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2019年华南金属产业峰会

华南市场作为国内有色金属产业链的重要组成部分,汇聚着国内诸多产业企业,今年SMM作出创新之举,在来一场属于华南地区金属人士的年会!

2019年华南金属产业峰会

【峰会通稿】SMM华南年会圆满落幕 有色黑色六大论坛 干货满满!

来源:SMM

SMM网讯:2019年11月7日,由SMM主办、上海期货交易所、广东省不锈钢材料与制品协会协办,中国国际期货股份有限公司特别赞助,并获得全国多家权威机构及行业协会指导与支持的《  2019年华南金属产业峰会暨有色金属论坛黑色产业论坛不锈钢产业论坛》圆满落幕。本次峰会现场设置主论坛、有色金属论坛、黑色产业论坛、不锈钢产业论坛三大论坛,有色金属论坛分铜、铝、铅、锌四个分会场。SMM邀请了众多行业大咖亲临现场与大家分享产业信息,一同讨论行业未来发展。

本次SMM华南地区年会为首届举办,但引起了业内广泛关注,共约1000人参会。

11月7日 上午场—主论坛


开幕致辞

会议在SMM CEO范昕、雪松大宗商品供应链集团有限公司总裁韩刚、广东省不锈钢材料与制品协会执行会长兼秘书长林泽榆致辞中正式拉开帷幕。

SMM CEO范昕:

在过去快速发展中,大家都会用到SMM的服务,主要在价格、信息上提高企业的工作效率。在企业扩张的过程中SMM服务不是必须条件,但在经济调整,公司需要转型、提高对数据和信息利用、提高管理水平时,SMM的服务才更显重要性,这也是SMM此时来到广东的原因。选择佛山,虽然我们的名称是上海有色 网,但我们的客户遍布全国各地,覆盖产业的上下游所有终端。而在整个产业链中,佛山的加工领域是在整个产业链中起着承上启下的重要作用。广东是中国改革开放的前沿阵地,广东的企业家也是最具活力和创新精神的企业家。我们服务广东客户也已很久,在某种意义上说,我们来的有点晚,应该更早些来为客户提供更多的服务。也正是得到广东客户的认可,我们决定来广东快速发展。天时地利人和,我们选择了加快在佛山辐射整个广东产业链的计划。也因此,我们决定,以后每年的年会将分华东版和华南版。这也是我们本次华南会召开的机缘。

雪松大宗商品供应链集团有限公司总裁韩刚:

很感谢SMM在华南开分公司,把华南地区内公司组织起来。祝贺SMM华南新公司成立。其次公司成立令华南有色、黑色金属行业的交流更加有效、直接。去年开始中美贸易摩擦影响范围、影响程度就开始不断变大,对行业造成严重影响,充满不确定性。在这样的环境下我们应该怎么做呢?其实很简单,我们业内公司最简单的就是可以相互交流、抱团取暖。相互给予信心。本次峰会主办方邀请了很多业内人士、协会成员、部门领导、经济学家,我们大家一起共同探讨华南金属行业。雪松在华南20多年来不断耕耘,也算半个东道主,希望通过交流共创美好未来,最后我透露一下雪松最新动向,我们集团在战略上会加大对终端企业的支持。更好的把产业和金融结合在一起,我们主要服务于用大宗商品作为原料的终端中小企业,具体的内容我们正在筹备中很快就会推出。服务的方式三个,一是为终端企业提供原料支持,比如配送、赊销等;二协助贸易商对终端服务的资金周转;三是积极发展拓展服务,收集订单。最后我们希望扩大自己金融资源,通过平台带动行业金融资源流动。

广东省不锈钢材料与制品协会执行会长兼秘书长林泽榆:

今天的峰会是华南金属产业界的一场盛会一件大事,一件盛事。今天的活动高朋满座,来到会场之后,我就认识了很多金属产业界的大咖,比如坐在我旁边的佛山铝材行业,乃至我们国内铝材行业龙头企业,知名企业代表—伟业集团的李总,还有铜材的企业代表——佛山企业华鸿,还有中国500强企业代表韩总,大家的到来体现出今天这场活动是一场值得来参与的一场峰会!

范总在致辞中提到,上海有色网已经成立了20周年,20年来上海有色网在助力铝材、铜材、再生金属、不锈钢产业以及其他金属品种的发展方面都作出了积极的贡献。今天我们有幸在这里相聚,共同探讨、交流华南金属产业的发展,共同助力行业更好的进步,加强信息交流。在这里我代表广东省不锈钢材料与制品协会对峰会的盛大举行,同时也对我们上海有色网成立20周年以及上海有色网佛山分公司的成立表示最热烈的祝贺!

