【SMM复盘】印尼禁矿消息迭出 镍价持续下挫后能否撑住?

来源:SMM

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SMM11月12日讯:11月12日,沪镍继续下跌,截止日间收盘,主力合约2002报收121750元/吨,日间跌幅近2.5%。这是自11月8日以来第三日连续下跌,沪镍2002期间一度跌至120500元/吨,为三个月前——8月12日以来低点。

受印尼提前禁矿消息扰动,镍价自9月来涨势如虹,但随着市场各路消息纷繁迭出,印尼镍矿出口禁令生效消息屡次更改,镍价格在涨跌之间徘徊,也加剧了这个用在电池和不锈钢中的金属的波动性。

11月9日,印尼政府在上月与针对出口规则“大规模违规”的调查而禁止当地镍的出口后,表示会在调查结束后恢复。据悉,将恢复2020年以前1.7%以下镍矿正常出口,2020年镍矿禁令仍生效。海事和投资协调部部长牵头举行了协调会议,并发布声明称,矿产和煤炭总干事通过了日期为2019年11月8日的第1911/30/DJB/2019号信函,信函就当地冶炼厂的实际进展和镍矿出口政策作出了答复,其中包括:根据ESDM部长2019年第11号条例,镍出口批准(PE)建议低于1.7%的最后期限为2019年12月31日;镍含量<1.7%且获得PE,2020年以前公司可以向国外销售镍。

据SMM了解,目前调查已经结束,现阶段已有一些矿山恢复出货。之前了解到印尼港口停滞的50-60条船基本可以全部运回,预计分两到三个批次,首批为9家矿山企业,分别为:

镍价连续大跌,现货市场近期明显改善,截止11月12日调研统计,俄镍较沪镍1912报升水2500到升水2600元/吨。盘初金川镍较沪镍1912合约报升水3800到升水3900元/吨,但等沪镍1911和沪镍1912合约价差收窄至3000元/吨附近时,部分贸易商下调金川升水至升水2900-3200元/吨附近。镍价延续昨晚跌势,现货成交较前期改善明显,下游开始入市采购,补充库存,在126700元/吨附近交投集中。若能对沪镍1911升水的价格,持货商均积极出货。金川公司出厂价129500元/吨,较昨天下调5200元/吨。  

库存方面,LME镍库存仍处历史低位,截止11月11日,LME镍库存降至65064吨。

(LME镍库存)

从消费端来看,据SMM调研,10月不锈钢行业PMI综合指数终值49.36%,低于荣枯线,较9月份上升1.23%,较预期值高1.03%。不锈钢厂300系成本利润压力依旧巨大,且除了镍生铁一体化的不锈钢厂外,多数不锈钢厂承受小幅亏损者较多。不过目前为止,除了个别钢厂的小型检修外,整体上尚未采取大幅减产措施。生产指数48.78%,不锈钢厂月内生产情况整体稳定。

新能源汽车方面,中汽协近日公布的数据显示,新能源汽车10月销量为7.5万辆,同比下降45.6%,降幅远高于整体车市下滑4%。而10月份也是新能源汽车销量连续下滑的第4个月。据中汽协介绍,新能源汽车销量下滑的最大原诱因是补贴退坡。据统计,自6月26日新能源汽车补贴标准退坡起,中国新能源汽车销量在7-10月份已经达成了“四连降”,同比降幅分别为4.7%、15.8%、34.2%以及45.6%,且降幅越来越大。根据数据,2019年1-10月,中国新能源汽车累计销量为94.7万辆,同比增长10.1%,虽然仍呈同比增长态势,但如果政府及企业再不采取激励措施,放任新能源汽车销量如9月、10月这般大幅负增长,2019年新能源汽车累计销量很有可能出现整体下滑。

据SMM调研,10月,市场可流通的硫酸镍需求低迷,一方面下游前驱体工厂采购镍豆、镍粉自溶而相应的减少了对外采购硫酸镍;另一方面新能源行业需求低迷,下游采购积极性不高。11月下游电池企业减产,且前驱体工厂的镍豆产线产量继续增加,或使得市场可流通的硫酸镍需求进一步下降。

SMM认为,印尼港口镍矿检查风波的影响在过去,非一体化的不锈钢厂由于承受亏损有小幅产量缩减的倾向,镍暂时缺乏新的利好消息,但显性库存的低水平对价格仍有支持,对后市价格暂维持震荡,关注11月交割日期临近的库存变化情况。目前进口窗口已经打开,但保税区库存水平本身不高且持货情况比较集中,上周的市场成交不多,对国内市场的影响有待观望。那么,在各路消息风起云涌的现如今,面对迷雾般的镍价走势,如何看待未来镍市供需?镍价未来是涨是跌?欢迎参加SMM 2019中国有色金属行业年会 截止11月8日,SMM年会报名人数已近千人,酒店住房紧张,需报名的朋友请抓紧在线报名哦~!


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