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2019-2020:金属市场回顾及展望

在一遍悲观的情绪下,金属市场市场又度过了一个惊心动魄的2019年,2020年,又将迎来怎样的市场?且看各方观点如何!

2019-2020:金属市场回顾及展望

【SMM分析】2019全年中国电池材料产量数据之三:三元材料集中度提高 铁锂技术突破或驱动需求

来源:SMM

【SMM:2019全年中国电池材料产量数据之三:三元材料集中度提高 铁锂技术突破或驱动需求】SMM认为,未来消费类市场方面,电动自行车与电动工具等市场需求会进一步增强;动力市场方面,随着特斯拉等明星高端车型的研发与出产以及电池厂对高镍化电池的研究突破,三元高镍化是未来趋势。磷酸铁锂行业寡头效应明显,2020年或技术突破而增长需求。SMM预计2020年锰酸锂的产量上探7万吨,同比增加32.1%。 

SMM1月15日讯:纵观2019年,新能源行业经历过上半年“抢装”带来的刺激,也体会了补贴退坡后需求热度的迅速冷却。随着年底特斯拉国产化的加速,行业重燃对中国新能源市场的信心,SMM新能源分析团队调研整合中国核心电池材料产量数据,结合价格走势总结趋势特征,对2019年新能源电池材料市场做出年度回顾及总结,同时对2020年价格走势做出判断预测。  

本篇为系列分析报告第三篇,阐述正极行业核心数据结论及预测:

2019年,中国三元材料总产量为19.4万吨,同比上涨31%。SMM预计2020年三元材料产量为21.6万吨,同比上涨11.4%。 

2019年,中国磷酸铁锂总产量为8.9万吨,同比上涨37.6%。SMM预计2020年磷酸铁锂产量为12万吨,全年同比上涨34.5%。 

2019年,中国锰酸锂总产量为5.3万吨,同比减少1.4%。SMM预计2020年锰酸锂产量为7万吨,同比上涨32.1%。     

2019年,中国钴酸锂总产量为6.15万吨,同比上涨14%。SMM预计2020年钴酸锂产量为6.26万吨,全年同比上涨2%。


2018年1月至2019年12月中国三元材料产量 

 

数据来源:SMM

2019年,中国三元材料总产量为19.4万吨,同比上涨31%。其中只有4月、5月的产量超过2万吨,全年只有4家企业产量超1.5万吨,CR10为67.5%,CR5为44.2%。全年产量呈现上半年高下半年低的特征,一改往年下半年冲量抢装的特点,主要源于6月26日新能源补贴开始退坡。过渡期结束后,车厂补贴减少,无法将成本转移给终端客户,整车消费表现不佳,向上游电池厂和材料厂压缩成本,材料厂普遍订单量不足,价格也随之下降,加之钴价下滑,生产企业以积极去库存为主,且至数码市场转换时间较长,因此全年产量呈上高下低的特征。2019年12月,中国三元材料总产量为11395吨,同比减少20.1%,环比减少4.3%,同比降幅为2018年以来单月最大。 

据SMM调研,三元材料产量上半年自5月开始出现拐点,且6月出现较大程度的下滑,原因主要如下: 

1、“国五”车型去库效应影响深远,大量新能源乘用车短期需求已被替换,后市需求仍有被挤压空间; 

2、叠加新能源补贴过渡期结束,行业在“抢装”后进入冷淡期; 

3、由于上半年新能源汽车事故多发,消费者对于安全性态度存疑,国家加强行业安全性监管,这部分因素也将直接影响新能源汽车后市的需求; 

此外,随着补贴过渡期结束,下半年动力市场需求疲软,电池厂积压库存较多,四季度开始持续减产,导致材料厂随之减少产量。

2019年三元材料总产能已达到45万吨,产能过剩情况明显,市场参与者竞争激烈,同时部分三元材料厂家随着下游电池厂龙头效应趋势,客户结构逐渐集中,一旦下游电池客户出现大规模减产,上游原材料生产计划若调整不及时,库存将会在短时间内迅速被动上涨。而考虑到原材料镍钴锂价格均在下行通道,材料厂并不愿意备更多库存,目前仍以积极出货为目标,因此,终端一旦有需求不及预期的风险,材料厂下调开工率意愿强烈。 

据SMM了解,2020年特斯拉进入中国市场会新增新能源汽车需求,SMM预计特斯拉会带动8系三元材料需求,以C为代表的电池企业正逐步将产品体系过渡至高镍,因此高镍三元材料的产量会有所增加,而5、6系三元材料产量增幅不大,2020年三元材料全年产量预计为21.6万吨,同比增长11.4%。