在会前我跟范总进行了简单的交流,我说上海有色网来到广东,来到佛山是一个正确的选择,是一个明智之举。因为佛山确实是一个好地方,无论是制度环境,还是商务环境都非常优秀,非常值得信赖。除此之外,更重要的是佛山作为华南金属产业的重要桥头堡,无论是铝材、铜材、再生金属,还是不锈钢,都在广东、华南乃至国内外占有重要的市场地位和举足轻重的市场份额。所以上海有色网落户佛山是一个明智的选择。所以在这里我也代表广东省不锈钢材料与制品协会,欢迎上海有色网落户在佛山。

今天的峰会内容丰富,安排也非常周到,今天的峰会作为上海有色网大力拓展华南市场,服务华南客户的新起点,我期待接下来上海有色网能够更加凝聚起华南金属产业界的企业,更好地为华南金属产业界的企业发展助力。 


上海有色网佛山分公司成立剪彩仪式

会上SMM隆重举行了广东佛山分公司的开业剪彩仪式。华南市场作为金属产业链的重要战略区域,SMM对该地区做出重要布局,希望能更深入地为行业服务。

SMM CEO范昕、雪松大宗商品供应链集团有限公司总裁韩刚、广东省不锈钢材料与制品协会执行会长兼秘书长林泽榆、SMM副总裁卢嘉龙、广东伟业铝厂集团有限公司总经理李伟萍、广东华劲铝业集团总裁黄健良、佛山市华鸿铜管有限公司销售总经理宋志坚、佛山新展金属材料有限公司总经理付晨、佛山市泰裕达集团副总蔡喜龙、广东金亿合金制品有限公司总经理助理宋子堃、英德市鸿星有色金属再生资源利用有限公司总经理杜杏彬、佛山市顺德区乐从镇凯发贸易有限公司总经理何榕光出席剪彩仪式。

喜讯】SMM佛山分公司正式成立 深入服务华南产业链


2019宏观大行情主流发展方向和未来趋势

施琪,弘则弥道(上海)投资咨询有限公司宏观商品首席分析师

弘则弥道(上海)投资咨询有限公司宏观商品首席施琪从宏观经济分析了中国经济目前总体状况,并从楼市方面客观的阐述了目前经济的运行情况。

他认为,去年是“宽货币,紧信用”,今年是“稳货币,轻微宽信用”,市场一直担心的是信用能否传导。银行风险偏好和地产限制 OECD领先指标,指向中美经济周期继续错位,国内市场开始讨论国内经济触底的问题,而海外对美国衰退的预期仍未消除。这种周期错位在大类资产上也反应的比较明显,债券市场反映的是,中国国债与美国国债利差的扩大;商品市场反应的是,微观层面海外商品进口对国内平衡表的一定压力。在地产偏平的情况下,杠杆的主要增加方向会在政府这一侧。历史上看,地产销量增速与按揭利率走势关系较大。今年上半年按揭利率出现小幅下行,地产销量增速好于市场预期。当下,“房住不炒”核心目的是,房价不大涨,但也不能大跌。通过锁定二手房流动性,让房地产“慢撒气”。对经济的判断,最大的风险,不是国内,而是海外。过去3个月,按照我们的领先指标,海外(以韩国出口为表征)贸易应该要企稳了。但却仍然在放缓。是否是贸易摩擦的影响,只能进一步观察。历史上来看,全球也有自己的信贷周期,新兴市场是这个信贷周期的载体。2000年之前,中国是不靠地产的,全球是不靠中国地产的。经济仍然存在波动。就是靠新兴市场的经济和贸易波动带来的。在这个周期下,大宗商品价格也是围绕其相应波动的。

【华南年会】当前经济最大风险在国外 楼市企稳经济有触底复苏迹象


有色品种基本面分析与交易逻辑  

钱鹏,弘则弥道(上海)投资咨询有限公司高级有色分析师

弘则弥道(上海)投资咨询有限公司高级有色分析师钱鹏,系统的阐述了我国有色金属市场的宏观与微观影响因素,其中详细的分析了铝锌镍的金属的市场行情。

他表示,从金融政策的角度来讲,随着2018年初的去杠杆,国内企业的杆杆率显著下降,使得国内制造业部门面临极大的压力。而因为信用体系的问题,传导流程则是从中小型企业开始,逐步向大型企业传递。所以我们看到了一轮极强的收缩压力,换句市场流行的话来说就是体现了一轮极强的主动去库周期。并且从现在的状态来讲去杠杆的影响还在延续。其中另一大方面压力体现在贸易战。如果我们站在美国人的角度上来讲,特朗普的诉求可能并不是过分的。我们可以观测到从1995年WTO成立以来截止到2007年,全球的商品贸易成本指数下降了20%,而对应的服务贸易成本不但没有明显上升,而且上升了2%。这意味着特朗普嘴中的受损可能是真实的,WTO政策有利于商品贸易和制造业国家,典型的是日本,德国和中国;而服务贸易因为仍有较大壁垒,对服务业国家是不利的,典型的是美国,英国。而中美贸易战的缓解则来自于连任的压力,除此之外摩擦将会持续存在,如果不将此前的关税取消,引用观点,人民币汇率保持在7.1是国内出口相对舒服的水平,升值并维持到7以内没有必要。进出口企业挣不到汇差,就不会有稳定的收益。

目前地产周期近期与企业利润脱钩。在过去经济下滑阶段,往往最后无法忍住下行阵痛,通过放水放地产来刺激。而今年在完善LPR机制之后,其实对于地产有着不错的控制力,意味着可以松其他实体部门,控地产。事实上,我们看到了不放地产而进行逆周期调节的迹象,减税降费以及实体部门融资成本下行的效果正体现在利润上,所以我们才能看到地产周期与工业企业利润短周期的脱钩,但是趋势上,意味着向上的弹性值得担忧,整体取决于未来的政策导向:实体部门的融资难度、成本是否可以继续下降。

