【SMM评论】黑色系受重挫不锈钢创上市新低 有色金属普绿沪锡独自飘红

来源:SMM

今日早盘有色金属市场普遍飘绿,截止上午9时40分左右,沪镍跌近0.6%,沪铜、沪铝跌近0.5%,沪锌跌近0.4%,沪铅跌近0.1%,沪锡涨近0.5%。黑色系方面,不锈钢跌近2.8%,铁矿、焦炭跌近1.9%,螺纹跌近1.4%,热卷跌近1.1%,焦煤跌近0.3%,上期原油跌近0.3%。

SMM 11月11日讯:今日早盘有色金属市场普遍飘绿,截止上午9时40分左右,沪镍跌近0.6%,沪铜、沪铝跌近0.5%,沪锌跌近0.4%,沪铅跌近0.1%,沪锡涨近0.5%。

其中镍方面,印尼政府上月针对出口规则“大规模违规”的调查而禁止当地镍的出口,但表示会在调查结束后恢复。近日消息称结果已宣布,恢复2020年以前1.7%以下镍矿正常出口,2020年镍矿禁令仍生效。 据了解,近日海事和投资协调部部长牵头举行了协调会议,并发布声明称,矿产和煤炭总干事通过了日期为2019年11月8日的第1911/30/DJB/2019号信函,信函就当地冶炼厂的实际进展和镍矿出口政策作出了答复,其中包括:根据ESDM部长2019年第11号条例,镍出口批准(PE)建议低于1.7%的最后期限为2019年12月31日;镍含量<1.7%且获得PE,2020年以前公司可以向国外销售镍。

铅方面,部分原料储存不高的冶炼厂开始逐步采购铅精矿,为冬储做准备,整体供应依旧偏宽松。下游蓄电池市场终端消费持续低迷,加之铅价大幅下跌,经销商多以消化库存为主。库存方面,社会库存增加。综合来看,国内铅基本面偏弱,预计铅价运行区间在15900—16250元/吨。

锌方面,沪锌依然保持震荡的局势,基本面没有好转的迹象。供应端仍然较宽裕,下游季节性消费弱。预计锌价运行区间为18550—18950元/吨。

黑色系方面,不锈钢跌近2.8%,铁矿、焦炭跌近1.9%,螺纹跌近1.4%,热卷跌近1.1%,焦煤跌近0.3%,利好消息有中国工程机械工业协会近日称10月挖掘机制造企业各类挖掘机销量同比增11.5%,还有中国到明年铁路网规划将达15万公里 其中高铁3万公里。螺纹方面,据SMM钢铁调研,11月31家主产建材的钢厂螺纹钢计划量831.48万吨,较上月实际产量828.12万吨增加3.36万吨,环比+0.41%。 线盘计划生产301.6万吨, 较上月实际产量300.52万吨环比+0.36%。热卷方面,预计本周钢厂拿货趋谨慎,总体看空情绪强,现货价或维持震荡走势。

上期原油跌近0.3%,上周五(11月8日),国际原油期货价格下跌,投资者在周末调整仓位。中美何时达成备受期待的贸易协议仍有待观察。美国原油库存上升也加重了悲观人气。不过中国原油进口增加,料限制后市跌势。美国能源情报署(EIA)周三(11月6日)表示,因炼油厂减产和出口下滑,美国原油库存急剧增加,位于俄克拉荷马州库欣的交割库存增加170万桶。

截止9时30分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:

技术分析:


铜:上周五内外盘铜价从高位回落,主因美方对关税方面的最新言论对经贸协议的达成添加干扰,投资者正谨慎评估国际贸易关系方面相互矛盾的消息,而全球贸易局势向好曾是支撑铜价上周上涨的主要因素,因此在上周五铜价回吐了部分良好贸易情绪录得的涨幅。宏观方面,上周公布的10月欧元区经济数据表现不佳,制造业活动大幅萎缩,需求回暖明显不及预期,而英国央行的利率会议亦显示对英国目前的经济形势存在较强忧虑,对铜价存在一定压力。本周继续关注贸易局势的不确定性因素。目前沪铜收阴,纠缠于5日及10日均线附近,预计今日铜价保持震荡。现货方面,今日将延续上周现货市场报价高挺格局,尽管盘面价格有所回落,但由于本周进入交割期,且盘面价差保持在80元/吨附近,现货报价将跟随价差和交割补贴。预计今日伦铜在5900-5950美元/吨,沪铜47000-47300元/吨,升水80-升水120元/吨。

铝:中美贸易消息不确定前提下,多空双方难以放量增仓,料日内将震荡运行于13900-14000元/吨之间,现货升水在贴20~升20元之间。料日内将震荡运行于13900-14000元/吨之间。建议按需采购。

铅:上周五,沪铅1912合约开于16025元/吨,盘初沪铅迅速走低至15895元/吨,基本上沪铅用近1个月的交易日回撤2个月的涨幅,下跌速度较为迅速,沪铅在触及低位后逐步反升,收复部分跌幅,最终报于15985元/吨,跌95元/吨,跌幅0.71%。沪铅8连阴,累计跌幅3.5%,万六平台毫无支撑,这背后逻辑依然在于再生价差依然较大,废电瓶价格松动下滑等原因,同时技术层面铅完全破位,亦会吸引资金跟风踩踏,短期可能会出现反弹的节点关注废电瓶价格及再生原生价差。

锌:上周五伦锌虽收得两连阳,然整体受布林道中轨支撑运行,MACD绿柱略有拉长,显示伦锌上行动能不足,然LME锌库存连续录得下降与海外持稳back结构或给予伦锌一定支撑,预计日内伦锌偏于区间整理,运行于2450-2500美元/吨附近。上周五LME锌0-3升贴水为41.5美元/吨。上周五沪锌虽收阳,但受下方布林道下轨支撑运行,MACD绿柱拉长,叠加外盘带动作用较弱以及中美贸易协商不确定性增加下,日内沪锌存一定上行阻力,预计日内沪锌偏弱运行于18300-18800元/吨附近。今日0#国产双燕锌对11合约升水80-100元/吨。

镍:伦镍收于下影线小阴线,上方承压5日均线,K柱整体仍站于1.6万美元/吨关口之上,今日关注1.6万美元/吨整数关口对伦镍的支撑情况。沪镍2002合约成交量增22.3万手至39.5万手,已成为成交主力。隔夜沪镍1912合约收于小阴线,上方面临多根均线阻力,今日关注沪镍能否守住13万元/吨关口。

锡:预计伦锡上方阻力位于前期平台高点16900美元/吨附近。预计沪期锡上方阻力位于40日均线137600元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约昨夜重心总体维稳,预计今日主流成交价持稳于136500-138500元/吨。


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