10月15日SMM基本金属现货交易日评

来源:SMM

10月15日SMM基本金属现货交易日评

:今日亚盘伦铜开于5820美元/吨,开盘即高位,随后由于市场逐渐消化中美方面情绪转为温和的利好,铜价重心出现下行趋势,亚盘下行幅度尚不明显。直至进入欧盘,铜价下行幅度明显,叠加随后公布的欧元区10月ZEW经济景气指数环比处于下调,并且原油近期受需求疲弱影响,铜价再度表现下探走势,承压探低5779美元/吨。截止17:00,伦铜收于5782.5美元/吨,跌幅0.58%,美元指数报98.423,美原油报52.67美元/桶。晚间关注IMF召开全球经济预期发布会,目前全球经济弱势明显,在多国同时开展降息热潮的背景下,预计晚间发言难见利好,市场避险增强。目前伦铜结束之前4连阳状态,下方试探5日、60日均线交点,KDJ指标出现弱势转折信号。晚间等待美元和原油指引,测试伦铜能否守住5770美元/吨位置。

 

今日沪铜主力合约1912早间开于47010元/吨,开盘后即维持震荡走势,多空双方不断僵持拉锯,难分胜负,重心在46960-47040元/吨之间震荡维稳,午后继续延续上午走势,盘面波动价差维持在100元/吨之内,盘尾收于46960元/吨,跌90元/吨,跌幅0.19%。沪铜主力合约今日增仓3722手,至22.8万手;成交量减少3.6万手,至11.8万手。目前盘面仓位后移趋势明显,2001与2002合约今日总共增仓7110手,至12.2万手。沪铜指数日增仓7690手,至55.9万手;成交量减少6.8万手,至24.3万手。日内盘面走势较稳,主因近日中美贸易和脱欧乐观情绪基本已经被市场所消化,市场普遍回归理性,担忧贸易后续结果是否顺利,以及全球疲弱宏观形势尚未有回暖迹象,引发市场对需求侧的担忧,铜价走高动力不足,沪铜目前收实体大阳柱,MACD指标仍现绿柱,技术面利空信息偏多,晚间测试能否继续稳住46900位置。今日沪铜1910合约面临交割,早间开于46990元/吨,开盘即下滑至46880元/吨,随后盘面走势反弹,重心围绕46930元/吨附近波动,盘尾下滑并收于46880元/吨,结算于46900元/吨,交割量达28750吨,目前1910-1911合约结构继续维持Contango结构,合约价差达40元/吨。

 

今日上海电解铜现货对当月合约报升水40~升水100元/吨,平水铜成交价格46950元/吨~47010元/吨,升水铜成交价格46960元/吨~47020元/吨。沪期铜承压47000元/吨下方徘徊。今日为1910合约最后交易日,但市场已转至隔月1911合约报价,隔月价差在20-50元/吨间波动频繁,SMM铜价依然保持对当月报价直至交割换月。今日早市对1911合约报价升水40~升水60元/吨,供应宽裕持货商报价踊跃,成交受阻下有持货商主动调降报价,好铜报价升水30~升水40元/吨区间,平水铜低至升水20元/吨附近,湿法铜集中成交于贴水30~贴水10元/吨。市场对1910合约报价,好铜升水80元/吨附近,平水铜报价为升水50元/吨附近,湿法铜升水20元/吨附近。受制于近期的物流严格管控,下游拿货谨慎,仍多观望,交割日市场活跃度低,交割日对当月报价全线走低。今日市场报价围绕1911合约展开,午市尾盘,低升水的平水铜得到部分长单用户的青睐,平水铜逢低买盘支持升水得以企稳。下午现货市场基本全部对下月合约报价,由于近期进口铜的入市,库存充足使得贸易商被动降价,下午报价明显下调,低价尚有下游买货,但整体交投依旧难见热闹行情。下午平水铜报升水30 -升水40元/吨,好铜报升水40-升水50元/吨,成交价格在46960元/吨-47020元/吨区间。

 

 

:伦铝早间开于1719.5美元/吨。亚洲时段,午前伦铝尝试修复前日跌幅,午前高位触得1723.5美元/吨。午后临近交易时段转换时间,伦铝迅速走弱,震荡重心下移,截止15:00伦铝报1715美元/吨。欧洲时段,伦铝保持弱势震荡,低位触得1712美元/吨,截止16:52伦铝报1712.5美元/吨。较其他有色金属而言,伦铝基本面较弱,近期海外氧化铝成交价继续走低,且国内铝价重心不断走弱未能给予伦铝支撑,预计伦铝将继续保持偏弱震荡,测试下方1700美元/吨整数关口支撑,下一支撑位位于1680美元/吨。

