3月18日SMM基本金属现货交易日评

来源:SMM

3月18日SMM基本金属现货交易日评

铜:今日亚盘早间伦铜开于5156美元/吨,开盘即触高5191美元/吨位置,上午铜价重心基本维持在5180美元/吨附近,直到午后,由于受到市场资金流动性的干扰,叠加近期全球疫情忧虑刺激多国释放流动性政策引发市场对经济的恐慌,铜价直线下挫跌超200美元,伦铜5000美元关口失守,并且随后进入欧盘后,铜价持续震荡下行,触底4863美元/吨。叠加LME库存继昨日大增4万余吨后,今日再增12825吨,依然是亚洲地区增幅领先,截止17:30,伦铜价格4900美元/吨,下跌245美元/吨,跌幅4.76%。晚间重点关注美国至3月13日当周EIA原油库存数据。目前目前疫情环境下全球经济环境恶化,市场对大宗需求保持悲观态度,在疫情持续蔓延的情况下,铜价下探仍有空间。目前伦铜连收3大阴柱,日均线呈现完全空头排列,技术面多重指标表现利空。晚间关注投机仓量的变化的指引,测试伦铜能否挽回4900美元/吨的关口位。

今日沪铜主力合约2005早间开于41600元/吨,上午交易时段沪铜主力几近无波动,重心企稳于41660元/吨附近;午后开盘空头迅速占领市场,沪铜主力直线倾泻大跌,从41600元/吨直线下挫并破位40000元/吨关口位,探底39960元/吨,迅速封住跌停板,跌2560元/吨,跌幅6.02%。日内沪铜全部合约均跌停,沪铜指数日内增仓8775手,至38.5万手,主要表现为空头增仓;成交量减少8751手,至26.1万手。有色板块今日整体资金流出量达5.24亿,其中沪铜指数资金流出量达5.25亿,占所有有色品种资金流出量之首。继美国接连突击降息并重启QE后,特朗普再次宣布进行一项涉及多达1.2万亿美元的支出计划,包括两周内直接向每个美国人至少支付1000美元,同时美联储将重启金融危机时期采用过的工具,助力美国公司在商票市场融资。美国的一系列挽救经济的行为,市场并不买账,反而引起资本市场一系列恐慌,沪铜全部合约均全线跌停,底部难现。目前欧洲、美国疫情仍处于高峰期,且有持续向多国蔓延的趋势,英国的“群体免疫”策略的后果目前仍难以估计,短期看全球疫情好转趋势不大,警惕铜价继续下跌的风险。目前沪铜主力继续跳空下跌,日内沪铜跌幅超6%,技术面已难寻支撑点,预计市场恐慌情绪尚未消散的情况下,沪铜难守39000元/吨关口位。

今日上海电解铜现货对当月合约报贴水120~贴水90元/吨,平水铜成交价格41340元/吨~41450元/吨,升水铜成交价格41350元/吨~41460元/吨。沪期铜在空头笼罩下持续跳空大跌,铜价周内连创三次三年半新低至41500元/吨一线,早间持货商报价贴水110~贴水100元/吨,部分平水铜低至贴水120元/吨,引来主动性买盘,成交尚可。第二节交易时段,询价积极,入市买盘明显增多,低价货源被收货后,持货商上调报价平水铜贴水100元/吨附近,好铜报价抬至贴水90元/吨,但成交热度和积极性不如早市,湿法铜低价货源同样得到青睐,报价贴水150~贴水130元/吨水平。虽然铜价跌势未止,但下游入市低价逐级补货,市场成交情况较昨日明显改善好转,短期暴跌的铜价给贴水带来一定的收窄性。下午沪期铜开盘即遭遇全面抛压,铜价短时间便被封于跌停板,当月合约封死于39810元/吨,市场目瞪口呆,几无人报价了,即使有人偶尔露脸报个上午的价格区间平水铜贴水100元/吨,好铜贴水90元/吨,也是有价无市状态。

铝:伦铝早间开于1650美元/吨。亚洲时段,午前伦铝保持窄幅区间震荡,仅于开盘后摸高1651.5美元/吨。午后,所有有色金属出现空头抛压暴跌,伦铝跳水,低位一度触得1613美元/吨,后伦铝跌幅小幅修复,截至15:04伦铝报1624美元/吨,跌幅1.19%。今日午间美股指数期货跌停,美联储一系列刺激政策反而使得恐慌情绪加剧,连带期货市场大幅跳水,伦铝在有色跌幅相对较小。预计海外恐慌情绪不减下,伦铝依旧保持上方承压。

