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SMM金属早餐:期、现交易者必看

SMM金属早餐每日8:30前发布,内容涵盖商品市场、金属行业、宏观面、终端及相关市场重大行情及重磅资讯!

SMM金属早餐:期、现交易者必看

【SMM金属早餐】沪市金属首日开盘大跌*硫酸外运问题将短期影响冶厂开工*螺纹现货价格何时反弹

来源:SMM

【SMM金属早餐】运输受限导致的硫酸外运问题短期将影响冶炼企业开工*春节假期累库19.4万吨 电解铝库存增至88.4万吨*2月铅价大概率受累库拖累 整体走势偏弱*沪镍节后首日大跌逾4% 基本面缺乏利好后市难乐观*市场恐慌情绪渐浓螺纹现货价格何时反弹*1月粗铜加工费环比小幅回升*五地铅锭社会库存较春节前增近3000吨*紫金矿业未来三年铜、锌、金矿山投产计划公布*疫情下国内锰厂开工率偏低 锰价暂稳运行

昨日美元指数反弹,一方面是修复上周最后两天的大幅下跌,另一方面是昨日美国重要经济数据均好于预期。其中1月Markit制造业PMI终值为51.9再次高于枯荣线且高于预期值51.7;而1月ISM制造业PMI 公布值为50.9,同样好于预期和前值。值得注意的是美国ISM制造业PMI创2019年7月以来新高。虽然美国12月营建支出意外下滑,但市场反应仍然较激烈。不过IHS Markit首席经济学家威廉姆森表示美国出口下降抑制了产出增长,并导致就业人数减少。调查数据与工厂生产下降相一致,这意味着制造业似乎将在第一季度再次拖累整体经济。美国后期经济或难言乐观。昨日美元收报97.842,涨0.47%,伦盘金属多数下跌,伦铜涨0.01%,伦铝跌1.65%,伦锌跌1.95%,伦镍跌0.55%,伦锡跌1.55%,伦铅跌2.48%;国内市场暂停夜盘交易。截至发稿,布油收54.2美元,跌4.34%;美油收49.91美元,跌2.66%。

2月3日LME铜库存减少925吨,铝库存降15,825吨

2月3日LME铜注销仓单减少1.07%,注销仓单占比降至18.05%

今日财经数据前瞻:美国公布美国12月工厂订单月率

隔夜财经数据评论:经济数据好于预期 美指再次上行 外盘金属大半飘绿

【SMM铜早讯】大宗商品普跌 铜价受疫情所累

【SMM铝早讯】伦铝重挫继续下探 沪铝低开宽幅震荡

【SMM锌早讯】伦锌冲高回落 再次创下新低

【SMM锡早讯】伦锡昨日承压回落

【SMM期镍早讯】期镍上方多重阻力 夜间5/10日均线区间震荡运行

SMM月度展望:沪铅首日开盘受重挫 2月铅价大概率受累库拖累】春节假期后的首个交易日,金属期市如市场预期全线暴跌,3日沪铅2003合约开盘于14500元/吨,盘中最低探至14020元/吨,日内收盘于14220元/吨,跌幅高达5.17%。展望2月,SMM认为铅价大概率受到累库预期拖累,整体走势偏弱。》查看详情

SMM分析:沪镍节后首日大跌逾4% 基本面缺乏利好后市难乐观】预计春节后一周沪镍将走弱下行,下方10万元/吨整数关口关注支撑力量,能否企稳震荡;伦镍运行区间12500-13000美元/吨。 目前对2月份乃至一季度的镍价持偏悲观情绪,主要逻辑还是在于镍当期基本面表现缺乏利好的情况下,新冠疫情令市场担心一季度宏观表现以及镍市基本面的进一步恶化,并且市场之前多有期待的春季价格反弹更加难以出现。》查看详情

SMM分析:黑色多品种封死跌停 是价格底部还是下跌中继?】春节假期多重利空的累积在今日开盘集中爆发,对盘面产生较大冲击,多品种跌停。从基本面而言,尽管疫情对供需两端均有影响,但春节假期的延长对于需求端的影响要明显大于供给端,钢厂的检修减产还需要一定时间反映到供求关系上,2月份供大于求的矛盾将较为突出,期现货市场或加速寻底。虽然目前跌幅已较大,但由于盘面抛压较重,短期或仍有下行空间,但底部或已临近。随着疫情逐步得到控制,假期利空得到释放,价格有望逐步企稳。》查看详情