 

沪铝主力1912合约完成换月。早间开于13750元/吨,开盘后少量空头入场欲继续打压铝价,沪铝低位触得13755元/吨。后空头平仓离场,部分多头乘势追击,沪铝保持震荡上行修复前日跌幅。盘中数次摸得高位13790元/吨,午后空头入场,短多获利了结,沪铝收于13765元/吨。持仓增加3156手至223790手,沪铝指数持仓减少10370手至660214手。其中1912合约成交量减少6832手至93580手超过1911合约完成主力换月。今日为交割日,近月合约1910合约持仓减少9630手至18050手,结算价13760元/吨,交割量为45125吨。基本面上,沪铝依旧维持现阶段消费平稳,预期供应压力增加的格局。在此背景下因去库持续以及电解铝产能复产较缓空头阶段性获利平仓,沪铝止跌收阳。预计周内消费平稳下,去库延续,沪铝下行动力有所减弱。

 

期铝当月午前第一交易阶段维持区间宽幅震荡,第二交易阶段一路上行。早间上海无锡市场两地现货成交价多集中在13780-13790元/吨之间,对盘面升水20-30元/吨附近,价格较昨日基本持平,杭州价格在13800-13820元/吨之间,随着期铝先抑后扬,沪、锡两地现货价开始集中在13790-13810元/吨之间。今日市场货源偏紧,早间市场成交较为活跃,买卖双方交投积极性较高,随着期铝上涨,持货商开始表现惜售,中间商虽有强烈接货意愿,但此时较难以优惠价格成交,双方交投开始僵持,出少接多。下游厂商今日按需走货为主,部分下游有采购意愿,但因持货商后期出货减少,双方实际成交不多。午后期铝维持区间震荡,因当月交割,午后市场成交氛围清淡,少量持货商报价在13790元/吨附近,对盘面升水20元/吨左右,仅贸易商间少量成交。

 

 

:日内,沪铅1911合约开于16805元/吨,盘初,沪铅震荡走高,高位一度上探至16895元/吨,后承压于5日及60日均线,沪铅震荡回落,并暂时于16810元一线止跌企稳,最终报于16810元/吨,跌155元/吨,跌幅0.91%,持仓量增2070手至53044手。沪铅破位下行,下方暂看16700元平台的支撑力度,若该平台被击穿,那沪铅将正式进入下行通道中。此外,沪铅1910合约进入交割,开于16860元/吨,盘初市场无交易单,午后时段,随着主力合约震荡走弱,1910合约跟随下行,最终报于16770元/吨,结算价16850元/吨,交割量为9350吨,持仓量增20手至3740手。

 

日内,伦铅开于2137.5美元/吨,亚洲时段,伦铅盘初快速走高,后基本于2140美元一线窄幅运行,后随着沪铅震荡走弱,伦铅跟随下行,低位一度下探至2132美元/吨,后进入欧洲时段,伦铅快速走高,收复日内跌幅,并一度摸高至2156美元/吨,截止16:45,伦铅报于2154.5美元/吨,涨16.5美元/吨,涨幅0.77%。伦铅整体运行重心依然处于逐步上行,技术图形上暂时没有破位的迹象,短期技术上我们依然觉得可能存在突破的可能,但是考虑到伦铅基本面上没有过多的买涨点,所以暂时维持高位震荡的观点。

 

上海市场金沙、南方、沐沦铅16850元/吨,对1911合约平水报价。期铅弱势震荡,且今日正值交割,持货商报价有限,挺价情绪不改,但再生精铅贴水扩大,普遍报至对SMM1#铅贴水300-350元/吨出厂,个别听闻贴水400元/吨,同时蓄电池市场消费转淡,下游仅以刚需采购,整体市场成交活跃度较差

 

广东市场南华铅16875元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价;南储南方16865元/吨,对1911合约平水报价。铅价低位弱势震荡,下游消费逐步转向淡季,市场成交平淡。

 

河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主;金利16775元/吨,对SMM1#铅均价贴水50元/吨报价。铅价低位弱势震荡,下游观望为主,市场成交延续清淡态势。

