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SMM金属早餐:期、现交易者必看

SMM金属早餐每日8:30前发布,内容涵盖商品市场、金属行业、宏观面、终端及相关市场重大行情及重磅资讯!

SMM金属早餐:期、现交易者必看

【SMM金属早餐】境外确诊超105万*国内铜库存连降两周*电解铝主动减产面积将扩大

【SMM金属早餐】境外确诊超105万*锌价上方空间或有限*海外矿企减停产对国内锌价影响*保税区铜库存连降两周*3月铜杆开工率环比回升33.54个百分点*广东一季度铜库存变化解析*供不应求 广东铝棒加工费连涨*本周铝下游开工恐出现下降拐点*现金亏损背景下 电解铝主动减产面积将持续扩大*四月广东锌锭去库速度大概率放缓*墨西哥进入全国紧急状态 锌采矿业受限暂停*利润倒挂严重高镍生铁厂减产意愿增强

上周五外盘金属多数飘绿,伦铅跌近2.2%,伦锡、伦铝跌近1.6%,伦镍跌近0.9%,伦铜跌近0.8%,伦锌涨近0.3%,国内方面多数飘红,沪锌涨近0.9%,沪铜涨近0.7%,沪铝涨近0.6%,沪锡涨近0.5%,沪铅涨近0.2%,沪镍、不锈钢跌近0.3%,螺纹跌近1.24%,美元指数再度上行,报100.710,涨幅0.61%,因投资者在冠状病毒疫情对经济的影响不断恶化之际寻求在美元中避险。另外,晚间公布的美国3月季调后非农就业人口减少70.1万人,创2009年3月以来新低。有分析人士表示,美国历史上持续时间最长的就业增长结束,这次新冠肺炎疫情几乎使得美国经济陷入停滞的另一种反映。另外,欧洲、英国和意大利的经济数据糟糕,也推动美元的避险需求。原油方面,油价大幅上涨,主因有报道称,欧佩克+将于周一召开视频会议,欧佩克+正在就减产1000万桶/日进行讨论,如果减产规模要超过1000万桶/日,则需要有其他非欧佩克+的国家加入减产。俄罗斯方面表示,如果美国和沙特加入,俄罗斯石油生产商准备好减产以组织阻止下跌。 美国能源部长丹·布鲁耶特告诉石油行业代表称,他预计沙特与俄罗斯的原油减产协议将在数天内达成。布鲁耶特周五下午与广泛的石油行业代表举行了电话会议,此前特朗普会见了埃克森美孚、雪佛龙等公司高管。贵金属方面,COMEX黄金期货周五收高,此前公布的美国3月就业报告显示,与新冠病毒相关的企业倒闭已对就业市场产生重大影响。

4月3日LME铜库存减少1,400吨,铝库存减少2,550吨

4月3日LME铜注销仓单减少2.8%,锡注销仓单减少15%

》今日财经数据前瞻:关注OPEC+减产视频会议及中国外储数据

》隔夜财经数据评论:非农数据惨淡美元连涨三日 伦铅跌逾2%锡铝跌逾1%外盘多飘绿

【SMM分析:原油大涨带动锌价涨逾2% 但上方空间或有限】 SMM认为,受原油大涨带动,锌价亦小幅上行,然目前,全球新冠确诊病例突破100万例,西班牙、法国、意大利死亡病例也有加速增长之势,表明海外疫情形势依然严峻。全球需求将限制其上行,预计锌价上方空间有限。》查看详情

【SMM分析:海外矿企受疫情影响停产 对国内锌价有何影响?】上周海外疫情加速扩散,全球感染人数已超百万人,这意味着海外已出台的控制措施没有放松的空间,海运受限令全球贸易流转部分按下暂停键,考虑除中国外,因海外矿端供应过剩且贡献了近几年主要的增量,而疫情影响下消费暂未走向恢复,令已出现的减产对伦锌提振较为有限。而中国对进口矿存在20%左右的依赖,海运受阻令这部分补给在未来1-2个月内大概率将缺席,将中国作为一个单独的个体考虑,意味着国内矿端供应紧缺的风险迅速扩大,这在短期内将成为国内锌价最为有效的支撑点与利好点。》查看详情


今日焦点

【世卫组织:全球新冠肺炎累计确诊1136851例】世卫组织实时统计数据显示,截至欧洲中部时间4月5日18时(北京时间4月6日0时),全球确诊新冠肺炎1136851例,死亡62955例,目前全球已有208个国家和地区出现新冠肺炎确诊病例,中国以外超过105万例。

