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SMM金属早餐:期、现交易者必看

SMM金属早餐每日8:30前发布,内容涵盖商品市场、金属行业、宏观面、终端及相关市场重大行情及重磅资讯!

SMM金属早餐:期、现交易者必看

【SMM金属早餐】印尼一些镍出口商已获准恢复出口*四季度铅锌价格难乐观*中铝签署190亿采购协议

来源:SMM

商务部:中美同意随协议进展分阶段取消加征关税*印尼一些镍出口商已获准恢复出口资格*铜矿紧而不缺消费弱势难改 金融衰退是铜价回落的重要因素之一*铝价13900左右布局趋势头寸*四季度消费低迷 铅基本面偏弱*供应端过剩预期下 四季度锌价难言乐观*消费旺季进入尾声 铅价预期悲观*智利10月铜出口额下滑22%*中铝集团签署190亿元采购协议*陈全训:镍钴行业运行总体保持平稳*美将就特朗普弹劾调查举行听证会

昨日美元收涨0.198,报98.147,续涨0.2%。昨日中国商务部新闻发言人高峰对外透露说,过去两周中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切,进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税。如果(中美)双方达成第一阶段协议,应当根据协议内容,同步等比率取消已加征关税,这是达成协议的重要条件。各方抛售避险货币,使得美元再次走高。国际货币基金组织一位发言人表示,若美国与中国达成分阶段取消加征关税的第一阶段贸易协议,这可能改善IMF对全球经济预测的基线。昨日美元收报98.147,涨0.2%,伦盘金属多数收涨,伦铜涨1.98%,伦铝涨0.42%,伦锌涨0.71%,伦镍跌0.09%,伦锡涨0.18%,伦铅涨0.36%;国内市场,螺纹跌0.84%,不锈钢跌0.2%,沪铜涨0.61%,沪铝涨0.42%,沪锌涨0.13%,沪铅跌0.16%,沪镍跌0.31%,沪锡涨0.07%。截至发稿,布油收62.37美元,涨1.02%;美油收57.07美元,涨1.28%。

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11月7日LME铜库存减少3,375吨,铝库存下滑3,125吨

11月7日LME铜注销仓单减少5.02%,注销仓单占比降至27.56%

隔夜财经数据评论:伦盘普遍收涨 伦铜涨近2%伦铝涨逾0.4%

今日财经数据前瞻:中国10月贸易帐 密歇根大学消费者信心指数

【SMM铜早讯】中美双方分阶段取消关税 宏观利好推动铜价积极拉涨

【SMM铅早讯】宏观环境回暖 伦铅暂止跌企稳

【SMM锌早讯】隔夜伦锌收涨沪锌震荡 日内或延续外强内弱局面

【SMM锡早讯】伦锡尝试上冲未果 内外盘期锡重心维稳

【SMM期镍早讯】伦沪镍上方承压5日均线 区间震荡运行

SMM分析:沪铜近期盘面Contango结构有所收窄缘为何故】从往年的趋势上看,保税库与上期所库存11月至12月累库趋势明显。在消费并不旺盛以及预计累库趋势会继续的情形下,盘面难从Contango结构转Back,预计仍维持近80元左右价差的Contango结构,难有明显的套利空间。》查看详情

SMM:供应端过剩预期下 四季度锌价难言乐观】2019年,澳大利亚McArthur River 、澳大利亚Centuray Tailings及澳大利亚Lady Loretta以及嘉能可、HZL旗下等矿山贡献主要增量,根据已统计矿山产量来看,SMM预计2019年国外锌矿新增供应量在57.5万金属吨,2019年国内主要矿山新增产能约在20万吨。SMM预计,2019年四季度锌价或难言乐观。但在全球锌锭低库存基数情况下,加之全球宏观政策调节,仍将给到锌价下方低位一定支撑。》查看详情

