11月15日SMM基本金属现货交易日评

来源:SMM

11月15日SMM基本金属现货交易日评

铜:今日亚盘伦铜高开于5824美元/吨,因早盘美国国家经济顾问库德洛表示与中国的会谈一直非常有建设性,积极言论令亚洲时段市场风险偏好情绪升温,铜价大幅跳开走高,早间探高5857美元/吨,高位持稳做窄幅震荡。进入欧盘,宏观利好逐渐消化,且随后公布LME库存报告增加3050吨,铜价应声下跌,回落至低位5820美元/吨。截止18:00,伦铜收于5825美元/吨,涨幅0.34%,美元指数报98.199,美原油报56.71美元/桶。晚间重点关注美国10月零售销售月率预期0.2%高于前值,近期美元高位持稳,对铜价有所打压,晚间经济数据预期仍将利好美元,铜价上方压力较大。目前伦铜现6连阴,MACD绿柱变长,技术面难见支撑。晚间等待美元和原油指引,测试伦铜能否守住5800美元/吨位置。

今日沪铜主力合约2001早间开于46840元/吨,受伦铜跳空高开提振,沪铜主力开盘即高位,随后多头纷纷进场一路上冲至46970元/吨日内最高点,市场信心不足高位难站稳,随后重心继续回落并维稳于46940元/吨附近,盘尾收于46930元/吨,跌50元/吨,跌幅0.11%。沪铜主力合约日增仓5312手,至20.7万手,成交量增加3938手,至12.3万手。沪铜指数日增仓5296手,至54万手;成交量增加9176手,至24.2万手。今天盘面整体处于低位返升状态,主因央行今日进行中期借贷便利操作,宽松政策给市场予以信心,沪铜受提振低位回升收复夜盘。目前沪铜收阴,下方已失去全部均线支撑,MACD绿柱持续拉长,技术面表现利空信号。晚间欧美众多经济数据将公布,测试沪铜能否继续站稳46900元/吨关口位。今日沪铜1911合约面临交割,早间开于46700元/吨,随后一路上行直至日内最高位46920元/吨,盘尾小幅回落并收于46870元/吨。结算价46790元/吨,交割量达19800吨,目前1911-1912合约价差Contango有所收窄,价差仅20元/吨。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水100~升水160元/吨,平水铜成交价格46860元/吨~46990元/吨,升水铜成交价格46900元/吨~47010元/吨。沪期铜失守所有均线后继续下跌,探底至46700元/吨低位,铜价今日沿46800元/吨一线整理。今日为1911合约最后交易日,隔月价差频繁被动于20~50元/吨区间,但市场已对1912合约报价,好铜对1912合约报价升水100~升水110元/吨,平水铜升水80~升水90元/吨,湿法铜升水20~升水40元/吨,成交尚可。市场对当月1911合约报价集中于升水110~升水160元/吨之间。今日铜价跌幅大,下游主动入市接货量明显增加,投机贸易商青睐平水铜,活跃度相应提升,今日逢低成交继续改善。明日换月后升水难有调降空间。下午市场转向对1912合约报价,考虑考虑到交割因素,且进入周五,盘面又处于承压下跌态势中,市场成交并未积极,后市对下周多预期盘面下跌升水上抬,下午市场表现再显僵持。下午平水铜报升水100-升水110元/吨,好铜报升水120-升水130元/吨,成交价格在46960元/吨-47010元/吨区间。

 

铝:伦铝早间开于1750美元/吨。亚洲时段,伦铝维持弱势震荡,仅仅开盘高位触碰1751美元/吨后便逐渐走弱,截止15:00伦铝报1747美元/吨。欧洲时段,伦铝再次惯性下泄,低位一度触得1737美元/吨,截止16:57伦铝报1738美元/吨。美指保持高位震荡,有色整体承压,加之LME铝锭库存继续增加44200吨,LME 0-3合约价差逐步回归,伦铝继续收阴。预计晚间伦铝仍有下跌空间,距离上一平台位1715美元/吨仅有20美元/吨空间,同时下周宏观数据相对集中于下半周,伦铝止跌仍需密切关注下周后半周欧美数据对美元的指引。

