【SMM午评】有色金属多数现绿 黑色集体哑火 原油大涨3%

来源:SMM

SMM网10月9日讯:今日上午有色金属多数现绿,截止午间收盘,沪锡上涨近1.6%,表现最为亮眼。沪镍稍升,其余有色金属皆有不同跌幅。黑色系近日上午表现疲软,铁矿石也承压下行。

港交所新推出的LME金属迷你期货报价显示:

铜方面,近日,安托法加斯塔(Antofagasta)旗下两公司再传劳工协议,提升了矿端罢工的可能性,但根据以往经验,预估影响有限。智利国家铜业委员会数据显示智利8月份铜产量同比小幅下降0.4%。但考虑到秘鲁和智利部分铜企四季度具有增产计划,四季度铜精矿偏紧局势或将有所缓和。而需求端,九月旺季消费预期不及往年,现货升水已重回正常区间。交易所库存陆续减少,保税区库存持续下降。目前,电网领域电源投资和电网投资增速差仍然存在需求的未兑现预期,四季度仍然是年度消费复苏的关键看点,需求存在一定可期待之处。但短期来看,LME铜库存仍处于较高位,铜价整体延续内强外弱。需求疲软背景下,铜价易受宏观变动和市场情绪影响,关注近期中美新一轮贸易谈判和英国脱欧进展对铜价的牵动。》美国PPI数据大幅低于预期 市场避险拖累铜价

镍方面,多空博弈,镍价短期或高位震荡。供应方面:印尼禁矿之后,由于国内镍生铁产量不断增加,对镍矿的需求亦在高位,未来国内镍生铁供应将面临短缺。镍生铁产能投放预期推迟,内蒙古奈曼经安镍铁新增产能4.5万镍吨/年以及印尼新增镍铁产能或集中于四季度投放,年底镍价或有下行压力。进口窗口近期关闭,国内外库存整体低位,警惕可交割品不足的风险。需求方面:不锈钢价格有所抬升,然而淡季需求难有起色,库存整体高位。在镍铁、铬铁两大主原料价格上涨前提下,不锈钢原料成本增加明显,不锈钢价格在成本方面支撑趋强。若未来下游消费没有明显好转,则不锈钢仍有累库风险。

锌方面,目前环保限产影响有限,冶炼厂生产情况较好。在加工费仍处高位的情况下,冶炼厂生产积极性得以保持,供应增加下库存缓慢累增。国庆假期后首个交易日,三地社会库存累计增量不及预期,叠加下游采买现货意愿较强,基本面或给予沪锌一定上行动能。整体来看,下方空间较为有限, 

铅方面,目前沪铅走势受伦铅带动较大。从国内基本面看国庆之后河北地区再生铅冶炼厂或逐渐恢复生产,在利润高企的情况下生产积极性高昂,供应端压力有所放缓。下游蓄企高位采买热情低迷,并且当前处于铅传统消费旺季尾声,需求端呈趋弱态势。基本面并无支撑铅价持续上涨的动力,预计沪铅上涨空间有限,

黑色系方面,螺纹、热卷和双焦跌幅均逾1%,铁矿石也承压下滑。期货日报近日表示,国庆节后限产节奏有所调整,限产对高炉开工的影响边际弱化。下游钢材去库明显,钢厂存补库需求。近期的港口库存数据显示,港口库存继续大幅去化。一方面,澳洲矿和巴西矿的到货量双双下滑,而疏港量维持高位,10月份澳洲矿山的日常检修将继续削减到港量,另一方面,节后随着钢厂库存的消耗,钢厂在较好利润的刺激下将持续补库。因此,供给偏紧的格局短期将继续存在,港口库存将持续处于低位。

原油方面,上期原油大涨3%。原油方面,美国政府将更多中国企业列入贸易黑名单,压制了两国达成贸易协议的希望,但伊拉克和厄瓜多尔的动荡局势为原油价格提供了一些支撑。在美中贸易谈判将于周四在华盛顿举行之前,投资者持谨慎态度。应美方邀请,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将率团访问华盛顿。此外,周二商务部新闻发言人就美商务部将28家中国实体列入出口管制“实体清单”发表谈话,并表示强烈不满和坚决反对。美国能源资料协会(EIA)将2020年全球石油日需求增长预估下调10万桶,至130万桶。EIA在月报中还称,今年美国石油日产量料增加127万桶,至1,226万桶,高于上月预估的增加125万桶。瑞银(UBS)石油分析师Staunovo表示:“市场关注的焦点仍是贸易紧张局势和石油需求方面的担忧,而忽视了中东地缘政治紧张局势的升级和9月OPEC产量的下降。”

 

今日现货:


铜:今日上海电解铜现货对当月合约报升水100~升水140元/吨,平水铜成交价格46770元/吨~46800元/吨,升水铜成交价格46790元/吨~46820元/吨。美元冲高99.2高位,对铜价形成打压,沪期铜跌破所有均线,至46600元/吨一线。早市持货商报价升水100~升水130元/吨,市场在贸易商的引领下询盘积极,主动性买盘明显增加,早市一轮积极收货令持货商立刻上抬报价,平水铜推至升水110~升120元/吨,好铜抬至升水130~升水140元/吨,升水上抬后成交活跃度有所受抑,暂难显示进一步提高;湿法铜随之跟涨,稳中趋升于升水70元/吨~升水80元/吨附近。今日盘面价格表现回落,逢低吸引下游入市,买货需求明显改善,低升水货源仍有吸引力,贸易商再推升水意犹未尽,今日买盘贡献为贸易商引领,若盘面继续下滑,升水或能稳中持坚。

