【SMM分析】 钴盐2月产量受重创 短期内结构性短缺价格看涨

来源:SMM

钴盐大厂多处于新冠疫情严重地区,开工影响较大。受物流及原料库存短缺影响,2月预计国内钴盐产量环比下降近30%。四氧化三钴市场集中度较高,考虑疫情及下游电池厂开工延后,略降低开工率。钴酸锂厂商受下游需求延后及疫情影响,基本调低开工率至50%-60%。短期内2月中下旬钴盐结构性短缺,价格看涨。

SMM2月14日讯:

钴盐2月产量受重创 硫酸钴较氯化钴产量削减多

钴盐大厂多处于新冠疫情严重地区,开工影响较大。受物流及原料库存短缺影响,2月预计国内钴盐产量环比下降近30%。分产品来看,硫酸钴较氯化钴产量削减严重,因氯化钴行业集中度较高。据客户反馈情况,SMM预计硫酸钴2月产量环比减少约32%,主要系疫情开工延后、原料库存不足及物流恢复缓慢等影响,降低了2月开工率约3-4成;氯化钴2月产量环比预计减少约23%,产量减少主要原因同硫酸钴。另外氯化钴行业集中度较硫酸钴行业集中度高,因部分大厂春节未停产,2月开工率降低幅度较低,2月产量预计环比减少幅度较低。

分地区来看,湖北、江西、广东、浙江受疫情影响严重,开工时间推迟较长;湖南、四川等地主要厂家本周基本正式复产,上海、甘肃等地厂家基本未停产。

原料库存及物流影响钴盐企业开工计划

据SMM客户反馈,部分钴盐大厂原料进口遇到困难,原料库存只够维持2月初到中旬。受新冠疫情影响,如宁波港口严格管理,外来人员隔离14天,增加了企业的时间、用工、运输等成本。国内物流本周仍未好转,据客户向SMM反映,物流运输困难且费用增加,如浙江、江苏、山东等地只可省内送货,多数货运公司还未复工,部分地区道路封锁无法通车。预计下周物流会有部分恢复,但具体恢复情况仍就疫情发展及政府通知。

四氧化三钴2月产量受疫情影响较小

四氧化三钴市场集中度较高,大厂春节期间基本未停产,考虑疫情及下游电池厂开工延后,略降低开工率。据SMM调研,预计四氧化三钴2月产量环比下调约13%。

钴酸锂2月产量受下游需求延后及疫情影响较大

钴酸锂厂商除少部分上周复产外,基本本周正式复产,受新冠疫情影响较大,下游电池厂需求延后至少1周。据SMM调研,钴酸锂厂商基本调低开工率至50%-60%,钴酸锂2月产量预计环比下降约31%。

库存方面,大部分四氧化三钴厂商反馈,目前原料库存可用到2月中旬,有采购需求;部分钴酸锂大厂目前采购需求较迫切,因生产节前长单原料备库不足。

短期内2月中下旬钴盐结构性短缺,价格看涨

MB钴价本周小幅上涨,国内受疫情影响及物流限制,节后市场回暖延后,但市场整体国内钴价看涨情绪仍旧浓厚。钴盐厂价格看涨惜售,国内钴盐春节前开始累积库存,下游节后新增补货需求或价格看涨欲备货,钴盐结构性短缺。原料进口问题若下周得以解决,疫情有所缓解,物流逐步恢复,原料库存短缺问题预计到2月底有所缓解。

3月以后未来预期,要看疫情管控情况及物流、下游市场释放情况。正极材料厂基本反馈原料库存足够支撑到2月底,预计3月上旬下游需求增加,传导至上游,3月上旬钴盐价格存在被小幅拉涨的可能。

SMM电池材料研究团队

胡岩 021-51666809

覃晶晶 021-51666828

梅王沁 021-51666759

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