【SMM黑色期现日评】北去初无恙,传疑路不通。

来源:SMM

期现日评(元月16日)

 

〈一〉现货方面

钢市价格总体平稳。

〈二〉期货方面

RB2005主力合约:

日内小幅增减仓、尾增仓至11340手,日内在3535至3577之间偏强震荡,尾收3565。主力机构日内净多单20398手。

 

HC2005主力合约:

日内小幅增减仓、尾减仓至4200手,日内

在3570至3616之间偏强震荡,尾3591。主力机构日内净多单2546手。

 

铁矿石i2005主力合约:

日内大幅增减仓、尾减仓至9035手,曰内在670.5至656.5之间震荡下行,尾收658.5。主力机构日内净多单7894手。

 

妖焦J2005主力合约:

日内小幅减仓、尾减仓至5924手,日内在1847至1869.5之间横盘震荡,尾收1857.5。主力机构日内净空单683手。

 

焦煤JM2005主力合约:

日内小幅增仓、尾增仓至7067手,曰内在1209至1228之间震荡上行,尾收1224.5。主力机构日内净空单240手。

 

〈三〉明日期现预测:

1.现货方面:平稳主旋律。

2.期货方面:

RB2005主力合约:3480至3600之间震荡。

 

 

HC2005主力合约:3520至3630之间震荡。

 

铁矿石l2005主力合约:650至675之间震荡。

 

妖焦J2005主力合约:1830至1900之间震荡。

 

焦煤JM2005合约:1180至1230之间震荡。

 

〈四〉期现操作建议。

1.现货方面:休息。

 

2.期货方面:

RB2005主力合约:短节奏区间内偏空交易为主(轻仓参与)。

 

HC2005主力合约:短节奏区间内偏空交易为主(轻仓参与)。

 

铁矿石l2005主力合约:短节奏区间内高空、低吸操作为宜。及时止盈止损。

 

妖焦J2005主力合约:区间内高空、低吸操作为宜。及时止盈止损为上策。

 

焦煤JM2005主力合约:短节奏观望或区间内偏空操作为主,及时止盈止损。

 

〈五〉心语与信息。

1.刘鹤同特朗普正式签署中美第一阶段经贸协议

【摘要】1月15日,华盛顿,白宫。中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国总统特朗普签署中美第一阶段经贸协议。至此,中美经贸摩擦实现阶段性“止战”,朝着最终解决问题的方向迈出切实一步。

据央视新闻消息,当地时间1月15日下午,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤同美国总统特朗普在白宫正式签署中美第一阶段经贸协议。刘鹤表示,中美两国从大局出发,正视分歧、管控分歧,达成第一阶段经贸协议,有利于中国,有利于美国,有利于全世界。

 

2.央妈传递:

稳投资发力 1月份新增专项债发行规模超7000亿。

【中国12月社会融资规模增量21000亿人民币 新增人民币贷款11400亿人民币】

中国12月社会融资规模增量21000亿人民币,预期16500亿人民币,前值17500亿人民币。 中国12月新增人民币贷款11400亿人民币,预期12000亿人民币,前值13900亿人民币。

[2019年12月起,将“国债”和“地方政府一般债券”纳入社会融资规模统计,与原有“地方政府专项债券”合并为“政府债券”指标。

 

3.【武安市钢铁企业重污染天气预警升级至红色】武安市自1月16日8时至22日8时,在重污染天气Ⅱ级(橙色)应急响应基础上执行应急强化管控措施。钢铁企业升级至I级(红色)预警,16日12时至19日12时进一步加大减排力度,烧结机停产(以热定产企业在确保供暖的基础上最大限度压减生产负荷),球团停产;焦化企业继续延长结焦时间48小时。

 

4.三钢调价:2020年01月16日零时起建材直条螺纹下调50元/吨,线材、盘螺下调100元/吨,01月16日零时起指导价执行螺纹钢3900/高线3950/盘螺4050,一档贴息率调整为2.7‰。

 

5.库存数据日出解读。

五大品种库存大累积延读:总产量延降7.75万吨至991.40万吨(去库同期972.19万吨、元月18日下同)。总库存大增幅139.12万吨至1507.11万吨(去库同期1349.41万吨)。

 

螺纹钢:产量大延降23.41万吨至312.46万吨(去年同期321.13万吨)。厂库增幅11.95至234.87万吨,社库库存大增幅82.21万吨至495.60万吨 ,合计总库存730.47万吨(去库同期581.40万吨)。

 

热轧:产量大升幅13.52万吨至342.33万吨(去年同期320.97万吨)。厂库存微增幅0.82万吨至87.11万吨,社库存大增幅13.05万吨至186.36万吨 ,合计总库存增加至273.47万吨(去年同期279.94万吨)。

 

库存数据日出解读:

五大品种垒库速度过快,高过去年同期约160万吨,即使考虑今年春节按新历提前10天因素,仍高过去年同期。总之,偏悲观解读!

