10月8日SMM基本金属现货交易日评

来源:SMM

10月8日SMM基本金属现货交易日评

铜:今日亚盘伦铜开于5703.5美元/吨,由于市场对于中美新一轮经贸磋商存在乐观情绪,开盘后铜价上行,至9点左右直线拉升至 5744美元/吨。随后公布中国财新9月服务业PMI虽不及预期,但显示中国经济有较明显的边际改善,铜价继续震荡上行,探高5758美元/吨。至欧盘前铜价小幅回调,整体仍居于高位。进入欧盘时段后,受德国经济数据不佳以及英国脱欧风险增加影响,铜价从高位回落,下探至5701美元/吨的低位,其后虽有反弹,但依旧远离日均线,铜价重心再次下移,仅在10日均线附近徘徊,截止17:00,伦铜报于5712美元/吨,涨5美元/吨,美元指数报98.858,美原油报53.01美元/桶。晚间关注美国9月PPI数据。目前伦铜小幅收阳,MACD指标绿柱缩短,但上方仍直接受压于10日均线。晚间等待美元和原油指引,测试伦铜能否守住5700美元/吨整数关口。

今日沪铜主力合约1912早间跳空低开于46920元/吨,随即持续下探至日内最低位46900元/吨,继而重心小幅回升并维稳于46930元/吨附近震荡整理直至午间结束,午后开盘重心继续下移至46900元/吨附近,盘尾继续下滑并收于46820元/吨,跌310元/吨,跌幅0.66%。沪铜主力合约1912今日完成主力持仓换月,空头增仓1.3万手,至19.19万手;成交量减少近2.3万手,至6.5万手;沪铜1911合约今日仅增仓1902手。目前盘面1911合约与1912价差维持Back结构,价差近50元/吨左右。沪铜指数增仓9734手,至54.5万手,成交量减少5.9万手,至21.2万手。今日内盘开盘即跳空走低,随后持续徘徊于低位,主因假期国际宏观经济持续恶化,地缘政治频发,美元一直维稳高位99附近,不利铜市走高。市场静待中美十三轮磋商对铜价形成指引。今日沪铜收光脚阳线,实体承压40日均线,阻力较大,技术面表现利空。晚间等待外盘指引,测试沪铜能否继续站稳46800元/吨。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水90~升水150元/吨,平水铜成交价格46980元/吨~47040元/吨,升水铜成交价格47000元/吨~47070元/吨。节日期间伦铜连续下跌,节后开市沪期铜表现抗跌,沪期铜徘徊于47000元/吨下方46900元/吨一线,现货报价呈现高报低走的现象,早市盘初,持货商尝试报价在升水150~升水190元/吨区间,但虚高程度较高,无法得到市场认可,于是现货升水显现跳崖式的下坠,短暂纠结于升水120~升水150元/吨,依然乏人响应,市场便开始进一步下滑态势,好铜自升水150元/吨附近直降至升水110元/吨才有缓降迹象,平水铜跌破升水100元/吨仍未见止跌迹象,在个别持货商大量降价甩货的引领下平水铜低至升水90元/吨附近,湿法铜自升水70~升水80元/吨下调至升水40~升水50元/吨也少有成交。节后首日沪铜走低并未迎来下游集中补货,下游对高升水存有抵触情绪,暂显观望。中间商虽有补货意愿,但升水高企难以如意。节后盘面隔月价差波动频繁,几无价差,节日期间各种到货也将使库存明显增加,本周逐渐趋向交割日期,升水超过120元的水平若缺乏盘面结构的支持恐难以维持,短期升水还会在出货换现减压下继续有所下调。下午现货报价较上午继续显示下调,且盘面价格也有所走弱,因此吸引了小部分下游入市点价买货,但整体来看,节后第一天,市场成交情绪依旧较为谨慎,集中买货情绪未见浓厚。下午平水铜报升水80 -升水90元/吨,好铜报升水100-升水120元/吨,成交价格在46920元/吨-47000元/吨区间。

 

