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SMM金属早餐:期、现交易者必看

SMM金属早餐每日8:30前发布,内容涵盖商品市场、金属行业、宏观面、终端及相关市场重大行情及重磅资讯!

SMM金属早餐:期、现交易者必看

【SMM金属早餐】1月1日起这些新规开始实施*央行降准 股期市影响解读*12月铜下游生产指数两极化

来源:SMM

【SMM金属早餐】央行降准 股市期市影响解读*1月1日起 这些新规将开始实施*12月铜下游板块生产指数呈两极化*1月铅锌价格展望*智利11月铜产量同比降6.7%*粗铜加工费回升*黑色冬储政策汇总升级版新鲜出炉*锰系产品报价持续坚挺*ETF和对冲基金纷纷涌入铂金市场*12月钢铁行业PMI环比降2.3个百分点*神火参股公司90万吨水电铝材一体化项目启动*春节影响下游开工锌市或现累库

周二美元指数继续下滑,投资者对全球经济成长前景和中美第一阶段贸易协议的乐观情绪,贸易希望和投资者信心增强,削弱了对美元这种避险资产的需求,刺激了冒险行动,英镑、欧元和一些对贸易敏感的货币纷纷上扬。美国国内经济形势较为悲观,加之国际贸易乐观情绪使得美元的避险买盘需求下降,美元近期持续下跌。展望未来,有分人士表示,未来数月内可以预期美元的进一步走弱。随着1月交易的开始,美元中期跌势恐将正式开启。美联储一直在以每年37%的速度扩张其资产负债表,计划至少在2020年上半年前继续增加其资产持有量,从而加剧了美元的跌势。美元指数昨日收96.512,微红0.03%,伦盘方面,伦铝、伦锌、伦镍皆跌逾1%,伦铜跌近0.8%,伦铅跌近0.5%,伦锡涨近0.8%,国内金属方面,不锈钢涨近1.8%,螺纹涨近0.7%,沪锡涨近0.4%,沪铝涨近0.1%,沪锡微弱飘红,沪铜跌近0.7%,沪锌、沪铅跌近0.9%。周三(1月1日)凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至12月27日当周API原油库存减少780万桶,预期减少316.7万桶;汽油库存减少77.6万桶;精炼油库存增加280万桶;数据公布后,美油短线小幅走高,收窄部分跌幅。

12月31日LME铜库存减少1,425吨,镍库存增加3,996吨  

12月31日LME铜注销仓单减少2.81%,注销仓单占比降至31.43%

》隔夜财经数据评论:外盘金属多数飘绿国内互有涨跌 数据提振美油小幅走高收窄跌幅

》今日财经数据前瞻:上午公布中国12月财新制造业PMI 午后美欧德公布Markit制造业PMI

【SMM铝早讯】央行降低存款准备金率 预计今日铝价走势偏强

【SMM锌早讯】伦锌周二录得大阴线 中美将于1.15签署第一协议

【SMM锡早讯】伦锡探底大幅上冲

【SMM期镍早讯】伦镍夜盘大幅下泄 跌幅近2%

SMM月度展望: 春节影响下游开工锌市或现累库 1月锌价料偏弱】SMM认为,展望2020年1月,从基本面来看,即使临近春节,冶炼厂仍然继续生产,供应维持正常状态,但下游企业春节放假影响开工率,预计出现累库的现象。因此可知锌市基本面无亮眼表现,预计锌价偏弱运行。》查看详情

SMM月度展望:1月沪铅价格依然偏弱 关注万五支撑】SMM认为,12月铅供应保持宽松的状态,主要来自于原生铅的增量。再生铅利润不断收窄但仍有利润空间,故再生铅企业未出现大量减产的情况,导致铅锭处于累库状态。而消费方面,终端消费不旺,市场预期消费回暖但力度有限。因此展望2020年1月,铅价依然偏弱整理,预计基本面无明显改善,虽临近春节放假,但原生铅冶炼厂仍维持开工,供应依然相对宽松,后续关注沪铅万五支撑力度。》查看详情

