【SMM评论】沪镍大跌3%有色普遍飘绿 焦炭跌逾1%黑色系绿肥红瘦

来源:SMM

今日早盘有色金属市场普遍飘绿,截止上午9时30分左右,沪镍大跌近3%,沪铅跌近1.2%,沪锡跌近0.9%,沪铝跌近0.5%,沪铜跌近0.2%,沪锌涨近0.4%。黑色系方面,焦炭跌近1.1%,不锈钢跌近0.5%,焦煤跌近0.1%,热卷、铁矿涨近0.1%,螺纹涨近0.3%;上期原油涨近0.5%。

SMM 11月12日讯:今日早盘有色金属市场普遍飘绿,截止上午9时30分左右,沪镍大跌近3%,沪铅跌近1.2%,沪锡跌近0.9%,沪铝跌近0.5%,沪铜跌近0.2%,沪锌涨近0.4%。

其中镍方面,据消息称,据SMM了解,目前调查已经结束,现阶段已有一些矿山恢复出货。之前了解到印尼港口停滞的50-60条船基本可以全部运回,预计分两到三个批次,首批为9家矿山企业,市场影响方面,由于之前发船受阻导致市场上货源稀少,贸易基本无法报价,对于镍铁厂来说由于前期备矿情况并不一致,现在不少企业实际上有着刚性的采购需求,因此SMM预计在发船恢复之后,本周红土镍矿市场成交重心或有所上移。》点击查看:【SMM快讯】印尼港口镍矿发船陆续恢复 首批9家矿山 现货成交方面,11月11日(昨日)俄镍较沪镍1912报升水2500到升水2600元/吨。金川镍较沪镍1912合约报升水4200到升水4300元/吨,俄镍和金川升水均有所回升。对沪镍11月保值持货商多选择交割,现货市场流通量偏少。沪镍1911和沪镍1912合约倒挂4500元/吨,移至沪镍12月持货商纷纷上调升水,现货成交略有改善,在100200位置有集中成交俄镍,部分贸易商有意向补货金川镍,基本在升水4200元/吨,出货给下游。金川公司出厂价134700元/吨,较上周五下调300元/吨。   

锌方面,社融等宏观数据不理想,经济未明显改善,宏观方面关注央行投放资金的情况。目前,产量仍维持高位体看,国内供需面相对更为悲观,海外锌库存续创近5年新低对伦锌有所提振,因此近期内外走势分化,沪伦比值不断上行,进口维持大幅亏损。中期看由于供需预期较差以及锌维持高利润模式,加之锌价反弹后冶炼厂或增加套保头寸,但由于国内锌锭库存累积幅度有限,海外锌库存不断创历史新低,对锌价仍构成一定支撑,因此预计锌价或将呈现抵抗式下跌趋势。

铅方面,库存方面,社会库存在3万吨以上。供应方面,铅精矿加工费上涨,炼厂生产积极性高,供应较偏松。关注环保以及第二轮中央环保督察对产量的影响。

黑色系方面,焦炭跌近1.1%,不锈钢跌近0.5%,焦煤跌近0.1%,热卷、铁矿涨近0.1%,螺纹涨近0.3%,淡水河谷下调产量,而且近期库存、疏港量都有下降,但是铁矿石的价格依然下跌,略不合运行逻辑。主要是钢厂暂不拿货,铁矿石处于随时反弹情况。螺纹方面,在需求稳中趋弱、供应压力环比微增的情况下,螺纹现货的基本面支撑正在走弱,短期内市场资源紧缺的问题尚能支撑现货价格,故下行空间不大。但随着中下旬问题缓解(中下旬钢厂陆续检修复产、北材资源陆续到达市场),价格下行通道或将开启。

上期原油涨近0.5%,美国WTI 12月原油期货电子盘价格周一(11月11日)收盘下跌0.34美元,跌幅0.59%,报56.90美元/桶。油价周一小幅下跌,因中美贸易谈判没有进展令价格承压,但美国乐观的库存数据提供了一些支撑。

截止9时30分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:

技术分析:


铜:昨夜内外盘铜价均表现为冲高回落,主因昨日公布的中国PPI数据与社融数据均不及预期,而英国三季度GDP年率初值录得2010年三季度来最低水平,工业产出数据亦差强人意,市场相应调低了全球需求回暖的预期,在前期贸易利好逐步消化且贸易局势存不确定情况下,铜价反弹动能明显不足。原油方面,美国页岩油产量持续增长,OPEC拒绝强化减产,供过于求前景凸显,美油目前回到57美元下方,对铜价也难有提振。今日关注德国与欧元区11月ZEW经济景气指数,等待其对需求预期的指引。目前沪铜小幅收阳,上方承压多根均线,MACD指标绿柱放大,技术面较为弱势。现货方面,今日市场报价继续跟报上期所交割水平,另外以价差结构作为参考,今日市场报价预期持续坚挺,且近期市场上可流通货源有限,持货商挺价意愿较强,市场成交持续僵持。预计今日伦铜5860-5900美元/吨,沪铜46900-47200元/吨,现货升水80-升水110元/吨。

铝:隔夜沪铝主力1912合约开盘价格报13910元/吨,前期下跌幅度较大,多头减仓,空头移仓,导致1912合约量价双跌,夜盘小批量多头低位买入,价格反弹40元/吨,随后短多及短空先后离场,盘面收于13935元/吨,当日持仓量增加174手至19.8万手左右,成交量3.5万手,涨40元,涨幅0.29%。由于大趋势看空沪铝,且去库幅度趋缓,昨日库存半周下降0.3万吨至85万吨,贸易协商进展不确定性仍存,沪铝1912合约或将在夜盘反弹后有进一步下跌空间,料今日运行于13800~13950元/吨,现货升贴水对当月-150~-190元/吨。

铅:隔夜,沪铅1912合约开于16040元/吨,盘初沪铅尝试冲高,但高位触及16040元/吨后迅速回落,并全程震荡下行,15900元/吨毫无支撑力度,低位一度下探至18545元/吨,最终报于15855元/吨,跌160元/吨,跌幅1%。沪铅9连阴,并且毫无止跌迹象,继续关注再生原生价差,等待拐点出现。

锌:昨日lme锌库存继续回落1.43%,连续31天库存下降。伦锌收长下影线阳线,价格下跌后,多头入场挺价意愿较强,伦锌仍处于偏强震荡。关注5日线及10日线阻力,预计价格在2480-2520美元/吨区间内震荡。本周沪锌社会库存较上周增加5100吨,四季度逐步进入淡季,需求预计走弱,外强内弱格局将继续保持,关注下方18500元/吨支撑力度,预计今日价格运行区间在18850-18550元/吨。今日0#国产双燕锌对11合约升水90-110元/吨。

镍:伦镍收于中阴柱,承压并远离上方各均线位,下方触及boll线下轨,今日关注boll线下轨位置能否对伦镍走势形成支撑。隔夜沪镍收于小阴线,自上周五开始连续3日收阴,跌至boll线下轨位,上方远离各均,跌破近期前低位置,创9月份以来新低。后续关注沪镍下方12万元/吨整数关口支撑情况。

锡:预计伦锡下方支撑位于前期平台下轨16300美元/吨附近。预计沪期锡下方支撑位于60日均线136100元/吨附近,上方阻力位于40日均线137600元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约昨夜下挫幅度明显,预计今日主流成交价为136000-138000元/吨。


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