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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】 20191204:南方库存超预期增加,螺纹冲高回落

来源:SMM


       量价方面: RB2001较前一交易日收盘上涨4元/吨,收于3603元/吨;HC2001较前一交易日收盘上涨22元/吨, 收于3600元/吨; I2001较前一交易日收盘上涨10.5元/吨,收于662元/吨; J2001较前一交易日收盘上涨14元/吨,收于1873.5元/吨。RB2001成交230万手,持仓减少6.15万手至188万手;  I2001成交99万手, 持仓减少5.73万手至97.5万手。资金流向方面,RB2001今日资金净流出1.71亿元;I2001资金净流出2.17亿元。
观点:分化运行。螺纹方面,今日市场传出广州建材库存较上周环比增加19.13%,较去年同期增加16.69%,其中螺纹库存较上周增加29.81%,较去年同期增加47.46%,这一数据令市场对于北材顺利南下的担忧加剧,午后期货市场直线跳水,回吐日内多数涨幅。今日,全国贸易商建材库存成交量较上一交易日再减0.96万吨,下降至15万吨以下,据SMM调研,受到利润回升影响,12月电弧炉开工率较11月初提高14%达到69%,后期压力逐步增大,预计螺纹价格承压运行;铁矿石方面,淡水河谷下调其明年一季度铁矿石产量预估至6800-7300万吨区间,此前预估区间为7000-7500万吨,加之节前的补库预期以及偏低的内盘价格,港口现货有向上补内外价差的趋势,同时,巴西铁矿石发运量环比仍为下降,总体而言,矿石基本面仍强于成材,表现为偏强运行态势;焦炭方面,今日山西省重点焦化企业提议从2019年12月5日起对焦炭价格上调50,一方面在高炉开工率维持高位之下,焦炭需求较为旺盛,另一方面,与钢厂的高利润相比,目前,焦企利润持续偏低,存在利润提升的诉求,将支撑价格偏强运行。
策略:RB2001合约看区间(3500,3750);I2001合约看区间(580,680)。多卷空螺头寸持有。
       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。

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