铝:节后第一天伦铝开于1744美元/吨。亚洲时段,开盘伦铝摸得日内高点1748.5美元/吨后伦铝迅速回落至1740美元/吨附近,并围绕其窄幅震荡,数次触得日内低位1740美元/吨。午后伦铝尝试修复日内跌幅,截止15:00伦铝报1746美元/吨,尚未摸得日内高点。欧洲时段,伦铝走势趋弱,再次回落至1740美元/吨附近,截止16:29伦铝报1741.5美元/吨。预计晚间伦铝保持区间震荡,尝试突破1750美元/吨整数点位,此前支撑位1750美元/吨将成为新的压力位。

节后第一天沪铝主力1911合约开于13995元/吨。开盘后空头加仓沪铝低位迅速触得13950元/吨,后空头获利离场,沪铝反弹高位越过14000元/吨摸得14020元/吨的5日均线处。随后多空均以离场为主,沪铝窄幅震荡于13980元/吨附近,盘末多头出逃,沪铝收于13960元/吨。持仓减少2140手至187524手少于1912合约持仓,成交量减少59234手至59254手仍超过1912合约成交量。沪铝指数持仓量增加168手至677378手。十一国内基本面面临转换,由三季度“金九银十”需求回暖预期逐步向高利润下带来复产增加,供应压力增加预期转换,原万四整数关口逐步由支撑位转换为压力位。预计晚间沪铝保持弱势震荡,有继续下跌的风险。

现货市场,期铝当月午前第一交易阶段大起大落,第二交易阶段维持低位震荡。上海无锡市场两地现货报价多集中在14060-14080元/吨之间,对盘面升水40-50元/吨,现货价较节前涨幅在60元/吨附近,杭州地区现货价在14080-14100元/吨之间。今日为国庆节后第一个现货成交日,早间持货商手中现货不多,市场货源偏紧,中间商接货意愿强烈,持货商较为挺价,买卖双方成交尚可,11:00后货源转为宽松,但此时成交热度转淡,持货商报价略有下调。下游厂商节后补货尚可,但较预期中的大量买货尚有一定差距。华东今日整体成交不错,但略显僵持。午后期铝略有上浮,持货商报价较午前基本持平,在14050-14060元/吨附近,对盘面升水20元/吨左右,仅贸易商间有部分成交,下游较为平静。

 

铅:日内,伦铅开于2182美元/吨,亚洲时段,盘初,空头高位加仓,打压伦铅至2167美元/吨,然沪铅延续高位震荡行情,提振伦铅返升至2189.5美元/吨,然伦铅上行动力有限,回落至日均线附近震荡,进入欧洲时段,伦铅延续震荡行情,截止16:56,伦铅暂收于2179.5美元/吨,跌2.5美元/吨,跌幅0.11%。伦铅暂收小阴线,上行步伐暂缓,然各路均线呈多头排列,加之LME铅0-3合约升贴水维持back结构,代表此波上涨行情尚未结束,夜间关注伦铅能否续刷新高,站上2200美元/吨。

日内,沪铅主力1911合约跳空高开于17100元/吨,沪铅全天基本于日均线上方窄幅震荡,且上方承压于17250元/吨一线,期间高位录得17280元/吨,临近收盘,部分多头选择止盈离场,沪铅小幅回落,最终收于17205元/吨,涨260元/吨,涨幅1.53%,持仓量增3408手至55998手。沪铅报收中阳线,受假期伦铅强劲走势带动,沪铅一举站稳万七关口,中短期均线均拐头向上,但今日现货市场交投清淡,下游蓄企高位采买热情低迷,并且当前处于铅传统消费旺季尾声,需求端呈趋弱态势,与此同时,再生铅冶炼利润高企,生产积极性高昂,电解铅炼厂未有新增检修计划,供应端呈增长趋势,故预计沪铅上涨空间有限,需谨慎追高。

上海市场南方铅17150-17160元/吨,对1910合约贴水10元/吨到平水报价;江浙市场济金、铜冠、金贵17130-17160元/吨,对1910合约贴水30元/吨到平水报价。受节日期间伦铅涨势带动,节后首日沪铅强势拉升,持货商多积极报价出货,而节后炼厂多有一定累库,陆续转为贴水出货(对SMM1#电解铅均价贴水100-0元/吨出厂),同时再生精铅对SMM1#电解铅均价亦是贴水200-100元/吨,而下游畏高观望,节后补库需求有限,贸易商出货被动,散单市场成交清淡。

