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SMM金属早餐:期、现交易者必看

SMM金属早餐每日8:30前发布,内容涵盖商品市场、金属行业、宏观面、终端及相关市场重大行情及重磅资讯!

SMM金属早餐:期、现交易者必看

【SMM金属早餐】金属全线收跌*金属产业最新复工进展调研汇总*铅锌炼厂减产应对库存压力

来源:SMM

【SMM金属早餐】金属全线收跌*铅锌炼厂减产应对库存压力*剖析疫情对金属产业链的直接影响*金属企业最新复工进展调研*疫情影响 锡产业链购销遇阻*约2/3的铅蓄电池企业已完成初步复工*预计2月底前镍及不锈钢企业将陆续恢复*压铸锌合金企业陆续复工 市场活跃度或持续回暖*3月铅市或不再是传统淡季*谁能成为未来三年新能源汽车主流趋势?*高镍加速下中国钴锂供需情况如何?*螺纹需求“冬眠”将醒 累库速度明显

昨日美元继续上涨,盘中一度升至99.915,为2017年4月21日来高点,逼近100关口,因数据显示美国制造业改善也给美元带来支持,美元收报99.859,涨幅0.28%,伦盘金属全线飘绿,伦锌跌近1.2%,伦镍跌近0.9%,伦铜、伦铝跌近0.8%,伦铅跌近0.7%,伦锡跌近0.2%,国内方面互有涨跌,螺纹涨近1.9%,不锈钢涨近0.6%,沪镍涨近0.3%,沪锡、沪铜、沪锌涨近0.1%,沪铅跌近0.1%,沪铝跌近0.3%。数据方面,美国至2月15日当周初请失业金人数小幅增加,符合预期,这表明劳动力市场的持续强劲表现可能在疫情和商业投资疲软的风险下帮助支撑经济。今年劳动力市场的势头可能放缓,12月职业空缺跌至两年来最低水平。美国2月费城联储制造业指数大幅飙升至36.7,此外,美国2月费城联储制造业新订单指数录得2018年5月以来新高。有分析指出,多方面因素支撑美元,美国经济数据依旧向好,此外,当前美联储持观望态度,其他G10国家央行持广泛的鸽派立场,美国经济运行良好,美元的避险魅力以及全球储备货币地位等因素均为美元提供支持。原油方面,美国EIA公布的数据显示,截至2月14日当周美国除却战略储备的商业原油库存意外低于预期,精炼油库存和汽油库存均录得减少,原油库存增幅远小于预期,美原油小幅上涨,但涨幅受公共卫生事件扩散的担忧所限。

2月20日LME铜铝库存减少

2月20日LME铜注销仓单增加6.95%

》今日财经数据前瞻:关注美德欧2月Markit制造业PMI及美国1月成屋销售年化总数

》隔夜财经数据评论:美元七日连涨欲逼近100大关 伦盘金属全线飘绿伦锌跌逾1%

》【SMM铜早讯】避险推动金价攀升至七年新高 铜价延续跌势

》【SMM铝早讯】沪铝偏弱继续震荡 伦铝反弹小幅收涨

》【SMM铅早讯】伦铅高位分歧加剧 隔夜收跌0.67%

》【SMM锌早讯】美指持续走高 伦锌承压跌破前低

》【SMM期镍早讯】伦镍昨日走势呈V型探低12700美元/吨 今日关注上方1.3万元/吨关口压力情况

》【SMM锡早讯】伦锡重心小幅上扬


今日焦点

湖北省内各企业先按不早于3月10日24时前复工】省内各类企业先按不早于3月10日24时前复工。涉及保障疫情防控必需(医疗器械、药品、防护品生产和销售等行业)、公共事业运行必需(供水、供电、油气、通讯等行业)、群众生活必需(超市卖场、食品生产和供应等行业)及其他涉及重要国计民生的相关企业除外。复工企业要严格落实各项疫情防控措施,依法保障劳动者合法权益。各行业主管部门要加强对企业防疫工作的指导和监督,坚决防止聚集性感染。》查看详情

