【SMM评论】有色互有涨跌黑色系多飘绿 上期原油跌逾1%贵金属回落

来源:SMM

:LME金属市场今日早盘互有涨跌,截止上午9时50分左右,伦铝、伦锌涨近0.3%,伦铜涨近0.2%,伦铅微弱飘绿,伦锡、伦镍跌近0.1%,国内金属市场绿肥红瘦,沪镍、沪锡跌近1%,沪铅跌近0.5%,沪铜跌近0.3%,沪锌涨近0.7%,沪铝涨近0.8%。

SMM4月16日讯:LME金属市场今日早盘互有涨跌,截止上午9时50分左右,伦铝、伦锌涨近0.3%,伦铜涨近0.2%,伦铅微弱飘绿,伦锡、伦镍跌近0.1%,国内金属市场绿肥红瘦,沪镍、沪锡跌近1%,沪铅跌近0.5%,沪铜跌近0.3%,沪锌涨近0.7%,沪铝涨近0.8%,铝方面, SMM认为,当前铝价的上涨是宏观面与国内基本面修复的双重作用。 宏观面看,海内外流动性趋向宽松,提振大宗商品,沪铝亦有提振。供应端,截至本周三,SMM统计2020年国内电解铝减产年化运行产能达88.5万吨,且国内电解铝减产面积有进一步扩大之势。需求方面,自3月下旬,国内电解铝社会库存开始去库,铝锭、铝棒周度出库量环比亦表现增长;铝建材版块明显复苏,小旺季如期到来。综述,短期基本面修复及宏观表现乐观,提振市场情绪,不宜过分看空;中期仍需关注供应、减产及需求变化节奏对平衡的影响。

锌方面,进入四月,LME锌开始频现交仓,锌锭库存较三月末已增加2.66万吨,库存量逼近10万。参考国内期货交易所节后库存变化情况来看,在供应增加而需求下滑明显的情况下,LME交仓符合预期。当前境外消费受疫情影响扩散,多国封港,物流运输出现中断,影响原材料运输,同时隔离造成的生产、消费缺失亦较大。据悉,因疫情原因,全球26个国家超100个汽车整车工厂停工停产,当前海外造成的需求下滑明显,持货商资金压力加大,交仓变现符合预期,也造成了锌锭隐性库存显性化,SMM认为,锌锭回流至LME仓库进行交割已开启,后续LME锌锭库存继续增加的确定性较高。

黑色系方面,不锈钢跌近2.1%,焦炭跌近1.2%,热卷跌近0.6%,螺纹、铁矿跌近0.5%,螺纹方面,据SMM调研,截至4月15日,电弧炉钢厂开工率达63.46%,较4月初调研情况52.59%回升10.87%(本数据包含新增独立电弧炉钢厂样本)。近日市场情绪在期货盘面的连续拉涨下得以提振,废钢价格也在经历前期“暴跌”后,大幅反弹,甚至杭州、广州等地区重废价格拉涨逾100元/吨。在此情况下,电弧炉钢厂开工率仍得以缓慢上升。 就后期来看,随着高炉厂检修的逐步复产以及电弧炉钢厂开工率的回升,废钢需求回暖,预计仍有一定反弹空间,从而制约电弧炉钢厂开工率的进一步大幅拉涨,后期或维持65-75%左右的开工率状态。

上期原油开盘飘红但随后跳水下跌逾1%,上周OPEC+减产谈判与G20会议召开,目前各大产油国决定开展分批次地联合减产,给油市注入信心。但是目前疫情对全球经济和原油需求端都造成了较为严峻的负面冲击,国际能源署(IEA)周三预测,4月石油需求料同比减少2900万桶/日,降至25年来的最低水平。IEA并警告称,产油国减产难以完全抵消近期需求下滑的影响。IEA在其月报中称,目前没有一项可行的减产协议,能够使减产幅度足以抵消目前这样的短期需求损失。OPEC+产油国的官员和消息人士表示,IEA可能会宣布购买石油以充实储备,规模最多可达数百万桶,以支持该协议。

