【SMM评论】黑色板块表现强势多数涨逾1% 上期原油跌逾1%有色红肥绿瘦

来源:SMM

今日早盘有色金属市场红肥绿瘦,截止上午9时40分左右,沪铜涨近0.6%,沪锡涨近0.3%,沪锌涨近0.2%,沪铝涨近0.1%,沪铅微弱飘绿,沪镍跌近0.8%。黑色系方面,螺纹、焦炭涨近1.8%,热卷涨近1.6%,焦煤涨近1.2%,铁矿涨近0.7%,不锈钢涨近0.2%,上期原油跌近1.4%。

SMM 11月20日讯:今日早盘有色金属市场红肥绿瘦,截止上午9时40分左右,沪铜涨近0.6%,沪锡涨近0.3%,沪锌涨近0.2%,沪铝涨近0.1%,沪铅微弱飘绿,沪镍跌近0.8%。

铅方面,目前再生原生价差收窄,还原铅冶炼获利微薄,以及河南地区环保的限制,预计产量会小幅下降,但是环保影响较有限,整体供应仍为增加。后续关注库存增幅收窄与河南橙色预警影响。

锌方面,目前库存较低,三地升水较强。而下游消费并不及预期走弱,从房地产数据来看,压铸锌合金终端订单有所好转。预计锌价运行于18200—18600元/吨。后续关注库存变化。

铝方面,中信建投期货认为,基本面部分氧化铝厂将在近期恢复生产,供应端压力有所增加,叠加海外氧化铝价格保持低位运行,后期国内氧化铝价格下方仍有空间。电解铝成本端支撑较弱,今年秋冬季采暖限产规模或不及预期。不少铝厂投复产正在进行,四季度供应端压力仍存。同时,上期所库存有所增加,1912 合约空头再次遭遇交割风险可能降低。库存持续去化,消费有所延续。

黑色系方面,螺纹、焦炭涨近1.8%,热卷涨近1.6%,焦煤涨近1.2%,铁矿涨近0.7%,不锈钢涨近0.2%,SMM跟踪数据显示11.10-11.16日共到港货量预计为1181万吨,到港量较上期增加53万吨。但本期供应量同比还是较低,不过今年往后供应量预计还会增加,随春节补库需求也会迎来上涨。整体铁矿石偏易涨难跌,近期钢材更愿意拿中高品原料。钢材方面,据SMM钢铁理算,本旬杭州地区沙钢资源平均售价为3897元/吨,吨钢盈利87元。据调研,截至11月19日,杭州地区成交价格在3980-4000元/吨,按估算,实际吨钢盈利160-170元/吨,实际旬度盈利30-50元/吨。

上期原油跌近1.4%,周二(11月19日)美油下跌逾1美元,创七周以来最大跌幅,较4月高点下跌了15%以上,因市场担心全球原油供应过剩,API原油库存增幅远超预期,并受贸易因素影响,此外市场预期晚间将公布的美国原油库存料增加。据公布数据显示,美国截至11月15日当周API原油库存增加600万桶,预期增加106.2万桶,前值减少54.1万桶;美国截至11月15日当周API汽油库存增加340万桶,预期增加71.5万桶,前值增加226万桶。

截止9时40分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:

技术分析:


铜:昨夜外盘铜价自低位反弹,伦铜涨1.06%至5880美元/吨;隔夜沪铜2001合约亦上涨0.58%至47130元/吨。昨夜内外盘铜价拉涨,主因美方宣布延长华为豁免期限后,对贸易前景的忧虑缓和,叠加昨夜公布的美国新屋开工与营建许可数据表现较好,市场风险情绪上升,拉动铜价上冲。目前市场宏观前景仍不明朗,美国政治不确定性和企业季报黯淡使得美股回落,原油亦受API原油库存大增影响扩大跌幅,都对铜价存在较强打压作用。目前沪铜收阳,上方承压20日均线,预计今日铜价向下回落。现货方面,由于市场长单作用,近期持货商报价维持在百元附近,市场低价收货表现积极,预计今日市场报价将维持高位。预计今日伦铜5820-5880美元/吨,沪铜46900-47200元/吨,现货升水100-升水140元/吨。

铝:预计去库在本周延续,沪铝暂时横盘震荡,中期仍有下跌空间。料今日沪铝主力运行于13720~13750元/吨之间,现货对当月升水80~120元/吨。料今日沪铝主力运行于13720~13750元/吨之间,现货对当月升水80~120元/吨。建议按需采购。

铅:隔夜,沪铅2001合约开于15635元/吨,盘初受伦铅提振,快速走高至15725元/吨,但多头买盘不强,后沪铅震荡回落,最终报于15650元/吨,跌幅0.29%。沪铅高位承压5日均线,低位成本给予铅价支撑,短期预计以震荡盘整为主。

锌:隔夜伦锌录得六连阴,运行重心跌落至布林道下轨下方,上方各路均线向下扩散整体压制伦锌,MACD绿柱拉长,显示伦锌上行阻力较强,然LME锌库存持续下降或给予伦锌稍许支撑,预计日内伦锌偏弱运行于2320-2370美元/吨附近。隔夜沪锌收阳,KDJ指标向上呈小金叉,叠加中美贸易协议进展良好,显示沪锌存一定上行空间,然沪锌整体受布林道下轨支撑且上方各路均线集体压制,以及美指企稳部分打压锌价,预计日内沪锌呈整理运行态势,运行区间为18200-18500元/吨附近。今日0#国产双燕锌对12合约升水90-110元/吨。

镍:伦镍收于小阴柱,呈阶梯下行趋势连续5日收阴,上方仍持续远离各均线,今日关注上方boll线下轨线附近阻力情况。隔夜沪镍收于小阳线,但K柱整体仍位于boll线下轨之下,持续远离上方各均线位,今日日间关注沪镍是否仍于11.5万元/吨一线震荡运行。

锡:预计伦锡下方支撑位于整数关口16000美元/吨附近,若跌破则下一支撑位于15500美元/吨附近。预计沪期锡下方支撑位于整数关口134000元/吨附近,上方阻力位于前期高点135500元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约今日存在上行可能,预计今日主流成交价为135000-136500元/吨。


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