【SMM日评】有色金属少数收涨 黑色系涨势终结 上期原油涨逾1%

来源:SMM

今日有色金属绿肥红瘦,截止日间收盘,沪铜跌0.02%,沪铝涨0.8%,沪锌跌1.42%,沪铅跌0.83%,沪镍跌0.86%,沪锡涨2.2%。黑色系,铁矿石涨0.71%,螺纹跌1.12%,热卷跌1.13%,不锈钢跌0.31%,焦炭跌0.66%,焦煤跌0.32%.上期原油涨1.07%。

SMM11月21日讯:今日有色金属绿肥红瘦,截止日间收盘,沪铜跌0.02%,沪铝涨0.8%,沪锌跌1.42%,沪铅跌0.83%,沪镍跌0.86%,沪锡涨2.2%。

铜方面,智利国有的Codelco公司接近与厄瓜多尔矿业公司EnamiEP达成一项期待已久的协议,该协议将令两家公司共同开发厄瓜多尔Llurimagua铜矿项目。Codelco目前是全球最大的铜生产商。Llurimagua铜矿项目位于厄瓜多尔Imbabura省北部地区,预计其铜矿石储量高达9.82亿吨。目前该铜矿的开发处于深度勘探阶段,其有望成为Codelco在海外运营的首个铜矿项目。

锌方面,沪锌大幅下挫,跌破盘整数周的18000元/吨关口,盘中一度跌超2%。国信期货分析师称近日沪锌连续下挫或因宏观悲观情绪升温。一方面是中美贸易因某政治议题再生变数,资产避险情绪升温;另一方面,最新公布的美联储会议纪要显示所有委员都否决了负利率,他们认为负利率并非提振美国经济的有效工具,降息预期落空下美元反弹,压制有色金属。此外,供给压力仍大,据统计局最新数据显示,10月份锌产量54.8万吨,同比增长8.3%,1-10月产量512.3万吨,同比增长9.4%,从侧面亦印证了矿供给宽松的预期,目前冶炼费用仍处高位,厂家利润丰厚,后续在今年环保边际放松后,高增产有望维持。但值得注意的是,在当前库存历史低位与仍处于紧缺状态的供需平衡的背景下,锌价并不具备持续下跌的基础,注意把握情绪宣泄后反弹做多的机会。

镍方面,沪镍先跌后涨,尾盘收复部分跌幅,不锈钢震荡偏弱。据SMM援引印尼商报11月19日报道,根据中央统计机构(BPS)数据,截至2019年10月,印尼镍矿石出口量已达到2665万吨,或者超过能源与矿物资源部(ESDM)批准的2606万吨配额。不过能源与矿物资源部反驳了镍矿石出口超过配额的说法。目前沪镍因印尼10月镍矿大幅出口大幅下挫,考虑到11月份有半个月因港口检查未有镍矿出口,同时当局讲严查超过1.7%以上的镍矿出口,11月出口量料将萎缩,今日镍价大幅探底后在尾盘拉升,说明底部韧性仍强,在长期短缺的基本面下,镍价后市不过度悲观,可以考虑等待回调企稳后的做多机会。

黑色系,铁矿石涨0.71%,螺纹跌1.12%,热卷跌1.13%,不锈钢跌0.31%,焦炭跌0.66%,焦煤跌0.32%.钢材方面,最新公布的全国五大主要钢材品种总库存虽连降7周至1201.49万吨,但钢材产量本周回升1.1%至1025.18万吨,其中螺纹产量升至3个月高位的356.99万吨,利润恢复已经开始引发产量释放,高需求低供给的逻辑或逐渐动摇。经过连日强势上攻,利好因素逐渐被“消费”殆尽,当前钢材市场仍处于弱预期与强现实的博弈中,中期弱需求预期并不支持期货价格持续大幅拉涨。

上期原油涨1.07%。伊朗多地针对汽油价格上涨进行抗议。伊朗总统鲁哈尼周三表示,伊朗及其人民已经击败了敌人的阴谋,并在上周油价大幅上涨后的全国性抗议活动中取得了胜利。上周,伊朗把汽油价格提高了50%,这是世界上最便宜的汽油价格之一。

截止16时35分,港交所新增美元计价小型金属合约情况如下:

今日资金流


资金流向方面,今日商品市场资金以流出为主。黑链指数成为重灾区,8.44亿资金奔流而出,其中螺纹、焦炭分别损失4.94亿和4.6亿资金。但股指期货受到资金青睐,三大品种日内共获得逾20亿资金支持。

