方正中期期货:1月金融期货同比大幅增长 商品市场成交平稳

SMM2月6日讯:中国期货业协会最新统计资料表明,今年1月全国期货市场交易规模较去年12月下降,1月全国期货市场成交量为2.63亿手,成交额为20.32万亿元,同比分别下降3.47%和增长4.83%,环比分别下降31.83%和27.08%。

上海期货交易所1月成交量为0.9亿手,成交额为6.64万亿元,分别占全国市场的34.90%和32.66%,同比分别下降14.35%和0.83%,环比分别下降32.72%和28.53%。1月末上海期货交易所持仓总量为507万手,较上月末下降11.72%。

上海国际能源交易中心1月成交量为0.018亿手,成交额为0.75亿元,分别占全国市场的0.68%和3.72%,同比分别下降67.62%和67.47%,环比分别下降19.50%和17.87%。1月末上海国际能源中心持仓总量为58,353手,较上月末下降18.85%。

郑州商品交易所1月成交量为0.61亿手,成交额为2.25万亿元,分别占全国市场的23.20%和11.12%,同比分别下降22.99%和19.00%,环比分别下降26.38%和21.14%。1月末郑州商品交易所持仓总量为426万手,较上月末下降3.77%。

大连商品交易所1月成交量为1.03亿手,成交额为4.99万亿元,分别占全国市场的39.23%和24.59%,同比分别增长34.64%和21.88%,环比分别下降34.75%和36.62%。1月末大连商品交易所持仓总量为836万手,较上月末下降13.63%。

中国金融期货交易所1月成交量为0.052亿手,成交额为5.67万亿元,分别占全国市场的1.99%和27.92%,同比分别增长34.89%和62.90%,环比分别下降15.24%和17.94%。1月末中国金融期货交易所持仓总量为58万手,较上月末增长14.87%。

方正中期研究院期货行业分析团队认为,今年首个月份期货期权市场成交规模保持平稳,成交量微降、成交额微升,但从近五年全国市场季节性变化来看,每年的1月至2月均是全年成交最清淡的月份,可2020年1月的整体水平是近五年最佳的。从1月份全国期货期权市场变化,我们认为有六个方面原因:

第一,今年春节提前至1月份,全月仅有17个交易日,相比2019年1月的22个交易日,明显减少5个交易日是,这是时间错配造成成交量下降的关键因素;

第二,今年1月份全市场有76个期货期权品种上市交易,创我国设立期货市场以来新高,整体交易资金规模也是历史高位,成交额反而出现同比上升的状况;

第三,今年1月份全市场的九大板块均出现成交量环比下降,对整体市场成交量的下降起到决定性影响,其中,黑色建材板块成交量大幅萎缩55%、化工板块和有色金属板块成交量萎缩33%、油脂油料板块成交量萎缩29%、饲料养殖板块成交量萎缩27%;

第四,今年1月份全市场的九大板块均出现成交额也环比下降,其中,黑色建材板块成交额大幅萎缩55%、化工板块和有色金属板块成交量萎缩33%、能源板块和油脂油料板块成交额分别28%和26%、饲料养殖和软商品成交额萎缩25%和20%;

第五,今年1月份大连商品交易所期货期权品种成交规模同比大幅增长34.64%和21.88%,抵消了大部分商品期货和期权品种成交下滑,其中,大商所主力品种玉米期权、棕榈油、鸡蛋、豆粕期权、豆油、聚乙烯、豆粕、豆一、玉米和乙二醇期货成交量同比增长651%、516%、457%、111%、95%、26%、25%、16%、12%和10%,主要是受到印尼政府拟将300万吨棕榈油用于生物柴油领域和中美两国正式签订第一阶段贸易协议引起饲料养殖类品种交易活跃;

第六,今年 1月份金融期货中国债期货和股指期货保持成交活跃,同比分别大幅增长34.89%和62.90%,这是拉动本月全市场成交额上升的直接因素。

方正中期研究院期货行业分析团队预测,2020年2月份全国期货期权市场成交量和成交额将有所回升,因为交易恢复至20个,同时春节前离开市场的资金将返回,并参与近80个品种的套期保值、套利和投资交易等市场活动。(方正中期期货研究院 王骏)

 

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