11月4日SMM基本金属现货交易日评

来源:SMM

11月4日SMM基本金属现货交易日评

铜:今日亚盘伦铜开于5862.5美元/吨,因市场看好贸易谈判进展以及强劲美国的就业数据提振了市场情绪,开盘铜价围绕5860美元/吨位置盘整后,铜价重心开始上移,并于欧盘前探高至5872.5美元/吨。进入欧盘时段后,铜价继续快速拉涨,短线冲高至5882美元/吨,但随后由于美元指数反弹转强,铜价向下回落至5859美元/吨,并开始宽幅震荡。稍后公布的德国与欧元区10月Markit制造业PMI均表现不佳,显示欧元区制造业仍处于衰退,铜价短线快速回落,探低5853.5美元吨,但对贸易情绪的乐观使得多空双方拉锯,铜价保持宽幅震荡。截止17:30,伦铜收于5870美元/吨,涨幅0.14%,美元指数报97.271,美原油报56.14美元/桶。晚间关注美国9月耐用品订单月率终值。目前伦铜收阳,上方存在两根均线压力,技术面对铜价上冲存在阻碍。晚间等待美元和原油指引,测试伦铜能否守住5860美元/吨位置。

今日沪铜主力合约1912早间开于47090元/吨,小幅上移后开始走弱,临近午盘结束,重心徘徊47010元/吨附近,午后盘面继续上行至47090元/吨日内高位,盘尾小幅滑落并收于47040元/吨,涨30元/吨,涨幅0.06%。今日主力合约持仓量减少1488手,至19.7万手,主要表现为多头减仓;成交量减少9.2万手,至7.3万手。沪铜2001日增仓3234手,至16.3万手,持仓量持续后移。沪铜指数日增仓1734手,至54万手;成交量减少19.2万手,至17.7万手。目前1911与1912合约盘面结构继续维持90元/吨左右的Contango结构。今日盘面波动幅度较小,基本重心维稳于47000元/吨附近。主因目前贸易转好情绪余温尚存,市场整体氛围仍较好,沪铜维稳于47000元/吨。目前沪铜收十字星,上探承压40日均线阻力位,技术面显示沪铜高走阻力仍大。同时基本面看,目前10月电线电缆开工率基本与9月持平,消费端并无显著亮点。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否进一步稳住47000元/吨关口位。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水30~升水80元/吨,平水铜成交价格47000元/吨~47030元/吨,升水铜成交价格47030元/吨~47060元/吨。沪期铜沿47000元/吨关口一线震荡整理。月初贸易商资金充裕,令市场买兴强。早市市场询价氛围活跃,报价升水30~升水60元/吨,主动性买盘明显增加,于是持货商上抬报价,平水铜至升水40元/吨,好铜至升水70元/吨,仍存有买兴意愿。第二节交易阶段,好铜稳中趋升于升水80元/吨附近,平水铜普遍报价于升水50元/吨,但成交活跃度已无进一步提高;湿法铜随之跟涨,维稳于贴水10元/吨~升水10元/吨区间。进入十一月份后,隔月呈现持续的contango结构于80元/吨左右,低升水货源仍有吸引力,贸易商引领市场买盘,贸易商在交割前再推升水意犹未尽,目前贸易商将持续高升水挺价格的交易特征。下午由于市场流通好铜货源并不宽裕,因此由好铜率先带动市场报价抬升,并且进入月初,市场成交热度有所回升,更加加强了持货商的挺价意愿。下午平水铜报升水50 -升水60元/吨,好铜报升水70-升水80元/吨,成交价格在47020元/吨-47080元/吨区间。

 

 

 

 

 

铝:伦铝早间开于1784美元/吨。亚洲时段,伦铝保持窄幅区间震荡,低位触得1782美元/吨。亚盘尾盘,伦铝波动加剧,伦铝迅速拉升高位触得1792.5美元/吨,截止15:00伦铝报1790.5美元/吨。欧洲时段,伦铝保持高位震荡,截至17:30伦铝报1793美元/吨,冲高于一个半月以来的高位,LME0-3已显现转贴水为升水4.75美元/吨,持仓减少超过万手。鲍威尔鹰牌发言下,相对低位伦铝或将成为资金青睐对象,预计晚间伦铝或将继续上冲1800美元/吨整数关口。