按照国内的期房销售与竣工数据相比,国内存留了大量的未报竣工面积。所以未来竣工面积的快速增加,必然增加地产后端需求方面,包括建筑型材,家电,电缆等。我们真的可以看到这么强的实际竣工吗?从铝建筑型材的角度上来讲,似乎竣工数据从17年开始就被低估了,实际竣工没有那么差。如果这样的猜测是真的,那么我们可以看到未来竣工数据快速上升(或者根本不会上升),而带来的消费存量依然稳定,没有亮点,也不会崩塌,铝的平衡表在消费端也没有大问题。

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铜分会场

2019-2020年铜价走势及铜市场供需展望  

叶建华,上海有色网铜行业首席分析师

SMM铜首席高级分析师叶建华表示铜原料供给端表现出紧而不缺的状态,明年全球铜矿产量维持2%左右低速增长。在冶炼端,2019年二季度因检修集中,上半年电解铜产量同比下滑,同时进口铜同比大幅减少。消费端表现疲软,汽车房地产均表现不佳,致使开工率也全年同比下滑。

铜价反弹需要看到更明确的经济复苏的信号。LME净头寸与中国制造业PMI的延续挂钩,意味着在做配置盘的交易者在现有空头持仓较高的情况下要反补空头的直接驱动依然是中国制造业复苏。而市场预期方面,作为经济二阶资产的股票和铜价的走势高度相关,意味着风险偏好较高的交易者要显著增仓买入铜需要市场经济预期进一步好转。

金融衰退是铜价回落的重要因素之一。不可流通库存的占比反映的是铜金融属性的强弱。很明显18,19年铜金融需求呈现逐级衰退的过程,在整个金融需求衰退的过程中,铜价不会有典型的向上收益,原因实际上是金融需求衰退恶化了铜的供需平衡。 

消费端全年弱势难改。2019年国网计划投资额同比去年实际投资额增速为4.85%,预计较难实现。截至到8月,国家电网投资额累计同比仍有15.2%的负增长。目前统计截止到9月份,四季度国网铜交货量不及往年,但明年交货量可期。2018年房企为回笼资金加速开工,虽房地产新开能带动一定铜消费,但销售疲软,工期延长,竣工面积出现下滑。房地产销售面积走弱持续影响后端家用空调销售走差,且目前整体行业还面临高库存的压力。

【华南年会】SMM:铜矿紧而不缺消费弱势难改 金融衰退是铜价回落的重要因素之一


2019-2020年铜金属套利及交易策略分享 

钱鹏,弘则弥道(上海)投资咨询有限公司高级有色分析师

钱鹏称,将铜价看为典型的需求类风险资产,现在风险偏好是很低的(与油铜比表征的vix类似)。近期铜价无法捕捉由于全球显性库存下降而带来的相对新兴市场汇率的超额收益。风险偏好低,不仅仅是投资圈的问题,生产企业间的风险偏好也低。

从制造业说起,贸易战对风险偏好的压制持续存在。我们可以观测到从1995年WTO成立以来截止到2007年,全球的商品贸易成本指数下降了20%,而对应的服务贸易成本不但没有明显上升,而且还上升了2%。

从我们制作的铜下游库存类指标可以观测到,基本处于底部状态,企业的继续去库弹性比较有限,这一点也至少说明铜的平衡表进一步恶化的主动空间较低,大部分已经呈现刚需状态。而这个时候废铜的进一步限制能够获得的弹性也不再充足,与去年的禁令效果不可同日而语。这意味着制造业的进一步下滑可能也接近底部了。

从我们看国内的领先指标来看,国内社会库存暂时没有明显恶化的迹象。相对来说我们将会更多考虑多头的机会和时间点,暂时我们的观点较为稳定,明年一季度的多头机会。

【金属操盘教程】从配置思路、贸易战、库存行为、消费等方面寻找机会


2019-2020年中国废铜限制进口及资源化政策影响分析

魏雪,上海有色网铜行业高级分析师

SMM高级分析师魏雪对废铜的供给、需求等基本面情况以及面临的挑战进行了详细分析,并预计国内废铜市场将不断完善。在进口固废严监管的同时,国内废铜回收利用体系不断完善,加强对废铜产业链的监管,建立基础设施完善的废铜产业园地,引导其走向规范化发展。

在冶炼端,16%左右的电解铜产量是利用废铜原料产出;在加工端,铜加工材5%的产量原料来自于废铜。从近些年的情况来看,无论在冶炼端还是加工端,废铜消费的比重都有明显的下滑。

加工端,精废价差收窄,废铜经济效益减弱,废铜供应偏紧,另外也受到国内环保政策的影响,废铜杆企业不断面临关停或减产,废铜杆行业开工率从70%下滑到目前只有50%左右。废铜消费持续处于弱势状态。受消费疲弱的影响,黄铜棒企业开工率也不断下滑,四季度还面临进口废铜原料紧缺的风险。

