【SMM分析】锂价下跌致私募寻求交易 资本正积极布局锂矿业

来源:SMM

SMM11月25日讯:在过去的一段时间里,锂电池原料价格已经跌超50%,冲击了生产者的利润,同时也抹去了自2016年以来上涨的大部分股价。

由于锂价走向低谷,私募股权和其他的投资者变得更加大胆,他们计划投资数十亿美元用于采矿项目,以开发电动汽车电池金属。

自2018年以来,锂价下跌了超过50%,使行业高管感到不安,加剧了资本支出的减少和中止扩张的步伐。结果,主要锂生产商的股票下跌,散户投资者焦虑情绪逐渐升温。

凯雷投资集团(Carlyle Group)投资的Traxys Projects以及其他非传统投资者和放贷人表示,随着电动汽车的普及以及越来越多的国家逐步淘汰化石燃料,他们看好电动汽车的长期发展。

Traxys Projects的执行董事埃雷兹·伊奇洛夫(Erez Ichilov)表示:“现在是时候投资了。” Traxys Projects本月初与Pallinghurst Group成立了20亿美元的基金,用于投资电动汽车供应链企业。“当你看这个产业供应链的投资不足时,20亿美元并不是很多。”

伊奇洛夫在本月初的一次行业会议上说,Pallinghurst-Traxys电池材料基金计划将重点放在发达经济体的锂项目以及铜和石墨上,以降低投资带来的风险。

Cairn Energy Research Advisors的Sam Jaffe说:“采矿需要的资金远远超过了所获得的投资金额。”他估计,在电池矿产供应领域(包括锂,镍和石墨等材料)需要投资超过1000亿美元。

总部位于得克萨斯州的私募股权公司Centaurus Capital在11月下旬收购了Pioneer Ltd的一部分股权,这是Centaurus Capital对内华达州锂电项目未来几年需求强劲的一个隐性押注。

捷克公用事业公司CEZ正在敲定一笔交易,将一笔200万欧元(合220万美元)的贷款转换为对欧洲金属控股有限公司的Cinovec锂和锡项目的多数控制权,据称该项目是欧洲最大的锂矿床,此交易对公用事业而言极为重要。

大宗商品交易商Transamine Trading SA今年早些时候表示,公司将向加拿大矿业公司CAT Strategic Metals Group提供近1000万加元(合750万美元)的贷款,用于津巴布韦的卡马蒂维尾矿锂项目。

Waratah Capital Advisors的子公司Lithium Royalty Corp总裁Ernie Ortiz说:“鉴于未来强劲的需求,锂矿业仍无法从自己的领域获取更多的投资。” Lithium Royalty Corp今年初投资810万澳元(550万美元)购买了Core Lithium Ltd的加拿大锂项目的2.5%特许使用权。

SMM认为由于当前行业对锂产品的需求从短期预期逐渐变为长期预期,各企业对于锂价底部的判断不尽相同。一般来说,锂矿的投资周期在1-2年左右,随着当前行业认为锂价逐渐趋近底部,资本加大投资力度在预期之内。一旦后续下游边际需求有所修复,当前减停产的成熟矿山也有望在半年内快速修复,未来锂行业供需关系难以回到2017年水平,价格或将长期稳定在6-7万元/吨上下。


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