SMM:消费旺季进入尾声 铅价预期悲观】虽然冶炼厂进入检修,但仅影响部分产量,产能利用率恢复至历年高位。10月,原生企业以河南金利及新凌检修为主,预计影响量在4—7千吨。再生铅企业湖北及江西金洋于10月开始检修,预计影响时间在30天附近,产量影响在6-7K吨。因此,就11月来看,SMM认为判断铅价云心趋势的核心在于库存预期变化。》查看详情

SMM:铝价13900左右布局趋势性头寸 等待成本下移和库存拐点出现】随着氧化铝由紧平衡在第四季度转为绝对过剩,成本端将进一步下移,但去库的延续或将给铝厂的利润带来缓冲,中期绝对价格将先于利润下跌,铝厂的利润不会短时间见底。策略:单边上,建议在13900元/吨左右布局趋势性空单多单,等待成本的下移和年底库存拐点的出现。》查看详情


今日焦点

商务部:中美同意随协议进展分阶段取消加征关税】商务部新闻发言人高峰对外透露说,过去两周中美双方牵头人就妥善解决各自核心关切,进行了认真、建设性的讨论,同意随协议进展,分阶段取消加征关税。中方对于关税问题的立场是一贯的明确的,贸易战由加征关税而起,也应由取消加征关税而止。至于第一阶段取消多少,可以根据第一阶段协议的内容来商定。》查看详情

SMM:铜矿紧而不缺消费弱势难改 金融衰退是铜价回落的重要因素之一】不可流通库存的占比反映的是铜金融属性的强弱。很明显18,19年铜金融需求呈现逐级衰退的过程,在整个金融需求衰退的过程中,铜价不会有典型的向上收益,原因实际上是金融需求衰退恶化了铜的供需平衡。并且截至2019年8月,铜精矿进口量累计同比仍有近10%的增长,铜精矿紧而不缺,影响仍未向电解铜生产端传导。据SMM统计数据显示,铜材开工率全年同比出现下滑,预计四季度消费弱势难改。》查看详情

SMM分析:广东地区电解铝社会库存为何出现大幅回落?】SMM认为,至年底为止,两地库存仍有一定下滑空间,但随着四川、贵州及云南等地电解铝厂逐渐出料投放市场,后期广东地区库存降幅或有缩窄,需持续关注下游铝锭消费情况。》查看详情

SMM:四季度消费低迷 铅基本面依然偏弱】目前,2019年LME铅库存刷新近十年新低,对铅价有所支撑。但2019年铅锭社会库存多数时段高于去年同期,中国铅供应较宽松,预计2020年将转为过剩。而进入四季度,铅蓄电池进入淡季,消费市场低迷。综合来看,国内基本面依然偏弱整理,预计铅价难言乐观。》查看详情

废铅蓄电池合法回收道路艰辛主因六大问题】随着铅酸蓄电池行业的快速发展,因此每年我国会产生大量的废铅酸蓄电池,据相关行业数据统计我国2018年产生的废铅酸蓄电池数量大约在600万吨。广东产生量位居全国第一,但是合法回收并不是第一。据中国有色金属工业协会再生金属分会(CMRA)统计,在我国废铅酸蓄电池回收量中:个体散户占60%、电池零售商占18%、汽车维修及4S店占5%、电池制造商占8%、再生铅及专业回收端仅占9%。》查看详情

SMM分析:海外矿企最新季报出炉 锌矿端供应现状如何】近期海外矿企发布第三季度报告出炉,整体看,矿企锌精矿产量增长可观,目前精矿处于扩产周期中,预计2020及2021年,海外矿山产能持续增加,海外矿依然将作为国内市场的有效补充,叠加国内矿山新扩建项目产能逐步兑现,明后年,矿端将继续保持宽松。加工费在原料充足的局面下下行压力有限,预计明年或仍高位运行。》查看详情