人社部:企业免征养老、失业、工伤三项社保 期限不超过5个月】人社部副部长游钧20日表示,为贯彻落实习近平总书记的指示精神和党中央、国务院的决策部署,人社部会同财政部、税务总局研究制定了《关于阶段性减免企业社会保险费的通知》,明确了免、减、缓三项措施。》查看详情

SMM分析:疫情后铜下游消费的肠梗阻在何处?】2020春节后,随着疫情逐步受控,各行各业逐步开始复产,铜下游行业亦不例外,但复产的脚步相当缓慢,这从全国电解铜的库存便能反映出来,据我们SMM调研所知,截止到2月14日全国主流地区铜库存的总量已经上升至40.3万吨,较节前23日的21.5万吨高18.8万吨。那么制约铜消费复苏的肠梗阻在何处呢?》查看详情

SMM调研:2月20日铜下游加工企业复工最新进展】受疫情影响,国内多数省份宣布规定企业复工时间不得早于2月9日24时,但2月10日铜行业企业复工数量并不多,且即使复工,由于人员隔离以及物流严控,多数企业并未实质上投入生产,部分疫情较重的区域亦表示预期将于2月17日复工。10天过后,伴随疫情逐步好转,SMM再次对铜产业链进行调研。》查看详情

SMM调研:新冠病毒防控下 铅锌炼厂减产应对库存压力】对于锌炼厂来说,目前国内锌精矿50品位加工费仍处在6000-6500元/金属吨的高位,冶炼厂生产利润在1000-1500元/吨,高利润下,大型冶炼厂在春节期间保持高负荷生产,炼厂成品库存累增,然节后疫情发酵,各地区物流受限,部分大型炼厂被动减产,有多个原因。》查看详情

SMM会议纪要:揭秘铅市现状 不用太悲观!3月或不再是传统淡季】下游端,因疫情影响,节后物流受阻,经销商复工推后,铅蓄电池企业成品库存库存居高不下。虽春节后刚需消费推后,但阶段性补库需求可期,3月或不再是传统淡季。》查看详情

SMM分析:压铸锌合金企业陆续复工 市场活跃度或持续回暖(附企业最新复产时间汇总表)】根据不同的政策以及企业的物资准备程度,工人来源分布地等不同情况,个别压铸锌合金企业于上周零星复工,部分企业在本周陆续复工。》查看详情

SMM会议纪要:剖析疫情对锌产业链的直接影响】根据以往情况来看,一般新年后第三周社会库存正向增长停止,但今年在疫情影响下预计正向累库将顺延至少一周。分地区来看,广东、天津库存总值处于相对高位,一般来讲,上海节后去库时间居前,天津次之,广东从去年起去库缓慢。》查看详情

SMM调研:约2/3的铅蓄电池企业已完成初步复工】近一个月的疫情动向牵动着每个国人,同时在阻击疫情的背景下,根据各省市复工规定,铅蓄电池企业亦是逐步复工。如江苏、广东等地多是规定企业复工不得早于2月9日,复工企业需提交复工材料,通过当地政府批准。后各地为推进生产企业复工,如江西取消因疫情防控对各类企业、建设项目复工复产的批准手续,复工复产改为报备制。》查看详情

SMM调研:镍及不锈钢企业复产进度再调研 预计2月底前将陆续恢复】近日,国务院联防联控机制举行新闻发布会,介绍有序推动各类企业复工复产和稳岗就业工作情况。目前,全国复工复产已经取得了积极的进展。广东、江苏、上海等一些经济大省(市)规模以上的工业企业复工率超过50%;涉及疫情防控相关物资的复工复产成效比较明显,2月17号的口罩产能利用率达到110%。37家重点监测的粮油加工企业已经复工36家,有色金属行业重点企业复工率达到80%,炼油行业复工率超过60%。国家发展改革委运行局二级巡视员唐社民介绍,将采取有针对性的措施,在有效防控疫情的基础上有序推进复工复产。》查看详情

SMM调研:疫情影响 锡产业链购销遇阻】锡矿自缅甸进口暂时遇阻,保税库货物可进行报关,但后续因物流影响仍难以运至国内。且国内员工进入缅甸复工存在隔离期限制,预计自锡矿恢复进口仍需时间。》查看详情