 

沪铝主力1912合约早间开于13950元/吨。开盘后,短线波段头寸入场,多平空入下沪铝未能延续前一工作日涨势,沪铝高位摸得13955元/吨后逐步走弱。随后午前空头乘胜追击,沪铝低位触得13905元/吨。午后多空博弈加剧,强势现货下空头信心有所减弱,短空持续获利离场,沪铝震荡回升,收于13945元/吨,基本修复日内跌幅。持仓减少3444手至223964手,沪铝指数持仓增加8150手至697942手。整体来看,10月下游消费平稳,社会铝锭库存持续下降,多空博弈加剧,且强势现货背景下空头力量整体后移。加之海外伦铝大幅反弹,短期万四关口将重新成为多空博弈焦点。然而远期成本下移,供应增加仍如悬于多头上方的利剑,沪铝持续上行仍需下游需求支撑。

 

现货市场,期铝当月午前维持区间波动。上海及无锡两地早间现货价在14060-14080元/吨之间,第二交易阶段期铝下沉,两地现货价开始集中在14050-14070元/吨之间,相较上周五上涨50元/吨附近,对盘面升水70-90元/吨之间,杭州地区价格在14060-14070元/吨。今日现货绝对价较高,升水较上周略有回落,持货商出货意愿明显提升,出货量增加,中间商依旧积极接货,双方交投较为活跃,某大户虽计划收货量过万吨,但因为先货后款流程较难为持货商接受,实际并未接满。下游厂商今日按需采购,较为畏高,并未明显表现周一补货意愿。华东今日成交不错。午后期铝重心略有上调,持货商报价在14050-14080元/吨之间,对盘面升水70-80元/吨左右,仅贸易商间少量成交。

 

 

 

 

 

铅:日内,伦铅开于2163.5美元/吨,亚洲时段,因内盘沪铅走势孱弱,伦铅震荡重心逐步下移,进入欧洲时段,伦铅围绕2164美元/吨一线盘整,截止15:31,伦铅暂收于2163.5美元/吨,跌1美元/吨,跌幅0.05%。伦铅暂收十字星,延续横盘震荡行情,考虑到LME铅0-3升贴水大幅收窄,料夜间伦铅上行动力有限,上方20日均线难以突破。

日内,沪铅1912合约开于16455元/吨,盘初,部分空头再度打压铅价至16410元/吨,后因外盘伦铅止跌企稳,加之国内环保频现的背景下,获利空头选择止盈离场,沪铅小幅返升至日均线下方震荡,最终收于16470元/吨,跌65元/吨,跌幅0.39%,持仓量增536手至59426手。沪铅报收小阴线,破平台下行,技术面上沪铅呈空头行情,叠加基本面上,废电瓶采购价出现跟跌表现,再生精铅贴水难以收窄,下方难有支撑,夜间沪铅有继续下探的可能。

 

上海市场南方、沐沦铅16510-16520元/吨,对1911合约贴水30-20元/吨报价,其中发白货可贴水50-40元/吨。期铅弱势盘整,持货商报价随行就市,另因环保延续,部分地区再生铅供应收紧,再生精铅对SMM1#电解铅均价贴水500元/吨附近,但下游消费低迷,蓄企仅按刚需采购,散单市场成交仍无好转迹象。

 

广东市场南华铅16450元/吨,对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价;南储蒙自16500元/吨,对SMM1#铅均价平水报价(送到南储);铅价破位下行,但是再生铅依然维持深贴水,下游依然优先选购再生精铅,原生铅市场交投难改清淡局势,等待再生铅贴水情况。 河南地区豫光、万洋、金利等冶炼厂以长单交易为主;金利16400元/吨,对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价(贸易商货源)。铅价震荡下行,持货商积极出货,受再生铅价格冲击,原生市场成交惨淡。 其他地区如:湖南水口山16400-16450元/吨,对SMM1#铅均价贴水50到贴水100元/吨报价(贸易商);江西铜业16500元/吨,对SMM1#铅均价平水报价;广西河池南方16350元/吨,对SMM1#铅均价贴水150元/吨;云南地区小厂报16150元/吨,对SMM1#铅均价贴水350元/吨。铅价震荡下行,下游消费清淡,整体成交低迷。