 

其他地区如:湖南水口山16775-16825元/吨,对SMM1#铅均价贴水50到平水报价(贸易商);湖南金贵16675元/吨,对SMM1#铅均价贴水150元/吨;江西铜业16845元/吨,对SMM1#铅均价升水20元/吨;云南地区小厂16475-16525元/吨,对SMM1#铅均价贴水300-350元/吨。铅价低位弱势震荡,下游消费逐步转淡,整体成交清淡。

 

 

:日内伦锌开于2415.5美元/吨,盘初,伦锌围绕日均线横盘整理,随后突破日均线压制力度,伦锌略微上移重心至2420美元/吨一线,进入欧洲交易时段,伦锌小幅上行,整体顺延日均线上方缓慢爬升,截止16:28,伦锌报收2430美元/吨,涨13美元/吨,涨幅0.54%。日内伦锌转阴收阳,受下方各路均线支撑运行,MACD红柱逐步拉长,显示伦锌或存一定上行空间。叠加LME锌库存连续多日录得降幅,加之LME锌结构上持续BACK,表明海外现货相对紧张,亦支撑锌价企稳。夜间关注上方2439美元平台高位的压力。

 

日内沪锌主力1912合约开于18955元/吨,盘初,沪锌整体围绕日均线窄幅震荡,随后多入空平,沪锌稳步上行,破上方万九关口压力位,抬升运行重心至19040美元/吨一线,午后受外盘上行提振,沪锌亦小幅攀升,盘尾于19060元/吨一线横盘震荡,收涨报19070元/吨,较前一交易涨10元/吨,涨幅0.05%,成交量减4万手至15.9万手,持仓量增1.37万手至19.3万手。日内沪锌转阴收阳,站于各路均线之上,日内增仓以多头为主,表明宏观情绪回暖下多头信心略有增加,沪锌短期存有一定上行动能。日内,10与11合约合计资金流出超四千万,主力12合约资金涌入过亿,近弱远强格局强化,短期内亦给予沪锌一定支撑,夜间关注上方19120元压力位。

 

此外,日内沪锌1910合约完成交割,开于18900元/吨,盘初基本围绕日均线横盘整理,随后,受主力合约稳步上行带动,沪锌1910合约走强,运行重心抬升至18990元/吨,最终收于19000元/吨,结算价18925元/吨,交割量为11125吨,持仓量减2580手至5570手。

 

上海0#锌主流成交于19075-19135元/吨,双燕、会泽成交于19085-19145元/吨;0#锌普通对11月报升水110-120元/吨;双燕、会泽对11月报升水120-130元/吨;1#锌主流成交于19005-19065元/吨。第一交易时段,持货商跟盘报对1911合约升水120-130元/吨,市场出货及收货情绪均比较低迷; 第二交易时段,锌价延续万九附近震荡整理,持货商下调升水报价在对1911合约升水110-120元/吨;由于铅锌国际年会的缘故,贸易商市场交投依然较为清淡,部分下游企业按需采购,维持刚需采买量,市场整体交投一般。

 

广东0#锌主流成交于18930-18980元/吨,对沪锌1911合约报在贴水30-50元/吨附近,粤市较沪市贴水维持在由昨日180元/吨缩窄至160元/吨附近。炼厂正常出货,市场货源流通较为充裕。持货商早间报价集中在均价-10元/吨附近,部分报在均价附近,持货商对合约报价报在对11合约贴水30-40元/吨附近;进入第二交易时段,市场成交价集中在对11合约贴水40- 50元/吨左右,盘面拉涨,下游采买意愿低迷,贸易商间交投亦清淡。总体来看今日广东市场成交情况较昨日转差。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18930-18980元/吨附近。

 

天津市场0#锌锭主流成交于19070-20580元/吨,0#普通品牌主流成交于19070-19190/吨,对1911合约升水70-170元/吨附近,津市较沪市升水持稳于40元/吨附近。今日炼厂出货正常。市场上,货源流通依然偏紧。高价品牌货源报价集中在对11约升水130-170元/吨附近,对普通品牌货源报价集中在对11约升水70-80元/吨左右。盘面拉涨下,交投清淡,持货商见势下调升水,然采买意愿未有提振,下游采买依然谨慎,仅维持刚需拿货。整体看,今日成交较昨日略有转差。0#紫金,红烨,百灵,驰宏,西矿等成交于19070-19190元/吨附近,1#紫金、驰宏,红烨等成交于19020-19140元/吨。

