3月20日SMM基本金属现货交易日评

来源:SMM

3月20日SMM基本金属现货交易日评

铜:今日亚盘早间伦铜低开于4741美元/吨,开盘触底4613美元/吨位置,由于特朗普表示将在适当时机介入石油僵持,昨日美油大涨近24%迎来大幅反弹,对铜价亦有一定提振,上午铜价重心缓慢震荡上修至4700美元关口。亚盘盘末,由于市场对前日全球股市的悲观情绪有所消化,风险资产出现反弹,铜价也随之跟涨,欧盘时段已修复至4900美元关口上方,截止16:00,伦铜价格4910美元/吨,涨幅2.05%。晚间关注美国2月成屋销售总数年化数据。目前全球疫情扩散不容乐观,市场对大宗需求保持悲观态度,晚间铜价依然存在下行风险。目前伦铜上方受阻布林下轨,日均线仍保持空头排列,技术面暂未有利好支撑。晚间等待美元,测试伦铜能否有效守稳4900美元/吨位置。

今日沪铜主力合约2005早间开于38600元/吨,开盘后即震荡上行至38690元/吨,随后小幅回落至38300元/吨附近,午后铜价继续拉涨一路摸高至39100元/吨日内高位,盘尾小幅回落并收于38910元/吨,涨930元/吨,涨幅2.45%。沪铜主力日减仓8844手,至11万手,以空头减仓为主;成交量增加20万手,至22万手。沪铜指数日减仓1.7万手,至35.7万手,主要表现为空头减仓,成交量增加44.5万手,至48.4万手。日内沪铜首次解除连续两日跌停的态势,一是由于部分空头获利了结纷纷离场,二是由于英国首相释放乐观言论,称有信心在12周内扭转局势,将新冠病毒赶出英国。且美联储再次宣称将与9家央行建立互换额度,防止流动性枯竭,双重因素助推今日沪铜走高。目前沪铜在4连阴后首次收阳,但MACD绿柱仍拉长,且仍无任何均线支撑,技术面压力重重。从宏观角度看,目前全球疫情不确定性因素仍较大,且经济流动性风险加剧,在疫情根源尚无转好的趋势下,涨势仍难延续,继续关注各国政策动向和疫情控制情况,测试沪铜能否立足38000元/吨有效突破39000元/吨。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨~平水,平水铜成交价格38180元/吨~38440元/吨,升水铜成交价格38200元/吨~38460元/吨。铜价超跌后空头大量平仓下今日反弹至38000元/吨以上。早市贴水10~升水10元/吨,市场询价积极性高,低价补货意愿明显,买方存在普遍压价,早市平水铜于贴水30-20元/吨始有成交,好铜被迫降至贴水20-10元/吨,成交力度不及平水铜。第二节交易时段,持货商为增加出货换现量,供需互相配合下,平水铜低至贴水50~贴水40元/吨,低价货源成交积极,好铜报价随之下调至贴水30元/吨一线,湿法铜维持于贴水70元/吨一线。今日国内外盘面暂显止跌,获利空头暂时离场,铜价得以喘息,38000元/吨一线的铜价几近四年以来的低位,下游入市逢低买盘补货积极,市场买兴提升,成交尚可,下午,空头继续撤离,沪期铜继续直线回升反弹,盘面重回39000元/吨关口高位,下游继续补货,但买量已较上午明显下降,平水铜报于贴水50-贴水40元/吨,好铜贴水30-贴水20元/吨,成交价已大幅提高至38250-38830元/吨。铜价短期仍在空头掌控中,并未扭转弱势行情趋势,故在一轮补货后,市场谨慎情绪依存,连续性买盘仍有顾虑。

 

