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2019中国有色金属行业年会

把握有色金属产业的重要发展机遇、推荐生态文明建设,2019中国有色金属行业年会暨2020(SMM)金属价格预测发布会、首届中国再生金属产业链发展高峰论坛,年度头脑风暴再度来袭,您怎可缺席!

2019中国有色金属行业年会

【SMM干货】硅价阶段性筑底 供应缺口为上涨埋伏笔 行业洗牌加剧产能集中度提升

来源:SMM

2019年硅行业开工率同比明显偏低,一方面低迷的硅价抑制产能释放,另一方面川滇干旱、新疆矿石紧张等因素也阶段性限制硅企开工。

SMM11月23日讯:在《2019中国有色金属行业年会暨2020(SMM)金属价格预测发布会》暨《2019中国金属硅产业链高峰论坛》上,SMM硅金属高级分析师杨小婷对2019-2020中国金属硅市场进行了分析及展望,她表示,2019年硅行业开工率同比明显偏低,一方面低迷的硅价抑制产能释放,另一方面川滇干旱、新疆矿石紧张等因素也阶段性限制硅企开工。并且中国金属硅产量也在同比大幅下滑,2019年1-10月中国金属硅总产量为186万吨,同比减少19%;她预计2019年中国金属硅产量为227万吨,同比减少40万吨,降幅15%。而硅价在2019年总体呈现下跌趋势,提前减产利好已经在10月体现大部,11-12月硅价平稳运行为主。

2019-2020中国金属硅市场分析及展望


金属硅供应分析

2019年硅企开工率同比大幅下滑

中国金属硅产量同比大幅下滑:2019年1-10月中国金属硅总产量为186万吨,同比减少19%;SMM预计2019年中国金属硅产量为227万吨,同比减少40万吨,降幅15%。

行业洗牌加剧 产能集中度继续提升:新疆、云南两省产量之和占全国总产量的比重已超过六成,高成本产能淘汰速度加快。

新疆矿石供应紧张致大厂减产,云南干旱硅厂开工延后

新疆:合盛配套矿山因环保、安全检查等原因暂停开采,5-6月新疆开工率大幅下滑;因硅价低迷原因疆内其他小厂盈利困难,开工同比也有明显减少。

云南:德宏、保山、临沧等产区降雨量同比大减致供电不足,三地丰水期较往年推迟一个多月,枯水期则提前近一个月,全年丰水期生产时间仅有4个月。

川闽竞争优势削弱,两省2019年1-10月累计产量同比分别减少14%, 10%

四川: 由于干旱原因四川硅厂丰水期开炉时间同比延后,低迷的硅价同样挫伤硅厂开炉积极性,10月末调整至平水期电价后硅厂即减产。

福建:2019年7月开始福建省大工业用电优惠电价取消,0.52-0.55元/千瓦时的高昂电价致使福建硅厂无法开工。

2018年供给压力2019年H1消化 2019年全年供应现缺口

中国金属硅产量同比大幅下滑:2019年1-10月中国金属硅总产量为186万吨,同比减少19%;SMM预计2019年中国金属硅产量为227万吨,同比减少40万吨,降幅15%。

行业洗牌加剧 产能集中度继续提升:新疆、云南两省产量之和占全国总产量的比重已超过六成,高成本产能淘汰速度加快。

社会库存同比减少7%

黄埔港:贸易商为缩减成本减少港口存货数量,出口货物大多直接拉进码头不经过仓库中转。

昆明:云南市场厂对厂、厂对码头发货量占比大幅增加,丰水期昆明仓库进出库货物总量同比减少近一半。

天津港:作为近两年逐渐替代黄埔港出口量第一位置的港口,11月中旬天津港储量同比增加38%,库存量常年维持在万吨以上。

市场及资金双重因素延缓新增产能投放速度


金属硅需求概况

中国再生铝合金月度开工率及ADC12价格走势

再生铝合金开工率:国内外汽车消费增速回落、国五国六标准更替限制再生铝企业开工,进口废铝受限、国内废铝价格高涨致进口铝合金锭数量增多。

ADC12价格:8-9月ADC12与A00铝价格倒挂维持一个多月的时间,供应过剩是价格下滑的主因。

DMC触底回升,多晶硅仍在谷底徘徊

DMC:下游大规模亏损、原料库存高企等原因致使DMC价格在6月下旬触底,随后随着单体企业减产、下游库存减少等因素,DMC触底反弹,之后又重回谷底。

多晶硅: 新疆、内蒙古大量低成本产能投产使得多晶硅全球供需矛盾尖锐,同时行业洗牌也在加剧。

高利润率吸引,有机硅单体新建规模庞大

2019年金属硅出口量同比延续下滑走势,海外市场竞争优势不明显

2019年1-9月中国金属硅累计出口量为54万吨,同比减少18%,月均出口量6万吨。

海外消费走弱,Ferro Globe, Elkem等老牌冶炼企业低价瓜分海外订单。

内销比例增加,出口占比降低


行情展望及价格预测

供需格局改变,季节性供应差异对价格影响弱化

金属硅市场趋势展望

龙头企业崛起,高成本产能退出,产能集中度提升;

冶炼、原料等环节环保要求趋严,生产成本上涨;

有机硅、多晶硅等化学级下游将成为未来五年内金属硅消费增长主要驱动。

阶段性价格底部筑成,供应缺口为上涨埋伏笔

2019年:2019年硅价总体呈现下跌趋势,提前减产利好已经在10月体现大部,11-12月硅价平稳运行为主。

2020年:2019年供应缺口将在2020年H1枯水期时间段内得到价格反馈,加之下游新增产能的投放,预计全年运行区间高于2019年,H2价格较H1有所回落。

注:更多2019年金属市场调研数据及深度分析敬请关注《SMM年度产业链报告及核心数据包》

》【通知】历时数月SMM年报重磅出炉 申请目录试阅


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