【SMM评论】金属市场互有涨跌黑色系多飘红 上期原油跌逾2%沪银涨1%

来源:SMM

国内金属互有涨跌,沪铅跌近1.7%,沪铜、沪锡跌近0.5%,沪锌涨近0.1%,沪镍涨近0.5%,沪铝涨近0.7%,黑色系方面,不锈钢涨近2.3%,铁矿涨近1.2%,焦煤涨近0.3%,热卷涨近0.1%,螺纹、焦炭跌近0.1%,上期原油跌近2.8%,贵金属方面,沪金涨近0.2%,沪银涨近1%。

SMM4月15日讯:LME金属市场今日早盘多数飘绿,截止上午9时50分左右,伦锡跌近0.8%,伦铜跌近0.7%,伦铅跌近0.3%,伦镍跌近0.2%,伦锌微弱飘红,伦铝涨近0.3%。国内金属互有涨跌,沪铅跌近1.7%,沪铜、沪锡跌近0.5%,沪锌涨近0.1%,沪镍涨近0.5%,沪铝涨近0.7%,铝方面,沪铝短期维持稳定,远期存有担忧。目前国内电解铝厂累计检修减产量在88.5万吨附近,减产或检修计划进一步持续。受疫情持续发酵,4月出口影响较大。

铅方面,目前再生铅供应量持续增加,且较原生铅呈现小幅贴水结构,部分需求流向再生铅。消费端,铅蓄电池仍然维持促销氛围,终端消费仍然低迷,预计铅价仍然偏弱运行。 

铜方面,原油减产不及预期,且是基于沙特与俄罗斯已经增产的基础之上,昨夜伦铜高位宽幅震荡。尽管铜矿端有一些扰动,但是预计供给的恢复快于需求的恢复,今年铜矿供应或许处于过剩局面。预计今日沪铜现货升贴水在升水70-升水110元/吨附近,昨日成交仍以贸易商为主,铜价目前处于相对高位,下游有畏跌情绪。

镍方面,昨日沪镍早市仍延续高开低走之势,由于价格走低且临近交割,主流贸易商对俄镍几无贴水报价,早市部分贸易商逢低补库,但下游需求仍好转,总体成交情况稍好于昨日。金川镍方面,下游有所拿货,早市升水1400、或升水1500元/吨均有少量成交,回暖程度有限;金川公司上海继续有货出售,出厂价98000元/吨,但由于11点过后盘面连续下跌,贸易商接货意愿受抑,后市市面上没有低价金川镍货源。镍豆对沪镍2005合约报贴600元/吨,较前一日持平。

不锈钢方面,目前,不锈钢期货合约价格连续上涨,或是市场对前期下跌幅度的小幅上修,一方面是预计后期供需面将有一定程度改善;另一方面镍矿禁止运输,镍铁价格与不锈钢废料价格上涨,拉升了成本,使不锈钢价格走强。不锈钢现货市场在各钢厂封盘的影响下也跟随上调价格。但现在供给仍是处于宽松状态,国外疫情处于爆发期,不锈钢板卷与金属制品等外贸出口需求受到限制,部分出口量将会释放于国内市场,因此不锈钢上行走强态势或难长期持续,后期或将处于新的价格震荡区间。

黑色系方面,不锈钢涨近2.3%,铁矿涨近1.2%,焦煤涨近0.3%,热卷涨近0.1%,螺纹、焦炭跌近0.1%,热卷本周主流市场资源到货共计12.2万吨,较上周增加1.6万吨。多以消化当地库存为主,乐从市场库存压力将逐渐缓解,现货价格也相对坚挺,南北价差或将逐步修复。铁矿方面,SMM跟踪数据显示到港量环比增加40万吨。短期国内需求端随着高炉开工率提升而有增量,但中长期供应增量持续但需求仍未完全恢复,铁矿价持续承压。

上期原油跌近2.8%,投资者押注全球产油国新达成的创纪录减产协议,难以抵消新冠疫情造成的燃料需求破坏。崩溃的需求和巨大的供应过剩让全球主要产油国之间的供应协议相形见绌,油价的表现就像OPEC+没有达成减产协议一样。沙特能源大臣称,4月沙特原油产量均值将为1230万桶/日,也令油价承压。数据方面,北京时间周三(4月15日)凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至4月10日当周API原油库存增加1314.3万桶,预期增加1160万桶;汽油库存增加222.6万桶;精炼油库存增加564万桶;数据公布后,美油短线小幅走高,收报20.82美元/桶,跌幅7.1%。

