海外疫情继续发酵 铁矿期现双跌在所难免

SMM网讯:昨日受海外疫情及全球金融市场影响,铁矿期货05合约开盘直线下跌,低位震荡后跌停至629元/吨,较上一交易日收盘价下跌32.5元/吨,创两周新低。港口现货方面,各港口矿价跌幅在5-25元/吨区间。其中青岛港PB粉午后报价625元/吨。受盘面弱势拖累,贸易商出货积极,调低销售价格。钢厂低价询盘尚可,多以观望为主。

库存方面,上周港口铁矿总库存1.18亿吨,连续六周下降。其主要原因是发货减少叠加钢铁企业增产所致。随着澳巴发货逐渐恢复正常,预计港口库存会在未来两周止跌趋稳。需求方面,下游钢厂在高利润状态下,生产积极性较高。由于期现价格波动较大,并且随着复工进度推进,废钢供应逐渐恢复,近期废钢市场表现活跃,钢厂方面采购废钢成本下降,也将替代部分铁矿石。

宏观方面:中金公司下调美国2020年GDP预测至负增长。虽然近期美国货币和财政宽松加码,但预计尚难完全抵消疫情对经济的负面冲击,其经济可能经历1-2季度深度负增长、但随后逐步修复的深V型走势,预计Q1/Q2/Q3/Q4实际GDP年化环比增速分别为-5.8%/-28%/+15.3%/+14.2%,全年增速-4.0%。由于疫情全球化扩散,中金公司将2020年中国实际GDP增速预测从此前的6.1%下调至2.6%。

综上所述:在全球经济严重瘫痪和疫情暂时没有有效控制的情况下,成材的高库存、高价格、高利润、高供给都在等待消费的迅速启动。后期继续关注成材产销变化给铁矿带来的影响。

策略:
(1)单边:看空
(2)套利:无
(3)期现:05合约期现正套。
(4)期权:无
(5)跨品种:无

关注及风险点:

钢材库存降库速度、国内外疫情发展情况、经济刺激政策、环保限产政策变化及落地情况、巴西和澳大利亚发运是否大幅超预期、人民币大幅波动、巴西矿山停复产动态、监管干预、中美贸易摩擦动态。

 

申请进SMM钢铁行业交流群,敬请扫描下方二维码:

微信二维码今日有色
微信二维码

微信扫一扫关注

下载app掌上有色
掌上有色

掌上有色下载

返回顶部返回顶部