铝:伦铝早间跳空低开于1628.5美元/吨,随后录得一条长阴线,跌跌撞撞低位触及1607美元/吨日内最低点,因周边金属皆低位反弹,伦铝本身虽走势萎靡,但仍受到一定带动,日内两次试探上行,并在欧盘阶段探高1640美元/吨日内高点,继续上行动力不足,伦铝再次高位震荡回落,截至18:40分伦铝收于1620.5美元/吨,收于五连阴,跌9.5美元/吨,跌幅0.55%,重心较昨日下沉,日K线位于所有均线以下,日度MACD绿线继续拉长。昨日LME铝金属库存大增超4万吨,叠加宏观担忧情绪并未完全消散,铝价走势偏弱,今日为外盘金属中唯一飘绿品种,预计短期内承压运行,上方压力较大。

沪铝早间开盘遇空头减仓过千手,铝价跳空高开于11995元/吨,上影线探高12165元/吨日内高点,因上方压力较大,沪铝随后高位回落,低位跌至11850元/吨,随后小幅回弹企稳于11935元/吨附近,午后徘徊于11970元/吨一线维持窄幅震荡,终收于11995元/吨,录得十字星,涨190元/吨,涨幅1.61%,日度KDJ三线似有上浮姿态。今日铝价虽收复部分昨日跌势,但考虑到铝价基本面仍承压于高库存及疲软消费,预计短期内持续上行空间有限。

午前铝价先抑后扬。上海无锡市场早间持货商报价在11760-11780元/吨之间,现货升贴水在贴100-贴80元/吨之间,价格相较昨日回弹110元/吨左右,10:30后期铝上行,持货商报价随之提高,开始集中于11820-11850元/吨之间,升贴水集中于贴100-贴90元/吨之间。早间铝价较低时,持货商出货积极,中间商倾向于压价,市场表现为买方主导,整体成交尚可;随着铝价上涨,持货商开始表现观望,出货收敛,报价提升,中间商此时加价接货亦难成交,市场表现为卖方主导,成交热度回落。下游今日早间积极备货,但随着铝价上涨,持货商考虑到早间亏损不再积极卖货,下游厂商虽仍有接货需求但此时已难以成交。华东今日整体成交尚可。午后期铝维持区间窄幅波动,持货商出货报价在11810-11830元/吨之间,对盘面贴水100元/吨以上,仅贸易商间少量成交,下游几无。

 

铅:日内,伦铅开于1640美元/吨,亚洲时段,伦铅基本围绕日均线窄幅运行,午后时分,原油低位返升,提振有色金属集体上行,伦铅顺势震荡攀升,进入欧洲时段,伦铅上行步伐加快,一度触及1700美元/吨,截止16:55,伦铅暂收1696.5美元/吨,涨58美元/吨,涨幅3.54%。伦铅暂收大阳线,低位持续返升,且重心逐步上移,下方1600美元/吨整数关口存在强支撑,若夜间美指延续高位回落,或带动伦铅站上1700美元/吨压力平台。

日内,沪铅主力2005合约高开于13070元/吨,全天基本以日均线托底震荡,期间录得日内高位13410元/吨,最终以13310元/吨收盘,涨435元/吨,涨幅3.38%,持仓量减3380手至25358。沪铅报收中阳线,延续震荡行情,国内基本面存利多支撑,叠加外盘伦铅止跌返升,沪铅近期继续下行的可能性不大,但仍需谨防宏观黑天鹅事件。

上海市场金沙、南方铅13560-13610元/吨,对沪期铅2004合约升水250-300元/吨报价。期铅探低回升,而原生铅与再生铅炼厂低价惜售,市场流通货源不多,持货商继续高升水出货,同时下游维持以刚需采购,散单市场成交量仍较有限。

广东市场南华铅13125元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报。河南地区豫光、金利、万洋等冶炼厂以长单为主,其他地区如:江铜13125元/吨,对SMM网均价升水50元/吨;今日铅价震荡回升,下游采购意愿依然较好,再生企业复工推迟,国内铅供应偏紧,国内仅有少量冶炼厂散单报价。

 

