【SMM评论】LME金属普遍高开 伦锡一度涨近5% 伦铜一度涨逾3%

来源:SMM

SMM4月14日讯:LME基本金属市场在复活节假期后恢复交易,今日早盘普遍高开,其中LME三个月期铜一度涨逾3%,伦锡开盘后直线拉升一度涨近5%。今日早盘沪市金属普涨,沪铅涨近2.3%,沪锌涨近0.7%,沪锡涨近0.5%,沪铜微弱飘红,沪铝跌近0.1%,沪镍跌近0.5%。早间,国内期市大面积飘绿,不过有色板块整体随后有所反弹。受疫情影响,境外矿山所受扰动加大,供应端偏紧的预期给有色金属带来支撑。铜方面,受疫情影响,嘉能可、必和必拓以及泰克资源共同持股的秘鲁Antamina铜矿山周一宣布,暂停运营,为期至少2周。该矿山2019年铜产量为44.859万吨。上周,秘鲁的国家紧急状态已延长至4月26日。

铝方面,第五批废铝批文宽松延续或改善国内废铝紧缺状况,海外废铝供需处于双弱状态,但相对而言,需求端萎缩更为显著。受其影响价格已出现了一定的回落,且在海外疫情尚未得到控制前,该趋势不会发生扭转,当前进口汽车切片价格已跌至850~950美元/吨。因国内废铝流通性较差,价格也下跌缓慢,进口废铝优势仍相对明显,预计随着进口废铝逐步流入国内,对应再生铝ADC12价格或将继续冲击市场,压制国内废铝价格。

铅方面,国内疫情控制有效,3月铅精矿开工率为34.1%,较上个月上升15.9%。本次调研涉及86家企业,涉及产能76.7万吨。3月铅精矿开工率回升,主要因为国内新冠疫情得到有效控制,政府大力提倡安全复工复产,各矿山根据自身实际情况,有序恢复,综合开工率得到大幅上修。3月矿企的总产量低位回升。展望4月,国内生产企业基本恢复正常,叠加北方高海拔地区温度逐月转暖,预计4月开工率或将继续上修。

黑色系方面,铁矿涨近0.5%,螺纹涨近0.3%,热卷涨近0.2%,不锈钢涨近0.1%,焦煤、焦炭跌近0.1%,3月国外疫情发酵,经济下行风险加大,而国内钢厂盈利走扩,供应先行恢复。不过需求恢复不及预期,库存高企依然严重。铁矿石3月因受疫情影响,国内矿供应依旧有限,因此国内矿价格整体上涨;3月下旬,进口矿价格出现下降,受此影响,国产矿在3月下旬价格也偏弱运行。 4月螺纹存上涨可能,因宏观不确定性持续,但外围市场干扰的边际影响减弱加之需求回暖可期,库存持续下降。热卷方面,4月供应端减量与需求端复苏空间均有限,基本面压力缓解尚不明显。叠加当前热轧库存压力依旧较大,对现货价格形成压制,故预计整体4月现货价格处于震荡偏弱走势。铁矿石方面,3月份块矿以及球团溢价均承压下行。进入4月份,随着国内矿山复产增加,国内精粉供应有望环比回升,球团溢价预期或继续承压下行。

上期原油跌近2.7%,全球主要产油国签署的历史性减产协议不足以缓解目前对新冠病毒疫情造成需求破坏的担忧。分析人士指出,市场对OPEC+减产协议反应平平似乎是适当的。该协议看起来像是最后时刻的孤注一掷,试图让市场被其规模所震惊,但鉴于需求恶化的程度,迄今为止这一努力失败了。很多国家几乎全国处于封锁状态。受此影响,全球燃料消费量下降了约30%。即使减产,预计也会导致数月甚至数年的供应过剩。这可能会限制油价上涨,即使是在OPEC+协议达成后也是如此。