2019年和2018年中国三元材料产品结构对比

数据来源:SMM

从产量结构来看,高镍化趋势逐渐凸显。2019年三元材料523占比56%,相比于2018年比重下滑5.8%;622占比23.2%,相比于2018年比重下降1.7%;高镍811占比14.2%,相较于2018年比重有较大提升。 

2019年6月新能源补贴过渡期后,市场整体需求缩减,至四季度部分龙头动力电池厂将部分6系三元产线转至磷酸铁锂电池,补贴退坡后动力市场需求减弱,8系需求大厂前三季度库存积存较多,减少原料采购量,且国内高镍技术仍未有突破,国内消费市场高镍进程遭遇短期停滞。SMM预测,为解决里程焦虑,高镍化是三元材料是未来趋势,未来随着特斯拉等明星高端车型的研发与出产,以及电池厂对高镍化电池的研发突破,中低镍三元材料的产量占比或会相应下滑。

2019年三元材料生产商前五名市占率

 

数据来源:SMM

三元材料Top 5市占率达到44%,如今产业集中度较2018年又有增强,大厂在和下游动力电池厂稳定合作后积极扩产,而中小厂则面临产能过剩问题。据SMM了解,2020年至2022年有新增产能规划企业众多,如华友钴业与LG化学合资动力电池正极材料项目,规划产能10万吨,将在2020年5月量产;厦门钨业将在2020年底投产10000吨中高镍三元材料;湖南杉杉设计建设年产2.88万吨的高镍正极材料厂;当升科技将建立首期5万吨,总产能10万吨的正极材料厂;格林美与永青科技双方于宁德市政府和福安市政府建立2万吨三元材料产能等。由于当前三元材料行业产能利用率不到一半,产品定制化趋势显著,毛利水平差异较大,SMM预计仅个别与下游有良好合作关系或有上游原材料优势的企业的扩产计划有一定现实意义,预计2022年中国三元材料产能达到80万吨。


  2018年1月至2019年12月中国磷酸铁锂产量

  

数据来源:SMM

2019年,中国磷酸铁锂总产量为8.9万吨,同比上涨37.6%。全年有4家企业磷酸铁锂产量超过10000吨,CR10为90.3%,CR5为67.1%。2019年12月,中国磷酸铁锂总产量为6030吨,同比减少20.7%,环比减少8.64%。 

2019年上半年受新能源汽车市场不景气影响,铁锂电池订单量较少,行业寡头效应明显,磷酸铁锂电池市场由于在2018年已经历过一轮洗牌,市场参与者集中,对应上游正极材料厂家同样集中度明显,大厂开工率较高,中小厂处于停产或少量生产状态。8月中旬开始,下游正式调整“后补贴时代”以成本为导向的技术路线,磷酸铁锂需求有明显增加,其中9月产量首次突破万吨。随着两家龙头电池厂磷酸铁锂产线的全线恢复,两家龙头电池厂主要供应商也全线满产,全年产量在9、10月处于高位。然而第四季度由于龙头电池厂调整策略,电池厂在9、10月累积库存较大,导致11、12月持续大幅减产,磷酸铁锂开工率迅速下滑。

随着新能源补贴政策的不断退坡,主机厂对于电池成本要求更高,而当前主流磷酸铁锂单体电芯成本较三元单体电芯低0.2元/Wh;同时磷酸铁锂电池在安全性能上的优势明显,SMM认为在2020年其在低速乘用车与专用车上的搭载率会继续提升,在储能市场上5G基站也会带来更大需求,目前龙头电池厂也已经对产线进行了相应的战略调整,将部分中镍产线逐渐过渡至高镍与磷酸铁锂产线,对后续磷酸铁锂材料的需求有一定支撑。SMM预计,磷酸铁锂材料2020年产量为12万吨,同比增长34.5%。 

2019年磷酸铁锂生产商前五名市占率

 

数据来源:SMM
2019年铁锂的市场集中度再一次提升,前5名的市占率从2018年的60%提高到2019年的71.4%。一些17、18年排名前列的铁锂厂家已不见踪迹,而湖北万润自2017年投产后不断扩大铁锂产量,直到在2019年排名第一。2019年新建产能有贝特瑞、比亚迪、德方纳米、湘潭电化以及湖北万润,不少厂家与下游头部电池厂合作增加产能产量,如德方纳米与宁德时代合作,新建2万吨铁锂项目即将投产;据行业客户透露,贵州安达正在技术改造,之后可能会与磷酸铁锂头部电池厂合作。因此SMM预计2020年产业集中度会进一步提高,前五名可能还会有变化。


2018年1月至2019年12月中国锰酸锂产量

 