广东市场南华铅17175元/吨,对SMM1#铅均价升水50元/吨报价;金沙17160元/吨,对1910合约平水报价;节后第一个交易日,随着铅价上涨,持货出货情绪高涨,但下游多以观望为主,市场成交惨淡。 河南地区豫光、万洋等冶炼厂以长单交易为主;金利17125元/吨,对SMM1#铅均价平水报价。铅价震荡上行,持货以出货为主。但下游以消化库存为主,市场成交清淡。 其他地区如:水口山17025-17075元/吨,对SMM1#铅均价贴水50-100元/吨报价(贸易商);河池南方16995元/吨,对SMM1#铅均价贴水130元/吨;云南地区小厂16775-16825元/吨,对SMM1#铅均价贴水300-350元/吨,节后回来,持货商积极出货,但下游基本上观望,市场鲜有成交,整体成交惨淡。

 

锌:日内伦锌开于2290美元/吨,盘初伦锌顺延日均线攀升至2305美元/吨一线整理运行,期间两度上行尝试探测20日均线压制力度,均未能成行,承压回落,稳步下行,探低2281.5美元/吨,回吐日内全部涨幅,适逢LME锌库存再度录得近千吨降幅,给予伦锌一定止跌动能,返升至2290美元/吨附近,截止16:35,伦锌报收2285美元/吨,跌5美元/吨,跌幅0.25%。日内伦锌收得两连阴,附上影线上刺布林道中轨,back结构略有收窄下,锌库存仍录得降幅,或给予伦锌一定止跌动能,夜间关注布林道中轨压制力度。

日内沪锌主力1911合约跳低开于18665元/吨,盘初沪锌稍作整理后探低18630元/吨,随后空头大幅撤场提振沪锌上行至18710元/吨一线附近,临近午后空头再度离场,沪锌上行摸高18795元/吨,然上方10日均线压制力度显现下,沪锌承压回落至18730元/吨附近,盘尾沪锌再度稳步下行突破日均线支撑,收跌报18700元/吨,跌30元/吨,跌幅0.16%,成交量减85388手至11.1万手,持仓量减13068手至15.9万手。日内沪锌收得小阳线,附上影线上刺40日均线,KDJ指标拐头向上,显示沪锌或有上行动能,国庆假期后首个交易日,三地社会库存累计增量不及预期,叠加下游采买现货意愿较强,基本面或给予沪锌一定上行动能,夜间关注10日均线压制力度。

上海0#锌主流成交于18760-18855元/吨,双燕、驰宏成交于18790-18895元/吨;0#普通对10月报升水110-120元/吨;双燕、驰宏对10月报升水报150元/吨;1#主流成交于18690-18785元/吨。今日首个交易日,市场成交逐步攀升,早间市场部分0#国产普通对1910升水110元/吨后,市场报价区间逐步向升水120元/吨靠拢,部分对网价贴5元/吨,总体现货升贴水报价0#国产对1910升水110-120元/多左右。第一批长单交付日仅剩几个工作日,贸易商补货需求尚可,另一方面由于盘面价格相对前期仍然低位,市场下游采买情绪尚佳。总体来看,首个节后交易日,市场交投情绪良好,成交逐步攀升。

广东0#锌主流成交于18650-18720元/吨,对沪锌1911合约报在贴水30-40元/吨附近,粤市较沪市贴水由上周一130元/吨扩大至140元/吨附近。节后第一个交易日,持货商早间报价集中在均价-10元/吨附近,部分对合约报价持货商报在对11合约贴水40元/吨左右,市场成交氛围较为热烈,多集中于均价-10元/吨;进入第二交易时段,持货商见势略有挺价意向,上调贴水至对11合约贴水30元/吨附近,然接货商意愿在对11合约贴水40元/吨接货,整体成交略有转淡。总体来看,今日贸易商之间长单需求较好,集中在第一交易时段成交,下游亦有较强拿货意愿,整体成交情况较节前最后一个交易日有所转好。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18650-18720元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于18850-20380元/吨,0#普通品牌主流成交于18800-18980元/吨,对1910合约升水150-300元/吨附近,津市较沪市升水由节前最后一个交易日的180元/吨缩窄至150元/吨附近。今日炼厂出货正常。市场上,普通品牌货源稍有增加,高价品牌货源因炼厂略有惜售而呈收紧趋势。早间持货商对高价品牌货源报价集中在对10合约升水250-300元/吨附近,对普通品牌货源报价比较分散,在对10合约升水150-250元/吨左右。盘面下行,升水亦略有下降,节后第一个交易日,贸易商以询价观望为主,下游也仅维持刚需采买,今日买兴较为一般。整体看,今日成交较节前最后一个交易日基本持平。0#紫金,红烨,百灵,驰宏,西矿等成交于18850-19030元/吨附近,1#紫金、驰宏,红烨等成交于18800-18980元/吨。

