2月26日SMM基本金属现货交易日评

来源:SMM

2月26日SMM基本金属现货交易日评

铜:今日亚盘早间伦铜开于5670美元/吨,早间开盘后整体趋势表现向上缓慢修复,但上方遇阻5700美元关口,价格在此位置表现徘徊,高位到达5696.5美元/吨,亚盘盘末铜价出现回吐。随后进入欧盘,盘初基本维持震荡,但随后公布今日LME铜库存大增61175吨,预期由于国内疫情影响,国内消费疲弱,进口铜难以消化,在国内高库存压力下,出现海外交仓的情况。因此铜价受此压力,快速直线下挫至低点5623.5美元/吨。截止17:30,伦铜5632美元/吨,下跌49.5美元/吨,跌幅0.87%。晚间重点关注美国至2月21日当周EIA原油库存预期将增加200万桶,近期由于全球疫情升温,大宗需求受挫,原油价格也存在走弱风险,连带铜价持续承压下挫。目前伦铜完全失守各路均线,叠加布林轨道下行压力,整体技术面看弱。晚间等待美元和原油指引,测试伦铜能否守住5620美元/吨位置。

  今日沪铜主力合约2004早间跳空低开于45680元/吨,开盘后震荡走弱至45630元/吨低位,随后探低回升,重心企稳于45750元/吨附近,直至午间收盘;午后开盘便迅速回落,一路下跌直至破位45600,盘尾小幅回升并收于45630元/吨,跌240元/吨,跌幅0.52%。今日沪铜主力合约2004日增仓713手,至12.2万手,主要表现为空头增仓;成交量减少7073手,至5.5万手。沪铜主力仓位持续表现后移,沪铜2005和2006合约共增仓5469手,至3.7万手。沪铜指数日增仓876手,至36.4万手,主要表现为空头增仓;成交量减少1.5万手,至13.4万手。今日沪铜持续走低,主因目前国外疫情持续扩散,韩国今日累计确诊数已增至1146例,韩国政府上调疫情预警至“严重”级别;同时日本、伊朗、美国确诊数也逐步增多,市场避险情绪持续升温;国内目前疫情控制虽初步显成效,但由于物流以及人员流动限制,终端消费难恢复,影响经济运行,也是拖累铜价走低的重要因素。目前沪铜收阴,已基本回吐近两周涨幅,KDJ指标下扩开口继续扩大,技术面难有支撑。继续关注全球疫情进展以及国内复产进度,测试沪铜能否稳住45500元/吨。

  今日上海电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨~贴水140元/吨,平水铜成交价格45320元/吨~45400元/吨,升水铜成交价格45340元/吨~45420元/吨。国际市场对疫情的忧虑加剧,风险资产普遍走弱,铜价延续弱势走低至45500元/吨,今日市场焦点围绕票据而为,持有当月  票的持货商挺价情绪仍强,开市延续昨日报价贴水170~贴水140元/吨,仍挺价意愿不变,对市场继续存有对票需求,持货商报价仅能做微调,好铜报价调于贴水160元/吨附近,平水铜大多围绕贴水170元/吨元/吨,湿法铜货源市场集中报价于贴水260元/吨。而下月 票表现分歧较大,大多报价集中于平水铜贴水190元/吨,好铜贴水170元/吨,湿法铜可低至贴水280元/吨,但针对这个报价市场成交难有活跃度,贸易商针对下月 票的期望价更低。今日的大部分成交仍围绕以当月 票的需求,待当月  票逐渐落下帷幕时,下月 票的成交活跃度才能获得有效提升。临近月末,整体询价再度回归到更加清淡的格局,持货商抛货依旧,目前高贴水状态难有改变。下午,期铜下行,现货延续难成交,部分持货商依旧以扩贴水促成交的方式报价,平水铜贴水190-170元/吨,好铜贴水170-160元/吨,成交价下降于45260-45340元/吨。

 

