全球顶级原油交易商:油价疲软或延续至2020年下半年

SMM网讯:周四(10月10日)因美国经济数据低迷、EIA原油库存增加,同时国际贸易局势仍存在不确定性,油价总体疲软。

尽管10月初EIA月报显示美国7月产量下降了27.6万桶/日,但是EIA指出这只是飓风所导致的暂时性中断,随着海上油田占据美国产量份额越来越少,料美国产量受飓风影响中断的可能性也将进一步下降。事实上周三每周公布的EIA数据显示,美国原油产量达到了创记录的1260万桶/日。EIA预计到2019年底美国原油产量可能会攀升至1300万桶/日。

在全球需求疲软的情况下,这无疑加剧了油市供应过剩的风险。世界最大的原油交易商认为2020年油价略低于当前的水平,其中布伦特原油料维持在50至60美元区间内。

不过分析人士也表示,随着年底炼油厂商逐步恢复产能,可能短时间有助于消化库存,因此在年底前油价仍有小幅反弹的空间。

EIA认为2019年底美国原油产量将升至1300万桶/日,飓风对于美国产量影响将越来越小

最新公布的EIA月报显示,2019年7月美国原油产量下降了27.6万桶/日,这是美国十多年因飓风所导致的最大产量下跌。

但是EIA表示,这种下降是暂时的,同时考虑到美国产量的主要增长区在远离墨西哥湾的地区,预计在2019年剩余的时间里美国原油产量还将继续增加。

事实上本周三(10月10日)公布的EIA数据显示,美国原油产出涨至1260万桶/日,为纪录新高,暗示美国产量仍处于持续增长的过程中,即使美国原油钻井数已经连续7周录得下滑。

7月美国原油产量下降的关键因素是飓风巴里导致墨西哥湾近海的原油生产平台被迫关闭,这导致该地区产量下降33.2万桶/日。根据美国内政部安全与环境执法局(BSEE)的信息,因巴里的临近,墨西哥湾的283个海上油气平台(占该地区总数的42%)已于7月中旬撤离。

BSEE估计,墨西哥湾大约70%的原油生产被关闭。但是除墨西哥湾以外的产油区产量合计增加了5.6万桶/日,部分缓解了这种干扰。

从历史数据看,美国原油产量出现多次月度下降大部分都是飓风导致的,在2008年9月的两场飓风使得美国原油产量一度下滑100万桶/日。

相比之下,巴里飓风发生在飓风相对早期的阶段,对于美国原油总产量相对较小。而随着美国在岸原油产量的不断增长,墨西哥湾原油产量占全美产量的份额已经从2009年的29%高位下跌至2018年的16%。

这意味着随着墨西哥湾产量占比越来越小以及美国二叠纪产量进一步扩大,料季节性飓风对于美国产量的影响将会越来越小。

基于此,EIA预计2019年剩余时间内美国原油产量将继续稳固增长,预计2019年12月将达到1300万桶/日,同时2019年平均产量将达到1230万桶/日,2020年这一数字预计将达到1320万桶/日。

世界最大原油交易商:2020年油价略低于当前水平,需求疲软仍是主要因素

随着EIA进一步上调美国的产量预期,眼下市场将目光再次转移到全球原油需求上来。全球最大的石油交易商维托尔表示,除非国际贸易局势出现明显好转的迹象,否则油价可能会维持在当前的价位水平直到2020年。

最近的一连串数据显示,德国和美国的制造业活动萎缩,加上国际贸易谈判缺乏进展,这已经对石油需求增长造成了冲击,并打压了石油价格。

维托尔负责人杰里米·威尔在伦敦举行的石油与货币会议上说:“短期内我们看跌。”

威尔表示,在当前的国际贸易环境和美元坚挺的情况下,市场情绪并不好。短期内油价还有进一步的下行空间,但是明年下半年可能会恢复。

当被问及对于一年后布伦特原油的价格预测,威尔表示可能会略低于当前的价格水平。

渣打银行估计,全球原油需求可能已经处于自2008年金融危机以来的最低水平。截至7月原油需求已经连续三个月出现下调,为10年来首次。

总部位于瑞士的交易商Gunvor Torbjorn Tornqvist的负责人还表示,鉴于市场基本面,他预计明年油价将维持在接近当前水平的位置附近。如果希望原油价格走高,这将对OPEC及其主要生产国盟国施加更大的压力——实施更大规模的减产。

Tornqvist表示:“我认为市场希望在明年测试市场的决心,我认为仅维持当前的减产协议是不够的。除了OPEC内部在生产配额上存在太多的延误,非OPEC产油国的大量供应即将到来,因此OPEC被迫做出改变。

基于此维托尔认为,2020年布伦特原油的平均价格仍维持在50至60美元之间。

不过年底前因炼厂恢复生产,有助于消化库存,或为油价提供短线反弹的机会

周三公布的EIA数据显示,美国炼厂原油日产量下降了36.1万桶/日,炼油厂利用率下降了0.7%,至2017年10月以来的最低水平。

ClipperData商品研究总监马特·史密斯(Matt Smith)表示,尽管净进口量下降,但炼油活动的下降仍使石油库存增加。美国上周的原油净进口量下降了60.1万桶/日。

不过普氏能源分析表示,由于11月和12月原油库存往往会录得减少,这有助于抵消当前的看跌市场情绪,预计布伦特原油价格在年底将达到65-70美元/桶。

普氏能源表示,随着精炼厂逐步从休整期中恢复开工率,预计11月原油需求激增将近500万桶/日,这有助于短时间消化库存。

分析人士指出,炼油厂在11月逐步恢复生产后料短时间提振油价。但是这终归是季节性因素,从长期看需求因素仍占据主导地位,如果全球经济前景依旧疲软,尤其是在国际贸易担忧情绪持续发酵的情况下,料油价在出现小幅反弹后最后仍将回归跌势。

原标题:美原油产量将达到1300万桶/日?全球顶级原油交易商:油价疲软或延续至2020年下半年

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