沪铝主力2001合约早间开于13675元/吨。开盘后,多头主动入场,仅小幅抬升便遭遇空头阻击,整个午前,多空互有增仓,博弈相对激烈,多头略占优势,沪铝震荡上行,午后沪铝高位一度摸得13705元/吨的5日均线处。后尾盘遭空头继续狙击,收盘前低位触得13665元/吨,收于13670元/吨。持仓增加2956手至227610手,成交量增11800手至87362手超过1912合约完成主力换月。同时沪铝指数持仓减少8938手至674990手,主要为多头减仓。1911合约交割最后一日持仓减少12130手至25060手,交割量62650吨,结算价14345元/吨。前期因仓单不足,空头面临交割风险拉涨的部分本周尽数回吐,多空均于近月各自了结。同时上期所铝库存增在本周已至281635吨,对于目前空头交割风险压力显著减小。关注下周库存降幅是否继续收窄已印证消费的延续性,在库存明显续降下前期空头获利平仓后沪铝或将有所反弹。

现货市场,期铝当月午前维持窄幅区间震荡,第二交易阶段大幅回调。上海及无锡市场现货报价在13930-13950元/吨之间,较昨日价格基本持平,对当月盘面贴水继续扩大至贴440-贴250元/吨之间,对隔月升水100元/吨附近,杭州地区现货价格在13950-13970元/吨之间。临近换月交割,当月及隔月价差拉大,贴水因而较昨日大幅拉大,且当月盘面卖方报价高低位价差较大,因而午前现货对当月贴水波动幅度大,对隔月升水基本维持稳定。持货商出货者不多,而中间商低价位收货较为积极,双方交投尚可,但市场仍因缺少大户的积极参与,成交热度不及前两周。下游今日按需采购为主,因明日换月,下游对价格持观望态度,接货不甚积极。华东今日整体成交一般。午后当月维持窄幅波动,持货商报价在13920-13940元/吨附近,仅贸易商间少量成交,对当月贴280-贴260元/吨附近,对隔月升水100元/吨附近,下游表现清淡。

 

铅:日内,伦铅开于2023美元/吨,亚洲时段,伦铅基本沿日均线运行,午后时分,多头继续避险离场,伦铅运行重心下移至2010美元/吨一线,期间一度探低至2007美元/吨,截止17:07,伦铅暂收于2010.5美元/吨,跌12.5元/吨,跌幅0.62%。伦铅暂收六连阴,45度斜向下运行,2000美元/吨整数关口支撑堪忧,且LME铅0-3合约contango结构扩大,预计夜间伦铅大概率将跌破2000美元/吨。

日内,沪铅1912合约开于15780元/吨,盘初,沪铅沿日均线窄幅震荡,后因原生/再生价差继续收窄的基本面消息刺激,空头纷纷止盈离场,沪铅不断攀升至15975元/吨,日内重心随之上移,最终收于15975元/吨,涨180元/吨,涨幅1.14%,持仓量减10552手至33202手。沪铅报收光头大阳线,止跌返升,空头连续两日加速离场,进一步证明原生/再生价差的收窄是导致沪铅反弹的直接诱因,但多头表现谨慎,且外盘伦铅于下行通道中持续走弱,料沪铅此波反弹力度有限。另日内1911合约最后交易日,开于15810元/吨,资金欲拉抬结算价,不断抬升铅价运行平台,最终收于15920元/吨,结算价15880元/吨,交割量为21700吨,成交量增140手至170手,持仓量减20手至8680手。

上海市场南方铅15860元/吨,对1912合约平水报价;江浙市场豫光、江铜15860-15870元/吨,对1912合约平水到升水10元/吨报价。期铅1911合约时值交割,贸易商报价不多,且少有贴水报价,同时再生精铅贴水再度收窄,报至对SMM1#铅均价贴水200-50元/吨,下游蓄企按需逢低接货,询价积极性上升,散单市场交投活跃度向好。