数据来源:SMM
2019年1-12月,中国锰酸锂总产量为5.3万吨,同比减少1.4%。全年只有1家企业产量超5000吨,CR10为72.8%,CR5为42.9%。由于动力市场9月开始出现疲软态势,材料商逐渐减产,叠加11月、12月数码市场逐渐进入淡季,需求下调,锰酸锂产量四季度持续减弱。2019年12月,中国锰酸锂总产量为3490吨,同比减少26.4%,环比增长2.6%。 

SMM认为,未来消费类市场方面,电动自行车与电动工具等市场需求会进一步增强;动力市场方面,受到补贴退坡影响,后续动力市场或为降低成本、提高电池稳定性,将锰酸锂用于与三元材料掺杂使用。SMM预计2020年锰酸锂的产量上探7万吨,同比增加32.1%。 

2019年锰酸锂生产商前五名市占率

   

数据来源:SMM

锰酸锂由于行业壁垒较弱,市场进入较易,下游需求分散,在消费类、动力类和小动力类都有涉及,锰酸锂生产商较多,产业集中度较低于其他正极材料,Top 5的市占率为43%,市场竞争激烈。


2018年1月至2019年12月中国钴酸锂产量
 

数据来源:SMM

2019年,中国钴酸锂总产量为6.15万吨,同比上涨14%,钴酸锂市场国内行业集中度较高,CR10为96.48%,CR5为81.96%。2019年中国钴酸锂厂商TOP5市占率较2018年增长6.04%,市场集中度显著增加,其中厦门钨业、湖南杉杉2019年钴酸锂产量较2018年同比增长46.62%、54.07%。

2019年中国钴酸锂厂商TOP5市占率
 

数据来源:SMM

钴酸锂材料与电池产业链发展成熟,由于主要应用于传统3C领域,随着下游客户寡头市场的形成,目前材料厂的集中度同样很高,月产量变动主要受行业周期性变化的影响。 

SMM认为,5G技术仍在发展初期,2020上半年主要进行基站建设,5G手机的大面积推广仍需一段时间,消费者目前多处于观望状态,换机需求有所缩减,下游市场对于钴酸锂电池的刺激或在2020年下半年出现。SMM预计,钴酸锂2020年产量为6.26万吨。


2019年正极材料行业重点新闻汇总

1、  1月3日,华友钴业子公司华金新能源材料(衢州)有限公司年产4万吨动力电池三元前驱体新材料项目开工典礼在衢州隆重举行。华友钴业通过子公司浙江华友新能源科技有限公司与韩国株式会社LG化学合资设立华金新能源材料(衢州)有限公司和乐友新能源材料(无锡)有限公司投资锂电新能源材料业务。按照协议,华金公司的一期生产规模为4万吨/年前驱体,其后双方可根据客户需求及市场行情,经协商一致将合营公司生产规模扩大到10万吨前驱体;乐友公司的一期生产规模为4万吨/年正极材料,其后双方可根据客户需求及市场行情,经协商一致将合营公司生产规模扩大到10万吨正极材料。

2、  2月下旬,华友钴业与LG化学合资的汽车动力电池正极材料项目在无锡举行开工仪式。该项目总投资340亿元,其中2019年当年投资25亿元,总产能规划10万吨,年销售200亿元。项目计划2019年12月完成建设并进行试生产,2020年5月份量产并正式对外销售。

3、  3月23日,北京当升科技锂电新材料产业基地项目规划建成年产10万吨锂电新材料产能,首期项目计划建成年产5万吨正极材料产能。

4、  4月13日,厦门钨业公告称,公司下属子公司厦门厦钨新能源材料有限公司拟投资18.48亿元,建设年产20000吨中(高)镍三元材料。项目拟分二期实施,第一期建设产能 10000 吨, 预计2020年12月投产;第二期建设产能10000吨,预计2021 年12月投产。

5、  4月25日,杉杉股份发布公告称,同意杉杉能源在长沙高新技术产业开发区投资建设锂离子电池高镍正极材料项目,设计综合产能2.88万吨/年,固定资产投资金额约15.8亿元,项目总建设周期约21个月。

6、  6月6日,广东佳纳能源科技有限公司扩建项目占地面积7655平方米,建筑面积19683平方米,总投资38000万元,其中环保投资3000万元,计划年扩建10000吨动力电池正极材料前驱体。

7、  7月12日,江门优美科新建项目内容:建设年产20万吨新能源汽车锂电池正极材料生产线、锂电烧结生产线、前驱体生产线及相关辅助工程。

8、  8月22日,浦华新能源年产3万吨锂电正极材料项目一期竣工仪式,设计年产能5000吨。

SMM钴锂研究团队 

覃晶晶 021-51666828 

梅王沁 021-51666759

霍媛 021-51666898

吴阳 021-51666818

》点击报名:《2020(第五届)中国国际镍钴锂高峰论坛》

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