印尼投资委员会主席:将在周一与镍企业举行会议,讨论恢复镍矿石出口的事宜。

印尼一些镍出口商已获准恢复出口资格】印尼负责采矿业的部长表示,一些镍出口商已获准恢复出口资格。此前为调查有关违规行为暂停镍矿石出口。该国海洋统筹部长卢胡特-宾萨-班查伊丹称,对遵守规则的公司取消出口禁令。但他未透露目前有多少公司获准恢复出口。》查看详情

SMM:预计明年铁矿均价为75-80美金/吨 国内精粉仍有600-800万吨的增量】2019年铁矿石价格最高飙升至127.5美金/吨,截止10月底2019年铁矿石均价95.12美元/吨,预计2019年全均价或落在90-95美金之间。2020年Vale复产,以及全球其他地区非主流供应增加,SMM预计2020年铁矿石均价为75-80美金/吨。SMM调研,2019年国内铁精粉供应预计增加1000万吨(干基,62.5%),主要是受价格刺激;在产矿山贡献了692万吨增量,复产矿山581万,此外因环保以及资源枯竭导致的减产大概369万吨。

2020年钢铁供需关系预差于2019年 钢价顶部或已出现】2020年的钢铁供需关系预计要差于2019年,钢厂吨钢利润预计会持续压缩在低位,螺纹和热卷强弱关系较2019年可能有所转变,但也不会太强。中期而言,受制于高产能(增量大需求),吨钢利润必然会长期被压缩(平均在300元以内),电炉钢的成本(受废资源供给制约)还是会高于长流程(平均吨钢利润可能会在150元以内),故从钢价=成本+利润的公式可知,钢价顶部应该已经出现若无新的向上驱动那么格将维持弱势。》查看详情

赞比亚全面暂停对刚果金出口清关】赞比亚税务局称,目前前往刚果金的非正规清关造成税收损失,要求暂停并调查所有前往刚果金物资的清关业务。此次封关的原因主要是由前往刚果金 大量非正规清关引起的,但尚不明确此次封关时间。


金属及行业要闻

智利10月铜出口额下滑22% 因铜价下滑】11月7日消息,智利央行周四公布的数据显示,智利10月出口收入重挫五分之一至53亿美元,成为经济衰退的早期迹象,因该南美国家遭遇自1990年恢复民主以来最严重的动乱。据相关机构报道,圣地亚哥等地数周以来不时发生暴力抗议、骚乱、纵火和抢劫,已造成至少23人死亡,企业损失逾15亿美元。智利10月铜出口额下滑22%至25亿美元,主要受铜价下滑拖累。》查看详情

Barrick黄金CEO:与自由港“联姻”进军铜业具有长期潜力】11月7日消息,全球第二大黄金生产商巴里克黄金公司(Barrick Gold Corp)首席执行官Mark Bristow称,该公司与自由港麦克米伦公司(Freeport McMoran Inc)的合并进军铜业具有长期潜力,但表示这只是一种预期,目前尚未承诺任何交易。Mark Bristow称,如果该公司能与自由港合作,这会提升Barrick在美国的影响力,因为该公司已在内华达州运营金矿。但他警告称,目前还没有考虑两家公司的合作。》查看详情

Cochilco:Codelco9月铜产量同比增7.5%】11月7日,智利国家铜业委员会(Cochilco)周四公布的数据显示,智利国有、全球最大的铜产商Codelco今年9月铜产量为145,300吨,同比增加7.5%,尽管年初以来该公司铜产出仍低于上年同期水平。数据显示,该公司今年前九个月的铜产量同比下滑6.7%,为120万吨。》查看详情

中铝集团签署190亿元采购协议】11月7日,在第二届中国国际进口博览会上,中铝集团所属企业与来自墨西哥、秘鲁、蒙古、澳大利亚、俄罗斯、智利、印度尼西亚、瑞士、加拿大、新加坡、日本、韩国等国家的14家供应商集中签署了190亿元的采购协议,签约商品涵盖铜精矿、铝土矿、煤炭等大宗商品,均为中铝集团主导产品铜锭、氧化铝、铝锭等产品的生产原料。