【SMM分析:国内库存已连降两周 目前铜市运行情况如何】截止上周五,保税区库存已连降两周,上周五上海保税区库存环比继续下滑0.52万吨,已降至33.38万吨。由于全球疫情的持续扰动,电解铜的发运也受到了影响,从而导致电解铜到港货源稀缺,提单入库减少。》查看详情

【SMM分析:国内疫情逐步消退 3月铜杆开工率环比回升33.54个百分点】据SMM调研数据显示3月铜杆企业开工率为59.40%,环比回升33.54个百分点,同比回落17.78个百分点。 3月铜杆开工率大幅回升符合之前我们的预期,根据大部分企业反馈,铜杆企业3月基本复产率在80%-90%,疫情空置的前两个月存在大量积压订单,3月份大部分企业复工后基本开始逐步消化积压订单,物流在3月初已基本全面放开。》查看详情

【SMM分析:降税预期叠加供应偏紧 全国主流地区铜库存续降】截至上周五,SMM全国主流铜地区市场库存总计46.21万吨,环比下降5.58万吨。其中上海地区铜库存环比下降4.25万吨至32.8万吨;江苏地区铜库存环比下降0.3万吨至5.13万吨;广东地区铜库存环比下降1.03万吨至8.28万吨。》查看详情

【SMM分析:解读广东一季度电解铜库存变化背后的秘密】跌宕起伏的2020年第一季度就这样过去了,全球经济受疫情影响大幅下滑,广东电解铜库存亦经历了过山车般的走势(见下图)。在3月5日一度创下了11.91万吨的天量库存,不过随着消费复苏,到货量大幅减少,库存得以大幅下降,截止至4月3日,广东库存已经下降至8.28万吨只较去年同期略高0.25万吨。》查看详情

【SMM分析:现金亏损背景下 电解铝主动减产面积将持续扩大】受疫情影响,铝价年后持续走低,沪铝指数低开于13635元/吨,截至昨日收盘,报11545元/吨,大跌2090元/吨,跌幅15.33%。电解铝厂与去年下半年的高盈利告别,快速进入亏损状态。据SMM统计3月国内电解铝加权平均现金成本11709.4元/吨,以昨日SMM A00铝价11590元/吨水平,当前已有61.5%的国内电解铝运行产能亏损现金成本。》查看详情 

【SMM分析:供不应求 广东铝棒加工费连涨】上周五,广东铝棒加工费整体涨至700元/吨上方,连续两周涨幅过百。当前铝棒加工费已经超过去年的最高点,距离近四年的峰值也仅有百余元的距离。》查看详情

【SMM分析:广东铝锭库存拐点已到?】从入库方面来看,节后2~3月份广东铝锭入库量均是近三年的最高值,西南的汽运铝锭、西北的铁运铝锭、华北的海运铝锭都有发往作为主要消费地的广东,不过最近由于铝价的持续下跌,上游铝厂的发货量明显减少。》查看详情

【SMM调研:汽车、出口相关板块4月需求显著下滑 本周铝下游开工恐出现下降拐点】4月新订单不佳使得下游开工增加陷入瓶颈。其中,因汽车、出口相关板块4月需求显著下滑, 本周铝下游开工恐出现下降拐点。 从开工角度看,上周下游平均开工率周度增加0.7个百分点,增幅大幅放缓,进入4月后,开工情况即将出现拐点。》查看详情

【SMM数据:再生铅供应增量 铅锭库存降幅再度收窄】截至上周五,SMM五地铅锭库存总量至1.14万吨,较上周五下降近6500吨。据了解,本周铅价持续在万四附近震荡,周初因市场降税传言,贸易市场出现收货情况,加之清明节前下游按需备库,社会库存延续降势(猜测不排除存在单纯库存转移)。而下半周,再生铅供应逐步增量,再生精铅升水趋降,少数出现对SMM1#电解铅均价平水出厂,下游刚需转移,整体库存降幅较上周收窄。》查看详情

