【SMM午评】有色绿肥红瘦沪镍沪锡跌逾2% 黑色系回暖

来源:SMM

SMM网10月21日讯,今日上午有色金属市场绿肥红瘦,截止午间收盘,沪铜涨0.94%,沪锌涨0.43%,沪镍跌2.54%。

宏观方面,今天上午国家发展改革委10月份新闻发布会上公布:一是电力运行情况。从发电看,今年1—9月全国规模以上工业发电量同比增长3.0%,增速较1—8月提高0.2个百分点。二是投资项目审批核准情况。今年第三季度,国家发展改革委共审批核准固定资产投资项目35个,总投资3172亿元,其中审批24个,核准11个,主要集中在交通、能源等行业。三是价格运行情况。居民消费价格方面,1—9月,CPI同比上涨2.5%,近几个月涨幅有所扩大。

铜方面,近日第八届中国有色金属现货期货互动峰会开幕,东北证券首席经济学家付鹏在会上发表“利率、汇率和商品市场展望”主题演讲。付鹏表示,以铜为代表的大宗商品很大程度上取决于需求,但是商品需求分成两大类:真实性需求和金融性需求。金融性需求对价格的影响是很关键的。此外,全球最大矿企--必和必拓(BHP)周一表示,已签署四份可再生能源协议,将从2021年起向旗下智利所有铜矿项目提供能源支持,此举将令能源成本减少20%。 以往矿场基本使用化石燃料作为能源供给,但随着风能及太阳能成本下滑,以及来自社会和股东对解决气候变化压力的增加,不少矿企改用可再生能源。

铝方面,中信建投表示基本面看氧化铝价格有所回升,成本端有所支撑。但海外氧化铝供应量较为充足,在一定程度上对内盘价格形成压制。供应端前期因故停产的电解铝产能开始逐渐恢复,叠加四季度新增产能投产预期,供应端压力有所增加,并在11、12月份凸显。库存方面,本周四消费地铝锭库存合计91.6万吨,较上周四减少2.9万吨。

锌方面,中信建投表示目前环保限产影响有限,冶炼厂生产情况较好。在加工费仍处高位的情况下,冶炼厂生产积极性得以保持,供应增加下库存缓慢累增。市场出货情绪不高,市场整体交投比较清淡。目前国内锌库存小幅回升是锌价走弱的重要因素之一,同时目前增仓多以空头为主,多头信心不足,现货升水略有下滑。但外盘伦锌走势偏强,在LME库存持续下降的情况下,具备上涨动能。

铅方面,沪铅走势受伦铅带动较大,伦铅走势有所放缓,国内沪铅上行动能减弱。从国内基本面看节后原生铅冶炼企业多呈恢复状态,10月供应端压力有所增加。下游蓄企高位采买热情低迷,并且当前处于铅传统消费旺季尾声,需求端呈趋弱态势。基本面暂无过多利多因素,沪铅反弹幅度预计有限。

黑色系方面,铁矿石跌0.57%,热卷螺纹也有小幅下跌。这周第一天黑色系并没延续上周的大幅下跌,表现还算平稳。看来市场的恐慌情绪有所改观。铁矿石方面迈科期货表示澳洲检修持续巴西到港偏低,短期供给端压力较小,港口库存上周因疏港受政策干扰库存出现累积,本周或将趋稳;需求端,钢厂利润收缩港口不缺货物,暂无集中补库计划,但低库存下刚性采购仍然具有韧性;短期铁矿矛盾性不强或震荡运行。

上期原油上午小幅下跌。国际方面俄罗斯国内新闻机构周日报道称,俄罗斯9月的原油产出高于其在减产协议中设定的目标,因该国为准备过冬而增加凝析油产量。俄罗斯9月原油产量从8月的1,129万桶/日微幅降至1,125万桶/日,但仍高于全球产量协议中所设定的目标。

港交所新推出的LME金属迷你期货报价显示:

今日现货


:今日上海电解铜现货对当月合约报升水80~升水110元/吨,平水铜成交价格47140元/吨~47220元/吨,升水铜成交价格47150元/吨~47240元/吨。上周五夜盘因美国近期经济数据疲弱叠加英镑和欧元外汇连涨,美元承压连续下挫至97.2关口位,创近三个月新低,铜市受提振反弹走高,今日沪期铜大幅拉涨至47100元/吨一线。因本月25日涉及税票系统升级 票停开的问题,市场对当月 票挺价出货,早市报价升水90~升水110元/吨,但盘面高企又加升水偏高,成交多观望,持货商报价略有松动,好铜可压价至升水90元/吨,平水铜升水80~升水90元/吨附近,11点后,部分持货商主动调低至升水70元/吨,以求成交,湿法铜报价维稳于升水40~升水50元/吨附近。今日市场,下月 票报价在市场占比也逐步增多,与当月 票价差在20~30元/吨。铜价上涨抑制下游入市拿货,贸易也无意在此入市收货,市场大多显现谨慎驻足,交易者多为完成本月长单交付的尾单,但持货商对当月 票的挺价意愿暂未改变。