黄金2019年完美收官 取得2010年以来最佳年份】随着全球央行采取宽松货币政策以促进增长,金价2019年上涨19%。英国脱欧,智利等地的社会动荡,以及主要中央银行和ETF的购买热情也帮助支撑了金价。在其他贵金属中,白银全年上涨15%,是2010年以来的最佳表现。铂金上涨22%,是2009年以来最大年涨幅,而表现最好的钯金上涨了54%。

世界黄金协会投资研究主管Juan Carlos Artigas:2019年末,黄金市场走势强劲,价格升至1500美元/盎司水平上方,创近2个月新高。预计投资者的强劲需求在2020年继续支撑金价。同时,全球经济中许多行业的不确定性也将继续为黄金市场提供支撑。去年年底的金价上涨势头表明,尽管经济风险在近几周有所降低,但没有完全消失。


今日焦点

央行:1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点】为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本,中国人民银行决定于2020年1月6日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。 中国人民银行将继续实施稳健的货币政策,保持灵活适度,不搞大水漫灌,兼顾内外平衡,保持流动性合理充裕,货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应,激发市场主体活力,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。》查看详情

》【解读】央行发红包降准 股市期市影响如何?

1月1日起 这些新规将开始实施】①外商投资法;②优化营商环境条例。其中明确各地区、各部门应严格落实国家各项减税降费政策,保障减税降费政策全面、及时惠及市场主体,并对设立涉企收费作出严格限制,切实降低市场主体经营成本;③《关于深化道路运输价格改革的意见》。其中提到,网约车平台公司调整定价机制或者动态加价机制,应至少提前7日向社会公布;④新版《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》。其中收录药品2709个,70个新药被纳入,价格平均下降了60.7%;⑤我国将对850余项商品实施低于最惠国税率的进口暂定税率。

【智利11月铜产量同比降6.7%】智利政府周二公布的数据显示,矿山经营活动因为受到罢工游行、道路及港口封锁的影响,2019年11月该国矿业活动下降7.1%,铜产量同比下降6.7%,去年同期为504366吨。 但另外一家统计机构INE却认为是因为2018年11月份的铜产量过多才造成了这样的反差。

铜下游PMI指数:12月铜下游板块生产指数呈两极化】12月铜下游行业PMI综合指数终值为50.44,下游行业PMI综合指数仍处于扩张区域内。不过建筑、电力涉及到户外工程的板块因天气原因生产节奏有所放缓,但电子、家电、汽车等板块年底则表现边际性改善,产销同比皆有好转。不过整体来看,12月铜下游行业PMI指数仍维持在荣枯线上方。》查看详情

12月31日废铜现货交易日评:年末下游原料备库即将开启】年底上游废铜拆解企业放假较早,拆解量受影响,废铜回收量随之下滑,供给量减少。年末运输也会停工,春节下游利废企业一般提前10-20天即开始备原料库存,照现在时间推算,元旦返工后,备货即将开始进行,不过预计今年下游备库力度不及往年。》查看详情

神火股份:参股公司90万吨绿色水电铝材一体化项目正式通电启动】神火股份1月1日晚间公告,公司参股公司云南神火90万吨绿色水电铝材一体化项目于2019年12月31日举行了投产仪式,一系列45万吨产能车间正式通电,先期通电焙烧启动一段15万吨产能。投产后有利于降低电解铝生产成本,为公司形成新的利润增长点。

SMM钢铁:冬储政策汇总升级版新鲜出炉!】就目前来看,与往年政策对比,当前发布的政策并无过多亮点。多数钢厂政策仍非买断政策,以后结算模式定价,或以保价为主、锁价为辅。在此之下,据SMM调研的多家贸易商样本来看,除华中地区如河南由于现货价格长期处于低价区间,加之市场金融属性不强,故贸易商更倾向于小幅储货以及时供应终端需求,从而带动了一部分主动冬储需求外,多数市场贸易商表示仍处于观望状态,暂无冬储意愿。》查看详情