【SMM调研:再生铅行业逐渐复苏 持证企业周度开工率升至40.4%】上周,江苏再生铅持证冶炼企业开工率为33.3%,河南再生铅持证冶炼企业开工率为42.7%,环比持平;安徽再生铅持证冶炼企业开工率为30.9%,环比上涨17.2%,主因近期华铂的日产量升至千余吨;贵州再生铅持证冶炼企业开工率为65.1%,环比上涨7.0%,主因贵州永鑫扩至两条生产线运行。》查看详情

【SMM调研:海外疫情拖累出口 铅蓄电池周度开工出现降势】据了解,上周铅蓄电池市场终端消费表现平淡,尤其是汽车蓄电池市场因海外疫情影响,出口企业订单受挫,其中如广东、福建等出口较为集中的地区部分电池企业新订单明显减量,且已接订单亦是出现取消或推后的情况,若后续订单仍无改善,或考虑减停产。另电动自行车蓄电池市场更换需求亦是不旺,部分企业出现累库情况,生产企业少有满负荷生产情况。》查看详情

【SMM分析:四月广东锌锭去库速度大概率放缓】广东锌锭库存自节后最高突破十万吨后,已连续三周去库,从整体去库时间来看,今年去库时间与去年相同,均为三月中下旬开始去库,不过去库速度来看,截至4月3日,广东库存自三月中旬高点库存下降8000吨附近,去年同期仅下降3000吨。》查看详情

【SMM分析:墨西哥进入全国紧急状态 锌采矿业受限暂停】墨西哥卫生部宣布全国紧急状态,并立即下令所有“非必要”公共和私营部门业务暂停,以减轻COVID-19病毒的传播和传播。受此影响,位于墨西哥的矿山运作受影响暂停,近期部分公司已发布公告称受此强势命令限制已暂停生产。》查看详情

【SMM数据:利润倒挂严重高镍生铁厂减产意愿增强 3月镍生铁产量环比下降4.46%】3月全国镍生铁产量环比减少4.46%至4.02万镍吨,同比减少12.25%,产量自19年11月份(产量5.31万镍吨)起逐月降低。分品位看,高镍铁3月产量为3.38万镍吨,环比减少5.47%;低镍铁3月份产量为0.64万镍吨,环比增1.3%。3月镍生铁产量持续下调,减量出在高镍生铁部分。》查看详情

【SMM分析:出口订单大幅度减少 镁锭成交市场惨淡】上周国内镁锭价格较上周末下降500元/吨,主要因为镁产品的出口贸易量受海外疫情影响大幅度减少,而且国内下游加工企业刚需也随着订单量的减少而缩水。府谷地区普镁主流成交价13200-13250元/吨,闻喜地区成交价13600元/吨。》查看详情

【中物联:4月商品库存或出现拐点 将给市场信心带来较大提振】展望后市,当前国内大宗商品市场正在逐步向回暖的方向转化,国内多数企业已复工,疫情影响逐渐弱化,房地产、基建等大型项目将加快启动,二季度消费旺季仍可期。3月国内商品库存增速减缓,4月份商品库存或出现拐点,这将给市场信心带来较大的提振。

沙特:将在4月9日主持欧佩克+视频会议,希望欧佩克+视频会议能取得成功。消息人士表示,沙特将在4月10日发布5月原油官方售价。伊拉克油长对欧佩克+会议达成协议感到乐观,任何新的石油协议都需要美国、加拿大和挪威等欧佩克+以外的主要产油国支持。


金属及行业要闻

【智利Cochilco:今年铜价料下跌45美分至2.4美元/磅】智利国家铜业委员会(Cochilco)上周五称,下修其对于2020年铜价预估45美分,至每磅2.4美元。委员会的预估是基于智利铜的主要买家--中国需求因全球爆发新冠危机而大幅减少。》查看详情

【力拓旗下Kennecott炼厂宣布阴极铜发货遭遇不可抗力】力拓周五表示Kennecott由于不可抗力无法按合同供应阴极铜。3月18日美国犹他州发生5.7级地震后,力拓停止了Canyon铜矿与Kennecott炼厂的现场作业。据SMM了解,目前矿山与选矿厂已经恢复运营,但炼厂仍在为重启熔炉做准备中。2019年矿山产量为20.4万金属吨,炼厂阴极铜产量为19.5万吨,阴极铜主要供应北美市场。

【智利Collahuasi铜矿降低了现场工作人员比例】上周,Collahuasi称减少了40%的现场劳动力,集中保留在矿山、选厂及港口的工人,意味着将降低其运营比率保持运营。

