【SMM评论】沪锡涨逾1%有色市场红肥绿瘦 黑色系普跌上期原油涨逾2%

来源:SMM

今日早盘有色金属市场红肥绿瘦,截止上午9时30分左右,沪锡涨近1.5%,沪锌、沪镍、沪铝涨近0.1%,沪铜跌近0.5%,沪铅跌近0.8%;黑色系方面,热卷跌近1.1%,铁矿、螺纹跌近0.7%,焦煤、焦炭跌近0.2%;上期原油涨近2.5%。

SMM 10月9日讯:今日早盘有色金属市场红肥绿瘦,截止上午9时30分左右,沪锡涨近1.5%,沪锌、沪镍、沪铝涨近0.1%,沪铜跌近0.5%,沪铅跌近0.8%。

铜方面,中美贸易紧张局势有所升级,美国将中国28家中国企业加入出口管制实体清单,英国脱欧就北爱尔兰问题也有所升级,英国硬脱欧风险上升,市场避险情绪抬升,英国对美元汇率创新低,对美元形成支撑,打压铜价,故内外盘昨晚均处于低位,预计今日沪铜46400-46900。废铜下游消费疲软,成交比较清淡。

铝方面,节后电解铝库库增至96.9万吨。后期预计去库过程将持续,中国铝材出口第四季度持弱。铝价进强远弱,支撑位在13500元/吨,预计今日运行于13900-14100元/吨之间,对盘面升水预计在20-60元/吨之间。

镍方面,节后首个交易日,电解镍现货交投冷清,俄镍较沪镍1911报贴水100到平水,金川镍较沪镍1911合约普遍报升水100-200元/吨,升贴水较节前维稳。节后第一个交易日,镍价开盘一路下跌,自13.85万附近跌至13.5万附近,但因节后现货市场活跃度较低,镍价下跌对现货成交刺激有限,市场整体交投仍较冷清。镍价企稳反弹至13.7万过程中,现货成交稍有好转,但量仍不乐观,仅少量谨慎采购。金川公司出厂价136500元/吨,较节前下调500元/吨,主流成交于135800-136500元/吨。

锡方面,昨日公布的数据显示,2019年8月锡精矿进口实物量为12860吨,进口金属量约为3858吨。其中自缅甸进口的锡精矿实物量为11844吨,金属量约为3553吨,自缅甸方面的进口量仍占较大比重,约占进口总量的92%。其中2019年8月锡矿进口实物吨总量环比下降8%,同比下降36%,金属量同比下降18%。2019年1-8月锡矿进口实物量为112896吨,同比下降28%。1-8月进口金属量为32136吨,较去年同期减少约18%。据SMM预计,2019年8月中国锡矿供应缺口约为900金属吨。目前锡价较8月中下旬有所回升,预计沪期锡短期或将呈现震荡格局,料未来短期沪锡现货价格将以维稳为主,锡矿商出货心态逐渐稳定,预计锡矿进口情况未来短期或将保持相对稳定状态。

铅方面,因节日期间伦铅带动,铅价高涨,贸易商,冶炼厂出货积极性高,货源较宽裕。在下游方面,铅锭库存未消化,下游表现谨慎。再生铅方面,废电瓶采购价上涨幅度有限,故当前再生精铅炼厂冶炼利润十分可观,但交易情况较差,预计铅价可能会回落。

黑色系方面,热卷跌近1.1%,铁矿、螺纹跌近0.7%,焦煤、焦炭跌近0.2%;铁矿国庆期间港口库存有累积,钢厂节前补库告一段落。钢厂近日主要消化库存和二次采购为主,但不会大量补货,应该是按需补库。螺纹厂各地已经开工,唐山有厂商反映10月14号有采暖季限产情况。热卷方面,假期间各地减产20-22万吨,减产量有限,低于预期。昨日价格回落成交量平稳,有需求托底,价格跌幅不会有太多波动。

上期原油涨近2.5%;北京时间周三(10月9日)凌晨,美国石油协会(API)公布的数据显示,美国截至10月4日当周API原油库存增加413万桶,预期增加260.9万桶;汽油库存减少594万桶;精炼油库存减少398万桶;数据公布后,美油短线快速走高,跌幅收窄。昨日夜盘SC1911异动大涨6.77%,SC1912涨4.53%,布伦特跌0.58%,SC在盘中增仓上行,收盘前十分钟空头减仓期价直线拉升10元,宏源期货认为,SC可能出现临近交割月的逼仓行情。目前已注册仓单仅286万桶,目前这个时间再追加仓单时间非常紧迫,除非交易所临时放开权限。受到美国制裁中国邮轮公司叠加沙特减产运距增加等多方面因素影响,油轮运费近期大涨。这影响东西区套利的经济性,EFS近期也大幅回落。中东至远东运费从9月30日的2.27美元/桶,涨至10月8日的3.31,10月9日再涨至3.65美元/桶,折合人民币从9月30日至昨日涨近10元/桶。近期国内炼厂可能会考虑到运费偏高而推迟补库。

