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SMM黑色期货套利专题

利用量化基本面方法,进行期货走势的日度分析与判断,以及产业链、配对交易套利机会追踪。包括但不限于:基差套利、同品种跨月、不同品种配对交易、产业链套利、期权等风险管理方式;

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【SMM黑色期货日评】 20191122:资金推动,铁矿涨幅居前

来源:SMM

 
       量价方面: RB2001较前一交易日上涨36元/吨,收于3655元/吨;HC2001较前一交易日收盘上涨35元/吨, 收于3531元/吨; I2001较前一交易日收盘上涨9元/吨,收于650.5元/吨; J2001较前一交易日收盘上涨12.5元/吨,收于1814.5元/吨。持仓数据方面, RB2001成交340万手,持仓减少2手至292万手;  I2001成交180万手, 持仓增加2.13万手至151万手。资金流向方面,RB2001今日资金净流入8395万元;I2001资金净流入2.18亿元。
观点:偏强运行。今日,盘面全天维持震荡偏强态势,其中铁矿成为今日黑色系最强的品种。从铁矿相关数据来看,本周港口库存由降转增,日均疏港量也从两个月高位回落10.3万吨至306.13万吨,数据偏利空,但由于近期钢厂利润大幅回升之后,部分做空钢厂利润的头寸入场,增加了对于铁矿石的多头配置,使得矿价走势偏强;螺纹方面,今日一改昨日疲弱态势,再度走强。本周螺纹产量明显回升,使得当前乐观的市场情绪有所降温,从钢厂的开工率数据来看,本周电炉开工率平均开工率为70.78%,较上周上升0.97%;而高炉开工率则较上周环比下降0.7%,可以看出本周的产量增加主要来自于电炉的增产,而电炉受制于废钢资源的制约,继续提升空间较为有限,高炉则受到环保限产影响,开工率仍明显下降,目前,螺纹的供需结构仍是偏紧格局,预计短期仍将维持易涨难跌态势;焦炭方面,目前受到矿难影响,焦煤价格预期坚挺,对焦炭形成成本支撑,另一方面,钢厂产量增加导致焦炭需求增加,从产业链利润分配情况来看,目前焦炭利润远远低于钢厂利润,存在利润再平衡的需要,不利因素在于库存高企,焦价或维持1750-1850区间震荡。
策略:RB2001合约看区间(3580,3800);I2001合约看区间(580,680)。多原料空成材,1-5正套继续持有。
       免责声明:本信息来自于基于历史数据的统计套利模型,所有结论均建立在可靠且已公开的信息基础上。SMM量化团队对所有信息可能导致的损失概不负责。 我们建议投资者应独立评估特定的投资和战略。并鼓励投资者征求专业财务顾问意见。本信息不提供量身定制的投资策略。

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