SMM螺纹:需求“冬眠”将醒 累库速度明显回落】 本周全国螺纹总库存1814.91万吨,环比+14.1%,较去年农历同期增加33.1%(详见表一)。继续冲破上周的库存“巅峰”记录。然值得注意的是,本周螺纹厂社库累库速度均有所放缓,总库环比增速较上周收窄4.4个百分点,主要得益于产量的持续下滑以及需求较前期已有复苏迹象。》查看详情

SMM调研:多地冶炼厂陆续复工 钴锂供需面有所缓解】截至2月20日,除湖北地区未复工外,江西、江苏、四川等地陆续复工,河北、浙江、贵州、云南仍有部分厂家预计延迟至下周复工。》查看详情

SMM会议纪要:疫情下聚焦磷酸铁锂成焦点 高镍加速下中国钴锂供需情况如何?】春节假期结束后钴锂价格回暖。在疫情影响下,企业普遍延迟开工,钴锂新能源产业链供需端有何影响?产业真实情况到底如何?今日,SMM举办了金属行情在线直播活动,SMM分析师就热点问题进行了解读,现整理此次会议纪要分享给大家。》查看详情

SMM分析:三元高镍化VS磷酸铁锂 谁能成为未来三年新能源汽车主流趋势?】SMM认为目前市场两极分化,分向高镍三元及磷酸铁锂两大方向。全球主流企业纷纷进行高镍化布局,磷酸铁锂技术突破系统能量密度提升10%-15%。综合来看,铁锂电池在质量密度上的技术受限与高镍三元的成本下降趋势,高镍三元仍将会是未来三年新能源汽车主流趋势。》查看详情


金属及行业要闻

云南铜业8000余万诉讼请求被驳回 目前正协商是否继续上诉】云南铜业与万宝集源以及民生银行间商业承兑汇票纠纷已长达6年之久,如今终于有了新的进展。 据公司2月15日发布的最近诉讼进展公告,云南铜业于2020年2月12日收到法院民事判决书,对公司与民生银行昆明分行诉讼事项作出了判决,判决驳回公司诉讼请求。》查看详情

罗平锌电:厦门泛华拟协议转让公司5.01%股份】罗平锌电公告,公司股东厦门泛华与自然人王秀金17日签署股份转让协议,拟将所持公司股份1620万股(占公司总股本的5.01%),协议转让给王秀金。转让后,厦门泛华及贵州泛华合计持有公司股份4460万股,占公司总股本的13.79%。

【Eramet:今年印尼项目镍矿产量将达300万吨】法国矿业和金属集团Eramet周四表示,计划今年通过其Weda Bay项目在印尼开采逾300万吨镍矿。Eramet在年度业绩发布会上表示,该公司于2019年底开始在Halmahera岛开采镍矿,到年底开采50万吨。该公司重申,由合资伙伴青山控股集团正在建设的一座冶炼厂预计将于今年上半年开始生产加工镍生铁(NPI)。》查看详情

【INSG:2019年12月全球镍市供需缺口扩大至2,000吨】国际镍业研究小组(INSG)周四表示,2019年12月全球镍市供需缺口扩大至2,000吨,11月修正后为短缺1,100吨。 INSG表示,2019年全球镍市供需缺口为30,400吨,2018年为短缺144,700吨。》查看详情

云锡集团:锡主业全产业链复工复产成效明显】日前,随着复工复产力度的持续加大,作为全球最大的锡生产加工企业,云锡集团锡矿采选、冶炼、深加工等逐渐恢复正常。在严格落实疫情防控“四个到位”的前提下,正规范有序组织锡主业的生产经营。 2月10日复工复产以来,云锡集团一手抓防控、一手保生产,聚焦以锡为主的有色金属产品生产,不仅实现了锡全产业链恢复生产,产能逐渐恢复,产品产量也得到了快速提升。》查看详情