 

 

 

 

 

锌:日内伦锌开于2527.5美元/吨,盘初伦锌围绕日均线窄幅盘整,随后空头离场提振伦锌稳步上行,突破日均线压制力度窄幅整理运行,进入欧洲交易时段,多入空平提振伦锌上行摸高2546.5美元/吨,然未能站稳,伦锌再度回落至日均线附近,围绕2535美元/吨附近整理运行,截止16:24,伦锌报收2537.5美元/吨,涨14美元/吨,涨幅0.55%。日内伦锌收得小阳线,整体支撑于5日均线运行,KDJ指标显示拐头欲成向上趋势,显示伦锌上行暂存动能,海外back结构再度扩大,LME锌0-3升贴水自42.5美元/吨扩大至61美元/吨,海外市场供应偏紧再度加强,叠加宏观偏向利好,仍给予伦锌一定支撑。夜间关注5日均线支撑力度。

 

日内沪锌主力1912合约开于19015元/吨,盘初多入空平提振沪锌上行摸高19095元/吨,随后空头进场打压锌价,沪锌接连两度下挫,运行重心下移至19030元/吨一线窄幅整理运行,临近欧洲交易时段,多头整齐发力再度提振沪锌运行重心上移至19060元/吨附近,适逢5日均线压制力度显现,沪锌承压小幅回落,觅得支撑后于盘尾尝试上行,收涨报19085元/吨,涨145元/吨,涨幅0.77%,成交量增13690手至20.5万手,持仓量增2456手至17.0万手。日内沪锌止阴翻阳,附下影线下刺20日均线,日内增仓多头为主,宏观消息利好的环境下,三地社会库存增幅不及预期,叠加现货升水稳中趋升支撑锌价,沪锌上行动能暂显充足,夜间或仍运行于布林道中上轨区间内。

 

上海0#锌主流成交于19085-19125元/吨,双燕成交于19085-19135元/吨;0#锌普通对11月报升水70-80元/吨;双燕对11月报升水80元/吨;1#锌主流成交于19015-19055元/吨。第一交易时段,盘初持货商普通品牌锌锭跟盘报价对1911合约升水80元/吨,另对SMM网均价平水报价,但市场成交清淡,部分持货商下调升水至70元/吨;第二交易时段,锌价窄幅运行,市场现货升水稳定,基本跟盘报价至对1911合约升水70元/吨,市场鲜有低价货源;锌价低位回升,延续万九附近运行,下游今日采购一般,多观望为主,贸易市场交投及现货升水平稳,整体来看,今日市场交投一般。

 

广东0#锌主流成交于19000-19050元/吨,报价集中在对沪锌1912合约贴水30-贴水40元/吨附近,粤市较沪市贴水由上周五70元/吨附近扩大至80元/吨附近。炼厂出货正常,市场货源流通较为充裕。早间持货商报价集中在对11合约平水附近,伴随当月次月的月差自30元/吨收窄至20元/吨附近,市场报价逐步集中在对12合约贴水30元/吨左右;进入第二交易时段,接货商意愿在对12合约贴水40元/吨附近接货,市场在对12合约贴水40元/吨附近出货十分顺畅,然部分持货商仍坚守报价在对12合约贴水30元/吨附近,成交略显僵持。总体来看,今日广东市场略显僵持,成交氛围较上周五有所转淡。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于19000-19050元/吨附近。

 

天津市场0#锌锭主流成交于19000-20410元/吨,0#普通品牌主流成交于19000-19100/吨,对1911合约升水0-80元/吨附近,津市较沪市由至平水附近转为贴水20元/吨左右。今日炼厂出货正常。市场上,货源流通较为宽松。今日市场主要是在对11合约进行报价,对12合约报价的持货商有所增多。高价品牌货源报价集中在对11合约升水60-80元/吨附近,对普通品牌货源报价集中在对11合约升水0-50元/吨左右。今日盘面上行,升水较上周五基本持平,盘面上行压力使得下游拿货极为谨慎,叠加下游企业环保限产频发,部分制约了采买需求。整体看,今日成交延续上周清淡局面。0#紫金,红烨,百灵,驰宏,西矿等成交于19000-19100元/吨附近,1#紫金、驰宏,红烨等成交于18950-19050元/吨。