贵金属方面,沪金涨近0.2%,沪银涨近1%,随着新冠疫情肆虐全球经济,并引发大规模刺激计划出台,投资者纷纷涌入黄金避险。

截止9时50分,金属及原油市场合约情况:

截止9时50分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:

SMM简评:


隔夜宏观面影响因素:

【沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹:4月沙特原油产量均值将为1230万桶/日】沙特炼厂消耗更少石油,正在释放更多石油用于出口,产油国采取的务实行动将稳定油市;阿齐兹否认美国参议院指控的沙特在美国倾销原油。

【API报告:美国上周原油库存增加1314.3万桶至4.869亿桶】美国至4月10日当周汽油库存增加222.6万桶,精炼油库存增加564万桶,库欣原油库存增加560万桶,美国上周原油进口减少83万桶/日。

【中证报头版评论:定向降准今起实施,MLF利率有望下调,4月贷款市场报价利率或下行】15日,央行将对中小银行定向降准0.5个百分点,数以千计的中小存款类金融机构准备金率将跌破7%。此外,暂停多日的公开市场操作有望重启。17日,将有2000亿元中期借贷便利(MLF)到期。分析人士认为,央行大概率续做并下调操作利率20个基点,4月贷款市场报价利率(LPR)有望下行。

【SMM铝早讯】沪伦铝小幅提振 录得近期高位

周二沪铝主连2006合约早间开于11760元/吨。午前市场表现先扬后抑,冲高至11815元/吨后多头高位减仓,盘面小幅回落;午后盘面窄幅波动,终收于11770元/吨,较前一日收盘小幅上涨15元/吨,涨幅0.13%。日内原油上涨持续提振有色,但沪铝上涨表现一定乏力态势,难脱离5/10日均线。成交量减204699手至53035手,多头单边持仓量增308手至14.2万手,以多头增仓为主。临近交割,近月合约结构徘徊不定,且多空头表现犹豫。需持续关注宏观消息对铝盘面提振力度及基本面供需变动。预计今日沪铝主连运行区间在11600-11850元/吨,现货对当月在贴10至升10元/吨附近。 周二伦铝开盘小幅高开于1490.5美元/吨。开盘后伦铝震荡上行,摸至日内最高位1510美元/吨后表现下跌;进入欧洲交易时段,伦铝先抑后扬,涨幅持续至夜间收盘,报1515美元/吨,上涨31美元/吨,涨幅2.09%,以空头减仓为主。

【SMM铅早讯】伦铅震荡走弱 隔夜报收阴线

隔夜,伦铅开于1727美元/吨,亚洲时段,国内铅价走势强势,伦铅跟随上行,高位一度探至1758美元/吨,后冲高动力不足,伦铅震荡回落,进入欧洲时段,有色金属整体偏弱,伦铅加速下行,低位探至1690.5美元/吨,最终报于1703.5美元/吨。伦铅趋势上仍处于偏强走势,但上方依然承压于40日均线,短期以震荡为主。

【4月15日SMM铅内部晨会记录】下游采购情绪转淡 现货升水下调

沪期铅强势上行,而下游畏高慎采,询价积极性下降,持货商报价升水陆续下调,其中,上海市场水口山、南方铅对沪期铅2005合约升水400-450元/吨报价,无锡市场水口山铅对沪期铅2005合约升水400元/吨报价,原生铅冶炼厂以交长单为主;再生铅方面,;但实际成交仍是寥寥。 铅价: 伦铅趋势上仍处于偏强走势,但上方依然承压于40日均线,短期以震荡为主;据上期所通知,2月3日起无夜盘; 预计今日SMM1#铅价跌100-150元/吨。

