【SMM评论】沪锌沪镍沪铅跌逾1%沪锡涨逾1% 有色绿肥红瘦黑色系全线飘绿

来源:SMM

今日早盘有色金属市场绿肥红瘦,截止上午9时30分左右,沪锌跌近1.5%,沪镍跌近1.1%,沪铅跌近1%,沪铜跌近0.2%,沪铝涨近0.2%,沪锡涨近1.3%。黑色系方面,焦炭跌近1%,不锈钢跌近0.7%,螺纹、铁矿跌近0.6%,热卷、焦煤跌近0.4%;上期原油涨近0.9%。

SMM 11月21日讯:今日早盘有色金属市场绿肥红瘦,截止上午9时30分左右,沪锌跌近1.5%,沪镍跌近1.1%,沪铅跌近1%,沪铜跌近0.2%,沪铝涨近0.2%,沪锡涨近1.3%。

锌方面,11月20日LME锌库存增加0.17万吨至5.8万吨。海外LME锌库存再度录得增加,库存增加下多头信心减弱离场。华泰期货认为,整体看,国内供需面仍偏悲观,但短期海外锌库存续创近5年新低对伦锌有所提振,因此内外走势分化,沪伦比值不断上行,进口维持大幅亏损。中期看由于供需预期较差以及锌维持高利润模式,加之锌价反弹后冶炼厂或增加套保头寸,但由于锌锭库存累积幅度有限,但海外锌库存不断创历史新低,对锌价仍构成一定支撑,因此预计锌价或将呈现抵抗式下跌趋势。

镍方面,印尼禁矿之后,由于国内镍生铁产量不断增加,对镍矿的需求亦在高位,未来国内镍生铁供应将面临短缺。镍生铁产能投放预期推迟,国内外镍铁产能集中于四季度或明年初投放,年底镍价或有下行压力。进口窗口近期关闭,国内外库存整体低位,警惕可交割品不足的风险。需求方面:不锈钢价格承压运行,淡季需求难有起色,库存整体高位。在镍铁、铬铁两大主原料价格上涨前提下,不锈钢原料成本增加明显,不锈钢价格在成本方面仍有支撑。若未来下游消费没有明显好转,则不锈钢仍有垒库风险。国贸期货认为,根据10月海关数据,自印尼镍矿进口持续增加,自菲律宾进口量受雨季影响有所下降,整体看短期镍矿供应仍较充足。近期镍价破位下跌,目前市场仍受空头主导。

铅方面,LME铅库存小幅增加,叠加贴水收窄,伦铅进入下行通道,加之海外结构的崩塌,目前仍旧考验2000支撑位。中信建投期货认为,从国内基本面看11月供应端压力有所增加,再生原生价差持续收窄,废电瓶价格呈现一定的抗跌性,供应过剩有所缓解。消费端蓄电池市场处于季节性淡季,电动自行车蓄电池市场消费持续走弱,若累库情况持续加剧,预计部分蓄企进一步下调产量。同时上期所上周库存增加对铅价形成压制,建议前空暂持。

黑色系方面,焦炭跌近1%,不锈钢跌近0.7%,螺纹、铁矿跌近0.6%,热卷、焦煤跌近0.4%,螺纹期货表现强势五连阳,到达三个月新高。基差持续拉大对价格有支撑。且昨日新出库存数据显示去库存情况仍在。上方压力位已突破,短期或仍有上涨空间。铁矿方面冲高回落,因限产政策再次压制,加之未来供给量将增长还有钢厂补库意愿暂时不强所以矿石的基本面一般,随钢材上涨。双焦方面,因矿端事故推动上涨,但期现价格接近,有压制继续上涨的情况。

上期原油涨近0.9%,周三(11月20日)国际油价大涨,美油一度涨3.65%,刷新近两日高点至57.37美元/桶,创本月1日以来最大涨幅,终盘收涨于57.09美元/桶。此前EIA报告显示库存上升,但库欣库存骤降,此外俄罗斯表示将继续与石油输出国(OPEC)合作,以保持全球石油市场的平衡,与伊朗相关的紧张局势不断升级也推高了油价。

截止9时30分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:

技术分析:


铜:昨夜铜价走弱,主因贸易争端进展受阻,贸易前景的不确定性导致市场避险情绪上升,避险黄金受到支撑,美股大幅下跌,带动铜价下行。但由于本周正在召开CESCO亚洲铜会商定来年铜精矿长单TC,铜原料供给的趋紧预期较强,对铜价存在一定支撑。原油方面,EIA原油库存增幅不及API增幅,美油受此利好收回日内3%跌幅站上57关口,也对铜价有支撑作用。目前沪铜收阴,下方存在布林中轨支撑,KDJ与MACD指标均转好,预计今日铜价企稳。现货方面,由于近期盘面价格回升至47000关口,高价抑制市场交投活跃度,因此持货商挺价情况也有所缓和,但由于市场流通货源有限,因此预计今日报价将维稳百元附近。预计今日伦铜5830-5880美元/吨,沪铜46950-47250元/吨,现货升水80-升水110元/吨。

铝:在央行连续降息背景下,宏观面边际转暖,而沪铝又有较为乐观的出库及去库数据支撑,呈现近强远弱格局,料今日沪铝主力运行于13800~13870元/吨之间,现货对当月升水70~110元/吨。料今日沪铝主力运行于13800~13870元/吨之间,现货对当月升水70~110元/吨。建议按需采购。

铅:隔夜,沪铅2001合约开于15675元/吨,盘初空头迅速入场,低位一度探至15615元/吨,后主力收复部分跌幅,最终报于15655元/吨,跌幅0.16%。伦铅振幅逐步放缓,市场交投清淡,短期等待明确的方向性选择。

锌:隔夜伦锌录得七连阴,上方各路均线集体向下打压锌价,MACD绿柱拉长,叠加LME库存止降转升,显示伦锌存一定下行空间,预计日内伦锌偏弱运行于2310-2360美元/吨附近。隔夜沪锌收阴,受布林道下轨支撑运行,上方各路均线向下扩散集体压制沪锌,KDJ指标亦拐头朝下,显示沪锌存一定下行空间,然降息政策及市场对中美贸易协议的积极预期或部分支撑锌价。预计日内沪锌呈偏弱整理态势,运行区间为18100-18400元/吨。今日0#国产双燕锌对12合约升水100-120元/吨。

镍:伦镍再次收于小阴线,已连续6日收阴,沿boll线下轨线阶梯下行趋势明显,今日关注平台前低位14200美元/吨附近能否获得支撑。隔夜沪镍收于小阳柱,仍站于boll线下轨下方,上方面临诸多阻力,今日关注沪镍下方11.3万元/吨一线的支撑情况。

锡:预计伦锡上方阻力位于10日均线16300美元/吨附近。预计沪期锡上方阻力位于前期高点135700元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约今日或将高位维稳,预计今日主流成交价为135000-136500元/吨。


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