12月钢铁行业PMI环比降2.3个百分点】从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看,12月份为43.1%,较上月下降2.3个百分点,钢铁行业增速继续下行。从分项指数来看,市场需求趋紧,企业生产相对平稳,原材料成本略有回升,但企业对后市预期向好。

SMM热卷:资源入库速度提升 低价区价格或临风险】 据SMM统计,本周热轧主流市场资源到货17.7万吨,较上周20万吨,环比下降2.3万吨。资源到货延续两周大幅增加之后,本周到货进度稍有放缓,但整体依旧维持高位。》查看详情

年度回顾及展望:2019钴锂价格“黯然失色” 2020不必惊慌!】基于对中国2020年至2022年供需平衡的基本面判断,以及上述三点因素的考量评估,SMM预测:2020年电解钴年均价约29万元/吨,四氧化三钴、硫酸钴、氯化钴2020年均价分别为22万元/吨,5.3万元/吨及6.5万元/吨。》查看详情

锰系产品报价持续坚挺 产业链相关公司受关注】据报道,日前华北某大型钢铁集团1月硅锰合金招标二轮询盘价格出台,为6500元/吨,较首轮询盘价上调100元/吨,较12月上涨550元/吨。尽管目前标志性钢铁企业新一轮硅锰合金招标价仍未敲定,但在二轮询盘明显高于首轮询盘价、企业成本增加、现货不多等信息支撑下,业内整体挺价意愿较强。业内分析,锰矿及硅锰现货等价格持续走强,有助于行业公司盈利能力改善。可关注鄂尔多斯、红星发展、湘潭电化等锰系产品公司。

智利将扩大碳酸锂产量 预计从当前9.6万吨提高至2027年的23.2万吨据BNAmericas网站报道,智利计划将碳酸锂年产量从目前的9.6万吨提高到2027年的23.2万吨,从而成为世界第二大碳酸锂生产国。周一,智利矿业部长巴尔多·普罗库里卡(Baldo Prokurica)向媒体表示,政府不仅仅满足于出口碳酸锂,而是想扩大锂产业链,并要求国家矿业公司(Enami)和国家铜业公司(Codelco)实施这一战略。

邯郸市大气污染治理防治管控方案】邯郸市大气污染防台工作领导小组办公室日前发布通知:2020年1季度,我市大气环境质量形势依然严峻,产业结构偏重与重点行业污染物排放量大仍然是影响我市空气质量的主要原因,为有效改善我市2020年大气环境质量,经研究,2020年重点行业生产调控暂按如下规定执行; 一、钢铁行业:2020年1月26日前执行重污染天气应急减排集中调控措施集中停产的高炉和烧结机继续停产至2020年2月29日,承担协同供暖任务的企业严格按照以热定产方案执行到位。 二、焦化行业:按照《2019年9-12月重点行业生产调控方案》中规定的生产负荷执行至2020年2月29日,应急响应期间按应急管控要求执行;民生保障企业继续按照应急管控要求执行。 三、砖瓦、石灰、铸造等其他重点行业按照《2019 年9-12月重点行业生产理控方案》中国主执生产负荷执行至2020年2月29日。各县(市。区)政府督导企业制定具体生产方案时可结合企业实际,在企业自愿的前提下,将1-2月的生产负荷安排到3月以后生产。请于1月5日前将辖区企业制定的具体生产方案报至市牵头部门和市大气办备案。


金属及行业要闻

12月粗铜加工费环比回升】12月粗铜加工费CIF进口报价130-140美元/吨,国内报价1200-1400元/吨。12月粗铜现货报价回升主因本月铜价回升,刺激市场废铜炼厂出货较为积极,且年底处于市场长单签订期间,现货市场需求表现清淡,因此抬升了粗铜市场报价。据悉,目前进口粗铜长单报价主流品牌基本在125-130美元/吨,非主流品牌135美元/吨左右,市场长单签订几近尾声。

