和分门别类的各种压力测试。在包商银行等机构风险处置化解过程中,把清理违规股东股权、开展市场化兼并重组作为重要抓手,目前包商银行等机构的风险处置和改革重组工作正有序推进。

新技术基础设施产业潜力大 资本市场鼎力支持发展】目前新技术基础设施还处于起步阶段,产业规模还处于前期投入阶段,未来资本市场对人工智能、云计算、区块链领域具有重要推动,鼓励PE、VC资金进入,在体量迅速扩大和创新中投资机会随之出现。头部企业将在科创板和创业板上市,尤其是AI、新零售、医疗等受资本关注较高的重点领域。在一些细分领域出现技术创新型赛道,尤其是在消费互联网和高端制造方面形成因专业性门槛和壁垒的企业通过多层次资本市场提供更广阔的成长空间。

年内8家银行近1500亿元永续债落地,中小银行占六席】据同花顺iFinD数据显示,截至目前,已有8家银行在今年成功发行永续债,发行金额合计1490亿元。在已发行永续债的银行中,既有邮储银行、平安银行这样的国有大行或股份制银行,也有众多城商行、农商行这类的中小银行。在今年已成功发行永续债的8家银行中,城商行、农商行等中小银行数量多达6家。在发债规模上,中小银行与国有大行或股份制银行相差甚远,占比只有26%。

海外

美国参议院多数党(共和党)领袖麦康奈尔:联邦政府对各州进行“收入置换”是不合适的。国会“很可能”向州和地方政府提供额外的援助,但它应该与新冠疫情相关。不反对就基建支出进行讨论,但应该由政府支付,而不是通过举债融资。

G20贸易和投资工作组发表声明称,将长期采取坚定的行动来支撑多边贸易体系。

美国总统特朗普称美国新增新冠病毒确诊病例持续下降。越来越多的州将很快逐步重新开放。


终端资讯

财政部等三部门:发布关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告,自2021年1月1日至2022年12月31日,对购置的新能源汽车免征车辆购置税。免征车辆购置税的新能源汽车是指纯电动汽车、插电式混合动力(含增程式)汽车、燃料电池汽车。

【坚瑞沃能重组风波不断 常德中兴3.55亿元资金仍未到账】4月21日,坚瑞沃能收到创业板管理部的监管函,由于坚瑞沃能重整投资人未能在约定的3月31日之前向管理人支付剩余部分重整投资款3.55亿元,补充协议约定将支付期限延迟至不晚于2020年4月30日。截至目前上述事项尚无进展,创业板管理部对此事表示关注。》查看详情​​​​​​​

【银保监会:要坚决纠正“房抵贷”贷款流向房地产市场】当前我国“房住不炒”的政策基调未改。日前,银保监会首席风险官兼新闻发言人肖远企表示,如果通过房产抵押申请的贷款,不管是按揭还是经营贷款,要求银行监控资金流向,确保资金流向申请时的标的上,如果流向房地产市场要坚决纠正。

【比亚迪净利润同比下滑42% 新能源车退补、研发费用一定程度影响业绩】4月21日,比亚迪发布2019年年度报告显示,公司2019年全年营收约1277.39亿元,同比下降1.78%;归属于上市公司股东的净利润约为16.14亿元,较去年同期下降41.93%。》查看详情​​​​​​​

宁德时代联手易事特合资新公司正式成立 加码储能业务】4月20日,新能易事特(扬州)科技有限公司成立,该公司注册资本1亿元,公司经营范围包括电池制造;电池销售;智能输配电及控制设备销售;智能控制系统集成;电力行业高效节能技术研发;新兴能源技术研发等。天眼查股东信息显示,新能易事特(扬州)科技有限公司共有两大股东,分别为易事特和宁德时代。


相关市场

漂在海上石油激增至2.5亿桶】全球航运巨头Clarksons Platou公司分析师Frode Morkedal4月21日在一份研究报告中披露,储存在海上的石油已增至近2.5亿桶,全球海上储油正以前所未有的速度激增。

【国务院印发安全生产专项整治三年计划】 日前,国务院安委会印发《全国安全生产专项整治三年行动计划》,在全国部署开展安全生产专项整治三年行动。专项整治三年行动从2020年4月启动至2022年12月结束,分为动员部署、排查整治、集中攻坚和巩固提升四个阶段。旨在实现切实消除一批重大隐患、形成一批制度成果,建立健全公共安全隐患排查和安全预防控制体系,扎实推进安全生产治理体系和治理能力现代化,实现事故总量和较大事故持续下降,重特大事故有效遏制,全国安全生产整体水平明显提高,为全面维护好人民群众生命财产安全和经济高质量发展、社会和谐稳定提供有力的安全生产保障。


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