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2019-2020年华南市场电解铜和铜杆的变化和展望

穆耀娟,上海有色网铜行业高级分析师

针对中国铜材产量现状,穆耀娟表示,中国铜材产量增速放缓,华东地区为铜材生产集中地。

全国废铜杆产能约180吨,目前行业产能利用率在50%左右。废铜杆耗铜量每年近100万吨左右。精铜杆设备:仅引进的进口铜杆连铸连轧生产线运行超 40 条,合计产能超1000万吨,占全国铜杆运行产能的 81%,中国铜杆行业平均综合产能利用率约 60% 。精废铜杆消费互相替代。

铜杆下游各版块消费均表现下滑,电网投资环比逐渐攀升,同比仍有较大的差距。线缆行业的行业集中度仍在加剧;大型线缆企业开工率逐年递增,中小型企业则表现下滑。房地产投资窄幅回落。

【华南年会】中国铜杆分布、产能产量、消费、设备、新扩建情况全览


 圆桌交流 国内外经济热点事件及铜价联动讨论

在铜会场的圆桌讨论环节,SMM邀请了台一江铜/铜业业务总监陈钢、佛山市华鸿铜管有限公司销售总经理宋志坚、广东伟强铜业科技有限公司董事长阮伟光、佛山市南海宇成金属投资有限公司国际部业务经理袁景桂及广州万宝商业发展集团有限公司梁锋均发表了关于铜行业发展的独到见解,SMM铜行业高级分析师主持了此次圆桌会议。

热点内容包括:贸易摩擦、降息潮、减费降税、刺激消费、房地产及汽车等内容

【圆桌交流】提高实力应对铜终端消费疲软 进口废铜政策对行业影响巨大


铝分会场

2019-2020年铝市热点深度分析及展望

 梁暄 ,上海有色网铝行业高级分析师

梁暄表示,铝土矿进口量增速趋稳,氧化铝成本环比继续下降,进口窗口已打开,进口增量逐步提升。在国内外价格走势背离时,氧化铝进口窗口打开。2019年1-8月中国进口氧化铝64.7万吨,出口18.9万吨,净进口45.8万吨。新增产能多数延后 但国内氧化铝仍是绝对过剩。9月新增、复产产能释放不及预期,且月中新增减产又现,SMM统计 冶金级氧化铝供需格局仅小幅过剩0.2万吨。

国庆节后库存变化幅度较大,SMM数据显示截至11月7日,SMM统计国内电解铝社会库存(含SHFE仓单)85.3万吨,较上周四减少1.7万吨。供应端释放缓慢,  国庆后到货集中的现象很快环节,消费并未走弱,铝锭库存持续去化。全年去库将在60-70万吨,年末库存有望降至70-75万吨水平。9月国内电解铝整体运行产能继续维持低位,截止至9月末,国内电解铝运行产能3505万吨,闲置及停产电解铝产能525万吨(不含违规),全行业平均开工率为87%。

铝材出口量受反倾销影响,预计在9月份出口量还会继续下滑;房地产消费从增量时代转为存量时代,托底铝消费。交通用铝同比大幅回落 铝消费同比下降1.48%。

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2019-2020年铝现货套利及交易策略分享

华金期货有色事业部策略分析师许建新

华金期货有色事业部策略分析师许建新从套利策略到交易策略,从跨品种套利到定位选择,多角度的描述了期货市场。对如何有效设计交易策略,他从需求和实战两个方面进行了方案分析。

【华南年会】套利策略与交易策略的冷思考


2019-2020年中国铝合金市场应用趋势及展望

 易亮,上海有色网铝行业高级分析师

SMM高级分析师易亮对国内再生铝市场及进口废铝政策进行了详细分析。他表示,2016年中国再生铝行业加工率为62.48%,2017年中国再生铝行业加工率为60.54%,2018年中国再生铝行业加工率为56.56%,截止9月,2019年中国再生铝行业加工率为54.31% ,再生铝行业开工率同比继续下滑,并且自2014-2018年以来进口废铝政策的出 台,对进口废铝也在逐步限制。如若Q4下游消费平稳,废铝供应紧张成为影响价格的主旋律。

消费不佳累加国六标准实施  再生铝行业开工率同比继续下滑。经济发展增速放缓,汽车饱和度增加,2019汽车产量继续保持同比下滑,需求疲软竞争加剧  ADC12/A00价格再次形成倒挂。

Q4下游消费平稳,废铝供应紧张成为影响价格的主旋律。相对而言,低端货因利润相对微薄对成本波动更为敏感,而高端产品则主要受需求影响。同时考虑到进口铝合金锭量逐月增加,预计Q4 国内ADC12价格稳中有升,价格成交区间先收窄再扩宽,出口价格保持相对稳定。

目前废铝主要应用领域仍是再生铸造铝,未来铝棒以及板带箔将成为再生铝行业新宠,约80%的废铝流入再生铸造铝合金行业,15%的废铝流入铝棒行业,剩余5%废铝流向以板带箔为主的其他行业。传统下游汽车消费难寻替代,重融铝棒成为再生铝行业的新宠。国内废铝供应持续紧张,进口铝合金锭成为短期替代的主要手段。

