【SMM采访】金融环境恶劣铜价被拖下水 急跌抄底不可操之过急 做好风控!

【金融环境恶劣铜价被拖下水 急跌抄底不可操之过急 做好风控!】光大期货金属研究总监/徐迈里:铜价的暴跌是因金融市场风险而起,那么其后市走势仍与此息息相关。无疑,不论是疫情还是金融风险都没有任何拐点的信号出现,市场的弱势仍会持续;前期阴跌后,一旦行情开始加速,短期持续快速下跌的可能性较大;值得庆幸的是,不论沪铜、伦铜还是美铜,持仓量都不高,基金多头持仓也处于非常低的水平,大规模多头止损出现概率不高。

SMM3月19日讯:最近在美股崩盘式暴跌的带领下,全球诸多股市陷入股灾之中,而原油的崩盘无疑给脆弱的金融市场重重一击,铜价终于也绷不住坍塌了。今日沪铜连续第二日跌停,LME三个月期铜盘中最大跌幅高达7.65%。针对铜市遭遇的“空”袭,SMM采访了光大期货金属研究总监徐迈里,观点如下:

铜价暴跌的原因分析:

1、一直以来铜价金融属性十分明显,和MSCI新兴市场指数、中美国债收益率、上证指数均有着较强的联动性。此轮金融市场风暴来袭,先是美债美股,然后是MSCI新兴市场指数,最近上证指数也受到拖累。在如此恶劣的金融环境下,铜价亦难以独善其身;

2、从盘面来看,沪铜指数仅仅增仓7千手,就直接打至跌停。既非空头大幅增仓,亦非多头大规模止损,而反应出来铜市自身买盘极其孱弱。当然,多头买盘孱弱的背后因素众多;

3、从消息面来看,产业链自身并没有特别利空消息出台,也没有出现大规模的风险事件。市场更多是在传闻桥水基金的问题。

后市展望:

1、解铃还需系铃人,既然铜价的暴跌是因金融市场风险而起,那么其后市走势仍与此息息相关。无疑,不论是疫情还是金融风险都没有任何拐点的信号出现,市场的弱势仍会持续;

2、就铜价走势而言,前期阴跌后,一旦行情开始加速,短期持续快速下跌的可能性较大;

3、值得庆幸的是,不论是沪铜、伦铜还是美铜,持仓量都不高,基金多头持仓也处于非常低的水平,大规模的多头止损行情出现概率不高。

风险提示:

美股等资本市场过去一个月已经走出了历史性行情,接下来我们还将面对一个极其不确定性的未来。是否会出现暴雷事件?是否会引发金融市场挤兑?是否会步入衰退?我们无法做绝对判断,但至少可能性并没有减少,反而在加大。在非常时期,需要我们暂时抛弃过往的经验或思维,急跌抄底不可操之过急,风险控制无疑是第一位的。


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