 

锡:伦锡电子盘今日16390美元/吨开盘后,亚盘时段受国内沪期锡影响总体呈现先抑后扬态势。欧盘开盘后,伦锡几无交投,截至17:00,伦锡最新价格为16355美元/吨,呈小阴线,实体部分位于10日均线附近。预计伦锡下方支撑位于16200-16300美元/吨附近。今日晚间可关注美国9月PPI年率(%)和EIA 月报。

沪期锡主力2001合约今日早盘135040元/吨开盘后,早盘至午盘期间由于受到多头离场和空头增仓影响重心下移,最低下探至133720元/吨。午后由于空头平仓离场沪期锡触底返升快速上冲至日内高端135640元/吨,尾盘时小幅回落,最终以135260元/吨收盘,上涨460元/吨,涨幅0.34%。成交量16286手,持仓量37752手,增加162手。今日沪期锡总体呈先抑后扬态势,以小阳线收盘,下影线较长,实体部分位于40-60日均线附近,上影线承压于5日均线,预计沪期锡下方支撑位于134000元/吨。上方阻力位于10日均线136500元/吨附近。

现货市场,今日上午沪锡主流成交价为134000-135000元/吨,市场实际存在偏低价位小牌货源,少量下游企业节后逢低采购。下午虽沪期锡盘面上扬,但下午市场实际交投较淡,商家报价方面未有变动。沪锡现货市场今日总体成交氛围一般偏弱。对沪期锡2001合约套盘云锡升水1000元/吨,普通云字升水300-600元/吨,小牌升水200-400元/吨。

 

镍:伦镍亚盘今日开于17690美元/吨,盘初,伦镍一路下跌至17170美元/吨一线获得支撑反弹上修,至日均线附近承压震荡。午后伦镍再次下探17170美元/吨一线后迅速返升,突破日均线压力,至17150美元/吨一线窄幅震荡运行,截至17:00,报于17505美元/吨,较前一交易日结算价下跌205美元/吨,跌幅1.16%,成交量增1929手至4519手,持仓量增0.4万手至27.1万手。伦镍暂收于下影线小阴线,影线刺破10/20日均线交叉位,K柱跌破5日均线支撑但整体站于交叉位上方,晚间关注伦镍能否守住17500美元/吨一线。晚间关注美国9月PPI月率与年率。

沪镍1912今日开于139000元/吨,开盘后,空头增仓,沪镍一路下行,跌破5日均线,探低134310元/吨后反弹上修,至5/10日均线交叉位137000元/吨一线承压,重心围绕日均线附近小幅震荡,最后收于137000元/吨,较前一交易日结算价微跌50元/吨,跌幅0.04%,成交量增3.5万手32.6万手,持仓量增4.2万手至29.2万手,节后,持仓主力已换为沪镍1912合约。今日,沪镍1912合约资金流入量达6.71亿元,收于下影线中阴柱,K柱站于5/10日均线交叉位附近,今日晚间关注沪镍能否站稳13.7万元/吨关口。

今日俄镍较沪镍1911报贴水100元/吨到平水,金川镍较沪镍1911合约普遍报升水100-200元/吨,升贴水较节前维稳。节后第一个交易日,镍价开盘一路下跌,自13.85万附近跌至13.5万附近,但因节后现货市场活跃度较低,镍价下跌对现货成交刺激有限,市场整体交投仍较冷清。镍价企稳反弹至13.7万过程中,现货成交稍有好转,但量仍不乐观,仅少量谨慎采购。金川公司出厂价136500元/吨,较节前下调500元/吨,主流成交于135800-136500元/吨。下午镍价围绕13.64万-13.7万波动,成交延续上午情绪,依旧反响平平,主流成交于136400-137000元/吨。

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