 

 

: 伦锡电子盘今日16560元/吨开盘后,亚盘时段,盘初下挫至16470美元/吨后小幅震荡上行。欧盘开盘后伦锡快速上冲至16600美元/吨后再度承压下行至开盘价下方,截至17:00,伦锡最新价格为16540美元/吨,呈小阴线,实体部分上方承压于40日均线,下影线行至5-20日均线附近。预计伦锡下方支撑位于20日均线16400美元/吨附近,上方阻力位于60日均线16800美元/吨附近。近期可关注本周三美国9月零售销售月率(%)。

 

沪期锡主力2001合约昨夜夜盘137350元/吨开盘后,盘初维持在日均线137300元/吨横盘整理,随后沪期锡快速下挫至夜盘低点136180元/吨后触底返升,重回开盘价下方。今日早盘136990元/吨开盘后,总体维持在日均线下方136700元/吨附近震荡整理,最终以136850元/吨收盘,下跌370元/吨,跌幅0.27%。成交量27176手,持仓量39944手,减少248手。今日沪期锡以小阴线收盘,实体部分位于20日均线附近,下方受到5日均线的支撑,下影线受到10日均线支撑。预计沪期锡上方阻力位于前期平台高点138000元/吨附近,下方支撑位于10日均线136000元/吨附近。今日沪期锡1910合约交割,截至今日收盘沪期锡1910合约收报136000元/吨,结算价为135490元/吨,与沪期锡1911合约价差为540元/吨,持仓量12手,交割量6手。

 

现货市场,今日主流成交价为136000-138000元/吨,下游企业由于锡价下行存在观望情绪买兴偏弱。沪锡现货市场今日总体成交氛围偏弱。对沪期锡2001合约套盘云锡升水700-1000元/吨,普通云字贴水100-升水200元/吨,小牌 贴水300-500元/吨。

 

 

:伦镍亚盘今日开于17195美元/吨,开盘后,伦镍承压日均线震荡下行,跌至16800美元/吨一线止跌企稳震荡。午后,伦镍再次下探,探低16710美元/吨,随后小幅上修,至16960美元/吨一线承压下行,重心围绕日均线窄幅波动,截至16:30,报于16885美元/吨,较前一交易日结算价下跌410美元/吨,跌幅2.37%,成交量减10463手至3341手,持仓量27.7万手。伦镍暂收于中阴柱,落于40日均线下方,上方面临多根均线压力,今日夜间关注伦镍能否守住16800美元/吨关口。

 

今日晚间关注IMF在美国华盛顿召开全球经济预期发布会。

 

今日俄镍较沪镍1911报升水200到升水300元/吨,金川镍较沪镍1911合约普遍报升水500-600元/吨,升贴水走高,一是因近期交投有改善,二是镍价自昨晚大幅下泄,今日延续跌势,持货商普遍挺升水。今日镍价整体较昨日同交易时段下跌3000元/吨以上,整体成交趋同昨日,但个别贸易商反馈不如昨日活跃。今日围绕13.35万附近成交稍活跃,贸易商之间补库较困难,下游与贸易商之间成交有好转。近期金川公司有意挺升水,金川公司出厂价134000元/吨,较昨天下调3700元/吨。主流成交与133300元/吨-134300元/吨。下午镍价围绕13.36万窄幅波动后,尾盘走弱,市场成交稍弱与上午,但整天来看交投趋同昨日,近两天下游拿货较之前改善。主流成交于133500-137500元/吨。

 

沪镍1912合约今日开于134480元/吨,开盘后震荡走低,至132000元/吨关口获得支撑,上方承压132800元/吨一线区间小幅震荡运行,直至日间收盘,收于131920元/吨,较前一交易日结算价下跌4730元/吨,跌幅3.46%,成交量增64万手至154.4万手,持仓量增3.8万手至35.7万手。沪镍1912合约收于中阴线,跌破40日均线位支撑,下探13.2万元/吨关口,夜间关注沪镍能否守住132000元/吨关口。

 

今日为沪镍1910合约交割日,沪镍1910今日开于135560元/吨。成交量减1224手至1344手,持仓量减24手至20040手,实际交割量10020吨,结算价为134300元/吨。

 

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