广东市场南华铅15750元/吨,对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价;南储蒙自15800元/吨,对SMM1#铅均价平水报价;铅价延续弱势行情,再生价差收窄至125元/吨,原生市场交投尚好。 河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主;金利15750元/吨,对SMM1#铅均价贴水50元/吨;铅价冲高回落,部分炼厂开始观望,原生市场成交略有好转。 其他地区如:湖南水口山15750-15800元/吨,对SMM1#铅均价贴水50到平水报价(贸易商);江西铜业15825元/吨,对SMM1#铅均价升水25元/吨报价;广西河池南方15670元/吨,对SMM1#铅均价贴水130元/吨;云南地区小厂报15500元/吨,对SMM1#铅均价贴水300元/吨。铅价低位运行,云南地区小厂出货情绪不高,但下游亦观望为主,但成交情况明显好转。

 

锌:日内伦锌跳高开于2395.5美元/吨,盘初,伦锌高开高走,运行重心上移至2410美元/吨一线窄幅整理运行,运行区间不超过5美元/吨,进入欧洲交易时段,适逢上方40日均线压制力度显现,美指上行下伦锌受挫,稳步下行,整体下移至2385美元/吨附近,偏弱盘整,截至17:42,伦锌收跌于2384.5美元/吨,跌3.5美元/吨,跌幅0.15%。日内伦锌暂收四连阴,附长上影线阴线上刺40日均线。日内LME锌库存微幅下降,未有增加,叠加海外back结构小幅扩大,0-3锌现货升贴水小幅上升至升水38美元/吨,或给予伦锌一定止跌动能。夜间关注下方60日线支撑力度。

日内沪锌主力2001合约开于18335元/吨,盘初,沪锌围绕日均线窄幅震荡,然受到上方布林道下轨压制,承压小幅回落。临近午间,多空交织下沪锌蓄力返升,上行摸高18430元/吨,随后回落至18380元/吨附近整理运行,期间尝试上测5日均线压制力度,然未能成行盘尾再度回落,探低18340元/吨,收平报18340元/吨,成交量减11万手至26.7万手,持仓量减4024手至22.4万手。日内沪锌收得一十字星,日内沪锌走势较为平缓,日内三地社会库存录得减量,显示供应预期兑现下,消费仍未呈现疲态,多空资金较为纠结,沪锌偏向区间震荡。夜间关注布林道下轨压制力度。今日沪锌1911合约完成交割,盘初沪锌围绕18410元/吨一线运行,盘中返升至18450元/吨一线整理运行,午后迅速拉涨摸高18615元/吨,盘尾迅速回落。终收跌报18450元/吨,跌15元/吨,跌幅0.08%。今日结算价18495元/吨,成交量减370手至3050手,持仓量增370手至3670手,交割货量9075吨。

上海0#锌主流成交于18475-18535元/吨,双燕成交于18495-18545元/吨;0#锌普通对12月报升水100-110元/吨;双燕对12月报升水110-120元/吨;1#锌主流成交于18405-18465元/吨。第一交易时段,盘初部分持货商低价出货,对1912合约升水90-10元/吨,成交较好,后持货商上调升水报价,对1912合约升水110-120元/吨,但整体成交明显低迷;进入第二时段,锌价价震荡运行,市场现货升水小幅下调,基本跟盘报价至对1912合约升水100-110元/吨;锌价低位止跌企稳,下游今日采购情绪尚好;今日期货交割日,现货升水依然较为坚挺,但市场实际成交一般。

广东0#锌主流成交于18420-18480元/吨,报价集中在对沪锌1912合约升水40-60元/吨附近,粤市较沪市贴水由昨日50元/吨扩大至60元/吨附近。盘面低位震荡,炼厂延续惜售,市场货源流通较为紧张;早间持货商集中报价在对12合约升水60-70元/吨附近,部分会泽等高价品牌报在对12合约升水80元/吨附近,然市场成交较为清淡,部分贸易商报在对12合约升水40元/吨附近,成交较为顺畅;进入第二交易时段后,市场报价集中在对12合约升水40元/吨附近,升水暂停下滑。总体来看今日市场交投尚可,整体多以贸易商交投为主,下游订单转弱叠加看跌情绪,整体维持刚需采买。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18420-18480元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于18470-19910元/吨,0#品牌主流成交于18470-18820/吨,对1912合约升水100-400元/吨附近,津市较沪市升水由120元/吨再度扩大至170元/吨左右。今日高价品牌炼厂依然未有出货到天津,市场上,高价货源流通极为紧缺,普通货源较为宽松。因仅有极少数持货商有少量高价现货,持货商挺价意愿较强,升水居高难下,报价集中在对12合约升水400元/吨附近,普通品牌货源报价集中在对12合约升水100-120元/吨左右。今日锌价低位震荡,普通品牌升水较为平稳,高价品牌货源升水高位震荡,下游逢低采买叠加周末备库需求,对普通品牌拿货力度较强,而高价品牌因货源紧缺,成交寥寥。整体看,今日成交氛围较昨日略有好转。0#紫金,红烨,百灵,驰宏,西矿等成交于18470-18820元/吨附近。