【俄铝第三季度调整后亏损3400万美元】俄铝第三季度营收24.9亿美元,市场预估25亿美元。俄铝第三季度调整后EBITDA2.37亿美元,同比下降65%。

东岭集团签署25万吨锌精矿采购合同】11月5日下午,在陕西省人民政府主办的中国国家进口博览会陕西省采购与投资说明会上,东岭集团、瑞士嘉能可国际有限公司和中国工商银行共同签署了25万吨锌精矿采购合同,东岭集团和瑞士嘉能可在原有合作的基础上,借助进博会平台,继续加深合作,中国工商银行作为东岭集团的长期战略合作伙伴,为双方合作过程中提供高效高质量的金融服务。

Trevali报告称创下季度锌产量记录】特雷瓦利矿业公司公布了其在加拿大、南美和非洲的第三季度财务和经营业绩。第三季度的锌产量为1.068亿英镑,创下该公司的新纪录,略高于2019年第二季度的1.052亿英镑。当季维持成本为每磅锌0.96美元,较第二季的每磅1.00美元略有改善。

金川集团与澳大利亚全景资源公司在进博会签署镍精矿进口协议】11月6日下午,在第二届中国国际进口博览会上,金川集团公司与澳大利亚全景资源公司签署了镍精矿进口协议。金川集团公司党委书记、董事长王永前称,全景资源公司在西澳东金伯利地区的萨瓦纳镍矿是澳大利亚重要的硫化镍矿床,年产镍精矿含镍量1万吨以上。全景资源公司与金川集团公司自2003年开展硫化镍精矿贸易合作以来,已累计为金川集团公司供应镍精矿含镍10万吨、含钴5000吨以上。此次续签镍精矿供应协议,将进一步加深金川集团公司与全景资源公司的合作,也有助于促进甘肃省与澳大利亚的经贸往来。

必和必拓:美国对运输公司制裁未影响其业务】必和必拓表示,美国对中远海能实施的制裁,并未影响到其业务。该公司此前进行了尽职调查。 必和必拓负责海运和供应链优化的副总裁RashpalBhatti表示,中远是其“战略合作伙伴”之一,但尽职调查显示,中远用于焦煤和铁矿石干散货运输的船只未受到影响。

工信部节能与综合利用司组织开展“十四五”钢铁行业节能工作调研 】 11月7日,节能与综合利用司高云虎司长主持开展了钢铁行业节能工作座谈调研,重点围绕钢铁行业基本情况、“十三五”节能工作进展及“十四五”节能潜力等,与来自钢铁行业协会、科研院所、第三方服务机构、典型企业的专家进行了研讨。与会各方围绕国际国内钢铁行业运行形势、节能技术工艺研发应用现状与趋势等,重点交流了产业布局和产品结构调整、产业绿色低碳转型、生产工艺变革、能源结构优化以及先进节能技术示范推广等有关情况,研讨了推进钢铁行业节能与绿色发展的相关举措和工作重点。

陈全训:镍钴行业运行总体保持平稳】中国有色金属工业协会会长陈全训表示,今年以来,中国镍钴行业运行总体保持平稳,镍价创下近年来新高,钴价也在2018年开始断崖式下跌后,逐渐恢复平稳。预计2019年中国原生镍产量将达到80万吨,消费量将达130万吨,分别同比增长15%和1%;精炼钴产量达到9万吨,消费量达到7吨,分别同比增长10%和7%。

中国央行黄金储备环比持平 结束十连升】中国央行:中国10月末黄金储备报6264万盎司(约1948.32吨),9月份为6264万盎司(约1948.32吨)。


宏观焦点

中国

商务部回应WTO裁定:中方利用规则维护合法权益】近日WTO裁定,因美国未能遵守裁决取消对中国的反倾销税,据此,中方每年可对最高近36亿美元的美国商品加征关税。对此,中国商务部新闻发言人高峰今天表示,这是中方利用世贸组织规则维护合法权益的行为,中方希望美方采取切实行动纠正错误做法,维护中美经贸关系健康发展。

