【SMM分析】疫情影响下日韩企业生产照常 不确定性加大行业担忧

SMM 03月05日讯:

日韩两国疫情尚未得到有效控制。受疫情影响,多家日韩企业均已关闭部分工厂,包括三星电子、现代汽车等。此次日韩疫情也牵动着新能源汽车产业参与者的心。

据SNE统计,2019年全球动力电池出货量排名中,日本的松下、PEVE,韩国的LG化学、三星SDI、以及SKI均列全球前十位,可见日韩企业在全球新能源产业链中具有举足轻重的位置。此外,为了匹配本地电池企业的需求,日韩也分布众多正极材料企业。

SMM调研,目前疫情对于日韩新能源企业生产暂无影响,但相关防控措施非常严格,部分员工在家办公。若工厂出现确诊病例,将采取停产隔离措施。

电池企业:韩国锂电龙头LG化学、三星SDI和SKI韩国本地工厂分别位于忠北、蔚山和忠南,工厂所在地区确诊病例较少,当前仍处于正常生产中,受疫情影响相对较小。

材料企业:韩国正极材料主要的生产企业L&F、ECOPRO以及POSCO ESM工厂所在地区疫情较重。其中,L&F当前在韩国拥有的三个正极材料生产工厂均位于疫情最严重的大邱与庆尚北道,而L&F是LG化学重要正极材料供应商。日本正极材料方面,2019年日本本土正极材料总产能约为20万吨左右,将近75%的正极材料产能集中在住友、日亚化学以及巴斯夫户田三家公司。据SMM了解,当前日本的主要正极材料生产企业距离疫区较远。

由于日韩多为电池企业及正极材料企业,故对于三元材料、三元前驱体以及锂盐具有较大进口需求。从各产品的出口情况来看,国内三元前驱体产量平均每月约有25%用于出口;由于中国拥有全球最大的氢氧化锂冶炼产能,国内氢氧化锂月出口比重占总产量60%以上。其中,中国2019年三元前驱体超97%发往日韩,氢氧化锂超96%发往日韩,若日韩疫情短期内无法有效控制,这两类产品出口情况或受较大影响。具体来看:

【2019年中国三元前驱体出口结构】(不含NCA)

【三元前驱体出口日韩数量前五名企业】

中国三元前驱体以出口韩国为主,目前除湖北地区格林美出口贸易受阻外,其他企业出口均维持正常。据前驱体厂家反馈,虽然短期出口业务暂未受到影响,但随着韩国疫情逐渐严重,担心情绪在增加。长期来看,若韩国疫情无法在短期内得到有效控制,则出口业务占比过大的企业二季度产销量或将受到影响(如中伟、优美科、科隆等),进一步影响上游原材料需求。

【2019年氢氧化锂出口结构】

【氢氧化锂出口日韩数量前五名企业】

2019年国内共出口4.6万吨(实物吨)氢氧化锂,其中约60%发往日本,35%发往韩国。据国内氢氧化锂大厂向SMM表示,当前国内氢氧化锂出口业务照常。一方面由于日韩材料厂及电池企业暂未出现停产情况,另一方面氢氧化锂一季度长单仍在正常履行。

综合来看,尽管当前日韩企业生产暂未出现异样,但疫情较严重的韩国客户考虑后续需求不确定性,已开始采取减少长单履行数量或延缓提货等措施。对于后续市场发展,我们认为主要有以下两种可能:1)考虑到当前疫情全球性蔓延,若短期得不到有效控制,或将影响全球新能源终端需求,最终传导至产业链各个环节,全年需求不及预期;2)终端需求得到政策支持(如:广州市新能源汽车补贴等),电池企业需求照常。但韩国部分材料企业工厂处于疫区,开工率有受限风险,或将增大国内材料出口量。

疫情的发展仍具有较大不确定性,并将直接影响新能源市场全年需求及材料价格走势,后续动态SMM将持续保持关注。

 

SMM电池材料研究团队

胡岩 021-51666809

覃晶晶 021-51666828

梅王沁 021-51666759

霍媛 021-51666898

吴阳 021-51666818


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