铝:伦铝早间开于1702.5美元/吨,盘初徘徊于1703美元/吨一线,期间短暂上探1705美元/吨,亚盘盘尾下滑并在欧盘盘初探得日内低点1693美元/吨,随后自低位开始顺沿5日均线小幅反弹,但二次上行再次受阻于1705美元/吨一线,因整日难以实现突破,截至17:35分伦铝继续下探收于1696美元/吨,跌6美元/吨,跌幅0.35%,成交量减6235手至2832手,持仓量减4523手至73.9万手,收于小阴线。伦铝日内承压运行于1705美元/吨以下,上行动力微弱,在目前宏观交易情绪偏悲观状态下预计伦铝短期维持低位运行,晚间关注疫情对各国股票市场影响及美指走势。

沪铝主力2004合约早间开盘遇空头增仓,铝价跳空低开13525元/吨,录得一条长下影线阴线探低13490元/吨,午前维持在13520元/吨一线区间波动,期间最高点止步于13535元/吨,因长期徘徊未有上行动态,午后跌落于所有均线以下,开始一路滑低至盘尾并探得日内最低点13485元/吨,终收于13490元/吨,回吐昨日所有涨幅,持仓量减1579手至12.6万手,成交量减10787手至34701手,收于小阴线,重心下沉。因下游复工迟缓,消费复苏暂未明显体现,市场信心不足,铝价难以获得上行动力,预计短期维持偏弱震荡,等待消费面出现新的指向性消息。

午前期铝区间震荡为主。上海及无锡两地现货成交价集中于13420-13440元/吨之间,较昨日小涨30元/吨,升贴水集中在贴50-贴40元/吨之间,杭州地区成交价集中于13430-13450元/吨之间,个别品牌较好铝锭成交价在13470元/吨附近。某大户今日未公布采购计划,缺少该部分参与,市场铝锭现货供应宽松,持货商出货非常积极,相较而言买房力量有所不及,市场出多接少,双方成交一般。下游今日接货平平,无明显亮点。华东今日整体成交一般。午后期铝下行,持货商报价在13410元/吨附近,对盘面贴水50元/吨左右,几无成交。

 

铅:日内,伦铅开于1850美元/吨,亚洲时段,伦铅沿日均线运行,后原油走低,有色金属集体走弱,伦铅亦承压下行,进入欧洲时段,伦铅下滑至1831美元/吨附近,后基本围绕1837美元/吨一线震荡,截止17:59,伦铅暂收1842.5美元/吨,跌7.5美元/吨,跌幅0.41%。伦铅暂收光头小阴线,上行乏力,上方各路均线的压制不容忽视,下方1820美元/吨的支撑有效,料夜间或在此区间内波动。

日内,沪铅主力2004合约跳空低开于14575元/吨,盘初,沪铅以日均线托底震荡,后空增多减,沪铅运行重心下移至14500元/吨附近,然10日均线存在强支撑,沪铅低位返升,收复部分日内跌幅,最终报于14560元/吨,涨20元/吨,涨幅0.14%,持仓量增363手至24321手。沪铅报收小阴线,持续于高位震荡,14500元/吨平台是强力支撑点,再生铅大范围复产前,铅的抗跌性仍有效,但宏观环境的恶化亦给予铅价上行压力,近期宜观望为主。

上海市场金沙铅14460-14490元/吨,对沪期铅2003合约贴水30元/吨到平水报价;江浙市场江铜、沐沦14490元/吨,对沪期铅2003合约平水报价。期铅走势坚挺,持货商随行报价,同时下游复工增多,加之再生铅企业复工进度较慢,现货市场交易稍好。

广东市场南华铅14460元/吨,对SMM1#铅均价贴水40元/吨报价;河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单为主,金利铅14500元/吨,对SMM1#铅网均价平水报价;其他地区如:安徽铜冠14500元/吨,对SMM网均价升水50元/吨;湖南水口山14475-15000元/吨,对SMM1#铅均价平水到贴水25元/吨报价(贸易商),江铜14550元/吨,对SMM网均价升水50元/吨; 由于再生企业复工推迟,市场主要以原生铅供应为主,而下游大型蓄企基本复工,开工率逐步抬升,铅需求稳定,导致原生铅市场报价较为坚挺,市场成交尚好。

 