锌:日内伦锌开于1842美元/吨,盘初伦锌录得一V字调整录得日内低位1820美元/吨,于1850美元/吨下沿稍作整理即重拾涨势震荡上行,进入欧洲交易时段,伴随股市大幅走高,伦锌强势拉高重回1900美元/吨,上穿5日均线摸高1934.5美元/吨,上方10日均线压制显现。截止16:39,伦锌收涨报1921.5美元/吨,涨76美元/吨,涨幅4.06%。伦锌强势翻红,上穿5日均线回填前两天的全部跌幅,目前伦锌宏观定价属性并未改变,若海外疫情并未得到控制,同时疫苗研制无突破性进展,则锌价涨势预计难以维持。

日内沪锌主力2005合约开于14770元/吨,盘初沪锌高开低走,探底14595元/吨后迅速修复,运行重心上抬至14880元/吨附近呈整理态势运行,午后市场情绪回暖,沪锌减仓上行回踩万五关口摸高15120元/吨,终收涨报15055元/吨,涨635元/吨,涨幅4.4%,成交量减52436手至16.7万手,持仓量减9525手至88937手。沪锌翻红,市场恐慌情绪修复,加之持续下挫刺激消费,本周库存拐点出现社库停止正增长,一定程度上遏制了空头做空的信心,预期期锌将暂缓跌势构建底部,但需警惕宏观风险。

上海0#锌主流成交于14800-14900元/吨,双燕、驰宏成交于14810-14920元/吨,0#普通对4月报升水30-40左右;双燕、驰宏报升水40-50元/吨。1#主流成交于14730-14830元/吨。沪锌2004合约回填昨日跌幅,早市收于14855元/吨。期锌低位,冶炼厂除长单外惜售,早市贸易商长单交易维持正常,早市贸易商尝试报升水50-60元/吨成交较为困难,部分调价至升水40元/吨左右有成交,但网均价成交活跃度相对较高。市场多出少接成交较昨日明显转弱,第二交易时段,部分贸易商报价再次下调,市场报升水30-50元/吨,总体成交并无显著改善,因临近周末,部分低原料库存下游入市询价采购,总体成交不及昨日。

广东0#锌主流成交于14660-14830元/吨,报价集中在对沪锌2005合约贴水70-100元/吨附近,粤市较沪市贴水80元/吨较前一交易日收窄60元。第一交易时段,期货价格呈V字走势,早期市场仍以挺价为主,但总体市场在价格反弹后显观望,个别持货商略有下调价格,市场慢慢那有所成交,但总量有限,麒麟、蒙自、会泽报价对沪期锌5月合约贴水70-80元/吨,铁峰贴水80-90元/吨。第二交易时段,市场出货贸易商较多,但下游经过昨日下午大量采买后,今日需求有所下降,个别持货商铁峰锌报价继续下调,市场成交一般。麒麟、蒙自、会泽报价对5月合约贴水80元/吨附近,铁峰贴水80-100元/吨。0#麒麟、蒙自、会泽、铁峰主流成交于14660-14830元/吨。

宁波0#主流成交于14760-15000元/吨,普通品牌对2004合约升水100-150元/吨附近,宁波较上海普通品牌价差由昨日升水50元/吨扩大至60元/吨附近。锌价反弹,今日宁波市场早间持货商尝试性报价,西矿报在对4月合约升水130元/吨附近,预售华联报在对4月升水100元/吨,预售麒麟货源报在对4月升水130元/吨,现货麒麟相较预售高20元/吨。第一时段市场成交较为平淡,昨日市场货源抢购下,今日市场流通货源减少,总体来看,盘面返升下升水未有下跌,下游成交情况较昨日有所转淡。

天津市场0#锌锭主流成交于14800-16560元/吨,0#普通品牌主流成交于14800-14850元/吨,对2004合约报贴水30元/吨至贴水10元/吨附近,津市较沪市由贴水30元/吨下降至至贴水60元/吨左右。今日沪锌反弹,现货市场降低升贴水报价,报价较为统一,普通品牌红烨百灵等报在对04合约报贴水20元/吨附近,驰宏报在对04合约报贴水30元/吨附近,高价品牌紫金对4月合约报贴水10元/吨附近。今日锌价反弹上行,贸易商下调升贴水报价,部分贸易商低价甩货,然锌价上行后,下游接货意愿转弱,整体来看,今日成交清淡。1#锌锭成交于14750-14800元/吨附近。