贵金属方面,沪金涨近0.8%,沪银涨近1.6%,因对疫情导致全球经济更严重下滑和美国企业盈利受打击的忧虑日益升温,增加了黄金的避险吸引力。上周,美联储宣布了高达2.3万亿美元的额外援助,包括承诺为市场风险角落提供支持;投资者担心全球债务可能增加以及经济前景黯淡,纷纷寻求避风港。美国主要股指周一下滑,道指一度跌逾500点,美国企业进入财报季,预计盈利将因新冠疫情而大受打击。

截止10时02分,金属及原油市场合约情况:

截止9时40分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:

SMM简评:


隔夜宏观面影响因素:

沙特阿美公布石油售价:调高卖向美国的原油售价;沙特表示,如有需要,准备好在6月进一步削减产量;墨西哥湾近海平台至多10万桶/日石油生产中断。

4月13日,特朗普称,欧佩克+希望减产2000万桶/日,而不是广泛报道的1000万桶/日。

特朗普称:重启经济的计划已接近到来;纽约联储计划降低部分回购操作的频率。

美联储副主席:离讨论加息还有很长一段距离。

►【SMM铝早讯】预计今日沪铝主连震荡运行

周一沪铝主连2006合约高开于11845元/吨。午前第一交易时段,盘初30分钟内空头增仓施压,沪铝迅速回落至日内最低位11730元/吨;随后多头入场,沪铝再度反弹回11790元/吨一线窄幅震荡;进入第二交易时段,盘面再次冲高回落,并与午后开盘短暂整理后震荡下行,终收于11755元/吨,较前一日下跌90元/吨,跌幅0.76%,成交量减14107手至73504手,持仓量增3436手至14.1万手,以空头增仓为主。日K线收一小阴线,徘徊于5/20日均线附近。今日多空头博弈激烈,原油价格上涨继续提振有色,国内基本面看,供给端小幅收窄,需求端近两周内贸环比转暖,整体交易情绪偏乐观。预计今日沪铝主连震荡运行于11700-11900元/吨,现货对当月在贴20至升20元/吨。建议下游按需采购。

►【SMM铅内部晨会记录】原生铅货源紧张 废料限制再生铅产量

沪期铅维持盘整态势,而市场流通货源仍较有限,持货商普遍挺价出货,报价升水继续上调,其中,上海市场水口山、南方铅对沪期铅2005合约升水500-550元/吨报价,白银对SMM1#电解铅均价升水250元/吨报价,无锡市场南方、水口山铅对沪期铅2005合约升水420-450元/吨报价,原生铅冶炼厂以长单为主,市场散单货源较少;再生铅方面,随着再生铅企业需求量的增加,废电瓶价格易涨难跌,电解铅流通货量紧张,再生铅市场交投尚可,含税再生精铅贴水报价增多;同时中大型下游以长单采购为主,或转向再生铅板块,接货主力军依旧是贸易商。

 预计今日SMM1#铅价涨150-200元/吨。

►【SMM锌早讯】短期锌价维持偏弱

据SMM了解,截至本周一(4月13日),SMM七地锌锭库存总量为28.66万吨,较上周二(4月7日)下降10800吨。本周末库存降幅主要集中在上海地区,临近周末下游企业补库意愿较强,采买货量较大带动去库;此外广东和天津地区均录得小幅累库,广东地区出库受制于下游消费疲弱,成交较差;天津地区主要是由于部分冶炼厂惜售,出货节奏明显放缓。国内下游消费逐步恢复,终端工程复工亦带来订单增量,导致社库进入去库阶段,然海外疫情影响下,预计未来消费减量将大于供应减量,伦锌上方空间有限,预计伦锌价格在1880-1930美元/吨区间内运行,预计沪锌2006合约价格在15300-15800元/吨区间内运行,料0#国产双燕锌对5月合约升水60-80元/吨。

隔夜财经数据评论:有色互有涨跌油价收跌 国际金价创五周新高

►锡:现货市场,今日主流成交价或为130500-132500元/吨附近。

<更新中>

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