【SMM评论】需求疲态沪镍弱势不改再跌逾1% 有色互有涨跌黑色系普遍飘红

来源:SMM

今日早盘有色金属市场互有涨跌,截止上午9时40分左右,沪镍跌近1.7%,沪锌跌近0.5%,沪铜跌近0.2%,沪锡微弱飘红,沪铝涨近0.4%,沪铅涨近0.7%。黑色系方面,螺纹涨近1.2%,热卷涨近1%,焦炭涨近0.5%,铁矿涨近0.4%,焦煤微弱飘红,不锈钢跌近0.6%;上期原油涨近0.1%。

SMM 11月29日讯:今日早盘有色金属市场互有涨跌,截止上午9时40分左右,沪镍跌近1.7%,沪锌跌近0.5%,沪铜跌近0.2%,沪锡微弱飘红,沪铝涨近0.4%,沪铅涨近0.7%。

镍方面,印尼禁矿之后,由于国内镍生铁产量不断增加,对镍矿的需求亦在高位,国贸期货认为,未来国内镍生铁供应将面临短缺。镍生铁产能投放预期推迟,国内外镍铁产能集中于四季度或明年初投放,年底镍价或有下行压力。进口窗口近期关闭,国内外库存整体低位,警惕可交割品不足的风险。需求方面:不锈钢价格震荡运行,淡季需求难有起色,库存整体高位。在镍铁、铬铁两大主原料价格上涨前提下,不锈钢原料成本增加明显,不锈钢价格在成本方面仍有支撑。若未来下游消费没有明显好转,则不锈钢仍有垒库风险。

消息面,据中国海关总署公布的数据显示,中国10月未锻压镍进口量为12,230吨,同比下降23.49%,环比减少11.99%。另外,据SMM调研,印尼10月25号突发检查,所有矿山被要求停装检查,直至11月7日,首批解禁矿山名单公布,此前SMM有发文解读第一批矿山情况。日前第二批获准出口矿山名单公布,但此次公布名单方式与第一批有所不同。根据内容,可以认为只要获SPE批准、配额仍然有效,并且在所附表格的信息栏中没有其他记录,海关总署可以根据法律法规处理镍含量<1.7%的镍矿石出口事宜。而对于所附公司清单之外的矿企出口事项,只要公司具有实体冶炼厂并且符合法定要求,海关总署可以根据法律法规处理镍含量<1.7%的镍矿石出口事宜,无需矿产和煤炭总局的推荐。

现货方面,昨日1号电解镍报价113525-118475元/吨。俄镍较沪镍1912报升水900到升水1000元/吨。沪镍盘面呈现开盘下跌,11点后略有回升但未收复所有开盘跌幅。金川镍较沪镍1912合约报升水5800到升水6000元/吨,金川和俄镍升水较昨日均继续回落,金川升水仍高但幅度已经开始跌破6000元/吨,俄镍由于成交弱势暗跌趋势不止。成交方面,早间报询盘气氛一般,除需求当月'票的成交以外下游采购并不积极,整个上午来看成交偏清淡。临近年末,产业链各环节现货成交均表现弱势,主要跟年末结算压低库存有关。金川镍大板出厂价(上海)118700元/吨,较前一日下调1800元/吨。

黑色系方面,螺纹涨近1.2%,热卷涨近1%,焦炭涨近0.5%,铁矿涨近0.4%,焦煤微弱飘红,不锈钢跌近0.6%,螺纹数据方面,本周全国螺纹总库存454.76万吨,环比-1.9%,降幅急速收窄8.1个百分点。热卷本周总库存252.35万吨,环比-2.73%。虽延续降库,基本面依旧偏好,但降幅已连续三周收窄,且本周主要受社库降幅收窄所带动。但是现乐从市场现货价格持续处于高位,为北方钢厂资源南下的首选。预计后期华南市场现货价格将有较大下行风险。

上期原油涨近0.1%,美国WTI 1月原油期货电子盘价格周四(11月28日)收盘上涨0.13美元,涨幅0.22%,报58.24美元/桶。油价周四收涨,盘中油价一度因中美贸易紧张关系而下跌,但尾盘OPEC+延长减产的预期支撑油价反弹并以上涨收盘。

截止9时30分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:

技术分析:


铜:昨夜内外盘铜价下行,主因中美之间的政治关系趋向紧张,引发市场对贸易协议达成时间的怀疑,市场避险情绪增强,美元、金价表现坚挺,铜价承压下行。宏观方面,昨夜公布的欧元区11月消费者信心指数终值与欧元区11月经济景气指数均好于预期,原油方面OPEC+延长减产的预期支撑油价收涨,布油收复63关口,对铜价下方存在支撑。目前沪铜收阴,下方有多根均线支撑,预计今日铜价企稳震荡。现货方面,市场下游持续因高价导致买货积极性不强,但持货商也借手中流通货源不宽裕为由挺价,市场呈现僵持状态,短时间内难有改善。预计今日伦铜5860-5920美元/吨,沪铜47100-47400元/吨,现货升水70-升水100元/吨。

铝:魏桥200万吨左右的电解铝指标转移至云南,对2020年上半年的供应端压力有所环缓解,沪铝短期有所反弹,但随着云南、四川等地的电解铝产能逐渐投放,趋势依然看空,料沪铝主力合约2001运行于13700-13800元/吨之间,现货对当月合约升水90-130元/吨。料沪铝主力合约2001运行于13700-13800元/吨之间,现货对当月合约升水90-130元/吨。。建议按需采购。

铅:隔夜,沪铅2001合约开于15445元/吨,盘初,沪铅窄幅运行,市场交投清淡,后主力开始计划离场,推动沪铅震荡上行,高位一度探至15600元/吨,后小幅回落,最终报于15545元/吨,涨幅1.04%。空头近期开始逐步离场,两日累计减仓1.5万手,短期或继续推动铅价小幅反弹,关注资金动向。

锌:隔夜伦锌延续跌势,收得一长上影线阴线,上方5日线行成压制,下方布林道下轨支撑。昨日lme锌库存增加1.57%,对锌价行成压制,叠加市场悲观预期,短期伦锌震荡筑底。今日关注下方布林道下轨支撑力度,预计价格在2260-2330美元/吨区间内运行。隔夜沪锌收得小阴线,上方5日线再次行成压制,下方布林道下轨提供支撑。11月27日,财政部提前放出1万亿元新增专项债,以带动有效投资支持补短板扩内需,并且表示要早发行、早使用,带动基础建设,或对锌价行成支撑,预计价格在17800-18400元/吨区间内运行。料0#国产双燕锌对12合约升水140-160元/吨。 

镍:伦镍收于中阴柱,K柱上方已逐渐远离5日均线位,下方跌破1.4万美元/吨关口,暂无其他支撑位,今日关注伦镍是否会持续跌势,关注于1.4万美元/吨一线走势情况。隔夜沪镍收于阴十字,空头增仓沪镍持续下行,上方远离5日均线位,关注下方11万元/吨整数关口震荡形式,与下方10.5万元/吨一线多空双方博弈情况。

锡:预计伦锡下方支撑位于16300美元/吨,上方阻力位于40日均线16500美元/吨附近。预计沪期锡上方阻力位于139500元/吨附近,下方支撑位于138000元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约昨夜夜盘重心维稳,现货方面仅仅月末成交偏弱,预计今日主流成交价持稳于137500-139500元/吨。


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