李克强主持召开国务院常务会议,部署做好《区域全面经济伙伴关系协定》后续工作,推动更大开放提升贸易投资自由化便利化水平。

央行在香港成功发行300亿元人民币央行票据 中标利率2.90%】7日,中国人民银行在香港成功发行了两期人民币央行票据,其中3个月期央行票据200亿元,1年期央行票据100亿元,中标利率均为2.90%。此次发行受到市场欢迎,全场投标总量超过640亿元,是发行量的2.1倍,认购主体包括商业银行、中央银行、国际金融组织、基金等各类离岸市场投资者,覆盖欧美、亚洲等多个国家和地区。

海外

美国会将就特朗普弹劾调查首次举行公开听证会】美国国会众议院情报委员会主席希夫6日表示,众议院情报委员会将于13日就针对总统特朗普的弹劾调查首次举行公开听证会。希夫当天在社交媒体上说,众议院情报委员会将于13日举行两场公开听证会,证人分别是美国驻乌克兰临时代办威廉·泰勒和负责欧洲和亚欧事务的助理国务卿帮办乔治·肯特。此外,前美国驻乌克兰大使玛丽·约万诺维奇将于15日在国会公开作证。

英国央行行长卡尼:全球景况已经变得黯淡。英国脱欧不确定性伤害投资。近期的脱欧协议带来了促进英国经济增长的可能。英国经济复苏增速非常依赖于脱欧不确定性消散了多少。英国央行在经济预测中假设脱欧不确定性减少和全球经济走强,但这两者不一定会发生。不确定性很有可能压低全球利率,使得对政策空间有限性的担忧加剧。有证据表明英国家庭在脱欧前夕进行预防性储蓄。

英国央行:货币政策委员会一致同意维持100亿英镑非金融投资级企业债购买规模不变。货币政策委员会一致同意维持4350亿英镑资产购买规模不变。 基于市场利率预期,预计未来两年内失业率为3.8%(8月预期为3.7%)。预计英国2019年第四季度薪资增速年率为3.5%(8月预期为3%)。对于GDP预期的下调主要是由于全球经济和资产价格影响。若英国平稳脱欧、全球情况稳定,则可能意味着需要渐进加息。


终端资讯

商务部官员:中国汽车保有量达2.5亿辆 汽车在中国的快速普及已基本结束】商务部市场建设司副司长胡剑萍介绍,2019年1-9月新车销量1837.1万辆,同比下降10.3%。受宏观经济下行压力加大、居民收入增速放缓、汽车保有量持续增长带来的资源环境约束增强、汽车消费理念变化等多重因素叠加影响,汽车在中国的快速普及已经基本结束,新车市场进入低速增长的新常态。他指出,在增速放缓的同时,中国汽车市场已经具备加快实现高质量发展的基础和条件。2.5亿辆的汽车保有量为促进汽车使用环节消费提供了坚实基础。

工信部正牵头编制《2021年-2035年新能源汽车发展规划》】 工业和信息化部装备工业司副司长罗俊杰7日在第二届中国国际进口博览会期间举行的中国汽车产业发展论坛上表示,工信部正牵头编制《2021年-2035年新能源汽车发展规划》,目前《规划》正处于征求意见阶段。《 规划》面向2035年新能源汽车的发展,着力突出“四化”,即电动化、智能化、网联化、共享化。

工信部制定《新能源汽车动力蓄电池回收服务网点建设和运营指南》】工信部制定《新能源汽车动力蓄电池回收服务网点建设和运营指南》,提出了新能源汽车废旧动力蓄电池以及报废的梯次利用电池回收服务网点建设、作业以及安全环保要求。》查看详情