【华南年会】SMM:一文详解国内再生铝市场及进口废铝政策


我国铝型材的发展现状及应用 

王帅,中色科技股份有限公司高级工程师

王帅表示,近十年,我国铝型材年复合增长10.2%,2018年我国铝型材产量约为2006万吨,同比增长2.6%。受国家供给侧结构改革和环保压力的影响,近两年,产量增速开始放缓。

铝型材的替代之旅任重道远。铝型材出口贸易摩擦不断,贸易保护主义抬头。产业与资本市场结合不够紧密。我国约有铝型材生产企业850家,上市企业不足20家,占比2%;资金链断裂的生产企业时有发生。

铝模板应用范围逐步扩大,从民用建筑向公共建筑延伸,地铁、隧道、管廊等工程也开始使用铝模板。广泛应用于家居用品、物流运输、交通运输行业。

【华南年会】铝型材消费量增速渐缓 行业结构性矛盾严重


铅分会场

2019-2020年铅市热点深度分析及后市展望

夏闻鸣,上海有色网铅行业高级分析师

夏闻鸣表示,2019年再生铅新扩建产能集中,例如江西丰日冶金科技有限公司预计2019年底投产,精铅为5万吨/年,合金铅为1万吨/年;太和县大华金属材料有限公司扩建至年产再生铅20万吨。合计2019年再生铅新增产能91.8万吨。

从供应端来看,因进口矿冲击国内市场,加工费持续上涨,使得原生铅企业生产积极性提高,开工率上升。而再生铅方面, 废电瓶价格逐步下移,为下半年再生铅利润修复提供条件。目前沪伦比值出现逆转,铅锭从进口转为出口,2019年9月铅锭出口量比8月有所上升。

从消费来看,下游市场低迷。而环保政策对铅消费也会产生一定的影响。国家及相关部门出 台一些政策,规范铅蓄电池行业的发展。其中,“新国标”引发电池“轻量化”,直接减少对铅的用量。而锂电梯次电池逐渐替代铅蓄电池,2020年中国铁塔将完全不使用铅蓄电池。关税政策拖累了铅蓄电池出口下降以及工厂外迁,来自东南亚等低成本国家的竞争加剧。

【华南年会】SMM:四季度消费低迷 铅基本面依然偏弱


2019-2020年铅锭市场交易策略分享

李代胜,上海有色网锌行业高级分析师

李代胜表示,目前蓄电池消费旺季进入尾声,蓄企开工率预期拐头下行,而库存却呈现上升趋势,铅消费走弱已见端倪。

进入8月,废电瓶/再生铅曲线高位延续下行趋势,废电瓶供应逐步宽松。从我们实际调研来看,随着铅蓄电池更换的旺季到来,国内废电瓶供应紧张的局势宣告结束,中小型还原铅企业当前利润持续上修,已经摆脱全年基本生产亏损的囧境。在高额利润推动下,产量的边际释放必然增多,这也是为何再生原生价差迅速拉大的其中一个因素。

回顾铅基本面,供应端:9月,原生铅冶炼企业检修较多加之京津冀周边地区重污染限产,产量呈小幅下降,而再生铅方面虽环保影响不断,而高利润刺激企业生产积极性,成为该月供应增量的主力军,整体供应增幅超过万吨,符合预期。10月份,环保限产影响结束,原生铅炼厂多呈恢复状态,但安徽地区再生铅炼厂延续整改,加上期间部分炼厂检修,预计增减相抵,整体供应仅环比增量约5千吨。

消费端:9月,铅蓄电池市场尚处于旺季状态,又因铅价上涨带动铅蓄电池价格跟涨,电动自行车及汽车蓄电池经销商普遍出现买涨备库,蓄电池企业生产积极性上升,促使铅蓄电池开工率在年内首次突破70%,也是在历时9个月后重回70%上方。此外,由于恰逢中秋、国庆双节,铅蓄电池企业自月初起陆续对铅锭进行备库,部分企业在对国庆的备库量最多储备至10月8日,故在铅锭采购量上远高于9月铅蓄电池企业开工率增幅。而对于10月市场,由于国庆备库对10月铅消费的提前消耗,以及后续铅蓄电池消费走弱预期,10月铅消费将大于铅蓄电池开工率降幅。

【SMM干货】SMM:消费旺季进入尾声 铅价预期悲观


废电瓶回收现状和未来趋势

郑秋华,英德市鸿星有色金属再生资源利用有限公司 营销中心总经理  

郑秋华表示,随着铅酸蓄电池行业的快速发展,因此每年我国会产生大量的废铅酸蓄电池,据相关行业数据统计我国2018年产生的废铅酸蓄电池数量大约在600万吨。广东产生量位居全国第一,但是合法回收并不是第一。由于废铅酸蓄电池来源广泛且分散,部分非正规企业和个人为谋取非法利益,导致非法收集处理废铅酸蓄电池污染问题屡禁不绝。据相关行业保守估算,超过80%的废铅蓄电池流入非正规渠道。如何做到100%合法收集,减少废铅酸蓄电池流入非法渠道从而造成对环境的污染,这是一项繁重而又艰巨的任务。