今日焦点

SMM深度解析:运输受限导致的硫酸外运问题短期将影响冶炼企业开工】SMM认为对于铜来说,硫酸库存压力更像是一个长期的问题,短期物流运输受限(由于地区问题)影响暂时不大,而更像是一个长期的利润问题;而对于北方的铅锌冶炼来说,短期胀库风险较大,冶炼厂短期就将出现被动检修减产》查看详情

1月粗铜加工费环比小幅回升】1月粗铜加工费CIF进口报价140-150美元/吨,国内报价1300-1400元/吨。1月粗铜现货市场成交较为清淡,企业逐步进入春节假期,假期备库准备较为充足,因此市场买货意愿不强,且废杂铜市场供应较为宽裕,也缓解了部分粗铜紧张的局面,因此报价小幅上调。

春节假期累库19.4万吨 电解铝库存增至88.4万吨】2月3日,SMM统计国内电解会库存(含SHFE仓单):上海地区10.5万吨,无锡地区32.0万吨,杭州地区9.6万吨,巩义地区10.0万吨,南海地区18.6万吨,天津5.8万吨,临沂0.8万吨,重庆1.1万吨,消费地铝锭库存合计88.4万吨,较1月23日增加19.4万吨。》查看详情

SMM五地铅锭社会库存较春节前增近3000吨】据SMM了解,截至本周一(2月3日),SMM五地铅锭库存总量为3.2万吨,较节前1月17日增加近3000吨。春节前下游集中备库,电解铅冶炼企业库存基本售空,节日期间又因疫情影响,各省市暂停省际、市际运输,目前物流尚未恢复,多数库存仍储存于冶炼厂厂库。同时下游铅蓄电池企业亦是因疫情延长放假时间,最快复工预计在2月10日之后,故短期市场几无需求。待后续疫情得到控制,各省市物流解禁,预计仍有一定的节日存货陆续入库。》查看详情

SMM:春节期间港口镍矿库存微幅累库 预计本周起公路运输将缓慢恢复】市场方面,镍铁厂的镍矿原料供应表现吃紧。国内部分地区例如内蒙等受疫情影响运输受阻,部分镍铁厂的开工率可能下降。短期来看,镍矿供应虽较为紧张,但受纯镍及镍铁价格等影响,矿价短期内难有较大涨幅。但SMM也预计2月中下旬镍铁采购期来临之前,镍矿的价格将表现坚挺,如能上涨将领先于镍铁价格。》查看详情

SMM调研:1月镍下游行业PMI综合指数较12月下降0.81% 主要受春节假期影响】2020年1月镍下游行业PMI综合指数终值为48.70%,较2019年12月下降0.81个百分点,连续10个月低于荣枯线。2月镍下游PMI初值为46.37%,较1月终值下降2.33个百分点,因为新冠疫情的影响,各地开工时间普遍被推迟,导致2月份的生产天数和1月相比同样少于往常月份,产量存在着较1月相比继续偏弱的可能性。》查看详情

SMM调研:1月不锈钢PMI综合指数终值高于预期值 2月初值环比下降】1月不锈钢行业PMI综合指数终值48.91,较12月终值下滑0.34个百分点,低于荣枯线,较1月初值相比上调1.41个百分点。 生产指数45.24%,低于荣枯线,生产指数的下滑与春节期间部分中小型不锈钢民企的停产放假有关,此外疫情原因导致广东地区不锈钢厂停工规模略超出预期,除此之外,主流大型不锈钢厂基本维持正常生产,不过其最终产量较预期相比也小幅偏低。》查看详情 

SMM螺纹:市场恐慌情绪渐浓 现货价格何时“拨云见月”?】据SMM调研,湖北以及湖南等原料采购或经营范围涉及湖北的钢厂,其生产原料恐仅能维持1个月,若疫情未能得到有效控制,其3月份生产将严重缩水。供应端将行至低位。因而一旦疫情得以控制后,随着需求的陆续恢复(预计疫情将于2周后得到控制),现货价格反弹一触即发。》查看详情


