【SMM评论】无视库存利好沪镍暴跌逾3% 黑色系集体重挫焦炭领跌逾3%

来源:SMM

今日早盘有色金属市场多数飘绿,截止早间9时40分左右,沪镍跌逾3%,沪铅跌近0.7%,沪锌、沪锡跌近0.4%,沪铜跌近0.1%,沪铝微弱飘红。黑色系方面,焦炭跌逾3%,螺纹、铁矿跌近1.7%,热卷跌近1.6%,焦煤跌近1.2%;上期原油跌近1%。

SMM 10月15日讯:今日早盘有色金属市场多数飘绿,截止早间9时40分左右,沪镍跌逾3%,沪铅跌近0.7%,沪锌、沪锡跌近0.4%,沪铜跌近0.1%,沪铝微弱飘红。

铜方面,市场开始消化宏观乐观情绪,英镑震荡,油价下跌。昨晚沪铜跳空低开,上冲动能不足,市场依旧担忧全球经济形势和全球需求,不利于铜价大幅冲高,预计今日沪铜46700-47300。今日关注国内CPI和PPI数据,或将对铜价形成指引。

镍方面,10月初以来,伦镍库存一直下降,平均单日降幅超过4000吨,累计降幅逼近40%,不过市场却对此反应十分冷淡。(》【SMM快讯】连降十一日!LME镍库存半月降幅已达40%) 受黑色系集体沦陷的悲观情绪拖累,叠加下游不锈钢高库存的如影随形,今日期价以大跌的形式突破震荡走势,不过沪镍指数持仓仍在增加,主力1912收获了逾1亿资金青睐。现货方面,据SMM了解俄镍较沪镍1911报升水50到升水150元/吨,金川镍较沪镍1911合约普遍报升水200-300元/吨,升贴水较上周小幅上调,俄镍升水小幅走高,主要因近期俄镍成交稍有改善,而进口维持较大亏损,叠加临近交割日期,持货商挺升水,但仍有个别贸易商反馈平水也可出货。金川升水今早报升水300元/吨较多,但普遍反馈成交较少,个别反馈可下调50-100元/吨幅度。今日镍价整体表现平稳,13.58万附近交投略有集中,进入贸易商普遍反馈俄镍有少量成交,金川镍成交不如俄镍活跃。市场对于13.5万附近价格接受度比之前改善。金川公司出厂价137700元/吨,较上周五持平。

黑色系方面,焦炭跌逾3%,螺纹、铁矿跌近1.7%,热卷跌近1.6%,焦煤跌近1.2%;钢材现货最近运费有上涨,据smm了解唐山、浙江、郑州去年就开始超限管理,运费涨幅不大。但合肥地区近日治超力度加强,运费上涨较多。热卷方面供应方面还是有较大压力,需求有回落,现货价格上涨空间不大。铁矿石方面,期货主力昨日高开低走,高开主要是宏观利好消息较多,随消息被稀释加上增仓较多打压盘面,午后开始下行。

上期原油跌近1%;因中美贸易协议第一阶段缺乏细节,削弱了对贸易关系的乐观情绪。此前贸易关系缓和曾在上周末提振油价。

截止9时40分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:

技术分析:


铜:昨夜沪铜跳空低开后,反弹走高,盘尾重回47000元/吨关口位。因近日中美贸易以及脱欧利好消息逐步被盘面消化,市场回归谨慎,铜价高走动能不足,开盘即跳空。目前市场乐观情绪暂告一段落,对贸易前景的进一步发展仍存忧虑,投资者重回对全球宏观经济弱势的担忧,CMX金价亦重新向1500关口位上冲;欧洲方面,英镑小幅下滑,跌破1.26关口,因落实有序脱欧协议仍需时日,风险仍在。整体看目前市场重回理性,需求疲弱仍是铜价上冲动能不足的重要原因,原油亦因对需求侧的忧虑,油价回落至53关口位,多重因素叠加对铜价大幅冲高仍不利。关注今日国内9月CPI和PPI数据,预计今日仍维持高位震荡格局,目前沪铜收大阳柱,短期关注20日均线压力位。现货由于近日考虑到现货交割,现货报价保持交割水平附近,另外由于近期进口铜出现大量进口的情况,报价表现难有上调空间,且市场成交平平。预计伦铜5780-5840美元/吨,沪铜46700-47300元/吨,现货升水60-升水100元/吨。

铝:今日是当月合约最后成交日,且当月走势不强,预计今日铝价与昨日相比价差在40元/吨以内,因当月及隔月价差转为Contango结构,明日换月后价格有一定概率上涨,建议下游厂商今日少量备货。预计升贴水在10-40元/吨之间。晚间金属几乎全线飘绿,沪铝在低位状态下并未进一步下探,预计今日运行区间为13690-13800元/吨之间,升贴水在10-40元/吨之间。今日是当月合约1910最后成交日。隔夜伦铝受宏观情绪带动下有所回落,预计今日运行区间为1700-1740美元/吨之间。

铅:隔夜,沪铅1911合约开于16845元/吨,盘初受伦铅走弱影响,沪铅跳水下行,低位一度探至16725元/吨,后止跌企稳回升,并收复部分跌幅,最终报于16815元/吨,跌150元/吨,跌幅0.88%,持仓量增682手至51656手。沪铅破位60日均线下行,空头入场比较坚决,短期沪铅依然偏弱市震荡。

锌:隔夜伦锌虽转阳收阴,但在下方各路均线联合支撑作用下,叠加MACD红柱拉长,伦锌或存一定支撑。此外,LME锌库存连续录得下降,现货持稳back结构,表明海外现货较为紧俏,亦使锌价企稳。预计日内伦锌暂获支撑,运行区间为2390-2440美元/吨。昨日LME锌0-3升贴水为37元/吨。隔夜伦锌转阴为阳,受下方个路均线支撑运行,叠加宏观环境回暖,沪锌暂获一定上行动力。然最新三地社会库存较上周五录得小幅增加,显示下游消费由国庆后的补库转为平稳消费,此外中国贸易数据加剧市场担忧情绪,表明沪锌上行动能较为有限。预计日内沪锌偏于整理运行于18600-19100元/吨附近。料今日0#国产双燕锌对11合约升水110-130元/吨。

镍:伦镍收于长下影线小阴柱,影线下探60日均线位,收于40日均线附近,上方面临多根均线压力,今日关注伦镍能否站稳40日均线,守住17200美元/吨关口。隔夜沪镍收于下影线小阴线,影线刺破40日均线支撑,上方逐渐远离5/10日均线位,今日日间关注40日均线13万/元关口对沪镍的支撑情况。

锡:预计伦锡下方支撑位于5-20日均线16500美元/吨附近,上方阻力位于60日均线16800美元/吨附近。预计沪期锡上方阻力位于20日均线137500元/吨附近,下方支撑位于10日均线136200元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约昨夜重心小幅下移,料沪期锡今日重心或将高位维稳。预计今日主流成交价或将持稳于137000-139000元/吨。


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