【SMM日评】沪铝涨1.53%沪铅跌1.91% 有色金属涨跌分化 黑色系延续矿涨材跌

来源:SMM

近期宏观环境没有出现进一步的恶化,仍处继续修复阶段。但是有色金属市场不在跟随上行,市场运行逻辑再度回归基本面。

SMM4月15日讯:近期宏观环境没有出现进一步的恶化,仍处继续修复阶段。但是有色金属市场不再跟随上行,市场运行逻辑再度回归基本面。沪锌跌0.32%,进入四月,LME锌开始频现交仓,锌锭库存较三月末已增加2.66万吨,库存量逼近10万。参考国内期货交易所节后库存变化情况来看,在供应增加而需求下滑明显的情况下,LME交仓符合预期》【SMM分析】LME锌库存继续增加 交仓序幕已拉开铝方面,两大交易所铝库存走势分化 沪铝库存三周连降。LME公布数据显示,三月中旬开始,伦铝库存止跌反弹,一路增长,至1,248,000吨,刷新两个多月高位。 上期所公布的数据显示,截至4月10日,沪铝库存三周连降,至511,252吨,刷新逾一个月新低,对铝价形成有力支撑。

黑色系延续矿涨材跌,铁矿石涨0.25%,螺纹热卷跌近0.6%。螺纹供需双强,需求端超预期增长。受近期钢厂接连下调废钢采购价格影响,贸易商多以出货避险操作为主。随着全国各地房建项目开工率逐渐提升,需求有待继续打开。但钢厂的供应也在迅速加大,制约着上涨空间。铁矿石随着澳巴发运量的增加国内到港也有明显回升,后续持续关注巴西疫情发展情况。

上期原油下跌3.24%。今日IEA月报预计2020年石油需求较上年减少930万桶/日。预计4月石油需求同比减少2900万桶/日,降至1995年以来的水平。在欧佩克+达成减产协议后,5月的石油产量预计减少1200万桶/日。非欧佩克国家第四季度石油产量可能减少520万桶/日,全年可能减少230万桶/日。其他产油国(主要为美国和加拿大)由于油价下跌,未来几个月产量可能减少350万桶/日。

截止今日日间收盘:

截止16时10分,港交所新增美元计价小型金属合约情况如下:

今日资金流


部分品种剧烈波动,商品指数资金流入量接近10亿。上海原油继续下挫却仍受青睐,获得了近4亿资金加持。谷物板块诞生吸金双杰,玉米、大豆双双获得近两亿资金宠爱,其中玉米日增仓高达6.65万手。贵金属风光不再,沪金流失了逾两亿资金。PP和甲醇热度消退,甲醇日减仓6.64万手,化工板块共遭逾两亿资金抛弃。
  

SMM分析师4月15日简评


铝:伦铝早间开于1512美元/吨。亚盘时段,盘面先扬后抑,高位摸至1529美元/吨,随后小幅回落,但仍未跌破1500美元/吨,截至18点20分,伦铝收报1512.5美元/吨,较开盘小涨0.5美元/吨,日K线暂收一小十字星。日内伦铝受沪铝带动表现小涨,但基本面羸弱格局难改。预计明日区间震荡于1490-1530美元/吨,上方20日均线阻力明显。需持续关注海外减产情况及宏观消息释放。

沪铝主连2006合约早间开于11830元/吨,开盘后多头增仓助力盘面持续上涨,高位刺破万二后小幅回落,收报11950元/吨,为近四周来高位。日K线收一小阳线,较前一日上涨180元/吨,涨幅1.53%,空头单边持仓量减2632手至13.9万手,成交量增54313手至10.7万手。今日为当月交割前最后一个交易日,日内合约转为明显back结构。沪铝2004合约收报11960元/吨,较昨日收盘上涨180元/吨,涨幅1.53%,持仓量减5500手至18030手,以空头减仓为主,交割量90150吨,结算价格11905元/吨。当前铝价的上涨时宏观的乐观情绪与国内基本面修复的双重作用。宏观面看,海内外流动性趋向宽松,提振大宗,沪铝亦有提振。基本面看,1)供应端,截至本周三,SMM统计2020年国内电解铝减产年化运行产能达88.5万吨,且国内电解铝减产面积有进一步扩大之势。2)需求方面,自3月下旬,国内电解铝社会库存开始去库,铝锭、铝棒周度出库量环比亦表现增长;铝建材版块明显复苏,小旺季如期到来。整体来看,短期基本面修复及宏观表现乐观,提振市场情绪,中期仍需关注供应减产及需求变化节奏对平衡的影响。短期不宜过分看空,预计明日换月后沪铝主连震荡运行于11800-12050元/吨。

铅:日内,沪铅主力2006合约开于13765元/吨,低开低走,全天基本围绕日均线震荡,最终收于13630元/吨,跌215元/吨,跌幅1.55%,持仓量减1729手至19023手。沪铅报收实体小阴线,延续震荡行情,下方13500元/吨一线支撑尚存,密切关注供应端废电瓶供应量变化情况。

另外,日内2004合约完成交割,开于14320元/吨,探低至14100元/吨后回升,最终收于14300元/吨,结算价14200元/吨,交割量为1000吨,成交量增90手至135手,持仓量减30手至200手。

锌:日内沪锌主力2006合约开于15880元/吨,盘初沪锌仍以增仓上行为主,震荡上行摸高16000元/吨,随即应发大量止盈盘立场,沪锌迅速下挫录得一倒V反转,回吐日内全部跌幅,终收跌报15805元/吨,跌95元/吨,跌幅0.6%,成交量减12165手至93428手,持仓量减912手至92921手。沪锌翻绿,受此试探万六关口以失败告终,下方短均线黏连支撑预计仍有效,预计期锌或将暂做调整再次尝试。日内沪锌2004合约开于15860元/吨,盘中沪锌冲高回落录得一倒V反转,终收跌报15780元/吨,跌105元/吨,跌幅0.66%,成交量减735手至1640手,持仓量减115手至6990手。结算价15855元/吨,交割量34950吨。

锡:沪期锡主力2006合约今日早盘126200元/吨开盘后,盘初受空头减仓影响上行至日内高点127590元/吨。随后沪期锡受阻承压回落,最终以126920元/吨收盘,上涨550元/吨,涨幅0.44%,成交量31476手,持仓量34154手,减少1139手。今日沪期锡以小阳线收盘,实体部分位于40日均线附近,下方受到5日均线支撑,预计沪期锡上方阻力位于60日均线130000元/吨附近。

镍:沪镍2006合约今日开于97180元/吨,开盘至10:30时分,沪镍整体以多头增减主导镍价波动,围绕日均线97300元/吨位置窄幅震荡,运行于5/40日均线区间范围,随后重心小幅上行至97500元/吨,窄幅波动至早盘收盘。午后,多头大幅增仓,沪镍拉涨突破40位均线压力上探98700元/吨,该位置多头减仓,镍价下行,最后收于97240元/吨,较前一交易日结算价上涨490元/吨,涨幅0.51%,成交量减5.2万手至33.7万手,持仓量增4765手至109235手。沪镍今日收于长上影线阳十字星,影线刺破40日均线,下方5日均线位有支撑,后续关注沪镍承压40日均线98000元/吨关口位置运行情况。
今日为沪镍2004合约交割日,沪镍2004合约今日开于97000元/吨,成交量减282手至426手,持仓量增198手至5850手,实际交割量为5850吨。结算价为97470元/吨。

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