SMM数据:国内电解锰价格涨势趋于平稳 锰厂开工率小幅增加】据SMM调研,国内锰三角地区电解锰现货报价基本围绕在12500-12800元/吨,市场均价整体较上周整体出现小幅下调100元/吨;另外广西地区现货价格较上周也同时下调100元/吨,集中商谈成交在12750元/吨。目前随着锰三角地区开工厂家逐渐增多,市场上电解锰现货报价偏主动,但下游采购需求释放量较少,锰价支撑力不强,甚至听闻南方个别地区有现货价报出低于12500元/吨,较上周电解锰高价相比,本周现货价格多有小幅理性回落,有市场人士担忧后期锰价是否会再次大幅跌落。》查看详情

宝钢德盛新炼钢项目建设将加快复工进度】2月17日上午,由中国十七冶集团承建的宝钢德盛新炼钢(一步)项目施工现场,打桩机轰轰作响,工人们正在分秒必争地进行着桩基施工作业。除了正在进行桩基施工作业外,项目部目前也正在进行搬迁设备整修。    宝钢德盛新炼钢(一步)项目是集搬迁及新建于一体的项目,将打造世界一流国内领先的不锈钢和特种钢钢材制造基地。为保施工进度,项目部春节期间依然组织施工人员加班未停工。面对疫情的突然爆发,项目部采取了严格的防控措施,接下来将继续组织落实相关管理人员和劳务工分批分次返岗,在做好防疫措施的情况下加快复工生产进度。

SMM热卷:终端需求复苏在即 厂社库增幅均现放缓趋势】本周热轧总库存528.61万吨,环比增加11.87%,同比增加41.07%。该库存量创近五年来新高,对现货价格形成较大压力,同时也导致钢厂及贸易商资金流动艰难。》查看详情

SMM分析:铁矿石再涨4.2% 收复节后跌幅之后怎么走?】今日黑色系再次强势上行,自上周一(2月10号)以来,铁矿石几乎一路上行,截止日间收盘铁矿石收涨4.22%,报667元/吨;螺纹涨2.1%,报3460元/吨;SMM认为近期铁矿石主力持续上行的主因是消息利好,使得市场对后期需求回升信心大增。》查看详情

格林美修订定增方案 拟募资不超30亿主要用于三元前驱体项目】2月19日晚间,格林美修订了2019年度非公开发行A股股票方案,对非公开发行股票方案中的发行对象、定价原则、限售期限等进行了修订。 其中,发行对象修改为“不超过35名的特定投资者”;发行价格修改为“不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%”;限售期修改为“6个月”;发行时间修改为“在中国证监会的核准批文有效期内择机发行”。》查看详情

全球最大黄金ETF--SPDR GoldTrust持仓较上日增加2.34吨,增幅0.25%,当前持仓量为933.94吨。


宏观焦点

国内

财政部:加大对中小微企业和重点群体的支持力度】财政部副部长余蔚平表示,财政部会同相关部门出台了一系列政策,加大对中小微企业和重点群体的支持力度,推动企业尽快复工复产。除了减免社保费以外,财政部还在促进稳定岗位和就业创业方面出台了相关的措施:一是加大失业保险稳岗返还的力度;二是加大职业培训补贴的支持力度;三是发挥创业担保贷款的作用;四是使用结构调整奖补资金支持相关的企业稳定就业;五是做好农民工就业创业的保障工作。

央行:1月社会融资规模增量为5.07万亿元】 2020年1月社会融资规模增量为5.07万亿元,比上年同期多3883亿元。其中,对实体经济发放的人民币贷款增加 3.49万亿元,同比少增744亿元;对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加513亿元,同比多增170亿元;委托贷款减少26亿元,同比少减673亿元;信托贷款增加432亿元,同比多增87亿元;未贴现的银行承兑汇票增加1403亿元,同比少增2384亿元;企业债券净融资3865亿元,同比少964亿元;政府债券净融资7613亿元,同比多5913亿元;非金融企业境内股票融资609亿元,同比多320亿元。

商务部:将会同相关部门研究出台进一步稳定汽车消费的政策措施】商务部市场运行司主持工作的副司长王斌介绍,下一步,商务部将深入贯彻落实中央关于“积极稳定汽车等传统大宗消费”的重要决策部署以及《国务院办公厅关于加快发展流通促进商业消费的意见》精神,会同相关部门研究出台进一步稳定汽车消费的政策措施,减轻疫情对汽车消费的影响。同时,鼓励各地根据形势变化,因地制宜出台促进新能源汽车消费、增加传统汽车限购指标和开展汽车以旧换新等举措,促进汽车消费。