沪铝主力2005合约早间开于12630元/吨。沪铝开盘后仍以空入多平为主,午前保持低位震荡,仅于开盘摸得高位12720元/吨的5日均线位置。午后沪铝开盘走弱,随后迅速跳水,低位一度触得12235元/吨,创17年10月以来新低。盘末沪铝收于12300元/吨,跌幅3.45%。持仓增加1592手至155405手,沪铝指数持仓增加2460手至422929手。日内沪铝跳水主因海外恐慌情绪大增,国内期货普遍遭空头增仓,有色金属午后集体跳水。国内方面,疫情对于下游及终端开工直接影响越来越小,目前影响主要在于疫情导致的终端消费不佳,企业订单少而导致开工提升放缓,对于铝价无显著支撑。同时,铝价持续下挫使得电解铝亏损增加,后续仍需关注电解铝可能出现的减产情况。预计海外疫情控制前,宏观恐慌情绪仍有加剧可能,短期沪铝价格上方依旧承压,有继续下跌的可能。

现货市场,午前铝价震荡回落。上海无锡市场持货商报价在12500-12520元/吨之间,现货升贴水在贴100-贴80元/吨之间,价格相较昨日回落70元/吨附近,杭州地区价格在12510-12530元/吨之间。今日市场大户暂无采购计划,市场货源依旧宽松,持货商虽积极出货但供应相对过剩背景下,价格优势不明显,中间商接货平平。下游今日接货状态略有好转,主因铝价跌至部分商家心理底部价格。华东今日整体成交较差。午后期铝大幅回落,持货商虽挂单在12500元/吨附近,对盘面贴水60元/吨左右,但几无成交。

铅:日内,伦铅开于1629美元/吨,亚洲时段,伦铅于日均线上方运行,午后,原油进一步走弱,引领有色金属整体下挫,伦铅亦震荡下行,进入欧洲时段,伦铅一度下探至1586美元/吨,在部分空头获利平仓下,伦铅回补日内部分跌幅,伦铅回到1650美元一线,截止17:30,伦铅暂收1653.5美元/吨,涨27.5美元/吨,涨幅1.69 %。伦铅暂收长下影小阳线,宏观情绪的不断恶化,叠加美指的持续攀升,使伦铅承压,难以独善其身,关注夜间投机力量的表现,伦铅翻红的可持续性脆弱。

日内,沪铅主力2005合约跳空低开于13500元/吨,盘初,沪铅围绕日均线窄幅运行,午后时分,有色金属集体走弱,铜、锡先后封跌停板,沪铅短暂跌停后,上修至13245元/吨一线震荡,最终以13075元/吨跌停收盘,跌835元/吨,跌幅6.0%,持仓量增1331手至29780。沪铅报收光脚大阴线,连续两日放量下跌,处于空头控盘阶段,已脱离基本面控制,目前不宜再从基本面方向考虑行情走势,建议场外资金以观望为主。

上海市场金沙、南方铅14650元/吨,对沪期铅2004合约升水150元/吨报价。受海外疫情拖累,期铅持续下挫,原生铅与再生铅冶炼企业多低价惜售,持货商普遍上调报价升水,且货量不多,部分下游则逢低按需采购,散单市场实际成交有限。

广东市场南华铅13825元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报,。河南地区豫光、金利、万洋等冶炼厂以长单为主,其他地区如:江铜13825元/吨,对SMM网均价升水50元/吨;今日铅价断崖式下跌,市场情绪悲观,冶炼厂以长单为主,散单几无报价。

锌:日内伦锌开于1891美元/吨,盘初伦锌稍作修复,返升至1900美元/吨上方暂做整理,高位触及1914美元/吨,午间伦锌突然下挫,直线下跌至1850美元/吨附近稍作整理,继续探低刷新日内低位至1824美元/吨暂时见底,伦锌低位稍作修复,录得一W形态修复日内部分跌势,截止16:55,伦锌收跌报1859.5美元/吨,跌34.5美元/吨,跌幅1.85%。伦锌单边走低行情持续,已刷新16年5月以来低位,海外疫情持续失控,宏观利空主导下,海外锌表现预计延续弱势。