SMM分析师11月21日简评


:今日沪铜主力合约2001早间开于47090元/吨,开盘后部分多头减仓,盘面下探至日内最低位46990元/吨,随后重心小幅回升至47050元/吨附近,直至午盘结束;午后开盘重心继续先徘徊在47050元/吨附近,接近盘尾时部分空头获利了结平仓离场,盘尾小幅拉涨至47110元/吨,跌10元/吨,跌幅0.02%。沪铜主力合约持仓量减少3632手,至20.9万手;成交量减少4.4万手,至10万手。沪铜指数持仓量减少9264手,至52.9万手;成交量减少6.5万手,至18.8万手。日内沪铜重心有所下滑,主要因为美联储部分官员的观点认为美国经济前景仍面临较高风险,加之欧洲央行称,欧元区经济前景仍面临恶化趋势,预计增长疲软的态势将持续更久,全球宏观忧虑情绪犹存;叠加贸易局势反反复复,增大市场焦虑情绪,沪铜受影响重心有所回落。目前沪铜收阴,上方承压20日均线阻力位,上行压力仍较大。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否继续站稳47100元/吨关口。

铝:沪铝主力2001合约早间开于13845元/吨。开盘后空头涌入,沪铝下探低位触得13810元/吨,接近20日均线位置。后低位多头进入,沪铝震荡回升。后以资金离场为主,多空互有平仓,沪铝震荡运行于40/20日均线间,期间高位摸得13870元/吨,尾盘收于14865元/吨,位于40日均线上方。表现尚可的下游消费以及复产的缓慢的电解铝产能使得电解铝库存续降3.5万吨,空头忌惮下不断避险离场,沪铝录得明显反弹。历经11合约现货强劲带来的多头逼仓后,空头愈发谨慎。预计晚间近远月合约价差仍有拉大可能。

铅:日内,沪铅2001合约开于15655元/吨,盘初,沪铅于日均线下方短暂盘整,后在宏观消息利空的配合下,空头加码入场打压铅价至15390元/吨,后因原生/再生价差逐日收窄,且升水报价增多的基本面刺激,多头逢低入场,铅价重心缓缓上移,最终收于15550元/吨,跌130元/吨,跌幅0.83%,持仓量增6746手至79102手。沪铅报收长下影中阴线,继续承压5日均线下滑,原生/再生价差的收窄,甚至倒挂,给予铅价低位支撑,但年底铅消费难有亮眼表现,叠加外盘孱弱的伦铅行情,预计沪铅反弹高度亦有限。

锌:日内沪锌主力2001合约开于18200元/吨,盘初空头进场迅速打压锌价,沪锌运行重心迅速下移至17960元/吨,随后沪锌觅得支撑返升至18010元/吨附近窄幅震荡运行,然空入多平下沪锌未能守住,再度下挫探低17915元/吨,临近尾盘,空头迅速撤场提振沪锌上行突破万八关口压制,收跌报18055元/吨,跌260元/吨,跌幅1.42%,成交量增16.6万手至41.7万手,持仓量增41324手至26万手。日内沪锌收阴,宏观情绪不确定性增强,吸引空头资金入场打压锌价,然低价显现下游消费仍显积极,空头信心略有削弱,多空资金略显纠结,夜间或仍围绕布林道下轨运行。

锡:沪期锡主力2001合约昨夜夜盘135010元/吨开盘后,盘初快速冲高至夜盘高点135650元/吨后小幅回落,直至夜盘收盘沪期锡总体维持在日均线上方135400元/吨附近震荡整理。今日早盘135360元/吨开盘后,受空头力量离场影响,沪期锡长阳上冲,最高攀高至日内高点137980元/吨,收复了自11月12日以来的失地。随后沪期锡维持在137700元/吨附近横盘整理,最终以137740元/吨收盘,上涨2740手,涨幅2.03%。成交量37096手,持仓量30472手,减少3236手。今日沪期锡2001合约受空头离场影响大幅上涨,目前沪锡现货市场货源较紧加之临近主力月,预计2001合约持仓将进一步缩减,且空头力量离场将较多头力量来说更为明显。2005合约则由于近强远弱的back结构吸引部分市场人士进行反套操作,从而导致日内沪期锡2005合约由于多头力量入场呈现长阳上涨趋势,持仓量方面持续增加。综合而言,沪期锡2001合约大方向依然向好,预计上方阻力位于前期平台上轨139000元/吨附近,短期警惕大幅上涨后的技术回调,预计沪期锡下方支撑位于10、60日均线136000-136500元/吨附近。

镍:沪镍2002合约今日开于113960元/吨,午前,沪镍承压日均线偏弱运行,摸低112300元/吨。午后,空头减仓,沪镍震荡上行至日均线上方,上方承压11.4万元/吨一线窄幅震荡,直至收盘,收于114010元/吨,较前一交易日结算价下跌990元/吨,跌幅0.86%,成交量减2.8万手至142.3万手,持仓量减0.7万手至30.3万手。沪镍今日收于小阳柱,为本周首次收阳,但仍呈下跌趋势,上方面临各均线阻力,夜间关注沪镍是否延续上修态势,看能否守住11.4万元/吨关口。


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