商务部:疫情对一季度消费影响最大 预计二季度消费市场仍将处于恢复期】商务部表示,关于新冠疫情对消费的影响,要全面、客观、理性分析看待。由于国家统计局尚未发布1-2月份统计数据,我们初步分析判断认为:疫情对消费短期影响较大,中期影响平缓,后期逐步恢复,疫情不会改变我国消费长期稳定和持续升级的发展趋势。从时段上看,一季度消费影响最大。疫情高峰在1月下旬爆发,对1、2月特别是2月份影响最重,3月份消费市场有望触底企稳;预计二季度消费市场仍将处于恢复期,下半年进一步好转,受疫情影响的部分补偿性消费进一步释放。

海外

美联储副主席克拉里达表示,他认为大多数市场参与者并不真的期待降息。根据各种指标,期货合约显示,美联储最早将在6月或7月、不迟于9月降息。不过,克拉里达表示,一项调查显示,经济学家大多认为美联储今年不会放松货币政策,他认为这一观点很有分量。

CME“美联储观察”显示,美联储3月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为94.5%,降息25个基点的概率为5.5%,加息25个基点的概率为0%;到4月维持当前利率在1.50%-1.75%区间的概率为72.2%,降息25个基点的概率为26.5%,降息50个基点的概率为1.3%。


终端资讯

中汽协:1月汽车产销降幅明显 疫情影响较大 全年将呈前低后高走势】根据中汽协会重点企业集团统计数据预计,汽车产销分别完成178.3万辆和194.1万辆,环比分别下降33.5%和27.0%,同比分别下降24.6%和18.0%。今年春节假期在元月份,有效工作日17天,比去年减少5天;另外,考虑到一些单位提前放假因素,因此有效工作日较少是今年元月份产销下降的主要原因。元月20号之后新冠疫情开始影响,但由于已经接近春节假期,判断对元月份的数据影响有限。元月,乘用车产销预计分别完成144.4万辆和161.4万辆,环比分别下降33.9%和27.1%,同比分别下降27.6%和20.2%,降幅大于汽车总体;商用车产销预计分别完成34.1万辆和32.6万辆,环比分别下降31.4%和26.7%,同比分别下降7.8%和5.7%;新能源汽车产销预计分别完成4.0万辆和4.4万辆,同比分别下降55.4%和54.4%。其中,乘用车产销预计完成3.5万辆和3.9万辆,同比分别下降56.3%和54.5%;商用车产销预计均完成0.5万辆,同比分别下降37.4%和51.7%。

特斯拉德国工厂预计周产Model Y达1万辆】特斯拉去年确认,位于德国勃兰登堡-柏林地区的4号超级工厂将开始生产Model 3的升级版Model Y。本周,特斯拉公布了该工厂Model Y的产量估计。如果能达到这个目标,那么到2020年底特斯拉将可以实现充足的供货。根据公布在4号超级工厂官方网站上的信息,特斯拉希望该工厂每周生产1万辆Model Y。

【上海特斯拉超级工厂全面恢复生产】2月20日,位于上海自贸区临港新片区的特斯拉超级工厂正加大力度,恢复生产。受新冠疫情影响,短暂停工之后的特斯拉上海工厂2月10日正式复工,成为国内最早复工的车企之一。


相关市场

LPR再降的空间有多大? —点评2月20日LPR报价下降】2月20日LPR最新报价发布,1年期LPR报价4.05%,较上个月回落10BP,5年期LPR报价4.75%,较上个月回落5BP,LPR如期降息,1年期LPR降幅更大。2月3日央行降低7、14天逆回购利率,2月17日降低1年期MLF利率,LPR报价与MLF利率直接挂钩,我们此前即预期本月LPR报价也将回落,目前报价如期下行,我们认为央行通过下调政策利率尤其是MLF利率引导LPR下行进而传导到实体经济,有助于为企业降低融资成本。》查看详情

 


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