丰田与比亚迪就合资成立纯电动车研发公司达成协议】2019年11月7日,丰田汽车公司与比亚迪股份有限公司今日就成立纯电动车的研发公司签订合资协议。新公司将于2020年在中国正式成立,丰田与比亚迪各出资50%。新公司将开展纯电动车及该车辆所用平台、零件的设计、研发等相关业务。》查看详情

GGII:10月动力电池装机量约4.07GWh 同比下降31%】高工产业研究院(GGII)发布的《动力电池月度数据库》统计显示,2019年10月我国新能源汽车生产约8.3万辆,同比下降39%,环比增长9%;动力电池装机量约4.07GWh,同比下降31%,环比增长3%。

5G重新定义汽车工业 车企布局智能网联角力万亿市场】我国已正式进入5G商用时代。在业内看来,5G对交通和汽车行业的转型发展将产生深远影响。5G将数据传输速度推升到一个新的高度,在众多的智能垂直场景应用领域中,智能网联汽车成为政策布局与企业竞逐的焦点,未来几年有望呈现爆发式增长,迎来万亿级市场规模。多位专家也表示,5G商用仍处于初期,需构建开放的5G车联网应用开发体系,促进车联网新市场,企业也要针对初期刚需市场进行精准定位,尽快形成商用化产品。

房企资金链面临“长考” 10月多渠道融资额环比“腰斩” 市场整体下滑加剧回款压力】同策研究院最新数据显示,其监测的40家典型上市房企,在10月完成融资金额折合人民币235.82亿元,环比大幅下跌65.80%。多个融资渠道的融资额均跌至冰点。数据显示,10月,房地产企业发行公司债折合人民币101.08亿元,环比减少35.14%;

工信部电子信息司副司长任爱光:将进一步加大对核心芯片等关键产品支持力度】工业和信息化部电子信息司副司长任爱光指出,下一步工业和信息化部将不断完善汽车计算平台架构,进一步加大对核心芯片、智能传感器等关键产品支持力度,继续组织开展汽车电子技术产品相关标准、规范的研制


相关市场

BlackRock Investment Institute:全球债市估值仍居高不下】BlackRock Investment Institute的首席固收策略师Scott Thiel表示,尽管周四全球债券市场遭到抛售,但估值看起来仍“居于高位”,尤其是在负收益率普遍的欧洲。 他在一封电子邮件中写道,“有关地缘政治摩擦缓解的观点提振了风险资产。但我们仍在关注任何显示全球贸易保护主义对经济拖累从制造业进一步向外蔓延的迹象。”

MSCI中国A股在岸指数将新增47只成分股 剔除38只】MSCI中国A股在岸指数中将有47只新增和38只剔除,欧普康视、安图生物、鹏鼎控股等入选,航天彩虹、宝泰隆、合众思壮等被剔除,相关成份股变动将在2019年11月26日营业日结束后生效。

印度斯坦石油公司:预计全球油价在60-65美元/桶之间。 预计10月-12月布伦特原油将低于65美元/桶。

大商所:将积极推进油脂油料衍生品市场对外开放;积极推进棕榈油、豆粕、豆油等以特定品种以及QFII、RQFII等方式,允许境外交易者直接参与交易。


中国有 色金属行业千人盛会

上海有 色 网(SMM)年会是金属行业一年一度的盛会,每年参会规模达千人,国内外金属行业人士齐聚一堂,回顾总结一年的经验和收获,并为来年的生产经营、操作大计埋下伏笔。

今年的《2019中国有色金属行业年会暨2020(SMM)金属价格预测发布会》由SMM携手中国再生资源产业技术创新战略联盟、上海有色金属行业协会共同打造,会议同时举办首届《中国再生金属产业链发展高峰论坛》,同时设立SMM金属价格预测发布会以及废电池回收利用交流专场等您来领略。从有色金属市场发展到再生资源回收利用,从政策制度详解到产业链技术研发。

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