【丸红:截至2月底日本三大港口铝库存环比减少2.2%】日本丸红株式会社周五报告称,日本2月底三大港口铝库存较之前一个月减少2.2%,至29.84万吨。 丸红收集横滨、名古屋和大阪三大港口数据。 丸红的一位官员称,受新冠病毒疫情的影响,一些员工在家办公,导致数据收集过程被推迟。》查看详情

【墨西哥对华铝圆片作出反倾销初裁】2020年3月27日,墨西哥经济部在官方公报发布公告,对原产于中国的铝圆片(西班牙语:discos de aluminio)作出反倾销初裁,决定继续进行反倾销调查,并对涉案产品征收37.88%的临时反倾销税。涉案产品的TIGIE税号为7616.99.10。决议自发布次日起生效。》查看详情

【俄铝拟与Glencore就出售原铝订立销售合约】俄铝发布公告,于2019年12月13日,董事会批准卖方Rusal Marketing GmbH(集团的一间成员公司)就向买方出售原铝订立销售合约。卖方及买方拟于独立股东在股东大会上批准销售合约及其项下拟进行的交易后尽快订立销售合约。》查看详情

【消息人士:日本买家同意将二季度进口铝升水敲定在82美元/吨】日本铝买家已经同意向全球部分铝生产商、为4-6月付运的铝每吨支付82美元的升水,较上一季度下降1.2%,凸显对新冠肺炎疫情将冲击需求的担忧。》查看详情

 


宏观焦点

国内

【北京:7成优惠利率贷款用于支持中小微企业】中国人民银行营业管理部主任杨伟中介绍,3000亿元专项再贷款政策出台后,北京作为专项再贷款发放的10个重点省市之一,营管部与相关部门合力推动辖内9家全国性银行北京分行和3家地方法人银行为疫情防控重点企业提供优惠利率贷款。截至4月2日,已发放优惠利率贷款573笔,金额280亿元,贷款加权利率2.61%,财政贴息后约为1.35%左右;其中70%的资金用在支持中小微企业上。

【央行:一季度债券市场共发行债券12万亿元 同比增长14%】央行:2020年一季度,我国债券市场继续稳步发展,为疫情防控和经济社会发展提供了有力支持。据初步统计,一季度债券市场共发行债券12万亿元,同比增长14%;余额为103万亿元,较上年末增长4%,市场规模位居全球第二。

【30多地推出消费券 专家就此建议:精准投放 避免物价上涨】近期,南京、杭州、宁波等30多座城市纷纷推出几百万元到上亿元不等的消费券,旨在激发居民消费热情,帮助部分受疫情冲击大的行业加快恢复。专家表示,要把好事办好,明确发放流程,注重精准投放,避免出现物价上涨。

海外

【意大利拟扩大黄金权力法范围 防治外资恶意收购关键企业】 当地时间4月4日,意大利内阁副秘书长里卡多·弗拉卡罗宣布,政府修订了相关法令,将黄金权力法应用范围扩大至食品、金融、保险和医疗领域,并将欧盟内部的收购行为也纳入该法管辖。对此,弗拉卡罗解释说,新法令将允许政府在未来一年内加强对意大利战略性企业收购行为的干预,当务之急是确保国家利益不会成为投机行为的目标。

【印度卫生部:封城期满重点地区或继续封城】据印度《斯坦时报》报道,印度卫生部已经制定了方案,在本月14日印度全国封城结束以后,将视城市、农村等疫情不同分别对待。对城市以及周边一些疫情影响较重的地区将采取严格的封城措施,而对农村等一些受到影响较弱的地区将逐渐恢复正常生活。

【白宫称纽约等州疫情拐点或在未来六七天到来】当地时间4日,白宫新冠肺炎事务协调员博克斯称,有模型预测纽约、底特律、新奥尔良等地的疫情或在未来6、7天到达拐点。博克斯强调未来两周的防疫工作至关重要,呼吁民众加强保持社交距离。


终端资讯

工信部:发布《关于组织开展2020年新型信息消费示范项目申报工作的通知》。聚焦生活类信息消费、公共服务类信息消费、行业类信息消费,新型信息产品消费,信息消费支撑平台等方向,面向5G、人工智能、区块链等前沿技术,从提升产品服务供给、加快模式创新和优化消费环境等方面着力,遴选一批新型信息消费示范项目。

