【SMM评论】国内有色金属市场普遍飘红 上游供给偏紧铁矿涨逾1%

来源:SMM

今日早盘有色金属市场普遍飘红,沪锡涨近0.7%,沪铅、沪锌、沪铜涨近0.2%,沪铝涨近0.1%,沪镍跌近0.3%;黑色系方面,焦煤跌近1%,焦炭跌近0.5%,螺纹涨近0.3%,热卷涨近0.4%,铁矿涨近1.6%;上期原油微弱飘红。

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SMM 2月18日讯:今日早盘有色金属市场普遍飘红,沪锡涨近0.7%,沪铅、沪锌、沪铜涨近0.2%,沪铝涨近0.1%,沪镍跌近0.3%;铝方面,多地加工厂将复工时间推迟至本周,开工率预计将开始回升,由于物流限制,矿石、煤炭、烧碱等原材料供应紧张,多家氧化铝厂宣布减产,氧化铝整体供应处于偏紧状态,各地氧化铝价格有小幅抬升,铝锭社库继续大幅累积,国内社库总量近120万吨,上期所仓单库存持续增长。铜方面,本周下游开工有序展开,加工厂的开工率预计会逐渐提升,部分冶炼厂因原料和硫酸胀库等问题宣布减产,有冶炼厂暂停铜精矿采购,周度TC继续上涨,机构普遍下调2月、3月精炼铜产量预期。

黑色系方面,焦煤跌近1%,焦炭跌近0.5%,螺纹涨近0.3%,热卷涨近0.4%,铁矿涨近1.6%;铁矿石近期大幅回升动力一方面来自供给端稳中有降,澳洲飓风对力拓发运量产生实质影响,力拓下调年度发运量目标,2月17日,随着热带气旋Damien消失,力拓(Rio Tinto)正在逐步恢复其在西澳大利亚州皮尔巴拉(Pilbara)地区的铁矿石业务。力拓官方表示,气旋对其在皮尔巴拉地区的道路、电气和通信等基础设施造成影响,同时也对其在该地区的矿山生产造成影响,需要一段时间才能恢复正常。因此,力拓将其在皮尔巴拉地区2020年目标发运量从原来的3.3亿吨至3.43亿吨之间降低至3.24亿吨至3.34亿吨之间。另一方面,高炉减产缓慢导致需求减量近期并未得到体现。另外,17日,央行开展了2000亿元MLF操作和1000亿元7天期逆回购操作,并下调MLF利率10个基点。央行进一步释放了货币政策在疫情期间加大逆周期调节力度信号,降息周期有望延续。

上期原油微弱飘红,消息面,主要产油国或将实施进一步减产可能收紧全球原油供应的预期,盖过了对公共卫生事件产生经济影响的担忧。石油经纪商PVM的Stephen Brennock表示,正如他们所说,没有什么是永远下跌的,油价似乎终于摆脱了看跌的困境。焦虑被搁置一旁,投资者对中国出台的一系列刺激措施欢呼雀跃,对OPEC+产油国联盟将做出供应回应措施的预期,提振了市场人气。

截止9时20分,金属及原油市场合约情况:

截止9时20分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:

SMM简评:


铜:昨夜铜价在高位震荡,维持早间涨幅,站稳日均线之上。昨夜宏观经济数据清淡,对铜价无明显方向性指引。日内铜价走强主因央行今继续释放流动性进行逆周期调节,央行日内开展了2000亿的中期借贷便利(MLF)操作,且中标利率下调10个基点至3.15%,上证指数录得2.28%涨幅,市场风险情绪得到提振,沪铜突破前期平台位置。目前伦铜收阳,下方存在多根均线支撑,预计今日在高位进行盘整。现货方面,在昨日交割完成后,市场出现大面积贴水情况,尽管贴水表现较为吸引贸易商买货,但目前大部分下游企业暂未完全开工,对电铜需求表现并不乐观,因此今日贴水情况将保持。预计今日伦铜5800-5850美元/吨,沪铜46300-46700元/吨,现货贴水200-150元/吨。

铝:预计今日沪铝运行于13600-13800元/吨之间,伦铝运行于1710-1750美元/吨之间,沪伦铝均呈区间震荡态势。

铅:隔夜,伦铅开于1872美元/吨,亚洲时段,伦铅于1875美元一线窄幅波动,后进入欧洲时段,伦铅震荡上行,高位探至少1898.5美元,但随后高位空头入场,伦铅回吐涨幅,最终报于1872美元/吨,跌幅0.11%。伦铅重心上移,但上方承压于40日均线短期突破压力较大。

锌:隔夜lme库存减少100吨至74725吨,降幅0.13%,目前大部分下游企业均继续延后复工至2月中下旬,市场对于短期需求较为悲观,关注下游企业复工情况,而部分冶炼厂由于硫酸、原材料库存等问题,陆续存在减产计划,昨日中国央行下调中期贷款利率,宏观利好下,带动沪锌反弹,预计伦锌下方空间亦有限,预计价格在2140-2190美元/吨区间内运行。预计沪锌2004合约价格在17100-17500元/吨区间内运行,料0#国产双燕锌对3月合约贴水30-50元/吨。

镍:伦镍昨夜收于小阳柱,K柱整体站于5/10日均线区间内,且两均线呈逐渐黏连状,影线上探13200美元/吨关口,今日关注伦镍能否冲破上方13200美元/吨位并站稳该位。

锡:伦锡电子盘昨日16505美元/吨开盘后,亚盘时段快速冲高至16625美元/吨。欧盘开盘后,伦锡库存缩量明显,盘初伦锡有所回落,随后继续震荡上行,攀高至日内高点16680美元/吨。尾盘时再度回落,最终以16615美元/吨收盘,呈小阳线,实体部分位于5、20日均线附近,下方受到10日均线支撑。预计伦锡上方阻力位于16700美元/吨附近。

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