相较于国内,欧美等国家已经较早的开始对废铅酸蓄电池的收集利用有了较好的规范回收体系及政策,积累了丰富的经验。例如:1. 如美国执行押金制,使用者在购买铅蓄电池时需加收高额的回收押金,迫使使用者要将报废的铅酸蓄电池交到指定的回收点回收,不然将不给以退还押金。2. 在德国法律强制规定要求铅酸蓄电池生产厂商,要对废铅酸蓄电池在销售和收集过程进行“销一收一”方式,不然将禁止其销售铅蓄电池。

郑秋华表示,希望以下问题可以得到尽快处理:一、尽快解决电池收购环节的进项税问题,专业回收企业执行3%低税率政策。二、提高再生铅企业退税比例,提升到原来增值税退税标准70%。三、尽快下发《危险废物经营许可证管理办法》正式文件,早日让废铅酸蓄电池收集市场向有序、环保、良性发展方向迈进。

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2019-2020年再生铅及铅合金市场现状及展望  

王振超,广东新生环保科技股份有限公司  综管副总

王振超表示,中国在铅储量方面排名全球第二。而全球铅资源主要分布在澳大利亚、北美、中国、中亚等国家和地区。前五位资源国的铅储量在世界总储量中占到68%。截止2018年,全球精铅产量约为1176.5万吨主要产地是中国、欧洲和美国。而全球精铅产量中一半以上均来自再生铅。

全球主要精铅消耗国为中国、美国及印度。近年来上述三个国家的精铅消耗量分别占全球总消耗量的39%、16%和5%。应用行业86%还是铅蓄电池行业。

我国再生铅原料85%以上来自废铅蓄电池,铅电池行业消耗的铅又有一半以上来自再生铅。截止2019年底国内废铅酸蓄电池处理能力目前约1500万吨,预计占全国再生铅产能的90%。

再生铅原料回收不规范,导致环境污染事件频频发生。非法冶炼厂回收电池是扣液回收,导致小商贩在贩卖过程中也必须倒液,并且小炼铅企业在冶炼过程中随意排放烟尘、废渣、废水,污染了周围的环境。

【华南年会】铅市供需分布及再生铅行业发展态势


锌分会场

国泰君安期货有限公司(深圳) 总经理陈雄英发表了锌分会场的开幕致辞。


2019-2020年锌价走势及市场供需展望

卢嘉龙,上海有色网信息科技股份有限公司 副总裁 

卢嘉龙表示,锌矿、国内精炼锌、进口锌在供应端方面表现都较为宽松。

2019年1-9月镀锌结构件平均开工率在76.46%,较去年同期上升5.5%;另2019年1-8月国内镀锌板累计产量在3531万吨,同比增加7.07%,累计净出口量在711万吨,同比增加13.40%,一定程度上出口带动一定国内镀锌板的消费,此外18年下半年开始的基建补短板政策刺激,叠加环保力度上的明显缓和,亦带动镀锌结构件消费。而氧化锌、压铸锌合金消费预计持稳或稍弱于去年。

SMM预计,2019年四季度锌价或难言乐观。但在全球锌锭低库存基数情况下,加之全球宏观政策调节,仍将给到锌价下方低位一定支撑。

SMM:供应端过剩预期下 四季度锌价难言乐观


2019年锌冶炼现状及展望

王海波,株洲冶炼集团股份有限公司 经营管理部 副部长  


锌期货市场的驱动和逻辑分析  

季先飞,国泰君安期货有限公司 锌期货研究员

季先飞表示,锌期货市场的驱动和逻辑分析主要包括四个方面:一是有色驱动逻辑框架。季先飞认为需求周期决定方向,产能和库存周期决定幅度。

二是宏观下行向微观传导。主要包括以下几点:1.中美贸易战的影响。2.韩国出口是衡量全球贸易状况的重要指标。3.中国制造业PMI回落,生产降幅较大。

三是对库存数据进行优化,寻找价格未来的运行方向。季先飞表示,国内总库存出现下降迹象:7-9月国内总库存维持在7.6万吨左右,但进入10月后,库存重心下移;保税区锌锭库存自5月连续减少;LME锌库存接近历史低位。

四是市场交易机会。1. 单边短期或存在回升可能。2. 内外反套机会。3、套利机会选择。

【交易指导】锌期货市场的驱动和逻辑分析


2019-2020华南锌合金市场现状及展望 

宋子堃,广东金亿合金制品有限公司 总经理助理 


 圆桌交流

锌分会场,SMM邀请到株洲冶炼集团股份有限公司经营部副部长王海波、深圳市锃科合金有限公司总经理周坚林、广东双亿合金材料有限公司董事长岑倩倩、深圳市南方祥瑞投资有限公司王仲帅、广东厚方投资管理有限公司姜灵五位企业大咖进行了一场头脑风暴。

热点话题:在2019年宏观局势动荡下,锌价受累下行探及前低,未来锌价将如何演绎?年内精炼锌加工费达到历史高位,冶炼厂积极放量,供应端增量几何?环保压制下,“金九银十”遇上“蓝天保卫战”,对锌消费拖累程度是否明显?终端未见回升迹象,基建、房地产、家电、汽车板块表现各异,但仍偏向悲观,明年终端版块是否能重振锌消费?明年国内锌市供需将如何发展?