金属及行业要闻

中国12月废铜进口量为71,439.82吨 废铝进口量同比下滑83%】中国海关总署公布的数据显示,中国12月废铜(铜废碎料)进口量为71,439.82吨,同比下滑71.01%,环比降22.71%。中国12月废铝进口量为2.6万吨,较前月下滑60.52%,较去年同期下滑82.50%。其中,英国是最大供应国,当月中国从美国进口废铝3,661.83吨,环比下滑39.79%%,同比下滑63.14%%。

2019年Antofagasta 产铜77万吨 同比增长6.2%】2019年智利安托法加斯加铜产量77万吨,同比增长6.2%,产量增加主要来自Los Pelambres, Centinela 以及 Zaldívar三个矿区。2019年黄金产量为282300盅司,同比增长34.4%,高于预期。全年钼产量11600吨,同比下降14.7%.。》查看详情

紫金矿业未来三年铜、锌、金矿山投产计划公布】紫金矿业明确表示,塞尔维亚Timok铜金矿、刚果(金)卡莫阿-卡库拉铜矿都有形成世界级高品质矿山的资源条件,要努力实现2021年投产并实现设计产能的30%,2022年实现设计产能的70%,2023年达产。同时,要加快塞尔维亚波尔铜矿的技改扩建,实现厄立特里亚Bisha锌多金属矿、刚果(金)科卢韦齐铜(钴)矿、多宝山铜矿等矿山项目的达产达标。》查看详情

受动乱影响 俄铝暂停圭亚那铝土矿公司运作】莫斯科2月3日消息,俄罗斯铝业(Rusal)宣布决定暂停旗下圭亚那铝土矿公司(BCGI)作。该公司称,此举是受该国动乱影响,认为圭亚那目前的业务严重受限。俄铝称,暂停运作将对该公司整体业绩无影响,圭亚那铝土矿供应下滑预计将由其他矿山的供应替代。

Independence Group:Nova项目镍产量四季度略有下降】据近日报道,因镍价下跌,使得金属矿商独立集团(Independence Group)的四季度收入下降。旗下位于西澳大利亚Nova项目的镍产量在四季度略有下降,镍含量为7513吨,而三季度为7724吨。》查看详情

SMM调研:印尼象屿不锈钢一体化项目试生产 试产产能60万吨】据悉,印尼象屿不锈钢新项目今日试产,此次试产产能为60万吨,该项目计划总产能为250万吨不锈钢。今日开始热调试产304钢坯,考虑到中国不锈钢对印尼反倾销因数,其当前产品基本都是方坯。》查看详情

疫情下国内锰厂开工率偏低 锰价暂稳运行】2020年2月3日,锰三角主流地区现货含税出厂价围绕10500-10700元/吨,较春节前市场均价持稳;广西地区今日现货报价围绕10600-10800元/吨附近,较昨日市价持平。 据SMM春节后调研,由于国内对疫情的严控因素,锰三角地区厂家表示部分已封路,物流受影响,因此暂时无法复产,整体开工率不高,目前国内电解锰日产量维持在2500吨,不少锰厂业者表示暂无现货报价,但对后期锰价暂持看稳心态。另外大部分贸易商目前已延迟开工,电解锰出口FOB价格整体偏平稳。SMM主产地电解锰价格为10500-10700元/吨,较春节前均价持平。

中国12月进口铁矿砂及其精矿1.013亿吨 同比增加17.19%】中国12月进口铁矿砂及其精矿1.013亿吨,较去年同期增加17.19%。中国12月自澳大利亚进口铁矿砂及其精矿6,128万吨,较上年同期增加14.1%。中国12月自巴西进口铁矿砂及其精矿2,228万吨,同比增加5.67%。

【加拿大皇家银行资本市场总经理George Gero:资金流出金市 黄金高位下滑】美国制造业数据利好,美国股市从上周五的低位回升,资金流出金市,金价高位下滑;另外,美国债息上扬,吸引部分资金转持债券,也是利空金价的因素。期金收市时,美元指数上扬,对金价构成不利。