中国铁建新签几内亚铝土矿项目136亿元海外合同】中国铁建(601186)12月31日晚间发布公告,近日,公司下属中铁十九局集团有限公司与中国有色金属建设股份有限公司签订了哈萨克斯坦欧亚资源公司(Eurasian Resources Group: ERG)几内亚铝土矿矿山和辅助基础设施综合项目矿山采矿工程合同,合同期限12年(含2年基建期)。合同金额约19.4亿美元,折合人民币约136.42亿元,约占公司2018年营业收入的1.87%。欧亚资源公司(Eurasian Resources Group,ERG)是哈萨克斯坦最大的矿业公司,总部设在卢森堡。欧亚资源集团前身是哈萨克斯坦最大矿业公司欧亚自然资源公司(Eurasian Natural Resoucces Corporation: ENRC)。

海关总署:11月铝制门窗出口量2.1万吨 环比小增】海关总署近日公布数据显示,2019年11月铝制门窗及其框架出口量为2.1万吨,环比小增1.68%,同比去年减少9.06%。2019年1-11月铝制门窗及其框架累计出口量为23.41万吨,同比去年增长7.14%。

印度国家矿业公司:12月道达尔铁矿石产量为313万吨(去年同期为310万吨),12月道达尔铁矿石销量为304万吨(去年同期为284万吨)。

欧亚经济委员会决定终止不锈钢焊管产品全球保障措施调查】 商务部消息,当地时间2019年12月27日,欧亚经济委员会发布公告,因申请方撤诉,欧亚经济委员会决定终止对不锈钢焊管产品全球保障措施调查。本案于2019年3月4日立案,11月27日曾将调查期延长至2020年1月3日。

12月下旬铁矿到港环比降超300万吨】SMM跟踪数据显示,12.22-12.28日共有80条船到达我国主要港口,到港货量预计为1169万吨,到港量较上期下降305万吨;山东以及唐山地区到船减量较为明显。期间,澳洲出港环比下降103万吨至1365万吨,巴西出港预期环比下降46万吨至538万吨;澳巴出港较去年同期下降约475万吨。本期到船以及澳巴出港均环比下降,叠加钢厂节前补库元旦过后或继续释放,进口矿市场价格有望延续易涨难跌走势。

智利将扩大碳酸锂产量】据报道,智利计划将碳酸锂年产量从目前的9.6万吨提高到2027年的23.2万吨,从而成为世界第二大碳酸锂生产国。周一,智利矿业部长巴尔多·普罗库里卡(Baldo Prokurica)向媒体表示,政府不仅仅满足于出口碳酸锂,而是想扩大锂产业链,并要求国家矿业公司(Enami)和国家铜业公司(Codelco)实施这一战略。》查看详情

ETF和对冲基金纷纷涌入铂金市场 因需求前景看好】投资者对铂金分外看好。截至本周一,专注于铂金的仅能做多的交易所交易基金今年吸引了8.5亿美元资金流入,为最大年度资金流入量。对冲基金和其他大型投机客在铂金上的看涨头寸也达到三年多以来的最高。


宏观焦点

中国

国家密码管理局、商务部、海关总署将制定并公布商用密码进口许可清单和出口管制清单】在商用密码进口许可清单和出口管制清单公布实施前,商用密码进出口暂按目前公布的许可条件和程序依法实施进出口许可管理。商用密码进口许可清单和出口管制清单制定完成后,将由商务部、国家密码管理局、海关总署另行发布公告,对商用密码实施进口许可和出口管制。

业内人士谈《外商投资法》:外资领域“放管服”迈实质性步伐】商务部外资司司长宗长青表示,《外商投资法》及其实施条例确立了与国际接轨的基本制度,更好地保障内外资企业规制统一,竞争公平。以法治化为引领,在提升便利化的同时,必将进一步提升营商环境的市场化、法治化、国际化水平。这将十分有利于营造更加稳定、公平、透明、可预期的营商环境。外资领域“放管服”改革迈出了实质性步伐,这也十分有利于我国建设更高水平开放型经济新体制。

海外

日美贸易协议生效】日美贸易协议2020年1月1日正式生效。日本从美国进口的牛肉等食品价格有望下降,但日本农户将因低价美国产品的流入而面临更加严酷的市场竞争。日美就贸易问题进行谈判期间,日本各界更关注的是日本输美汽车及相关零部件的关税减免问题。本次生效的日美贸易协议并未涉及这一领域。