【圆桌交流】锌价探近3年低点后明年如何 贸易战对订单影响多大


不锈钢产业论坛

2019-2020年不锈钢价格走势及市场供需展望

王彤,上海有色网不锈钢高级分析师

王彤表示,全球不锈钢产量增速放缓,中国占比提高 。2010年的不锈钢年增长率达25.9%,2010年后全球不锈钢产量增速放缓,2011-2018年年均增速维持在6%。SMM预计,2021年中国3系不锈钢产量1500万吨,3年复合增长率3.6%;4系3年复合增长率4%,至2021年4系不锈钢产量549万吨。因4系基本不含镍,价格低,打开市场相对容易,是钢厂主力发展和推广的系别。2系3年复合增长率7.9%,至2021年2系不锈钢产量1033万吨。

2019年我国不锈钢炼钢产能增长率仅为2%,而冷轧产能增长率16%。中国冷轧不锈钢行业的定价通常采用在产品成本的基础上,综合考虑市场供需状况和价格行情、库存情况、市场销售策略。

在不锈钢的冶炼中,其镍金属来源,目前主要有以下几种渠道获得:Feni(镍含量大于15%,国内又称之为水萃镍,以下称之为Feni)、NPI、一级镍、其他氧化烧结物和镍的其他中间产品以及废不锈钢。随着全球镍生铁产能产量的快速扩张,2019年不锈钢厂使用镍生铁已经恢复到50%以上,从而在2021年,挤占一级镍的消耗比例至4%-5%附近。同时,随着废不锈钢回收体系的建立健全,国内废不锈钢供应将快速增长,消耗占比或接近25%。

2014年印尼正式禁矿之后,国内的红土镍矿供应格局迅速由供应过剩转为短缺,预期中国镍生铁将面临原料短缺的困境,LME镍价曾在上半年经历了较长时间的拉涨。但下半年行情急转而下,但实际上在印尼禁矿之前,中国工厂和贸易商大量囤货,加上2014年菲律宾供应的迅速崛起,镍矿供应实际上较为充裕,
2019年禁矿面临的状况与2014年大相径庭:2019年后其他国家镍矿供应不能弥补缺口,一方面,菲律宾由于近些年的大量出口,其镍矿的储量和品位均在下降,二是需求端,面临历史高位,3系不锈钢产量2014年1097万吨, 2019年1368 万.

从原料端看,镍:禁矿之后 ,其他国家矿源难补充 ,国内2020年镍矿供应短缺,印尼禁矿落地,印尼镍生铁补充存时间差,过剩预期变短缺, 预计2020年NPI供应缺口5万金属吨。从高碳铬铁看,海外矿供应及政策没有变化的情况下,国内高碳铬铁产能供应相对过剩的格局暂不会改变。受制于原料镍,国内不锈钢产能增速放缓,印尼不锈钢加速投产,印尼不锈钢成本优势明显,新增产能冲击国内不锈钢,但同样各国反倾销政策的出 台互相制约全球产量增速。不锈钢价格:2020年不锈钢仍是成本支撑,而供应宽松。预计明年冷轧不锈钢价格运行核心区间14000-16000元/吨。


黑色论坛

2019-2020年中国钢铁供需强弱分析—浅析未来几个月黑色系市场运行逻辑

刘 源,上海贤雅投资有限公司联合创始人  

上海贤雅投资管理有限公司刘源主要从全球、中国钢铁供需方面为大家分析了2019-2020中国钢铁市场运行情况。

他表示,全球粗钢产量增速下降,中国占绝大部分 。中国占比持续回升,印度粗钢产量排名第二。铁矿预计2020年全球铁元素供应量增加2.4%、全球生铁产量增加1.5%。

对于钢价运行逻辑,当下为供需转弱预期逐步向现实验证的阶段市场极差的信心(源于宏观+供给增需求降的预期)会低投机,同时抑制下游求的释放。近期钢材市场去库速度良好,有主动的原因+当下实际需求还不错,但持续性仍然有待观察。

当下成材基差较大,期货已经提前在盘面挤压了现利润后价格进一步下跌的空间有赖于成本端降。

中期而言,受制于高产能(增量大需求),吨钢利润必然会长期被压缩(平均在300元以内),电炉钢的成本(受废资源供给制约)还是会高于长流程(平均吨钢利润可能会在150元以内),故从钢价=成本+利润的公式可知,钢价顶部应该已经出现若无新的向上驱动那么格将维持弱势。


企业参与双焦基差交易应该注意的问题

兰三女,北京海鹏投资黑色策略高级顾问

北京海鹏投资 兰三女与大家分享了焦煤焦炭套期保值的实战心得。她表示:

有交割厂库的现货生产企业(标准库、延伸库)主动交割意愿不强:有交割库的生产企业一般不轻易进场做卖出套保,因为公司主要任务要保证长期战略合作客户的供应量,也不会为了几万吨的交割量去打压自己每月几十万吨的现货价格和市场情绪。市场下行,有销售压力时期,会卖仓单,作为自己销售渠道之一。但是一旦期货部门做空被套。就会充分发挥自己可以信用仓单和充足货源优势,全力出击,对盘面影响大。一般发生在最后交割期。缺陷是其能动用的公司在盘面的保证金有限。一般不会配虚盘,基本都是货场库存计划出多少量,就套多大量。