 

锡:伦锡电子盘今日13655美元/吨开盘后,盘初受国内沪期锡走跌影响快速下挫至12715美元/吨,随后伦锡探底回升并一路震荡上行,截至18:45,伦锡最新价格为14240美元/吨,呈阳线,实体部分上方承压于5日均线。预计伦锡上方阻力位于14500美元/吨附近,若上破则下一阻力位于15000美元/吨附近。今日晚间可关注美国2月成屋销售年化总数(万户)。

沪期锡主力2006合约今日早盘110010元/吨开盘后,盘初受空头增仓影响快速下跌至日内低点104450元/吨,随后多头增仓空头离场沪期锡探底回升并一路震荡上行,攀高至日内高点115200元/吨后有所回落,最终以114450元/吨收盘,上涨6260元/吨,涨幅5.79%,成交量60587手,持仓量41429手,减少53手。今日沪期锡以阳线收盘,位于所有均线下方,预计沪期锡上方阻力位于5日均线118000元/吨附近。

现货市场,今日报价115000-120000元/吨,今日沪期锡盘面止跌企稳,下游企业采购意愿有所回升,部分下游企业及贸易商均有所采购,但市场云锡及小牌货源供应方面总体仍处较紧状态。沪锡现货市场总体成交氛围较昨日有所回暖。沪锡市场报价云锡130000元/吨附近,普通云字117000-118000元/吨,普通云字套盘货源对沪期锡2006合约升水8000元/吨附近,小牌115000-118000元/吨附近。

 

镍:伦镍今日开于11300美元/吨,盘初,伦镍震荡上行至11570美元/吨,承压回落,重心于11500美元/吨一线窄幅波动,午后,伦镍逐渐运行至boll线下轨位后获得支撑大幅震荡上行,11600美元/吨附近短线盘整后持续拉升至5日均线11650美元/吨一线,随后围绕该位置小幅波动,截止17:00时分,报于11650美元/吨,较前一交易日结算价上涨355美元/吨,涨幅3.14%,成交量减15387手至5961手,持仓量为23.5万手。伦镍今日暂收于小阳柱,K柱穿破boll线下轨,上方承压5日均线,后续关注伦镍承压5日均线宽幅震荡盘整情况。

沪镍20006合约今日开于95010元/吨,午前,沪镍整体运行于9.5万元/吨一线之上,上方承压96000元/吨,区间小幅震荡运行。午后,沪镍小幅下探后,重心逐步上移,探高96660元/吨后小幅回落,重心围绕9.6万元/吨一线小幅波动,最后收于95850元/吨,较前一交易日结算价上涨2750元/吨,涨幅2.95%,成交量减22万手至47.7万手,持仓量减5597手至87690手。沪镍今日收于小阳柱,K柱整体站于9.5万元/吨关口上方,boll线下轨位9.6万关口面临阻力,今日主因空头减仓收阳,后续关注上方9.6万关口的阻力情况。

今日SMM1#电解镍报价95100-97300元/吨。今日镍价企稳反弹延续,现货市场成交相应有所转弱。俄镍对沪镍2004合约报升50至150元/吨,主流贸易商仍多报在升100元/吨,少数报价升50元/吨,据悉均有少量成交,交投明显不如昨日。金川镍对沪镍升水1800-2000元/吨,升水幅度较昨日持平,成交量明显不如昨日,午后市场盘面有所回调,但交投仍未好转。金川镍出厂价97000元/吨,折算成当时盘面升水上调至1900元左右。据悉最近厂家出货量有限,贸易商仍未能足量补货,预计金川镍升水或将继续维持。


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