 

锡:伦锡电子盘今日16295美元/吨开盘后,亚盘时段至欧盘盘初总体维持在开盘价下方偏弱震荡,重心小幅下移,截至18:30,伦锡最新价格为16180美元/吨,呈小阴线实体部分位于5日均线附近,预计伦锡下方支撑位于整数关口16000美元/吨附近。今日晚间可关注美国10月零售销售月率(%)、美国10月工业产出月率(%)。

沪期锡主力2001合约昨夜夜盘134610美元/吨开盘后,受多空双方力量及伦锡大幅上涨影响,沪期锡总体呈现宽幅震荡态势。今日早盘135160元/吨开盘后,受多头离场影响呈震荡下行态势,最低下探至日内低点134200元/吨,尾盘时小幅返升,最终以134490元/吨收盘,下跌210元/吨,跌幅0.16%,成交量17046手吧,持仓量40004手,减少164手。今日沪期锡以十字星线收盘,位于所有均线下方,预计沪期锡下方支撑位于134000元/吨附近。

现货市场,今日主流成交价134500-136000元/吨,市场小牌和普通云字价差逐渐缩窄,上海地区低价货源逐渐减少。部分冶炼厂出货情况尚可,少量贸易商逢低补货,下游企业买兴则较前几个交易日相比继续回落。沪锡现货市场今日总体成交氛围一般,对沪期锡2001合约套盘云锡升水1200-1500元/吨,普通云字升水400-600元/吨,小牌升水200-300元/吨。

 

镍:伦镍今日开于15130美元/吨,午前,伦镍承压boll线下轨,重心围绕日均线上下波动。午后,受美元指数走强上行的影响,伦镍震荡下行,跌破1.5万美元/吨关口,探低14930美元/吨,截止18:00时分,报于14965美元/吨,较前一交易日结算价下跌150美元/吨,跌幅1.03%,成交量减4455手至2510手,持仓量减837手至298714手。伦镍暂收于小阴柱,K柱整体  位于布尔线下轨下方,今日夜间关注伦镍于1.5万美元/吨关口震荡情况。今日夜间关注美国10月零售销售月率,美国10月进口物价指数月率,美国10月工业产出月率。

沪镍2002合约今日开于118650元/吨,今日整体于117800元/吨-119000元/吨区间震荡运行,日间探低117760元/吨,创3个月以来低位,最后收于118470元/吨,较前一交易日结算价下跌2920元/吨,跌幅2.41%,成交量增29.2万手至126.5万手,持仓量增3.7万手至26.2万手。沪镍今日收于中阴柱,上方承压5日均线, K柱跌破boll线下轨,下方暂无其他支撑,今日夜间关注沪镍是否跟随外盘延续跌势。今日为沪镍1911合约交割日,沪镍1911合约今日开于132490元/吨,持仓量减720手至35220手,实际交割量为17610吨,结算价129920元/吨。

现货市场,今日俄镍较沪镍1912报升水2600到升水2700元/吨。金川镍较沪镍1912合约报升水5800到升水6000元/吨,早交易时段,金川货源表现异常紧缺,部分持货商注册成仓单,现货无法流通,个别持货商有货暂不报价,观望市场动向,个别持货商报升水5800元/吨,成交活跃,金川公司上海货源紧缺,预计下周五才能到货,金川货源紧张,主要因沪镍1911和沪镍1912合约倒挂价差较大,大多选择交割,但预计交割后升水将有所回落。金川公司出厂价129000元/吨,较昨天下调2000元/吨。下午镍围绕12.3万盘整,金川货源基本无报价,整日成交一般。

 

 

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