意大利开征数字税 或加剧欧美间的贸易紧张关系】1月1日,意大利开始向大型科技公司征收其在意营业额3%作为数字税,该政策适用于全球年收入超过7.5亿欧元、在意大利的数字服务收入超过550万欧元的科技公司。意大利媒体估计,这有望为意大利带来每年6亿欧元的税收。有分析认为,继法国2019年决定征收数字税后,这项由意大利议会去年12月底通过的新税,有利于维护欧盟数字主权,但由于遭到美国的反对,可能会进一步加剧欧美间的贸易紧张关系。

三菱日联:随着美联储扩大资产负债表 美元进一步走软】随着美联储再度扩大其资产负债表,且市场对全球增长前景的悲观情绪有所缓解,年底美元走势疲软。美联储一直在以每年37%的速度扩张其资产负债表,计划至少在2020年上半年前继续增加其资产持有量,从而加剧了美元的跌势。

印尼政府大幅调低跨境电商商品进口税起征数额】印尼财政部自2020年1月1日起大幅调低跨境电商商品进口税起征数额。通过电子商务方式每天进口商品价值超过3美元必须缴纳进口税。此前这一限额为75美元。印尼媒体援引该国海关总署署长赫鲁的话称,当局调整跨境电商商品进口税起征数额的目的在于公平对待通过电子商务交易的本国商品和进口商品。


终端资讯

报告称2019年12月全国100城新建住宅均价环比上涨0.42%】中国指数研究院今日发布报告显示,2019年12月,全国100个城市(新建)住宅平均价格为15168元/平方米,环比上涨0.42%。同比来看,全国100个城市(新建)住宅均价较去年同期上涨3.34%,涨幅较上月扩大0.17个百分点。从涨跌城市个数看,69个城市环比上涨,较上月增加14个;25个城市环比下跌,较上月减少15个;6个城市与上月持平。

新年楼市展望:“三稳”目标下 房价将成调控松紧“刻度尺”】从2020年的趋势来看,由于调控政策并不会采取“一刀切”手段,因城施策依然是调控政策的前置性条件,因此,总体来看,2020年二手房市场整体波动性将继续减小,春节前量价难有大起色,“小阳春”依然有望出现在各类城市,一线城市房价下行的空间较小,而不少二三线城市房价下探的空间依然存大。值得关注的是,城市一二手成交量变化并非当前调控的主要“标尺”,房价才是判断调控未来松紧度的“刻度尺”,换言之判断一个城市可否放松的标准是房价下行压力。因此,一线城市和热点二线城市的政策放松难度普遍较大。三四线及以下城市放松的概率会有所提升。三四线调控放松的节奏会较为平缓,更多放松或在二季度以后逐步在市场体现出来。

爱尔兰将可能从2030年开始禁售内燃机汽车】为了刺激电动汽车的使用并最终帮助清洁环境,爱尔兰将可能要禁止销售纯内燃机汽车。据悉,这项禁令将于2030年生效。据爱尔兰媒体报道,新法预计会在2020年年初公布,它将被纳入《2019年气候行动修正法案》,多个政府部门将对该法案展开进一步的修改。在未来十年时间里,爱尔兰领导人希望该国至少1/3的汽车是电动汽车。另外,等到2050年,政府希望实现碳中和目标。

2019年各车企召回654万辆车 近两成是宝马】中新经纬梳理国家市场监管总局缺陷产品管理中心数据发现,2019年,国内外各车企共向国家市场监管总局备案召回车辆6539512辆。按品牌划分,宝马召回最多,约118万辆,占比18%。

通光线缆:子公司预中标8354万元南方电网项目】通光线缆12月31日晚公告,全资子公司江苏通光强能输电线科技有限公司近日参与了南方电网公司2019年主网线路材料第三批框架招标项目,预中标20kV至500kV项目用钢芯铝绞线和20kV至500kV项目用铝包钢芯铝绞线,合计中标金额为8354万元,约占2018年营收的5.2%。

