【SMM分析】磷酸铁锂市场回顾与预测

【磷酸铁锂价格回顾】

2019年铁锂价格呈阶梯式下滑,从年初的5.7万下降到年末的4万,下幅42.5%。其价格主要受上游原材料碳酸锂和磷酸铁的价格影响,磷酸铁价格长期在成本线附近震荡,价格保持稳定,因此主要是受到碳酸锂的价格下跌影响。此外,由于今年新能源汽车补贴下坡,导致终端需求量大幅下降,特别是10月之后,铁锂需求量直降40%-50%,下游电池企业对价格控制较强,因此不断压缩铁锂价格。

【磷酸铁锂价格预期】

下游电池厂需求增速提高至22%

1、2020年新能源汽车补贴会再下滑20%-30%,再加上未拿到补贴的新车今年开始要缴增值税,汽车厂为了吸引消费者而维持售价,行业毛利承压。主机厂为维持利润,会从降低电池成本开始,磷酸铁锂电池比三元锂电池低20%左右,其安全性、循环寿命和高温性都有优势,而唯一不足的能量密度方面,龙头企业如比亚迪、宁德时代、国轩高科和力神等今年会研发出性能更强的磷酸铁锂电池。像比亚迪将于今年5-6月份推出全新一代磷酸铁锂电池,新电池的体积比能量密度将提升50%,寿命长达8年120万公里,并且节约成本30%。此外从2019年工信部已经发布的数批目录来看,磷酸铁锂电池配套装车占比也在逐步提升,从第一批的43.4%至第八批的71.7%,11月铁锂的装机量也环比增长132.3%。在乘用车方面,其低成本和高安全性会代替三元在A0和A00车型的部分比例,会吸引更多的低里程汽车企业选择铁锂电池。然而,由于国产特斯拉Model 3的降价对于主打低里程性价比高的国产新能源汽车冲击力度较大,低里程汽车对乘用车占比可能会有所减少,因此新增需求为8.5%。
2、2020年至2021年一线城市将迎来5G基站全面普及爆发期。据SMM了解,中国电信、联通的5G基站将为目前4G基站数的2倍以上,而中国移动将为目前的4倍以上,中国共有至少1438万个基站需要被新建或改造。由于5G基站能耗大幅上升,那么就意味着有1438万套后备能源系统需要改进。按照5GC-band单站功耗2700W、应急时常4h来计算,市场至少存在155GWh磷酸铁锂电池的容纳空间。随着5G通讯基站建设进程加快,一次和退役磷酸铁锂电池的需求将迎来显著增长,拉动上游磷酸铁锂材料需求,预计储能需求增长率达到82.5%。但由于储能市场对铁锂需求量远低于动力市场,因此铁锂总需求量只提高22%。

2020年铁锂供给增速为35%

2019年磷酸铁锂产能为29.8万吨,全年产量8.9万吨,其综合开工率仅有29.87%。由于大部分厂家19年产能过剩,导致成本过高,利润缩减,甚至亏本的状态,一些厂家可能面临倒闭的风险。相反头部企业选择在19年和20年新增产能,19年前5家厂家已占据70%的产量,预计2020年行业集中度不断提高,供给增速略低于19年的37%,总产量达到12万吨。

2020年价格可能还会下滑:

磷酸铁锂在2020年供需虽有所缓和,但仍是供给大于需求,电池厂对铁锂压价情况严重,上游碳酸锂价格在底部区间震荡,铁锂需求也无明显增加,SMM预测2020年价格或将小幅下跌后趋于平稳。

 

SMM电池材料研究团队

胡岩 021-51666809

覃晶晶 021-51666828

梅王沁 021-51666759

吴阳 021-51666818

微信二维码今日有色
微信二维码

微信扫一扫关注

下载app掌上有色
掌上有色

掌上有色下载

返回顶部返回顶部