截止9时30分,港交所新增美元计价小型金属合约情况:

技术分析:


铜:昨夜盘面下滑主因美联储主席鲍威尔对降息态度仍偏鹰叠加英镑兑美元和欧元兑美元大幅下跌对美指形成支撑,美元继续维稳并冲高99.2高位,对铜价形成打压。目前国外经济局势动荡,英国脱欧之路艰难,英镑亦跌至近一个月新低,拖累欧洲经济,同时市场避险情绪继续提升,CMX黄金继续站稳1510美元/盎司高位。美国9月PPI数据低于预期,同时由于近期公布数据均较令人失望,加大市场对美联储再次降息预期,整体看国外宏观及地缘政治局势均利空铜市;目前市场聚焦中美贸易谈判进展以及美联储的再次发言,进一步判断经济动向。国内铜消费端复苏仍不及预期,下游企业乐观情绪不多,需求侧难言实质性利好。预计今日铜价继续低位徘徊,今日沪铜收阴,已跌破全部均线支撑位。现货方面,昨日市场报价表现高报低走态势,高价市场接受度低,今日盘面价格表现回落,有望吸引下游买货需求,市场报价有望止跌。预计今日伦铜5670-5720美元/吨,沪铜46400-46900元/吨,现货升水80-升水120元/吨。

铝:隔夜伦铝开于1744美元/吨,亚盘时段维持窄幅震荡,高低位价差在10美元/吨以内,进入欧洲交易时段后,伦铝先匍匐探底于1738美元/吨,随后开始上行探高,缓慢上涨至1760美元/吨日内高位,然伦铝在近期LME金属库存上涨背景下走势萎靡,欧盘盘尾回软收于1744美元/吨,录得十字星,位于20日均线以下,日度KDJ线上扬,MACD绿线缩短,预计今日运行于1730-1760美元/吨之间。

铅:隔夜,伦铅开于2182美元/吨,亚洲时段,伦铅震荡走低,下方探至2170美元一线获得短暂支撑,后随着国内价格维持强势,伦铅震荡回升,进入欧洲时段,伦铅延续上行态势,高位一度触及2189.5美元/吨,随后市场情绪突变,伦铅高位跳水下行,夜间基本呈快速下探的态势,最终报于2137.5美元/吨,跌44.5美元/吨,跌幅2.04%。伦铅高位报收长阴线,暂缓伦钱上行趋势,技术上依然存在支撑,后市关注在高位承压回落后,伦铅是否依然有动力上行,若走势偏弱,需谨慎伦铅高位回落。 隔夜,沪铅开于17180元/吨,盘初受外盘拖累,沪铅低开低走,全程几无反弹,低位一度下探至17015元/吨,最终报于17040元/吨,跌165元/吨,跌幅0.96%,持仓量减1644手至54354手。沪铅昨日完成补涨行情,隔夜受海外影响,上行趋势基本结束,下方暂时关注17000支撑,料支撑有限,随着四季度消费走弱,加之炼厂利润修复,供应压力下,沪铅欲走强压力较大。

锌:隔夜伦锌转阴为阳,附长上影线上刺多路均线粘连压制力度,LME锌库存连续录得下降或给予伦锌一定支撑,然在市场对经济放缓的担忧与日俱增的宏观大背景下,伦锌总体仍承压运行。预计日内伦锌运行于2260-2310美元/吨附近。隔夜沪锌收得两连阳,附长上影线上刺10日、40日均线粘连压制力度,国庆节后首个交易日,三地社会库存累计增幅不及预期,或部分提振锌价,而即将展开的中美贸易磋商使市场观望情绪浓厚,后续需密切关注磋商进展。预计日内沪锌偏震荡盘整,运行于18500-19000元/吨附近。料今日0#国产双燕锌对10合约升水110-140元/吨。

镍:伦镍收于下影线中阴柱,影线刺破10/20日均线交叉位,K柱跌破5日均线支撑但整体站于交叉位上方,今日关注伦镍能否站稳10日均线,守住17500美元/吨关口。隔夜沪镍收于小阴线,5/10日均线交叉位面临较强阻力,重心整体于137000元/吨附近窄幅震荡,今日关注沪镍能否站稳5日均线。

锡:预计伦锡上方阻力位于20-40日均线16700美元/吨附近。预计沪期锡上方阻力位于136500元/吨附近。现货市场,沪期锡主力2001合约重心较昨日早市上移明显,预计今日主流成交价为135000-137000元/吨。


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