【东风本田、武钢等龙头企业已实现满负荷生产】4月5日,湖北省召开新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会,介绍武汉市重点行业有序复工复产情况。市委常委、常务副市长胡亚波介绍,武汉市近期还将举行一批重大项目集中开工复工活动,围绕达产满产聚焦发力。东风本田、武钢等一批龙头企业目前已经实现了满负荷生产。

【特斯拉解雇美国汽车和电池工厂的合同工】 由于美国疫情发展,特斯拉工厂关闭延长,该公司已要求平衡人员配置, 立即终止所有的合同分配 。此举将影响其在加州的汽车工厂和内华达州的电池厂的数百名合同工。

【全国最新房价榜出炉 一线城市房价全部下跌】中国房地产协会主办的全国房价行情数据显示,有121个城市3月份二手房价环比2月份下跌。从整体上看,房价下跌的城市比例不算高,但具有象征意义的四大一线城市,北上广深3月份二手房价全部下跌。其中,上海下跌5.85%位居四大一线城市跌幅榜首位,每平跌3401元位居全国首位。

【住建部:全国房屋建筑和市政基础设施工程开复工率超过85%】数据显示,截至4月1日,全国房屋建筑和市政基础设施工程在建项目共18.66万个,已开复工15.87万个,开复工率为85.06%,其中,16个省(区、市)的开复工率达到90%(含)以上。此外,全国售楼处复工率达92.73%。 住建部表示,要积极扩大住房和城乡建设领域有效投资和消费。抓好棚户区改造、政策性租赁住房建设和城镇老旧小区改造,进一步完善支持政策,加快推进改造项目开工复工。

国家电网:截至目前,在建的9条特高压输电通道已经全部复工,正在加速建设,全年建设项目投资规模将达到1811亿元,将有效带动上下游产业发展,拉动社会投资3600亿元,总体规模近5411亿元。

【疫情冲击海外车企:3月欧美汽车销量骤降 车企在华寻找增长点】最新销量数据表明,欧美各国3月汽车销量锐减,拖累今年第一季度销量大幅下滑。受疫情大面积爆发影响,美国市场一季度缩水30%以上;在欧洲,由于多国“封城”举措升级,部分国家3月汽车销量跌幅超过七成。另一方面,中国市场回暖迹象明显,一些国际汽车制造商正试图抓住这一增长机遇。》查看详情


相关市场

克里姆林宫:俄罗斯别无选择,只能就石油问题进行建设性会谈。石油产量的增加会导致石油价格降低,任何国家都没有好处。俄罗斯从来没有放弃支持欧佩克减产协议,俄罗斯政府与普京都渴望有建设性的谈判。

【消息人士:特朗普政府已经就关闭墨西哥湾的原油产能进行讨论】消息人士透露,特朗普当局已经讨论强制关闭墨西哥湾的原油生产,因新冠病毒在离岸平台的工人之间传播。目前尚不清楚政府是否在认真考虑这一提议。如果墨西哥湾的全部原油生产都停止,美国原油产量将减少200万桶/日(当前美国原油产量约为1300万桶/日)。该消息人士称,强制关闭将引起很多争议。美国内政部和白宫均拒绝就此置评。

【阿尔及利亚呼吁各产油国立即减产】作为欧佩克轮值主席国的阿尔及利亚在当地时间5日呼吁各产油国抓住计划于9日召开“欧佩克+视频会议”的机会,以负责任的态度就石油减产达成协议,协议应该是“全球性、巨量和即刻生效的”。阿尔及利亚能源部长穆哈迈德 · 阿卡布表示,受新冠疫情影响,国际原油市场面临前所未有的需求低迷,再加上一些产油国加快生产,导致石油价格暴跌。未来几星期,在陆、海石油储运库达到容量极限后,石油价格还会继续暴跌,这将对全球石油产业造成巨大伤害。

【我国首个页岩气田全面实现复工达产 日产销量双超去年】我国首个页岩气田——涪陵页岩气田——全面实现复工达产,当前日产销气量分别为1871万立方米、1796万立方米,与去年同期相比均增长7.87 %。今年以来,产销气量分别达15.9亿立方米、15.26亿立方米。涪陵页岩气田是我国首个实现商业开发的大型页岩气田,是国家干线川气东送管道三大气源之一,也是中国石化“气化长江经济带”行动的重要资源基础,现已累计产气293.75亿立方米、累计销售281.97亿立方米。

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