:今日上海电解铜现货对当月合约报升水80~升水110元/吨,平水铜成交价格47140元/吨~47220元/吨,升水铜成交价格47150元/吨~47240元/吨。上周五夜盘因美国近期经济数据疲弱叠加英镑和欧元外汇连涨,美元承压连续下挫至97.2关口位,创近三个月新低,铜市受提振反弹走高,今日沪期铜大幅拉涨至47100元/吨一线。因本月25日涉及税票系统升级 票停开的问题,市场对当月 票挺价出货,早市报价升水90~升水110元/吨,但盘面高企又加升水偏高,成交多观望,持货商报价略有松动,好铜可压价至升水90元/吨,平水铜升水80~升水90元/吨附近,11点后,部分持货商主动调低至升水70元/吨,以求成交,湿法铜报价维稳于升水40~升水50元/吨附近。今日市场,下月 票报价在市场占比也逐步增多,与当月 票价差在20~30元/吨。铜价上涨抑制下游入市拿货,贸易也无意在此入市收货,市场大多显现谨慎驻足,交易者多为完成本月长单交付的尾单,但持货商对当月 票的挺价意愿暂未改变。

期铝当月午前一路震荡回落。上海无锡市场两地当月报价集中在13960-13980元/吨之间,对盘面升水70-90元/吨,下月与当月 票货价差在10元/吨左右,杭州地区现货价在13990-14000元/吨。早间现货价格相对较高,持货商积极出货,在大户积极收货背景下,贸易商间买卖交投较为活跃,随着期铝下行,现货价随之回落,持货商开始惜售,出货减少,此时中间商接货意愿开始高涨,市场开始呈现接多出少局面,因后面成交热度回落,此时双方交投略显僵持。下游厂商今日按需采购为主,少量备货,因对价格仍持观望态度,今日补货积极性不高。华东整体成交尚可。

铅:广东市场南华铅16995元/吨,对SMM1#铅均价升水20元/吨报价;南储南方16985-16995元/吨,对1911合约贴水20-30元/吨;南储金沙16975元/吨,对1911合约贴水40元/吨。铅价延续弱势,再生原生价差500-600元/吨,下游依然优先选购再生精铅。 河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主;金利16875元/吨,对SMM1#铅均价贴水100元/吨报价。铅价弱势震荡,下游采购较为谨慎,市场成交延续清淡态势。 其他地区如:湖南水口山16925-16955元/吨,对SMM1#铅均价贴水50到贴水20元/吨报价(贸易商);江西铜业16975元/吨,对SMM1#铅均价平水报价;安徽铜冠17050元/吨,对SMM1#铅均价升水75元/吨。云南地区振兴16675元/吨,对SMM1#铅均价贴水300元/吨。铅价震荡运行,下游消费清淡,整体成交低迷。

:上海0#锌主流成交于19010-19060元/吨,双燕、会泽成交于19020-19070元/吨;0#锌普通对11月报升水120-130元/吨;双燕、会泽对11月报升水130-140元/吨;1#锌主流成交于18940-18990元/吨。沪锌1911震荡下行,早市第一交易时段收于18910元/吨。第一交易时段,早间持货商跟盘报对1911合约升水120元/吨,市场主流报价对SMM网均价贴水5元/吨到平水;第二交易时段,锌价延续下行行情,持货上调升水报价,对1911合约升水130元/吨;进入本周,市场报价分为当月 票及下月 票报价,月 票之间普通锌品牌价差在10-20元/吨,贸易市场交投活跃,下游企业逢低补库,但依然保持在刚需库存,市场整体成交尚好。

广东0#锌主流成交于18900-18960元/吨,报价集中在对沪锌1912合约贴水30-贴水10元/吨附近,粤市较沪市贴水由上周五110元/吨扩大至120元/吨附近。炼厂出货正常,然贸易商部分惜售,市场货源流通略有收紧。早间持货商报价较为分散,部分报在11合约平水附近,部分报在对12合约贴水20元/吨附近,此外还有持货商报价在对均价-10元/吨下月 票。进入第二交易时段,伴随11,12合约价差自-30元/吨附近收窄至-20元/吨附近,市场成交集中在对12合约贴水20元/吨至贴水10元/吨。今日市场成交氛围有所升温,主要由于发 票原因,贸易商贡献主要交投。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18900-18960元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于19010-20410元/吨,0#普通品牌主流成交于19010-19140/吨,对1911合约升水80-180元/吨附近,津市较沪市升水由30元/吨扩大至50元/吨附近。今日炼厂出货正常。市场上,货源总体依然维持偏紧局面。高价品牌货源报价集中在对11约升水160-180元/吨附近,对普通品牌货源报价集中在对11约升水80-130元/吨左右。盘面上行,升水僵持,下游拿货较为谨慎,采买意愿较差,叠加河北地区因为环保因素,影响部分企业正常购货。整体看,今日成交较上周五有所转差。0#紫金,红烨,百灵,驰宏,西矿等成交于19010-19140元/吨附近,1#紫金、驰宏,红烨等成交于18960-19090元/吨

:现货市场,今日上午主流成交价136700-138500元/吨,市场存在少量136000-136500元/吨附近的固定价格低价小牌货源。冶炼厂方面报价相对保持坚挺,实际出货情况一般。下游企业多数维持观望心态,少量逢低采购。沪锡现货市场今日上午总体成交氛围一般偏弱。对沪期锡2001合约套盘云锡升水700-800元/吨,普通云字平水附近-贴水300元/吨,小牌 贴水500-900元/吨。

:今日俄镍较沪镍1911报升水300到升水400元/吨,金川镍较沪镍1911合约普遍报升水500-600元/吨。今日镍价开盘后,迅速跌破60天线支撑,至12.88万附近止跌盘整,但市场交投氛围清淡,因可流通货源偏紧,贸易商之间低价补库困难,而下游在下跌行情中,多在观望。随后镍价继续下探至12.78万附近止跌波动,对于现货交投刺激有限,整个上午市场成交氛围寡淡。金川公司出厂价128500元/吨,较上周五下调2800元/吨。主流成交于128300元/吨-128600元/吨。


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