大洋黄金公司(Oceana Gold)2019年第四季度黄金产量环比小增 全年黄金和铜产量符合预期】大洋黄金公司(Oceana Gold)报告称2019年第四季度黄金产量达到10.82万盅司,高于上一季度的10.75万盅司。2019年,大洋黄金公司黄金产量总共达到470601盅司,铜产量达到10255吨,均符合预期指引产量。》查看详情


宏观焦点

中国

央行:1月对金融机构开展中期借贷便利操作共3000亿元 利率为3.25%】2月3日,央行公告,2020年1月,为维护银行体系流动性合理充裕,结合金融机构流动性需求,人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作共3000亿元,期限1年,利率为3.25%。期末中期借贷便利余额为39900亿元。

税务总局正积极研究更多税收支持政策】2月3日,为了支持各地疫情防控,缓解企业困难,目前财税部门已经出台多项支持政策。税务总局正在积极研究其他税收支持政策,密切关注疫情对经济税收的影响,深入开展税收分析。

中共中央政治局围绕做好“六稳”工作】中共中央政治局常务委员会会议强调,要密切监测经济运行状况,聚焦疫情对经济运行带来的冲击和影响,围绕做好“六稳”工作,做好应对各种复杂困难局面的准备。要在做好防控工作的前提下,全力支持和组织推动各类生产企业复工复产,加大金融支持力度,加大企业复产用工保障力度,用好用足援企稳岗政策,加大新投资项目开工力度,积极推进在建项目。要调整优化投资结构,将中央预算内投资优先向疫情重灾区应急医疗救治设施、隔离设施等传染病防治急需的项目倾斜。

多地银行“定向降息”驰援 支持中小微企业防控疫情】为缓解企业尤其是中小微企业的压力,目前已经有多地出台了企业扶持政策。多家银行表示将对受疫情影响严重的中小微企业“定向降息”,同时采取一系列信贷扶持措施帮助中小微企业切实减轻资金压力。据了解,未来还将有更多地区发布支持中小企业的政策,山东省预计也将于近期出台相关政策。

海外

世卫组织及多国赞赏中国疫情防控措施有效 呼吁避免过度反应】世界卫生组织执行委员会第146届会议3日在日内瓦世卫组织总部召开。世卫组织总干事谭德塞在会上全面介绍了世卫组织与中方密切沟通配合、大力支持中国政府和人民抗疫努力的情况。他表示,中方的策略不仅有力,而且有效,就是紧紧抓住疫情中心地区发力。在中国之外,目前仅有23个国家发现一共146例确诊病例,这个数字相比其他疫情可以说是微乎其微,人们完全没有理由恐慌。

美国公布1月Markit制造业PMI终值为51.9 高于预期值51.7】刚刚美国公布了1月Markit制造业PMI终值:前值51.7、公布值51.9,此前专家预计值为51.7,好于预期。IHS Markit首席经济学家威廉姆森:美国出口下降抑制了产出增长,并导致就业人数减少。调查数据与工厂生产下降相一致,这意味着制造业似乎将在第一季度再次拖累整体经济。》查看详情

欧洲央行管委魏德曼:需要清晰的、前瞻性的、现实的目标。欧洲央行的评估应该着眼于如何减少刺激。如果通胀措施得到改善可以做出妥协。欧洲央行应简化通胀目标,但必须避免大幅提高通胀目标。


终端资讯

疫情对楼市影响几何?中指院:市场量价都存在下调压力】2月3日,中国指数研究院以“疫情下的‘危’与‘机’”作主题,通过2003年的SARS经验以探此次疫情对楼市的影响。中指院指出,2003年SARS影响下经济短暂下行,楼市有所降温,但回升较为迅速,但两次疫情所处经济环境及楼市特征存在显著差异,此次新疫情对楼市的影响可能更大。对于此次疫情对楼市的影响,中指院认为,短期预判来看,市场量价存在下调的压力但仍具韧性,随着疫情得到控制将回归平稳运行态势。

丰田与松下宣布组建电动汽车电池合资公司】丰田汽车公司与松下公司周一宣布,双方已同意组建一家合资公司,专门生产电动汽车所使用的棱柱式电池。新公司将开发可用于任何电动汽车的电池,而不是仅限于丰田的汽车。该公司将于4月1日投入运营,丰田持股51%,松下持有剩余股份。