贵金属方面,沪金跌近0.4%,沪银跌近1.8%,美国经济数据暗淡,加剧了对新冠疫情导致全球经济深度衰退的担忧,但美元升高限制了金价近期涨势。避险买盘推动美元兑其他主要货币周四上涨,之前美国公布零售业和制造业数据暗淡,显示出新冠疫情造成美国经济活动降温的严重程度。美国3月零售销售出现创纪录下跌,制造业产出创自1946年以来最大降幅,支撑分析师的观点,即由于采取了非常措施控制新冠病毒蔓延,导致美国经济在第一季度出现了几十年来最严重的萎缩。

截止9时40分,金属及原油市场合约情况:

截止9时40分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:

SMM简评:


隔夜宏观面影响因素:

美联储于北京时间周四(4月16日)凌晨公布的褐皮书报告显示,随着经济活动“在所有地区急剧萎缩”,美国企业受到新型冠状病毒疫情的冲击。美联储3月对全国企业最新状况的调查显示,在此期间,美国从担心新型冠状病毒疫情带来的风险,转变为全国大部分地方都在实行某种形式的“居家令”,数千万人失去工作。美联储在报告中称,由于采取了保持社交距离和强制关停的举措,受打击最严重的行业是休闲、酒店和必需品以外的零售业,报告中93次提到了新型冠状肺炎,这是由一种新型冠状病毒引起的呼吸系统疾病。美联储表示,所有地区都报告称,接洽企业对商业前景极不确定,多数地区预计未来几个月情况将进一步恶化。

【SMM铝早讯】国内基本面环比修复 沪伦铝录得小涨

沪铝主连2006合约早间开于11830元/吨,开盘后多头增仓助力盘面持续上涨,高位刺破万二后小幅回落,收报11950元/吨,为近四周来高位。日K线收一小阳线,较前一日上涨180元/吨,涨幅1.53%,空头单边持仓量减2632手至13.9万手,成交量增54313手至10.7万手。今日为当月交割前最后一个交易日,日内合约转为明显back结构。沪铝2004合约收报11960元/吨,较昨日收盘上涨180元/吨,涨幅1.53%,持仓量减5500手至18030手,以空头减仓为主,结算价格11905元/吨。当前铝价的上涨时宏观的乐观情绪与国内基本面修复的双重作用。宏观面看,海内外流动性趋向宽松,提振大宗,沪铝亦有提振。基本面看,1)供应端,截至本周三,SMM统计2020年国内电解铝减产年化运行产能达88.5万吨,且国内电解铝减产面积有进一步扩大之势。2)需求方面,自3月下旬,国内电解铝社会库存开始去库,铝锭、铝棒周度出库量环比亦表现增长;铝建材版块明显复苏,小旺季如期到来。整体来看,短期基本面修复及宏观表现乐观,提振市场情绪,中期仍需关注供应减产及需求变化节奏对平衡的影响。短期不宜过分看空。预计今日沪铝主连震荡运行于11900-12100元/吨,现货对当月在贴30至贴10元/吨附近。 伦铝早间开于1512美元/吨。亚盘时段,盘面先扬后抑,高位摸至1529美元/吨,随后小幅回落,但仍未跌破1500美元/吨;北美时段小幅上行,终收于1516美元/吨,上涨4美元/吨,涨幅0.26%。日内伦铝受沪铝带动表现小涨,但基本面羸弱格局难改,预计日内震荡运行于1490-1520美元/吨。

【SMM铅早讯】伦铅延续震荡运行 隔夜收跌0.32%

隔夜,伦铅开于1700美元/吨,亚洲时段,盘初伦铅窄幅震荡,午后时段,金属整体跳水,伦铅跟随下行,欧洲时段,伦铅低位一度探至1679美元/吨,后下方呈现较强的支撑,伦铅收复跌幅,最终报于1698美元/吨,跌幅0.32%。伦铅延续震荡态势,短期运行暂无方向。