【SMM锌早讯】伦锌冲高回落 或将继续冲击上方40日线

隔夜,伦锌开于1921美元/吨,盘初多头占据主动,伦锌大幅上行,冲高1955美元/吨,然上方40日线压制力度较强,临近欧洲交易时段,伴随前期多头获利离场,伦锌高位回落,重心下移至1920美元/吨一线窄幅震荡,随后受原油跌幅较大带动,伦锌探低1903美元/吨,尾盘,伦锌小幅反弹,终收涨报1930美元/吨,涨21美元/吨,涨幅1.10%,成交量增加9094手,持仓量减少1025手至216342手。隔夜伦锌录得长上影线小阳线,下方布林道中轨行成支撑,上方阻力40日线。近期由于海外疫情导致消费停摆,lme库存增至高位;而欧美部分国家有计划逐步恢复经济,预计海外将以半管控方式,拉平感染曲线,逐步放开封城限制,短期或将带动锌消费,然随着疫情持续, 全球经济会面临较长时间、较大幅度的萎缩,长期来看,锌消费依旧悲观。预计伦锌上方空间有限,预计伦锌价格在1900-1950美元/吨区间内运行。 国内方面,目前下游企业已全面完成复工复产,且由于部分基建工程复工后有赶工现象,预计短期镀锌消费向好,然由于出口影响,压铸板块订单出现断崖式下滑,下游消费出现分化;沪锌或将继续考验上方万六阻力位,然若锌价进一步拉涨,预计矿山及冶炼厂出货力度将加强,或将进行盘面保值,预计沪锌2006合约价格在15500-16000元/吨区间内运行,料0#国产双燕锌对5月合约升水80-90元/吨。

【4.15锌内部晨会纪要】IMF预计全球经济将出现严重衰退  沪锌尝试上测万六关口

昨日现货回顾:贸易商积极出货 下游成交转好。隔夜伦锌录得长上影线小阳线,下方布林道中轨行成支撑,上方阻力40日线。近期由于海外疫情导致消费停摆,lme库存增至高位;而欧美部分国家有计划逐步恢复经济,预计海外将以半管控方式,拉平感染曲线,逐步放开封城限制,短期或将带动锌消费,然随着疫情持续, 全球经济会面临较长时间、较大幅度的萎缩,长期来看,锌消费依旧悲观。预计伦锌上方空间有限。 国内方面,目前下游企业已全面完成复工复产,且由于部分基建工程复工后有赶工现象,预计短期镀锌消费向好,然由于出口影响,压铸板块订单出现断崖式下滑,下游消费出现分化;沪锌或将继续考验上方万六阻力位,然若锌价进一步拉涨,预计矿山及冶炼厂出货力度将加强,或将进行盘面保值。   今日预计:预计伦锌价格在1900-1950美元/吨区间内运行,预期沪锌主力2006合约或运行于15500-16000元/吨附近。料0#国产锌涨40元/吨。

【SMM期镍早讯】伦镍昨日呈震荡上行趋势 后续关注11900美元/吨位置承压情况

伦镍昨日为休盘两日后首开盘,LME休市期间沪镍维持高位震荡模式,伦镍昨日高开于11720美元/吨,整体呈震荡上行趋势。午前,伦镍上行至11820美元/吨附近,承压下行,午前多次上探该位置未成功。午后,伦镍上行突破午前高位至11860美元/吨位置,随后承压回落,午后整体于11780-11860美元/吨区间小幅震荡。进入夜间,伦镍复刻日间走势,大幅震荡上行探高11900美元/吨关口位,最后收于11905美元/吨,较前一交易日结算价上涨205美元/吨,涨幅1.75%,成交量增903手至6471手,持仓量减1637手至217060手。伦镍昨日收于小阳柱,伦镍连续五个交易日收阳,K柱整体站于boll线中轨位上方,上方11900美元/吨位置承压,今日伦镍开于11865美元/吨,今日关注伦镍承压11900美元/吨关口运行情况。

【SMM锡早讯】隔夜伦锡高位震荡 重心上移

伦锡走势:伦锡电子盘昨日开盘15145美元/吨,最高15650美元/吨,最低15145美元/吨,收盘15460美元/吨,上涨510美元/吨。全天成交418手;持仓17706手,增加107手。库存7095吨,较前期减少150吨。 伦锡电子盘昨日15145美元/吨开盘后,亚盘盘初受国内沪期锡大幅上涨影响快速冲高至15650美元/吨后承压回落,并延续这一走势至欧盘时段。随后伦锡再度返升,最终以15460美元/吨收盘,呈阳线,实体部分位于40日均线附近,预计伦锡上方阻力位于60日均线15800美元/吨附近。

隔夜财经数据评论:外盘金属多飘红伦锡伦铜涨逾3% 减产不敌需求崩溃油价再度大跌

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