 

螺纹钢:虽总库存增加过快,但考虑产量大降(主因是电弧炉停减产加快),后续进一步大降是大概率事件!中性偏差解读!

 

热轧:螺卷利润差驱动,产量痴情在!悲观解读!

 

6.后望节后现货价格,节后补跌概率大。

 

7.原料端方面。

焦炭稳定。第四轮提涨博奕节前大概率难落地!

铁矿石现货价格稳定,同昨;钢厂进口矿可用天数跃升至38天,节前补库存寿终正寝。

高炉生产积极性受春节扰动小,后望节后铁矿石需求无恙及供给侧收敛预期。期矿盘面受资金扰动大,但下行空间有限。

 

8.期钢短节奏受资金情绪扰动大些,后望垒库速度,小节奏调整在所难免(笔者前瞻性语,目标位置3450),践行笔者前瞻性建议者(3620空单)持有。短节奏偏空少量交易为主,勿被盘面遮望眼!趋势多单仍静待!

 

附周二、周三心语与信息。

1.彭博社:协议已签。但美将继续维持2500亿的25%关税至美今年11月大选止。另外1200亿的关税由15%降到7.5%,同时取消原计划12.15拟对1600亿课征15%的计划。

 

2.总理要求一季度项目及早开工,各省已纷纷布局今年基建路线图。

 

3.据SMM跟踪数据显示,1.5-1.11日共有87条船到达我国主要港口,到港货量预计为1418万吨,到港量较上期增加30万吨。期间,澳洲受大风以及强降雨天气影响,本期出港环比下降261万吨至1078万吨,较去年同期出港下降357万吨。巴西出港预期环比下降122万吨至406万吨,较去年同期下降364万吨。铁矿供给端持续收缩,进口矿价格延续易涨难跌趋势。

 

4.现货基本步入“冬眠”,卖断冬储进入尾声。

 

5.关注今明库存数据日出,尤其垒库速度。

 

6.关注房地产数据日出,尤其新开工面积增长率。

 

7.节前期钢扰动主要素仍是周评逻辑:垒库速度、中美签署具体内容、地产数据、资金情绪、节前提保。建议轻仓参与!

总之,震荡仍是主旋律!

 

8.焦炭第四轮提涨仍博奕中,多数钢厂仍不语!山西方向天气好转,现货平稳。

铁矿石2019年高需求坐实,供给侧收敛持续中,山东方向680元/吧、唐山方向695元/吨;后望节后补库存、澳洲瓜儿飓风达摩克利斯之剑高悬。总之,易涨难跌!

 

附周二心语与信息。

1.海关总署:

【2019年12月我国出口钢材457.5万吨】海关总署2020年1月14日数据显示:2019年12月我国出口钢材468.4万吨,较上月增加10.9万吨,同比下降15.8%;1-12月我国累计出口钢材6429.3万吨,同比下降7.3%。 12月我国进口钢材148.3万吨,较上月增加44.1万吨,同比增长46.8%;1-12月我国累计进口钢材1230.4万吨,同比下降6.5%。

 

【2019年12月我国进口铁矿砂及其精矿10130.3万吨 出口焦炭76.7万吨 】海关总署2020年1月14日数据显示:12月我国进口铁矿砂及其精矿10130.3万吨,较上月增加1065.1万吨,同比增长16.9%;1-12月我国累计进口铁矿砂及其精矿106894.9万吨,同比增长0.5%。 12月我国出口焦炭76.7万吨,较上月增加44.4万吨,同比下降31.5%;1-12月我国累计出口焦炭652.3万吨,同比下降33.1%。

 

诠释:2019年全年进口总量较去年增加0.5%,相反2019年12月份底港口库存总量较去年12月份底降1500万吨大数。2019年高需求锤定!预计2020年高需求延行走不容置疑!

 

2.成材端方面,离市意浓 ,绝大多数贸易商本周离市。现货格局平静难以憾动。

期货受周评逻辑扰动,不予赘述,详见周评。

 

3.原料端方面。

废钢总体稳中偏强离市。

焦炭第四轮提涨虽走扩,但大多数钢厂仍不语。笔者观点维持不变:春节前难落地。

铁矿石方面,今现货稳中趋强。

期矿基于笔者前瞻性逻辑易涨难跌,但大幅继上行受期钢压制。节前笔者最乐观预测715。总之,节前多单逢高止盈离场,落袋为安唯美!

 

 

〈六〉短节奏及趋势分析与观点详见周评(元月10日)及《欢乐极兮哀情多》11月29日月评。

 

详情顾问陆庆平021-51595781

 

(声明:本文由作者独家授权SMM钢铁独家制作及发布,未经授权不得转载)

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