【4月16日SMM铅内部晨会记录】终端消费转弱 现货升水下调

基本面: 再生铅供应继续上升,下游消费偏弱,铅价上涨动能不足,同时贸易市场流通货源稍增,持货商陆续下调升水,上海市场金沙铅对沪期铅2005合约升水400-430元/吨报价,南方、白银铅对沪期铅2005合约升水430-450元/吨报价,无锡市场水口山铅对沪期铅2005合约升水450元/吨报价,但成交情况仍无改善。 铅价: 伦铅延续震荡态势,短期运行暂无方向;据上期所通知,2月3日起无夜盘; 预计今日SMM1#铅价持平到跌50元/吨。

【SMM锌早讯】伦锌上方阻力较强 收的十字线

隔夜,EIA上周原油库存激增近2000万桶,IEA:2020年全球石油需求较上年减少930万桶/日,原油再度探低,或引发市场悲观情绪;美联储褐皮书:近几周经济显著下滑,美国3月零售销售月率录得纪录最差表现,消息人士:美国小企业援助计划资金将耗尽,特朗普:将在周四宣布各州如何重启经济,疫情影响下美国宏观数据走弱,然若就重启经济传出利好,将提振市场。 隔夜,伦锌开于1929美元/吨,盘初,受国内强势带动,多头整体入场,伦锌上行摸高1942美元/吨,然受上方40日线压制,空入多平下,伦锌迅速下跌,探低1905美元/吨,进入夜盘,伦锌于10日线寻得支撑,震荡上行,重心上移至1930美元/吨一线窄幅震荡,终收跌报1927美元/吨,跌3美元/吨,跌幅0.16%,成交量减少5613手,持仓量增加4748手至221090手。隔夜伦锌录得一十字线,下方布林道中轨行成支撑,上方阻力40日线。隔夜lme库存增加2450吨至99750吨,增幅2.52%,lme库存再度增至高位;今日美国将宣布各州如何重启经济,若恢复计划向好,短期或将提振锌价,然随着疫情持续, 全球经济会面临较长时间、较大幅度的萎缩,长期来看,锌消费依旧悲观。预计伦锌上方空间有限,预计伦锌价格在1900-1950美元/吨区间内运行。 国内方面,伴随下游及终端复工复产,并且部分终端存在赶工情况,带动社库去库,然出口影响将逐步传导至国内,仍需关注去库力度及持续时间,预计沪锌2006合约价格在15500-16000元/吨区间内运行,料0#国产双燕锌对5月合约升水100-120元/吨。

【SMM期镍早讯】伦镍五连阳后首收阴 后续关注伦镍5/40日均线区间震荡情况

伦镍昨日开于11865美元/吨,午前伦镍整体围绕11880美元/吨一线窄幅震荡,午后伦镍拉涨,上探40日均线12000美元/吨关口位,承压一路震荡下行回吐日间所有涨幅下探11765美元/吨,随后小幅反弹,重心围绕11810美元/吨一线宽幅震荡,盘末再次下探,最后收于11770美元/吨,较前一交易日结算价下跌135美元/吨,跌幅1.13%,成交量减733手至5738手,持仓量增2396手至219756手。伦镍昨日收于小阴柱,影线上探12000美元/吨关口,K柱位于5/40日均线区间,伦镍今日开于11775美元/吨,后续关注伦镍5/40日均线区间震荡情况。

【SMM锡早讯】隔夜伦锡承压回落重心下移

伦锡走势:伦锡电子盘昨日开盘15425美元/吨,最高15428美元/吨,最低14885美元/吨,收盘15130美元/吨,下跌330美元/吨。全天成交407手;持仓17849手,增加143手。库存6770吨,较前期减少325吨。 伦锡电子盘昨日15425美元/吨开盘后,亚盘时段至欧盘开盘后总体震荡下行趋势,大幅探低至日内低点14885美元/吨后触底返升抹掉前期近半跌幅,最终以15130美元/吨收盘,呈阴线,实体部分上方位于40日均线附近下影线受到5日均线支撑,伦锡下方支撑位于测试整数关口15000美元/吨附近。

 隔夜财经数据评论:国外疫情未改善全球经济低迷 外盘金属普跌 伦锡跌2.13%

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