做基差交易的期现公司:只要盘面给出基差利润,就会入场,但灵活机动,见利就走,是盘面波动的主要因素。助涨助跌,对盘面形成不了趋势性影响。真实交割意愿差,有一定处理现货渠道。盘面保证金量充足,有严格的交易计划,而且大多数是替终端用户做点价交易。缺陷是采购现货没有稳定渠道。一旦采购了现货,一般会在盘面围绕这批货物,反复操作多次。

要掌握好节奏:现货的采购和销售是有时间周期的,而期货头寸在电脑前点鼠标就能完成。所以有了基差交易计划,不要还没有采购到足量的现货,就把头寸匆忙建起来,这样的敞口给自己带来风险。也不要现货还没处理就把头寸都平仓,一定要争取做到同步。

【实战指导】企业参与焦煤焦炭套期保值必知的几个关键问题及风险控制


2019-2020年钢材行业运行趋势及展望

王 蓓,上海有色网钢材高级分析师

SMM钢铁首席分析师王蓓为大家带来她对2020年钢铁行业运行趋势和华南市场面临机遇的看法。

她表示,未来一年需求存在的亮点。房屋销售下滑,土地购置热度下降、房地产融资受限(5月17日,银保监会发文要求商业银行、信托、租赁等金融机构不得违规进行房地产融资)等,均预示着房地产需求中期面临下滑风险。而老旧小区改造有望接棒棚改成为钢铁需求新亮点,

对于制造业而言,她认为汽车行业低点已过,有望触底回升。机械行业也将延续回暖态势,目前国内挖掘机十年保有量超过130万台,存量和环保因素的更新有望成为未来行业销量主要驱动因素。此外,逆周期政策调节下,关于基建的预期市场有所修复。

王蓓从产能置换、供需平衡和成本支撑的角度分析了2020年的市场,并对于2020 年市场提出了几点判断:她认为,2016-2018年,我国已基本完成1.5亿吨去产能任务;近年来我国粗钢产能利用率有所提高。而高炉置换产能则集中在2020年释放。她指出2019-2025六年间,我国共计划新建高炉产能2.32亿吨(由2.8亿吨置换),其中有7905万吨在2020年投放,占比34.1%,为近几年来最为集中的一年。高炉数目从373座置换成157座,其中59座在2020年投产,占比37.6%。置换高炉主要从1000m³以下置换成1000-3000m³的高炉,置换后的产能实际超产发挥远大于置换产能,预计2020年产量增长1.8%到10.15亿吨。

【华南年会】王蓓:2020年钢铁行业运行趋势展望及华南市场的机遇


矿难之后,2019-2020铁矿石价格如何演绎?

董缓缓,上海有色网 铁矿石高级分析师

SMM铁矿石分析师董缓缓发表了对于今明两年铁矿石走势的独到看法。

2019年铁矿市场运行特点:钢厂利润收敛,生铁产量攀升,2019年钢厂利润整体弱于去年同期,主要是受钢材供应大幅增加影响。矿难之后,铁矿价格暴涨。

库存快速消化:铁矿需求不断攀升,港口库存却成了补充品,港口库存自4月中旬持续下降至7月中旬,35个港口库存最低降至10440万吨,较去年同期减少3488万吨。

预计国内矿供应或将继续增加600-800万吨。据SMM调研,2019年国内铁精粉供应预计增加1000万吨(干基,62.5%),主要是受价格刺激;在产矿山贡献了692万吨增量,复产矿山581万,此外因环保以及资源枯竭导致的减产大概369万吨。

SMM:预计明年铁矿均价为75-80美金/吨 国内精粉仍有600-800万吨的增量


本次峰会圆满结束!

感谢您的关注,我们明年再会!

感谢以下单位的大力支持:

特邀支持单位雪松大宗商品供应链集团有限公司、 锌分会场主办单位国泰君安期货有限公司深圳 、铜分会场主办单位海证期货有限公司、铝分会场主办单位华金期货有限公司、 铝分会场特邀协办单位广东伟业铝厂集团有限公司、铝分会场支持单位广西投资集团-宁夏广银铝业有限公司、不锈钢产业产业论坛主办单位中国国际期货股份有限公司 、不锈钢产业论坛支持单位广东省不锈钢材料与制品协会


中国有 色金属行业千人盛会

上海有 色 网(SMM)年会是金属行业一年一度的盛会,每年参会规模达千人,国内外金属行业人士齐聚一堂,回顾总结一年的经验和收获,并为来年的生产经营、操作大计埋下伏笔。

今年的《2019中国有色金属行业年会暨2020(SMM)金属价格预测发布会》由SMM携手中国再生资源产业技术创新战略联盟、上海有色金属行业协会共同打造,会议同时举办首届《中国再生金属产业链发展高峰论坛》,同时设立SMM金属价格预测发布会以及废电池回收利用交流专场等您来领略。从有色金属市场发展到再生资源回收利用,从政策制度详解到产业链技术研发。

这不止是一场会议,更是一场行业互通信息、碰撞思维火花的头脑风暴!

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