常德年产2万吨锂离子电池负极材料项目一期竣工投产】1月1日,湖南宸宇富基新能源科技有限公司年产2万吨锂离子电池负极材料项目第一期工程竣工投产。该项目由常德财鑫金融控股集团有限责任公司引进,落地西洞庭,从开工建设到投产,历时9个月,项目总投资5亿元,全部建成投产后,预计年销售额达到10亿元,创税利1亿元。

松下认为特斯拉GF1可能将电池输出提高至54GWh】据报道,内华达州的特斯拉Gigafactory 1曾经被承诺每年生产高达105GWh的锂离子电池(和150GWh的电池组,部分来自进口电池),现在已经达到35GWh。松下认为,随着公司招聘更多的劳动力,松下认为每年的产量可以从35GWh增加到54GWh。

进入量产化阶段 蜂巢能源叠片电池交付】动力电池企业蜂巢能源科技有限公司(简称“蜂巢能源”)的叠片电池量产交付动作神速。12月30日,蜂巢能源官方发布消息,旗下金坛工厂首批叠片电池成功向客户交付,首批产品为51Ah方壳电芯。首批产品交付标志着蜂巢能源叠片电池稳步向量产迈进。蜂巢能源并未透露交付企业名称。

行业销售额预计首超3000亿元 我国芯片设计业快速发展】根据中国半导体行业协会设计分会统计,2019年集成电路设计行业发展良好。销售总值保持增长,预计达到3084.9亿元,较2018年增长19.7%,“这也是第一次跨过3000亿元关口”,设计分会理事长魏少军说。企业数量方面,截至11月份底,全国共有1780家设计企业,较去年同期增长4.8%。

石英股份:半导体领域用石英产品通过日本TEL认证】石英股份12月31日晚间公告,公司接到日本东京电子株式会社(下称“TEL”)通知,公司生产的半导体领域用系列石英产品通过其官方认证。获得TEL认证,表明公司生产的半导体用石英系列产品已经具备进入TEL国际供应链体系的市场准入条件,有利于扩大公司与TEL及其下游用户的市场合作空间。

重庆:建成5G基站1万个 5G发展步入全国第一梯队】2019年12月31日,重庆市政府新闻办召开“提速降费、服务发展”新闻发布会。重庆市通信管理局相关负责人在发布会上介绍,重庆5G发展步入全国第一梯队。截至2019年底,全市已建成5G基站1万个,实现了连片规模组网,并有近2万用户办理5G套餐。


相关市场

央行2008年以来第19次全面降准 A股春季攻势有望顺势展开】自2008年以来,央行实施19次全面降准的后一周,上证指数出现了10次上涨,其中有7次涨幅均超2%。降准之后能否迎来降息呢?近日,国金证券预计,2020年央行将降息2次、降准2次。CPI在2020年二季度的韧性可能对股市的估值提升形成一定影响,但影响相对偏短期化,A股市场仍将以转型驱动和盈利驱动为核心因素,本轮结构性牛市大方向不变。

突破5700万吨!国内最大油气田长庆油田年产量创历史新高】国内上游油气勘探开发投资持续加码的效果正在显现。从中国石油天然气集团有限公司获悉,截至2019年12月30日22时,长庆油田2019年生产原油2416万吨,天然气412.3亿立方米,折合油气当量5701万吨,与去年实际产量相比增长237万吨,创下该油田年产油气当量的最新纪录。

2020:国际油价走势迷雾几重】在地缘政治紧张、主要产油国延长减产协议等因素叠加影响下,2019年国际原油价格大幅上涨。展望新的一年,国际原油市场预计将处于多空拉锯状态,供给端和需求端均存在不确定性,油价走势难料。

IEA:预计电动汽车在2020年代末对石油需求造成重大影响】国际能源署(IEA)2040年能源展望提出,与传统汽车相比,电动汽车成本很快变得非常具有竞争力,预计在2020年代末对石油需求造成重大影响。

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