【市场观点】铜价波动愈发巨大 注意仓位把控风险

SMM3月19日讯:近日,有色普跌,LME铜连续大跌,沪铜主力合约更是连续两日封死跌停,天风期货有色总监陈思捷称:

宏观系统性风险在其中扮演了十分重要的角色,随着“新冠”疫情在海外的进一步扩散不仅引起了全球范围内的恐慌,且已实际影响到了全球供应链,昨日,欧洲以戴姆勒、大众、沃尔沃等为首的汽车公司宣布将关闭超过70座工厂,而汽车作为有色工业品的共同下游之一,占到铜下游消费的7%-10%,也就是每年有近100万吨左右的铜消费,此外,美元指数飙升至100以上也反映出市场上美元的流动性出现了一定问题,机构竞相抛出资产换回美元,引发“流动性挤兑”,使价格雪上加霜。

展望后市,我们认为前期市场一直坚信的成本支撑已经在一定程度上失去作用,因为随着资产价格的普遍下跌,成本线也会相应下移,且价格在下行的时候往往会突破所有的成本线,参考2008年金融危机时最坏的情况,铜价一度跌去60%以上,不可否认的是,目前我们仍处于全球经济危机当中,后续仍应关注疫情发展情况,以及全球各国政府的一系列逆周期救市措施,铜的波动可能愈发巨大,建议投资者注意仓位,把控大幅波动带来的风险。


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