日内沪锌主力2005合约开于15300元/吨,盘初沪锌低开高走,国内做空力量较为克制,于15480元/吨附近窄幅整理运行,午后市场做空力量异军突起,有色普跌,沪锌迅速下行,阶梯式下挫触及跌停板14710元/吨,盘尾情绪宣泄后部分空头止盈离场,沪锌稍作修复。终收跌报14880元/吨,跌780元/吨,跌幅4.98%,成交量增92809手至22.1万手,持仓量增5183手至10.2万手。沪锌加速下挫再次远离所有均线,海外疫情持续发酵,消费萎缩风险加剧,虽国内已逐步转好,但全球化背景下期锌较难走出乐观行情。

上海0#锌主流成交于15450-15500元/吨,双燕、驰宏成交于15460-15510元/吨,0#普通对4月报升水20-30左右;双燕、驰宏报升水30-40元/吨。1#主流成交于15370-15420元/吨。沪锌2004合约低开高,早市收于15480元/吨。期锌低开高走,下游买兴不振,询价为主采购并不积极,看跌情绪主导下采购较为谨慎克制。贸易商交投正常,早市均价成交继续贡献主要成交,升贴水报升水30-40元/吨左右,临近第一交易时段结束,期锌向下调整刺激成交略有增加。第二交易时段,期锌返升,市场报价持稳于升水30元/吨左右,成交略显乏力,部分报价下调10元/吨左右略有成交,总体市场多出少接,锌锭流通充裕,日内总体成交较昨日并无改善。

宁波0#主流成交于15500-15560元/吨,普通品牌对2004合约升水40-50元/吨附近,宁波较上海普通品牌价差由昨日升水10元/吨扩大至20元/吨附近。早间期锌跳低开盘,持货商小幅上调升水报价,早间第一时段,西狂报在对4月合约升水40-50元/吨附近,永昌报在对4月升水50元/吨左右,少量会泽报在对4月升水70元/吨;麒麟以及铁峰等品牌今日基本没有货源,据悉货源仍然在途,暂未入库。今日来看第一时段有少量成交,第二时段市场交投较为清淡,总体来看下游逢跌仍有少量采买,但终端需求不振没有大量备货意愿。今日成交较昨日略有转好。

广东0#锌主流成交于15360-15420元/吨,报价集中在对沪锌2005合约贴水90-110元/吨附近,粤市较沪市贴水100元/吨较前一交易日扩大10元。第一交易时段,期货价格大幅低开,持货商挺价意浓,少量价格按网价浮动成交,部分持货商按升贴水报价,但市场多数观望为主,麒麟、蒙自报价对沪期锌5月合约贴水90-100元/吨,铁峰贴水100-110元/吨。第二交易时段,锌价偏弱运行,下游对价格是否继续走弱表示担忧,采买意愿略显不足,持货商出货不畅,整体报价仍显低迷。麒麟、蒙自、会泽报价对5月合约贴水100元/吨附近,铁峰贴水110元/吨。0#麒麟、蒙自、会泽、铁峰主流成交于15360-15420元/吨。

天津市场0#锌锭主流成交于15390-16820元/吨,0#普通品牌主流成交于15390-15480元/吨,对2004合约报贴水60元/吨至平水附近,津市较沪市由贴水60元/吨下降至贴水70元/吨左右。今日沪锌低位震荡,现货市场保持升贴水报价,报价较为统一,普通品牌红烨百灵等报在对04合约报贴水40元/吨附近,驰宏报在对04合约报贴水60元/吨附近,高价品牌紫金对4月合约报平水附近。今日锌价低开后震荡,贸易商保持升贴水报价,下游企业询价意愿较之前有所转好,然拿货一半,整体成交持平,仍偏清淡。1#锌锭成交于15340-15430元/吨附近。