铝:华南铝午前期铝当月短暂横盘后下泄。早间市场成交价格集中在14060元/吨,有贸易商以14070元/吨价格收货。随后期铝价格下行,现货价格随之下浮,主流成交降至14050-140600元/吨。因市场货源较为充足,持货商难以挺价,粤沪价差维持在贴10元/吨。今日整体市场成交一般,接货者略显观望,下游企业采购力度不及昨日。

华东铝期铝当月午前第一交易以区间震荡,第二交易阶段跳水后短暂企稳。早间上海无锡市场两地现货报价多集中在14060-14070元/吨之间,对盘面升水30元/吨,少量现货成交在14075元/吨附近,10:30后随着期铝下泄,市场报价开始集中在14040-14060元/吨之间,对盘面升水30-40元/吨附近,价格较昨日基本持平,杭州地区现货价在14070-14090元/吨之间。今日早间成交尚可,中间商接货积极,持货商一边挺价一边积极出货,双方成交尚可,随着铝价跳水下行,市场观望情绪渐起,持货商虽对盘面继续挺价,但实际成交热度已不及早间。下游厂商今日按需走货为主,接货状态并无明显亮点。华东今日整体成交一般。

锌:上海0#锌主流成交于18815-18865元/吨,双燕成交于18835-18885元/吨;0#锌普通对11月报升水120-130元/吨;双燕对11月报升水140-150元/吨;1#主流成交于18745-18795元/吨。沪锌1911合约冲高回落,早市第一交易时段收于18700元/吨。第一交易时段,持货商主要对SMM网均价平水报价,部分持货商跟盘报对1911合约升水120元/吨,市场出货情绪不高;第二交易时段,锌价高位震荡回落,持货商上调升水报价,部分报至对1911合约升水130元/吨;节后第二交易日,市场整体交投比较清淡,持货商出货情绪不高,加之临近第一批长单交付,市场现货升水较为坚挺。

天津市场0#锌锭主流成交于18810-20380元/吨,0#普通品牌主流成交于18760-18940/吨,对1911合约升水130-280元/吨附近,津市较沪市升水由节前最后一个交易日的150元/吨缩窄至110元/吨附近。今日炼厂出货正常。市场上,货源较昨日有所增加,传言今日有1万多吨伊朗2#锌到货,SMM将持续关注。高价品牌货源报价集中在对11约升水230-280元/吨附近,对普通品牌货源报价集中在对11约升水130-230/吨左右。盘面延续横盘震荡盘整,货源收紧趋势略有转头使得升水较昨日小幅下降,市场普遍较为看跌,贸易商仍以询价观望为主,下游刚需采买贡献部分交投,今日成交氛围较为清淡。整体看,今日成交较昨日转差。0#紫金,红烨,百灵,驰宏,西矿等成交于18810-18990元/吨,1#紫金、驰宏,红烨等成交于18760-18940元/吨。

广东0#锌主流成交于18650-18720元/吨,对沪锌1911合约报在贴水30-40元/吨附近,粤市较沪市贴水由昨日140元/吨扩大至160元/吨附近。沪市升水走高。两地价差再度扩大。早间持货商报家集中在均价附近,部分均价-10元/吨出货十分顺畅,进入第二交易时段,贸易商见势挺价,报价集中在对11合约贴水30元/吨附近,整体成交贴水较第一时段收窄,总体来看今日广东市场成交氛围较为热烈,由贸易商贡献主要交投,成交情况较前日略有转好。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18650-18720元/吨附近。

铅:上海市场金沙、南方、沐沦铅16975-16995元/吨,对1910合约平水到升水20元/吨报价;江浙市场金利、铜冠、金贵16975元/吨,对1910合约平水报价,其中发白货可贴水20-10元/吨。期铅扭势下跌,持货商低价惜售,报价贴水收窄,而原生铅炼厂厂出货维持贴水,再生精铅则贴水扩大至300-200元/吨,下游按需慎采,且偏向炼厂货源,贸易市场成交有限。

镍:今日俄镍较沪镍1911报平水到升水100元/吨,金川镍较沪镍1911合约普遍报升水200-300元/吨,升贴水较昨天小幅上调,俄镍多以平水交投集中,金川升水200元/吨有少量成交。盘初,镍价一路上扬至13.7万附近震荡,现货交投寡淡,市场多在观望。随后镍价小幅下探至13.68万元/吨,部分贸易商入市补库,集中在13.68-13.69万附近交投稍集中,下游入市采购者偏少。金川镍持货商普遍较多,虽下游需求偏淡,升贴水跌至多数贸易商成本线附近,继续下降可能性较小。金川公司出厂价137200元/吨,较昨天上调700元/吨,主流成交于136800-137200元/吨。

锡:今日沪期锡长阳上涨,截至中午收盘沪期锡最新价格为136640元/吨。现货市场,今日上午主流成交价为136000-137500元/吨,市场存在部分偏低价位货源。由于锡价上涨下游企业观望情绪加剧买兴偏弱,部分套盘商少量采购低价货源。沪锡现货市场今日上午总体成交氛围较淡。对沪期锡2001合约套盘云锡升水700-1000元/吨,普通云字升水200-400元/吨,小牌 贴水200元/吨-平水。


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