锌:日内伦锌开于2036美元/吨,盘初伦锌运行重心微抬至2045美元/吨附近呈整理态势运行,午后有色普跌,伦锌亦难掩颓势下挫至2030美元/吨,欧洲交易时段伦锌止跌反弹,再次回到2045美元/吨附近整理运行,然上行受阻,随着LME库存报告公布,今日伦锌库存增加775吨,虽然数量不多,但趋势性压力再次显现,伦锌扭头向下,再次跌向2030美元一线,截至17:30,伦锌收涨报2038美元/吨,涨0.5美元/吨,涨0.02%。伦锌再次刷新低点,逼近2000美元/吨整数关口,全球疫情逐渐扩散下,海外需求亦受挫,伦锌基本面表现弱势,短期看伦锌欠缺支撑,趋弱运行预计持续。

日内沪锌主力2004合约开于16445元/吨,盘初伴随空头低位部分止盈离场,沪锌稍作修正,于16500元/吨附近暂做整理,午后伴随多头离场及空头再次入场打压,沪锌下挫探底16375元/吨,随后减仓上行修复盘中大部分跌幅。终收跌报16455元/吨,跌105元/吨,跌幅0.63%,成交量减15086手至82395手,持仓量减1070手。沪锌运行重心进一步下移,不断刷新低位,连续下跌之下市场看多信心不足,虽消费端逐步回暖,但总体消费仍处于较低水平,供需失衡并未有效修复,短期看期锌走势并不乐观。

上海0#锌主流成交于16380-16410元/吨,双燕、驰宏成交于16390-16420元/吨,0#普通对3月报贴水30-贴水20元/吨;双燕、驰宏报贴水20-贴水10元/吨。1#主流成交于16300-16330元/吨。沪锌2003合约盘中整理运行,早市收于16395元/吨。期锌低位企稳运行,第一时段仍以均价为基准,普通报均价-5/-10元/吨,升贴水报3月贴水30元/吨左右,长单交投尚可。进入第二交易时段,市场以出货为主,报价基本维稳于贴水30-贴水20元/吨,下游消费逐步恢复,锌价止跌企稳后,下游入市询价采购有所增加,日内成交较昨日进一步回暖。

宁波0#主流成交于16380-16430元/吨,普通品牌对2003合约贴水10元/吨至平水附近,宁波较上海价差由昨日升水40元/吨收窄至30元/吨附近。盘面低位盘整,早间持货商报价较为分散,华联以及西矿等主流品牌报在对3月合约贴水10元/吨左右,会泽等品牌报在对3月平水附近,但会泽货源极少,进入第二时间鲜有报价;进入第二交易时段,西矿以及鸡冶等品牌持续报在3月合约贴水10元/吨附近,基本没有变动。总体来看,伴随下游企业逐步复工,采购逐步回暖,提振市场成交。总体来看今日成交情况较昨日再度好转,市场交投氛围逐步回暖。

广东0#锌主流成交于16330-16370元/吨,报价集中在对沪锌2004合约贴水120-130元/吨附近,粤市较沪市贴水30元/吨较前一交易日收窄20元。第一交易时段,期货价格偏弱运行,持货商考虑到下游需求回暖,早间部分持货商报价较高,但市场反应平淡,后价格回归理性,市场成交略有好转,会泽、麒麟、蒙自报价对沪期锌4月合约贴水120-130元,铁峰贴水130元;第二交易时段,市场出货商家较多,但报价仍相对坚挺,下游经历了前两日补货后,今日略显观望,需求有所下滑,贸易商压价收货为主,实际成交价格略有松动。麒麟、蒙自、会泽报价对4月合约贴水120-130元,铁峰贴水130-140元。0#麒麟、蒙自、会泽、铁峰、飞龙主流成交于16330-16370元/吨。

天津市场0#锌锭主流成交于16420-17280元/吨,0#普通品牌主流成交于16420-16490元/吨,对2003合约报平水至升水50元/吨附近,津市较沪市升水由150元/吨下调至50元/吨左右。今日沪锌盘面续跌,现货市场下调升贴水报价,天津市场报价分化,普通品牌红烨百灵等报在对03合约升水20元/吨附近,驰宏报在对3月合约报平水附近,高价品牌紫金对3月合约报升水50元/吨附近。本周大型企业已复工,开工率逐步回升,终端工程未恢复下新增订单有限,而大部分中小企业均已提交复工申请,部分企业开始暖炉子,然由于员工返岗隔离等问题,预计在2月底至3月初复工;运输方面,目前市内运输已经恢复,然跨省运输依旧存在问题;今日盘面下行下,部分下游企业少量接货,然整体成交仍显清淡。1#锌锭成交于16370-16440元/吨附近。