锡:伦锡电子盘今日14395美元/吨开盘后,亚盘早盘至午盘期间总体维持横盘整理态势,亚盘午后至欧盘开盘后,商品市场一片暴跌,伦锡承压震荡走跌,探低14000美元,截至17:45,伦锡最新价格为14040美元/吨,跌幅已达0.81%,呈阴线,失守所有均线下方。伦锡下方测试整数关口14000美元/吨附近支撑位,若跌破则下一支撑位于13500美元/吨附近。今日晚间可关注美国2月新屋开工年化月率(%)、美国2月营建许可月率(%)和美国截至3月13日当周EIA原油库存变动(万桶)。

沪期锡主力2006合约今日受隔夜伦锡大幅走跌影响以117900元/吨跳空低开后,盘初部分多头逢低入市,沪期锡盘面走势短暂上行,但下午开盘,空头占领主导整个有色金属产品,空头增仓下沪期锡承压下行,一度表现跌停,最终以117390元/吨收盘,下跌6120元/吨,跌幅4.96%,成交量 35662手,持仓量42755手,增加531手。今日沪期锡以阴线收盘,位于所有均线下方,预计短期沪期锡下方支撑位于113000-115000元/吨附近。

现货市场,今日报价127000-130000元/吨。今日受沪期锡盘面大跌影响,虽套盘现货升水区间大幅扩大,但其价格优势依旧明显,下游企业因价低上午继续采购,沪锡现货市场成交情况喜忧参半,总体成交氛围一般。对沪期锡2006合约套盘云锡升水10000元/吨附近,普通云字升水6000-7000元/吨,小牌126000元/吨附近。

镍:伦镍今日开于11910美元/吨,午前,伦镍小幅探高12165美元/吨,承压回落至日均线12070美元/吨一线,午后,同样受宏观经济环境影响,伦镍大幅下跌,跌破前期震荡重心12000美元/吨位置,一路下行探低11535美元/吨,创2019年2月份以来低位。截止16:50时分,报于11650美元/吨,较前一交易日结算价下跌270美元/吨,跌幅2.27%,成交量减3472手至9825手,持仓量为23.9万手。伦镍连续3日收阴呈阶梯下行趋势,K柱穿破boll线下轨,整体落于5日均线下方震荡下行。伦镍不断下行,屡次探低新低位,全球市场悲观情绪蔓延,美股近期内多次触及熔断,夜间关注伦镍下行趋势,关注伦镍前期低位11500美元/吨一线能否止跌暂稳。

沪镍2006合约今日再次跳空低开,开于98290元/吨,午前整体围绕日均线99300元/吨一线窄幅波动,午后,大宗商品有色开盘后在外盘的引领下大幅下跌,交易期间多个有色金属品种触及跌停。沪镍空头大幅增仓,一路下行探低94950元/吨,跌至2019年7月印尼禁矿事件尚未发酵时镍价水平,最后收于95050元/吨,较前一交易日结算价下跌4490元/吨,跌幅4.51%,成交量增25.3万手至63.5万手,持仓量增15769手至98848手。

沪镍今日收于长阴柱,创近10个月以来新低。目前因疫情的不断扩散,市场恐慌情绪增强,基本面的支撑不强,外盘伦镍仍处于下跌态势,宏观面与各国刺激政策对股市与期货交易影响较大,后续需紧密关注全球疫情控制及各国救市措施的发布与对经济的影响。

今日SMM1#电解镍报价98600-100500元/吨。今日早市沪镍低开后迅速企稳,延续昨日震荡格局;盘中04合约跌破98900元后,询盘及成交有所改善,早市尾盘收复跌幅,早市整体情况俄镍成交一般、金川镍相对较弱。俄镍早市虽有少量贴水报价,但主流报价及成交仍集中在对04合约平水至升100元/吨。金川镍由于需求较弱、高价难以出动,早市金川镍升水报在1500-1600元/吨之间,下游少量刚需采购。金川公司上海出厂价100000元/吨,折算升贴水较昨日有所收窄。但由于目前厂家出货量仍然较少,今日补货的长协贸易商也只有10-20吨的量。午市开盘后,由于市场宏观情绪脆弱,基本金属受扰动后全线恐慌性下跌,沪镍也回落至9万5千左右,升贴水方面,俄镍仍旧在平水至升100元/吨左右;而金川镍部分贸易商上调升水至1800元/吨,据悉也有少量成交。总体来看,价格跌破预期,极大的引发市场采购补货意愿,询盘明显有所活跃,但由于对后市的仍有担忧情绪,因此成交量仍未改善。

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