 

 

 

 

 

锡: 伦锡电子盘今日16500美元/吨开盘后,亚盘时段总体维持在开盘价附近横盘整理。欧盘开盘后,盘初受美元指数快速上冲影响承压下行至16425美元/吨后有所回升并重回开盘价附近,截至17:30,伦锡最新价格为16495美元/吨,呈小阴线,位于所有均线下方,预计伦锡下方支撑位于前期平台低点16300美元/吨附近。今日晚间可关注美国耐用品订单月率终值(%)。

 

沪期锡主力2001合约上周五夜盘137200元/吨开盘后,盘初小幅冲高至夜盘高点137660元/吨后承压下行至136710元/吨后有所返升。今日早盘137050元/吨开盘后受空头打压影响沪期锡再度震荡下行,最低下探至136250元/吨后有所返升,回升至日均线下方136500元/吨附近区间震荡,最终以136640元/吨收盘,下跌580元/吨,跌幅0.42%。成交量22444手,持仓量40368手,增加568手。今日沪期锡以阴线收盘,实体部分位于5-40和60日均线之间,预计沪期锡下方支撑位于整数关口136000元/吨附近。

现货方面,今日市场主流成交价为136000-138000元/吨,市场存在少量135500元/吨附近的低价货源。由于早市沪期锡盘面下行,日内多为下游企业逢低采购,上海地区市场实际流通货源较紧,套盘货源较受市场青睐,其现货升水区间扩大贴水区间减少。沪锡现货市场今日上午总体成交氛围一般。今日云锡市场报价多为138000-138500元/吨附近,对沪期锡2001合约套盘云字贴水100-升水400元/吨,小牌 贴水200-400元/吨。

 

 

 

 

镍:   伦镍亚盘今日开于16735美元/吨,盘初,小幅冲高16775美元/吨一线后,反转震荡下行,午间时分,伦镍承压日均线,重心于16700美元/吨一线横盘震荡整理。午后,伦镍自16660美元/吨一线小幅震荡上修,至5日均线16730美元/吨附近承压震荡。至17:00时分,LME库存公布增加2874吨至69180吨,迫于库存压力伦镍直线下跌至16600美元/吨一线,随后低位窄幅震荡,截至17:15分,报于16600美元/吨,较前一交易日结算价下跌165美元/吨,跌幅1.01%,成交量减3175手至1854手,持仓量28.6万手。伦镍暂收于小阴线,上方面临5/10日均线压力,下方暂无其他均线支撑,今日晚间关注伦镍能否守住16600美元/吨关口。今日晚间关注美国9月工厂订单月率。

 

  沪镍1912合约今日开于133950元/吨,盘初小幅走弱至133450元/吨一线后震荡上修,上方承压134300元/吨一线,整体于日均线上方,重心围绕13.4万元/吨关口窄幅震,最后收于134230元/吨。较前一交易日结算价上涨890元/吨,涨幅0.67%,成交量减19.6万手至46.1万手,持仓量减0.5万手至22.2万手。沪镍1912今日收于阳十字星,K柱整体站于5日均线位之上,今日夜间关注沪镍能否站稳5日均线。

 

现货市场,今日俄镍较沪镍1911报贴水900元/吨到贴水700元/吨,报贴水900元/吨及以上报价对量有一定要求,贴水较上周继续扩大。金川镍较沪镍1911合约普遍报贴水400元/吨到贴水200元/吨,贴水较上周小幅收窄。沪镍1911和沪镍1912合约倒挂仍在3000元/吨以上,部分持货商继续对沪镍1911合约报价,个别贸易商对沪镍1912合约金川报升水3000-3200元/吨,但基本无成交,持货商反馈交投十分清淡,个别大贸易商反馈基本无成交,贸易商之间因1912合约升水较高,不敢补货。下游因价格较高,多在观望。金川公司出厂价136500元/吨,较上周五上调500元/吨。下午镍价围绕日均线震荡,现货基本延续上午情绪,成交惨淡。

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