 

锡:伦锡电子盘今日16720美元/吨开盘后,亚盘时段至欧盘开盘后,伦锡总体呈震荡下行趋势,截至18:00,伦锡最新价格为16620美元/吨,呈阴线,下影线行至5-10日均线附近。预计伦锡下方支撑位于20日均线16500美元/吨附近。今日晚间可关注美国1月季调后新屋销售年化总数(万户)和美国截至2月21日当周EIA原油库存变动(万桶)。

沪期锡主力2006合约今日早盘136900元/吨开盘后,盘初小幅上扬至日内高点137440元/吨后,空头力量大量增仓,沪期锡呈波段式下行趋势,最终以135900元/吨收盘,下跌770元/吨,跌幅0.56%,成交量11862手,持仓量40647手,增加1414手。今日沪期锡以阴线收盘,实体部分位于5、40日均线附近,实体部分下方受到10日均线支撑,预计沪期锡下方支撑位于20日均线135000元/吨附近。

现货市场,今日主流成交价137500-140000元/吨附近。市场小牌由于货源供应较少,价格相对坚挺。成交方面,部分下游企业及贸易商均有所收货。且随着逐渐复工,上海地区下游企业买兴较前期有所提升。沪锡现货市场总体成交氛围有所回暖。当月票云锡140000元/吨附近,普通云字138500-139500元/吨附近,小牌138000元/吨附近。下月票云锡138500-139000元/吨附近,普通云字138000元/吨附近。

 

镍:伦镍今日开于12520美元/吨,盘初小幅探高12590美元/吨,随后承压5日均位震荡下行,至12500美元/吨一线横盘震荡。午后,延续下行趋势,跌破12400美元/吨,探低12360美元/吨附近,随后重心围绕12400美元/吨一线小幅震荡,截止17:30时分,报于12390美元/吨,较前一交易日结算价下跌140美元/吨,跌幅1.12%,成交量减4143手至3399手,持仓量减118手至263332手。伦镍今日暂收于小阴柱,上方仍承压多根均线,延续下行趋势,下方接近boll线下轨位,但LME镍库存终于停止了持续的增加节奏,夜间关注伦镍下方12300美元/吨整数关口支撑情况。

沪镍2004合约今日开于102050元/吨,盘初,沪镍承压5日均线,围绕日均线102200元/吨一线小幅震荡,随后,多头减仓叠加空头增仓力量导致沪镍震荡下行,午后,沪镍延续下跌趋势,持续走低,下探100670元/吨,达到前低位置。最后收于100680元/吨,较前一交易日结算价下跌1560元/吨,跌幅1.53%,成交量减1.6万手至17.5万手,持仓量减2065手至102659手。沪镍今日与其他有色金属一同呈现下跌状态,沪镍收于中阴柱,上方承压5日均线,阶梯下行趋势不减,K柱下方接近boll线下轨位,后续关注沪镍下方整数关口10万元/吨一线的支撑情况。

今日SMM1#电解镍报价101700-103300元/吨,俄镍对沪镍2003合约报贴50元/吨至平水。早市有部分贸易商转对04合约报价,对沪镍04合约贴300-350元/吨左右,但仍有部分对03合约的贴水报价。今日整体成交尚可,交投情况较前两日持平,市场仍缺少大单成交。金川镍对沪镍2003合约报升1400-1600元/吨。早市开盘后贸易商挺升水意愿较强,成交较少。第二交易时段,金川公布出厂价为102800元/吨,较昨日持平。随后镍价下跌,午后市场有部分贸易商为促成交小幅下调升水。据悉,金川镍由于本周以来上海地区到货量减少,且前期到货多数销售给了下游终端,因此市场流通货源及其成交量仍然有限。镍豆方面,由于货源稀缺,国内市场交投寥寥,据悉上周五市场有对沪镍贴800元/吨达成成交,但本周继续有市无价,因此镍豆贴水或将进一步收窄。


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