松下与特斯拉的合资企业首次盈利】4日,松下与特斯拉(TSLA.O)的电池合资企业首次勉强实现季度利润。松下首席财务官梅田博和表示,该公司与特斯拉在内华达州运营的电池厂的亏损已得到弥补,因为产量上升降低了原材料成本。“到明年,我们希望利润将企稳,”梅田在周一的新闻发布会上表示。

1月汽车产业政策:动力电池回收标准化加速 多地推进基础设施建设】据统计,2020年1月(01.01-01.31)期间,各地共出台了11项汽车出行产业相关政策。其中,国家层面6项、地方层面5项,内容涉及新能源汽车、汽车流通等方面。》查看详情

可再生能源发电管理多个新政将出】财政部、国家能源局近日联合发布《关于促进非水可再生能源发电健康发展的若干意见》,自2020年起,所有新增可再生能源发电项目均采取“以收定支”的方式确定。同时,自2020年起,新增海上风电和光热项目不再纳入中央财政补贴范围,由地方按照实际情况予以支持,按规定完成核准(备案)并于2021年12月31日前全部机组完成并网的存量海上风力发电和太阳能光热发电项目,按相应价格政策纳入中央财政补贴范围。财政部相关负责人3日透露,根据基金征收情况和用电量增长等因素,预计2020年新增补贴资金额度为50亿元,可用于支持新增风电、光伏发电、生物质发电项目。》查看详情

芯片行业去年销售情况是互联网泡沫破灭以来最差的一年】半导体行业去年遭遇近20年来最大幅度的销售滑坡。半导体行业协会周一在一份声明中表示,2019年收入下降12%,至4120亿美元。这是2001年以来最大降幅——当时互联网泡沫破灭,该行业销售额下降了32%。半导体行业协会称,去年第四季度销售额环比略有增长,缓解了全年降幅。半导体行业协会称,中国的销售额下降了8.7%;美洲降幅最大,为24%。

【5G当代移动通信技术制高点】据估计,到2025年中国将拥有4.3亿个5G连接,中国移动用户使用5G比例将达到28%,将占全球5G总用户量的1/3,中国将成为全球最大5G市场。5G将与人工智能、大数据、移动互联网、物联网、云计算等协同融合,大幅丰富数字产业的业态和数字终端的类型。5G、AI、工业互联网三足鼎立,将支撑整个数字经济的快速发展。就GDP(国内生产总值)而言,据国际知名咨询公司预测,到2035年,5G会带动全球GDP增加7%,带动中国增加GDP超过1万亿美元,还会使中国新增将近1000万的就业岗位。总之,5G对经济增长影响预计是很大的。


相关市场

因船舶需求下降 波罗的海干散货运价指数连跌12日】在船舶活动减弱导致需求下降的情况下,波罗的海干散货指数周一延续此前的跌幅,跌4.3%或21点至466点。海岬型船运价指数跌82点至-102点,日均获利减少307美元至3666美元,巴拿马型船运价指数跌28点或4.9%至546点,日均获利减少253美元至4910美元。

周一国际油价在创下近13个月新低后反弹 因OPEC+可能进一步减产】周一,国际油价在创下近13个月新低后反弹,因OPEC+可能进一步减产。OPEC+据悉正在考虑进一步减产50万桶/日,OPEC大多数成员国同意需要进一步减产。沙特或将自行迅速、短暂的减产,减产量最高100万桶/日。伊朗石油部长赞加内呼吁各国为稳定油价而努力,表示油价已跌至60美元/桶以下,必须努力平衡市场供求。赞加内还说,若其他国家同意减产,伊朗同意提前召开OPEC+会议。

1月份中国物流业景气指数回落至49.9%】中国物流与采购联合会今天(2月3日)发布数据显示:2020年1月份中国物流业景气指数为49.9%,较上月回落8.7个百分点。分析认为,1月份,受春节假期因素影响,物流业景气指数回落至50%以下,呈现出明显的周期性变化。从行业来看,道路运输业、装卸搬运和其他运输服务业和快递业物流活动仍较为活跃。当前正处于防控疫情的关键期,疫情短期内会对物流需求产生影响,待疫情解除后,生产和消费需求集中得到释放,将有望拉动物流呈现平稳增长。


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