【SMM日评】有色金属大片飘红 沪镍异军突起 黑色系矿材分化 上期原油下跌3.69%

来源:SMM

今日有色金属市场交投氛围较好,虽然国际油价再次下跌但有色金属几乎未受拖累。其中沪镍大涨4.42%,领涨有色金属。

SMM4月20日讯:今日有色金属市场交投氛围较好,虽然国际油价再次下跌但有色金属几乎未受拖累。其中沪镍大涨4.42%,领涨有色金属。因为疫情影响,印尼、菲律宾减少生产活动及封锁边界持续已久,引发全球镍短缺的预期。而且近期镍矿商淡水河谷将镍产量预估从20-21万吨调降至18-19.5万吨加强了对后期供应的担忧。沪铅今下跌1.24%,供应端,目前再生铅整体利润尚可,据SMM调研,截至4月17日,再生铅企业生产利润为181元/吨,预计后续再生铅供应量会陆续增加。原生铅方面,虽有部分冶炼厂进行检修,但影响量有限且临近五一,原生铅冶炼厂仍将持续生产,供应端压力依然较大。而消费端,铅蓄电池市场消费暂无好转预期,蓄企为避免库存累增,多以销定产,另对成品电池维持促销叠加五一下游蓄企或放假,市场对后市消费不抱乐观预期,海外情况也不容乐观。SMM认为短期沪铅以区间震荡为主,关注库存变化情况。

黑色系维持矿涨材跌,铁矿石涨1.06%螺纹跌1.12%热卷跌0.83%。铁矿石由于矿端下调产量目标,短期或偏强震荡。钢材方面,随着废钢资源宽松电炉复产压力加大,下游需求好转带动库存继续去化。螺纹短期正处于供需双旺的格局中,不过虽表观消费持续恢复、库存去化,但要注意现在钢材库存仍处往年同期高位,市场对于消费能否维持仍持怀疑态度。

上期原油下跌3.69%。国际原油期货同样下跌,美国原油期货下跌逾10%,稍早触及1999年以来最低。市场担忧由于新冠疫情重创需求,美国储油设施很快将装满。美国储油设施的储油量,尤其是俄克拉荷马州库欣的储油规模,在迅速增加。由于能源需求下滑,炼油商不得不缩减活动。而此前国际石油机构的悲观预估加剧了偏空情绪。

截止今日日间收盘:

截止16时10分,港交所新增美元计价小型金属合约情况如下:

今日资金流


今日国内商品资金多以流入为主,商品指数吸纳逾6亿元。有色板块表现不俗,获得9.08亿资金青睐,其中沪镍独揽6.08亿元。风险偏好回暖,贵金属遭到资金抛弃,板块失血6.73亿元。油脂油料中,豆粕遭遇惨烈抛售,日内流出4.4亿资金。股指期货方面,三大品种不受资金待见,共流失37.49亿元。

SMM分析师4月20日简评


铜:今日沪铜主力合约低开于42020元/吨,开盘因空头增仓小幅短暂下挫,而后多头陆续增仓推高铜价,一路攀升至日内最高点42630元/吨。紧接着多头逢高离场,铜价有所下滑,午盘收于42510元/吨。午后开盘,铜价小幅波动,缓慢上行至42590元/吨后转跌,临近收盘,多平空入打压铜价迅速下跌,收于42330元/吨,涨130元/吨,涨幅0.31%。今日沪铜主力日内持仓量增加931手,至11.5万手,主要表现为多头增仓;成交量减少1.02万手,至7.7万手。沪铜指数日内持仓量增加3688手,至32.1万手,主要表现为多头增仓;成交量减少1.8万手,至17.8万手。日内沪铜主力大幅上涨,主因今日我国央行贷款市场报价利率(LPR)大幅下降,以缓解疫情对于我国经济造成的冲击。1年期和5年期LPR分别较上一期下调20个和10个基点,1年期LPR降至3.85%,这个对实体经济和资本市场的重大利好消息,有效提振了市场信心,推动铜价大幅上涨。基本面看,市场对于铜供应紧张的忧虑情绪不减。日前,巴西矿业公司淡水河谷在一份文件中表示,将2020年铜产量预估从40万吨下调至36-38万吨。宏观面与基本面均给予铜价支撑。目前,沪铜主力突破40日均线。技术面看,铜价仍有上涨空间。

铝:周一沪铝主连2006合约早间开于12335元/吨,午前盘面小幅冲高至12460元/吨,随后上涨动能不足,价格回调至12300元/吨,盘尾空头减仓,盘面小幅上涨,终收于12340元/吨,较上周五下跌70元/吨,跌幅0.56%,成交量增6591手至12.9万手,持仓量减4070手至13.1万手。日K线收一近十字星小阳线,上方堪堪触碰40日均线。基本面看,国内电解铝社会库存续降,出库量同比亦增,需求环比持续转好,盘面短期仍保持坚挺,但上行幅度有限。预计明日运行区间在12100-12500元/吨。

铅:日内,沪铅主力2006合约开于13630元/吨,低开低走,全天基本承压于日均线,并围绕13590一线震荡,最终收于13595元/吨,跌170元/吨,跌幅1.24%,持仓量增2231手至26427手。沪铅报收小阴线,下方13500元/吨平台支撑仍存,从基本面看,低库存,叠加电解铅现货供应紧张,仍将阻碍空头大肆入场打压铅价。

锌:日内沪锌主力2006合约开于16140元/吨,盘初部分多头离场,沪锌直线下挫探底15975元/吨,随后空平多入主导,沪锌震荡上行回填所有跌幅,一度摸高16240元/吨,上行压力较大,沪锌盘尾减仓回落。终收平报16130元/吨,成交量减14673手至86910手,持仓量减2648手至95930手。沪锌收得一十字星,以空头离场为主,SMM统计结果显示周末社会库存继续录减,一定程度上可理解为锭端供需关系并不如预期恶劣,而海外矿端因疫情停产故事尚未结束,总体看,期锌仍可保持乐观。

镍:沪镍2006合约今日开98970元/吨,由于国内LPR 1年期与5年期利率均下调刺激,市场情绪得到提振,基本金属普遍飘红,而市场对镍供应端短缺的担忧已酝酿已久,叠加今日不锈钢价格走强,沪镍多头能量得到有效释放,开盘不久多头连续加仓,突破60日均线后,上升能量依然不减,午后开盘不久便站上102000元/吨,收复前期跳空缺口,最高上探至102300元/吨,虽收盘前多头所有平仓离场,但仍收于102030元/吨,叫上一个交易涨3060元/吨,涨幅3.09%,成交量增9.9万手至33.3万手,持仓量增12068手至12.3万手。今日沪镍收于中阳柱,且有效突破60日均线阻力,已运行至新的上行空间。在各项数据面向好的情况,上涨动能较足。

锡:沪期锡主力2006合约今日126980元/吨开盘后,受公布我国十三届全国人大常委会第十七次会议时间以及沪期镍价格上午大幅上涨因素影响,盘初空头力量离场沪期锡冲高至日内高点129490元/吨。随后部分多头获利平仓离场,沪期锡承压震荡回落,抹掉前期近半涨幅,最终以128270元/吨收盘,上涨130元/吨,涨幅0.10%,成交量38648手,持仓量33744手,减少1006手。今日沪期锡以阳线收盘,实体部分下方受到5日均线支撑,上影线行至60日均线,预计沪期锡上方阻力位于整数关口130000元/吨附近。


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