【SMM分析】产能置换大汇总---生产重心逐步南移!

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随着市场对于中长期钢材供应端继续冲高的预期持续发酵,叠加下半年来,房地产市场频频被“点名”管控,海内外融资渠道双双萎缩。市场各方似乎心照不宣地认为“供需矛盾将于明年集中爆发”。那么明年的供应增量究竟几何?又将呈现怎样的特点呢?SMM就近年来已公示的产能置换情况进行了汇总整理。

今年以来,供应压力逐步释放的情况下,现货价格较去年普遍偏低(据SMM调研,截至今日(12月3日),2019年螺纹现货全国均价在3964元/吨,较去年降低204元/吨,具体走势见图一;热卷现货全国均价在3804.3元/吨,较2018年降低303.2元/吨,具体走势见图二)。

图一:2018-2019年螺纹现货价格走势

 

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图二:2018-2019年热卷现货价格走势

 

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随着市场对于中长期钢材供应端继续冲高的预期持续发酵,叠加下半年来,房地产市场频频被“点名”管控,海内外融资渠道双双萎缩。市场各方似乎心照不宣地认为“供需矛盾将于明年集中爆发”。那么明年的供应增量究竟几何?又将呈现怎样的特点呢?SMM就近年来已公示的产能置换情况进行了汇总整理。

 

图三:2017-2023年新增设备产能情况

 

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图四:2017-2023年淘汰设备产能情况

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图五:2017-2023年净增长产能情况

 

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据统计情况来看,后期产能置换有以下几个特点:

其一:电炉产能持续净增长。在鼓励短流程炼钢的国家号召下,据SMM调研,自2018年始,至2023年,电炉产能将持续处于净增长状态,其中在今明两年净增长达2141万吨(2019年电弧炉产能净增1322万吨,2020年净增819万吨)。

其二:产能置换为减量置换,且2020年为集中“爆发”时段。

据SMM调研数据显示:2019年净增高炉产能1278万吨,转炉产能1201万吨,电炉产能1322万吨。其中,新投产高炉产能4269.6万吨、转炉产能3422万吨以及电炉产能2728.8万吨;淘汰落后高炉产能2991.2万吨,转炉产能2221.2万吨以及电炉产能1407万吨。

2020年预计净退出高炉产能1283万吨、转炉产能1316万吨,净增电炉产能819万吨。其中,新投产高炉产能10111.34万吨、转炉产能9245万吨以及电炉产能2095.1万吨(其中逾六成将于下半年投产),淘汰落后高炉产能11394.1万吨,转炉产能10562万吨以及电炉产能1276万吨。

其三:产能净增区域主要集中在华南,后期我国钢材生产重心或将逐步向南方转移(详见图六至图八)。

 

图六:新增产能概况

 

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图七:淘汰产能概况

 

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图八:净增产能概况

 

 

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具体来看:

钢铁大省---河北省,继2019年已经完成炼钢产能退出的1402.55万吨外,在2020年至2023年期间,将通过产能置换继续净退出生铁产能3177万吨,炼钢产能1703万吨。其中,淘汰落后生铁产能11876万吨,炼钢产能10562万吨,新增置换生铁产能8199万吨,炼钢产能8859万吨。

另一钢铁“重心”---江苏省未来产能将继续小幅增加:净增生铁产能365万吨,炼钢产能248万吨。

“未来之星”---华南地区净增生铁产能923万吨,炼钢产能1048万吨。其中,淘汰落后生铁产能1075万吨,炼钢产能1572万吨,新增置换生铁产能1998万吨,炼钢产能2620万吨。

表一:华南钢铁项目不完全统计

 

 

加之后期,河北津西、九江线材等诸多重大钢铁项目落户广西(简表见表一),四季度以来,盛隆冶金也有新增高炉、产线等陆续投产,合计总产能超6000万吨/年。华南尤其广西无疑将成为新的钢铁重镇。

值得注意的是,就明年供应端来看,考虑到一方面,新投产设备具备更高的产能利用率,置换后的产能实际超产发挥远大于置换产能。另一方面,产能置换当中存在将过去的无效产能置换为有效产能的情况,故届时实际钢材产量大概率较今年仍有增量。

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